Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Tekfen Holdin...

Tekfen Holding TKFEN Hisse Analiz ve Yorumları

PAYLAŞ

    tekfen-hisse-yorumlariTekfen Holding TKFEN hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber, rapor ve yorumları aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Kurum ve uzmanların TKFEN ile ilgili çıkmış tüm hisse analiz ve yorumlarını, hisseye ait haber,veri ve raporları bu sayfadan takip edebilirsiniz.

    İŞ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Analiz – 12.12.2017

    Kapanış (TL) : 16.03 – Hedef Fiyat (TL) : 13.4 – Piyasa Deg.(TL) : 5931 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.94 TKFEN TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -16.41

    Tekfen İnşaat daha önce açıkladığı Katar’daki stadyum projesi için nihai anlaşmayı imzaladığını duyurdu

    Tekfen Holding, iştiraki Tekfen İnşaat’ın %50 pay sahibi olduğu Ortak Girişim Grubu’nun Katar’da 2022 Dünya Kupası Finallerinin yapılacağı stadyum komplekslerinden “Main Works for the Fifth Precinct Stadium” projesinin anahtar teslim Mühendislik ve Yapım işi için nihai anlaşma imzaladığını duyurdu. Hatırlatmak gerekirse daha önce 2017 Şubat’ta Tekfen anlaşmayı imzalamak için davet edildiğini duyurmuştu. Tekfen İnşaat’ın %50 pay sahibi olduğu projenin toplam bedeli 1.25 milyar Katar Riyali (yaklaşık 342.5mn dolar) olarak açıklanmıştı. Tekfen’in payı Şirket’in 3Ç17 itibari ile 3.6milyar dolar olan bakiye sipariş miktarının %4.8’ine denk geliyor. Benzer büyüklükte bir projeyi halihazırda değerlememize eklediğimiz için proje hedef değerimizde herhangi bir değişiklik gerektirmiyor.

    GARANTİ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Analiz – 12.12.2017

    Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:16.03TL, Piyasa Değeri TL5,931mn): Hatırlanacağı üzere, şirket tarafından Tekfen-Al Jaber Engineering Ortak Girişiminin, Katar’da 2022 Dünya Kupası Finallerinin yapılacağı stadyum komplekslerinden “Main Works for the Fifth Precinct Stadium” Projesinin anahtar teslimi Mühendislik ve Yapım işini üstlenmek üzere İşveren İdare “Qatar Supreme Committee for Delivery and Legacy”‘den sözleşmenin imzası için davet aldığı belirtilmişti. Bahsi geçen projenin sözleşmesi 10 Aralık 2017 tarihinde imzalanmıştır. Haber beklendiği için nötr.

    Tekfen Katar Stadyum Projesi Sözleşmesinin İmzası Hakkında Açıklama Yaptı – 11.12.2017

    16 Şubat 2017 tarihli açıklamamızda, bağlı ortaklıklarımızdan Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş.’nin %50 ortağı olduğu Tekfen-Al Jaber Engineering Ortak Girişiminin, Katar’da 2022 Dünya Kupası Finallerinin yapılacağı stadyum komplekslerinden “Main Works for the Fifth Precinct Stadium” Projesinin anahtar teslimi Mühendislik ve Yapım işini üstlenmek üzere İşveren İdare “Qatar Supreme Committee for Delivery and Legacy”‘den sözleşmenin imzası için davet aldığı belirtilmişti. Bahsi geçen projenin sözleşmesi 10 Aralık 2017 tarihinde imzalanmıştır.

    Tekfen İnşaat’ın Libya Projesi ile ilgili tahkim süreci hakkında açıklama – 04.12.2017

    Bağlı ortaklıklarımızdan Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş.’nin Libya’da Tekfen-TML Ortak Girişimi olarak üstlenmiş olduğu ve 21 Şubat 2011 tarihinde ülkedeki çıkan olaylar nedeniyle belirsiz bir süre için durdurulan Büyük Nehir Projesi’ndeki tüm hak, alacak ve varlıklarımızın tazmini amacıyla Uluslararası Tahkim yoluna müracaat edilmesi konusunda alınan 30.01.2015 tarihli kararı çerçevesinde, Proje ile ilgili işveren idare Libyan Man-Made River Authority (MMRA) ve Libya Devleti aleyhine International Court of Arbitration of the International Chamber of Commerce (ICC) nezdinde ticari tahkim davası başlatılmış ve bu konuda 18.06.2015 tarihli açıklamamızla duyuru yapılmıştır. Daha sonra 12.10.2015 tarihli açıklamamızda ise, Libya ve Türkiye Devletleri arasında imzalı Yatırımların Karşılıklı Korunması Anlaşması’na dayanarak Libya Devleti’ne karşı yine ICC üzerinden ikinci bir tahkim davası daha başlatıldığı duyurulmuştur.

    Bugüne kadar geçen süre zarfında ICC nezdinde devam eden ilk davaya dair taraflar arasında dilekçe, cevap, cevaba-cevap gibi usule ilişkin işlemler tamamlanmış olup, 20 Kasım 2017 ve 1 Aralık 2017 tarihleri arasında tahkim duruşmaları Londra’da yapılarak tahkikat aşaması tamamlanmıştır. Bu aşamadan sonra Hakem Heyeti’nin tahminen ve takriben 6 ay – 1 yıl içinde kararlarını açıklaması beklenmektedir.

    Davayla ilgili önemli yeni bir gelişme olması halinde gerekli bilgilendirme yapılacaktır.

    DENİZ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Analiz – 01.12.2017

    Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:14.16TL, Piyasa Değeri TL5,239mn) ortaklarından ve Ünlüsoy ailesi varislerinden Ali Güven Ünlüsoy 1.8mn adet Tekfen Holding hisse satışı için MKK ya kayıt yaptı. Mart ayında anne Halime Bukay Ünlüsoy’un hisseleri satılmıştı. Kalan 1.8mn adet hisse diğer kardeş Demet Turhan’ındır. Mart ayında Halime Bukay Ünlüsoy’un hisseleri blok satış olarak gerçekleşmişti. Beklentimiz bu hisse kaydının da blok satış olarak gerçekleşeceği yönünde. Hafif Olumsuz

    OYAK YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Analiz – 01.12.2017

    TKFEN: Bir Tekfen hissedarı, Ali Ünlüsoy, sahip olduğu Borsada işlem görmeyen statüde olan 1.8mn adet Tekfen Holding hisselerini (ödenmiş sermayenin %0.5’i, halka açık hisselerin %0.8’i) satışa konu edilebilmesi amacıyla MKK’ya başvurdu. 20 Mart 2017 tarihinde annesi, Bükay Ünlüsoy, sahip olduğu 1.2mn Tekfen Holding hisseleri için aynı başvuruyu yapıp sonrasında blok olarak satmıştı. Tekfen üzerindeki satış baskısının uzun sürmemesini ve hissedeki gerilemenin alım fırsatı olarak kullanılabileceğini düşünüyoruz.

     

    İŞ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Analiz – 24.11.2017

    Tekfen İnşaat yeni kontrat imzaladı

    Tekfen Holding’in bağlı ortaklığı Tekfen İnşaat’ın %50 hissesine sahip olduğu Gate İnşaat Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş, Tengizchevroil (TCO) ile Kazakistan’ın Tengiz Petrol ve Gaz Sahasında “Gelecek Gelişim Projesi – Kuyubaşı Basınç Yönetim Projesi, İnşaat, Mekanik, Elektrik ve Enstrüman Montajı” işlerine ait 438 milyon dolar eşdeğeri bedelli sözleşme imzaladığını açıkladı. Açıklamaya göre projenin 55 ayda tamamlanması öngörülüyor. Tekfen’in payına düşen kısım olan 219mn dolar Şirket’in 3Ç17 itibari ile 3.6 milyar dolar olan bakiye sipariş büyüklüğünün %6.1’ine geliyor.

    Tekfen İnşaat’tan Yeni Proje Açıklaması – 24.11.2017

    Bağlı şirketlerimizden Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş’nin %50 hissesine sahip olduğu Gate İnşaat Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş, Tengizchevroil (TCO) ile Kazakistan’ın Tengiz Petrol ve Gaz Sahasında “Gelecek Gelişim Projesi – Kuyubaşı Basınç Yönetim Projesi, İnşaat, Mekanik, Elektrik ve Enstrüman Montajı (Future Growth Project – Wellhead Pressure Management Project, Area 51 Multi Well Pad, Civil, Mechanical, Electrical and Instrumentation Installation)” işlerine ait 55 ayda tamamlanacak, 438 milyon USD eşdeğeri bedelli sözleşmeyi 24/11/2017 tarihinde imzalamıştır.

    Haber ile ilgili detayları buradan okuyabilirsiniz.

    TACİRLER YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Teknik Analiz – 17.11.2017

    Tekfen Holding , dün gün içinde en düşük 13.50 seviyesini test etti ve günü 13.69 seviyesinden kapattı. Senette 14.00 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 13.40 olarak görüyoruz. Hissede Beklenen Yön: Yukarı

    Direnç seviyeleri  14.00 / 14.25 Destek seviyeleri 13.40 / 13.00

    İŞ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 3Ç17- 06.11.2017

    Kapanış (TL) : 13.76 – Hedef Fiyat (TL) : 12.5 – Piyasa Deg.(TL) : 5091 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.48 ↔ TKFEN TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -9.16

    TKFEN 3Ç17 Finansal Sonuçları Tekfen Holding 3Ç17’de piyasa beklentisine yakın 131mn TL net kar açıkladı (İş Yatırım:145mn TL, piyasa:136mn TL). Tarımsal Sanayi iş kolunun beklentimizden daha iyi gerşekleşen marjlarına rağmen taahhüt segmentinin gelirlerinin beklentimizin altında kalması ve gayrimenkul segmentinin beklentimizin altında kalan karlılığı nedeni ile net kar beklentimizin bir miktar altında gerçekleşti. Şirket’in gelirleri 1.73milyar TL gerçekleşirken piyasa beklentisine yakın gerçekleşti (İş Yatırım 1.78milyar TL, piyasa: 1.69milyar TL). Gelirler bütün segmentlerin güçlü katkısı ile yıllık bazda %77 artış gösterdi.

    Şirket’in FAVÖK’ü 3Ç17’de 185mn TL’ye ulaşarak piyasa beklentisine paralel gerçekleşti (İş Yatırım 195mn TL, piyasa 188mn TL). Favök hem segmentlerin güçlü gelir büyümeleri ve yüksek marjları hem ge geçen sene düşük baz etkisinden dolayı yıllık bazda %350 artış gösterdi. Şirket sonuçların ardından 2017 beklentilerini değiştirmeyerek aynı seviyede tuttu. Özetle finansalların beklentilere paralel olmasından dolayı piyasanın sonuçlara önemli bir tepki vermesini beklemiyoruz.

    ŞEKER YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 3Ç17- 06.11.2017

    Tekfen Holding A.Ş. (TKFEN) Şirket’in bağlı ortaklıklarından Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş., Türkakımı projesinin ana yüklenicisi, merkezi Birleşik Arap Emirliklerinde bulunan Petrofac International UAE LLC’nin Türkiye branşı Petrofac Turkey’den sözleşme imzalamak üzere niyet mektubu aldığını duyurmuştur. Sözleşme, Türkakımı Gaz Boru Hattı Projesi çerçevesinde, Türkiye’de Kıyıköy yakınında inşa edilecek Gaz Kabul Terminali inşaat işleri ile ilgilidir. Süresi 24 ay olan birim fiyatlı sözleşmenin bedeli 98 milyon Euro’dur. İnşaat işlerinin 2018 yılı Ocak ayında başlaması öngörülmektedir.

    AK YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 3Ç17- 06.11.2017

    Hedef Fiyat: 14.30TL   Nötr

    Tekfen Holding 3Ç17’de 131 milyon TL net kar açıkladı. Biz ve piyasa ortalama net kar beklentileri sırasıyla 126 milyon TL ve 136 milyon TL idi. 3Ç17’de Tekfen Holding’in FAVÖK’ü 185 milyon TL oldu (piyasa beklentisi 188 milyon TL, bizim beklentimiz 185 milyon TL). Taahhüt segmenti 3Ç17’de 135 milyon TL FAVÖK elde ederken, tarım segmenti aynı dönemde 99 milyon TL FAVÖK elde etti.

    Şirketin net nakdi çeyrek bazda %2 düşerek 3Ç17’de 1,73 milyar TL’ye geriledi (Katar’da devam eden Al Khor otoyolu projesinden alınan 1,30 milyar TL’lik ön avans sonrasında). Yönetim, 3Ç17 sonuçlarının ardından 2017 yılı için FAVÖK (845 milyon TL) ve net kar (617 milyon TL) tahminlerini değiştirmedi.

    Beklentilere paralel gelen 3Ç17 sonuçları hisse üzerinde bugün için nötr etki yaratmasını bekliyoruz. 3Ç17 sonuçlarından sonra tahminlerimizi güncelledik ve 12 aylık hedef fiyatımızı hisse başı 13,5 TL’den 14,3 TL’ye yükseltiyoruz, ancak hisse için önerimizi limitli yukarı potansiyel sebebiyle “Endeksin Üzeri Getiri”den “Nötr”e indiriyoruz.

    TACİRLER YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 3Ç17- 06.11.2017

    Tekfen Holding – 3Ç17 sonuçlarını 130,8 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 135,9 milyon TL olan piyasa beklentisi ile uyumludur. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 11,5 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 1,726 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %77 arttı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 1,694 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 3Ç17’de 185 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %350 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 188 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 649 baz puan artarak %10,7 oldu. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %2 azalarak 1,730 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

    GARANTİ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 3Ç17- 06.11.2017

    Hedef Fiyat: 15.50 TL   Endeks Üstü Getiri 

    Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:13.76TL, Piyasa Değeri TL5,091mn) 3Ç17 sonuçlarında bizim ve piyasa beklentisi ile genel olarak uyumlu 131mn TL net kar açıkladı. Satış gelirleri ve FVAÖK beklentilerle uyumlu gerçekleşirken 22mn TL’lik finansal gelir net karı olumlu etkilemiştir. Bu dönemde FVAÖK 185mnTL olarak gerçekleşirken FVAÖK marjı da taahhüt segmentindeki karlılık artışıyla %10.7 seviyesinde gerçekleşti. Tekfen İnşaat’ın bekleyen iş yükü, 3Ç17 sonunda 3.57mlr ABD$ seviyesinde gerçekleşmiştir. Toros Tarım’ın 3Ç17’de satış hacmi %32 artmıştır. Toros Tarım 3Ç17’de gübre satışlarından 499mn TL satış geliri elde etmiştir.

    Sonuçların hisse etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Tekfen için 2017 ve sonrası beklentilerimizi ve değerlememizi gözden geçirdik. 12 Aylık yeni hedef fiyatımız 15.10TL olurken tavsiyemizi Endeks Üstü Getiri (EÜ) olarak koruyoruz.

    DENİZ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 3Ç17- 06.11.2017

    Tekfen Holding’in yıllık bazda güçlü gelen sonuçları beklentiler dahilinde gerçekleşti Geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre operasyonel performansın iyileşmesi ve 3Ç16’da inşaat tarafındaki bir projeden kaynaklanan tek seferlik zararın yarattığı düşük baz etkisiyle FAVÖK 3Ç16’da 48 mln TL’den 197 mln TL’ye çıkarken, net kar ise 12 mln TL net zarardan 131 mln TL net kara ulaşmıştır (Deniz Yatırım beklentisi 124 mln TL, konsensus 136 mln TL). İnşaat tarafında artan proje büyüklüğü, gübre tarafında ise yüksek marjlı kompozit gübrelerin karlılığa olumlu etkisi 3Ç17’de de devam etmiş oldu. Yıllık bazda güçlü toparlamanın olduğu 3Ç17 sonuçları bizim ve piyasa beklentileriyle büyük oranda uyumlu gerçekleşti. Sürprizin yaşanmadığı 3Ç17 sonuçlarının hisse üzerinde bir etkisinin olmasını beklemiyoruz

     

    TACİRLER YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Teknik Analiz – 03.11.2017

    Tekfen Holding , dün gün içinde en düşük 13.43 seviyesini test etti ve günü 13.43 seviyesinden kapattı. Senette 13.85 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 13.15 olarak görüyoruz. Hissede Beklenen Yön: Yukarı

    Direnç seviyeleri 13.85 / 14.00  Destek seviyeleri 13.15 / 13.00

    OYAK YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz – 03.11.2017

    3Ç17 Beklentisi: Tekfen’in konsolide gelirlerinin 3Ç17’de, taahhüt ve gübre segmentlerindeki kuvvetli büyüme ile ve gayrimenkul segmentindeki Esenyurt projesinin teslimlerinin hızlanması ile birlikte, %73 oranında artmasını bekliyoruz. Gübre ve taahhüt segmentlerindeki karlılıkların yüksek seyretmesinden ve geçen yılın karlılığının zayıf olmasından dolayı konsolide FAVÖK’ün 4 kattan fazla artarak 186mn TL’ye ve FAVÖK marjının %11’e yükselmesini bekliyoruz. Net karın ise bu dönemde 127mn TL’ye ulaşmasını bekliyoruz.

    Tacirler Yatırım: Tekfen bugün 3Ç17 sonuçlarını açıkladı. Konsensus net kâr beklentisi 136 milyon TL’dir.

    Ak Yatırım: Tekfen 3Ç127 Net Kar Beklentisi 126 milyon TL

    Tekfen İnşaat’ın yeni projesi hakkında açıklama – 03.11.2017

    Bağlı ortaklıklarımızdan Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş., Turkakımı projesinin ana yüklenicisi, merkezi Birleşik Arap Emirliklerinde bulunan Petrofac International UAE LLC, Türkiye branşı Petrofac Turkey’den sözleşme imzalamak üzere niyet mektubu almıştır. Sözleşme, Türkakımı Gaz Boru Hattı Projesi çerçevesinde, Türkiye’de Kıyıköy yakınında inşa edilecek Gaz Kabul Terminali inşaat işleri ile ilgilidir. Süresi 24 ay olan birim fiyatlı sözleşmenin bedeli 98 milyon Euro’dur. İnşaat işlerinin 2018 yılı Ocak ayında başlaması öngörülmektedir.

     

     

    İŞ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Yorum – 24.10.2017

    Kapanış (TL) : 12.8 – Hedef Fiyat (TL) : 12.5 – Piyasa Deg.(TL) : 4736 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 5.39 TKFEN TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -2.34

    Tekfen İnşaat Aliağa-İzmir’de yapımı devam eden Star Rafinerisi “Coker Unitesi”’nin elektromekanik işleri projesini toplam 155mn dolar bedelle inşa edilmesi konusunda TSGI mühendislik ile nihahi anlaşmanın imzalandığını açıkladı. Daha önce 2016 Ağustos’ta proje için niyet protokolü imzalandığı açıklanmıştı. Projenin 19 ay içerisinde bitirilmesi planlanıyor. Proje Tekfen’in 2Ç17 itibari ile 3.6milyar dolar olan proje büyüklüğünün %4,3’üne denk geliyor. Biz projenin değerlemeye etkisini yaklaşık %1 olarak hesaplıyoruz.

    DENİZ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Yorum – 24.10.2017

    Tekfen Holding STAR rafineri projesi kapsamında 155 mln $’lık yeni iş aldı. – kısmen olumlu Tekfen Holding, Ağustos 2016’da TSGI Mühendislik ile imzalanan ve STAR rafinerisinin coker ünetisinin elektromekanik işlerinin üstlenilmesi ile ilgili olan işlerin toplam büyüklüğünün 155 mln $ olduğunu açıkladı. Proje halen devam etmekte olduğundan ve daha önce açıklandığından haber etkisini kısmen olumlu olarak nitelendiriyoruz. Ek not olarak, Tekfen Holding’in Eylül 2017 sonu itibari ile elinde bulundurduğu projelerin büyüklüğünün 3.5 mlr $ seviyesinde olduğunu hesapladığımızı ve 155 mln $’lık projenin eklenmesinin toplam üzerindeki etkisinin sınırlı olduğunu hatırlatmak gerekir.

    GARANTİ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Yorum – 24.10.2017

    Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:12.84TL, Piyasa Değeri TL4,751mn): Tekfen İnşaat, TSGI Mühendislik ile 155mn ABD$’lık Star Rafinerisi “Coker Ünitesi”nin elektromekanik işleri projesini nihai sözleşmesini imzalamıştır. Hatırlanacağı gibi Tekfen İnşaat Ağustos 2016 tarihinde bu proje ile ilgili bir iyi niyet mektubu imzalamıştı. Proje toplam 19 ay sürecek olup iş yüküne etkisi olumlu olacaktır. Tekfen’in 1Y17 sonundaki toplam işyükü 3.6mlr ABD$ seviyesindeydi. Kontratın imzalanmış olmasını olumlu olarak değerlendiriyoruz. (Olumlu)

    TACİRLER YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Yorum – 24.10.2017

    Tekfen Holding – 31 Ağustos 2016 tarihinde açıklanan ve Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş. ile TSGI Mühendislik İnşaat Limited Şirketi arasında Niyet Protokolü imzalandığı duyurulan, Aliağa-İzmir’de yapımı sürmekte olan Star Rafinerisi “Coker Ünitesi”nin elektromekanik işleri projesinin toplam 155 milyon ABD Doları bedelle birim fiyatlı olarak inşa edilmesi ve 19 ay sonunda teslim edilmesi konusunda nihai sözleşme imzalandığı açıklandı. Tekfen Holding’in Ağustos 2017 itibariyle devam eden işler büyüklüğü 3,6 milyar ABD doları idi.

     

    GARANTİ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Yorum – 02.10.2017

    Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:11.71TL, Piyasa Değeri TL4,333mn): Tekfen Holding’in iştiraki Toros Tarım, Mersin Üretim Tesisinde yaklaşık 35mn TL’lik CAN Ünitesi Prill Kulesi Baca Gazı Yıkama Sistemi ile çevresel yatırım kapsamında AB ülkelerindeki yasal limitin altına inmeyi başardı. (Olumlu)

    Haberin detaylarını burada okuyabilirsiniz: Toros Tarım’dan 35 Milyon Liralık Çevre Yatırım

    ZİRAAT YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Yorum – 05.09.2017

    Tekfen Tarımsal Sanayi Grubundan Önemli Açıklamalar

    Tekfen Holding (TKFEN, Öneri “EKLE”, Nötr): Faaliyetlerini Toros Tarım markası ile sürdüren Tekfen Tarımsal Sanayi Grubu, Türkiye’nin bitki besleme alanındaki ilk Ar-Ge merkezini kurdu. Geçen yıl iç pazarda gübreye konan yasaklar sonrası ihracat yapan Toros Tarım, 2017 yılının ilk yarısında 15 ülkeye yaklaşık 130 bin ton gübre ihracatı gerçekleştirdi. Toros Tarım Genel Müdürü Hakan Göral yaptığı açıklamada, cirolarının %85’inin gübreden, kalanının ise gübre dışı faaliyetlerden geldiğini belirterek, büyümek istedikleri alanın gübre dışı faaliyetler olduğunu söyledi. Göral, Türkiye’de her yıl 1,8 milyar dolarlık yaklaşık 6mn ton gübre tüketildiğini, Toros Tarım olarak 2mn tonluk kapasitelerinin 1,5mn tonunu iç pazara sattıklarını ifade etti.

     

    HSBC – Tekfen TKFEN Hisse Analiz – 31.08.2017

    HSBC, Tekfen Holding için yayınladığı ingilizce analiz kapsamında “Hold: Execution in Qatar critical to performance” ( Tut: Katar’daki İşlerin Yapılması Hisse Performansı Açısından Kritik) başlıklı raporda hedef fiyatını 9,50 TL’den 13,70 TL’ye yükseltiğini belirterek özet olarak şu değerlendirmelerde bulundu:

    Tekfen Holding için ‘TUT’ tavsiyesimizi koruyoruz. İnşaat/Müteahhitlik tarafında 30 Haziran itibarıyla 3.6 milyar dolarlık tamamlanmamış proje stoğunun yaklaşık 2/3’ü Katar’da bulunan Tekfen’in bu ülkedeki performansı karlılıkta belirleyici olacaktır. Alınan yeni projeler, şu ana kadar beklenenden yüksek seyreden marjlar ve gübre faaliyetlerinde Türkiye’deki satış yasağı ve kısıtında en kötünün geride kalmış olması nedeniyle değerlememizi yukarı yönde revize ediyoruz.

    Ancak hisse fiyatındaki önemli çıkış kanımızca güçlü operasyonel görünüme rağmen yatırım cazibesini bu aşamada azaltmaktadır. Hedef fiyatımızı 9.5 TL’den 13.7 TL’ye yükseltiyor, Tut tavsiyemizi sürdürüyoruz.

     

    İŞ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 2Ç17 – 04.08.2017

    Kapanış (TL) : 11.63 – Hedef Fiyat (TL) : 9.6 – Piyasa Deg.(TL) : 4303 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 7.69 TKFEN TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -17.45

    TKFEN 2Ç17: Net kar beklentiler %82 aştı, operasyonel olarak beklentilere paralel
    Tekfen Holding 2Ç17’de 224mn TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %208 artış gösteren net kar beklentilerin epey üzerinde gerçekleşti (İş Yatırım: 105mn TL, Piyasa:123mn TL). Sonuçlar operasyonel olarak beklentilere paralel olmasına rağmen öz sermaye yöntemi ile konsolide olan Azerbaycan’da faaliyet gösteren taahhüt iştiraki Azfen’in güçlü katkısı ve kur farkı karları nedeni ile beklentimizin üzerinde gerçekleşti. Holding 2Ç17’de 1.71 milyar TL net kar açıkladı.

    Gelirler bütün segmentlerin katkısı ile yıllık bazda %51 büyüme gösterirken beklentilere paralel gerçekleşti (İş Yatırım:1.70 milyar TL, Piyasa: 1.68 milyar TL). Geçen yıla göre %86 büyüme kaydeden ve 174mn TL’ye ulaşan FAekfen Holding 2Ç17’de 224mn TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %208 artış gösteren net kar beklentilerin epey üzerinde gerçekleşti (İş Yatırım: 105mn TL, Piyasa:123mn TL). Sonuçlar operasyonel olarak beklentilere paralel olmasına rağmen öz sermaye yöntemi ile konsolide olan Azerbaycan’da faaliyet gösteren taahhüt iştiraki Azfen’in güçlü katkısı ve kur farkı karları nedeni ile beklentimizin üzerinde gerçekleşti.

    Holding 2Ç17’de 1.71 milyar TL net kar açıkladı. Gelirler bütün segmentlerin katkısı ile yıllık bazda %51 büyüme gösterirken beklentilere paralel gerçekleşti (İş Yatırım:1.70 milyar TL, Piyasa: 1.68 milyar TL). Geçen yıla göre %86 büyüme kaydeden ve 174mn TL’ye ulaşan FAVÖK beklentilere paralel gerçekleşti (İş Yatırım:174mn TL, Piyasa:170mn TL).

    Holding 2017 öngörülerini yukarı yönlü revize etti: Şirket 2017 gelir beklentisini %2 aşağıya 7.35milyar TL’ye revize ederken, FAVÖK ve net kar öngörülerini sırasıyla %29 artırarak 845mn TL’ye ve %36 artırarak 617mn TL’ye yükselti. Revize edilen öngörüler yılın ikinci yarısında yılık bazda %74 gelir, %57 FAVÖK ve %125 net kar büyümesine işaret ediyor. Revize edilen hedefler bizim gelir, FAVÖK ve net kar beklentimizin sırasıyla %4, %34 ve %56 üzerinde yer alıyor. Güçlü sonuçların ve yukarı yönlü revize edilen öngörülerin ardından bugün düzenlenecek olan telekonferanstan sonra değerlememizde muhtemelen yukarı yönlü revizyona gideceğiz.

    DENİZ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 2Ç17 – 04.08.2017

    Tekfen Holding 2Ç17’de tüm beklentilerin üzerinde güçlü sonuç açıkladı Tekfen’in net karı geçtimiz yılın aynı dönemine %208’lük bir sıçrama ile 224 mln TL’ye ulaştı. Bu rakam bizim beklentimiz olan 132 mln TL’nin ve 114 mln TL piyasa beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşti. Tahminleri aşan net kar, Şirket’in Azerbaycan’daki inşaat projelerini yürüten Azfen’den gelen 88 mln TL’lik kar katkısı ve gübre tarafındaki karlılığın beklentilerin üzerinde gerçekleşmesine bağlı. Sonuç olarak, Tekfen’in 2Ç17’de 262 mln TL olan FAVÖK’ü, yıllık bazda %136 büyüyerek bizim 178 mln TL tahminimizin ve 165 mln TL konsensus beklentisinin üzerinde gerçekleşmiş oldu.

    Güçlü gelen birinci yarı yıl sonuçlarının ardından Şirket 2017 beklentilerini de yukarı revize ettiğini açıkladı. Daha önce 656 mln TL olan FAVÖK beklentisi 845 mln TL olarak revize edilirken, net kar hedefi 454 mln TL yerine 617 mln TL olarak yukarı çekildi. Bu rakamlar bizim 2017 beklentilerimiz ile uyumlu iken, Bloomberg konsensusuna göre sırasıyla %24 ve %35 yukarıdadır. Sürpriz şekilde iyi gelen sonuçlar ve yukarı revize edilen 2017 hedefleri sonrası Tekfen Holding hissesinde son dönemde oluşan yukarı trendin devam etmesini bekliyoruz. Hisse için 12.10 TL/hisse olan hedef fiyatımızı ve AL tavsiyemizi koruyoruz.

    OYAK YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 2Ç17 – 04.08.2017

    Tekfen Holding 2Ç17’de net karını %202 oranında arttırarak beklentilerin oldukça üzerinde 224mn TL net kar açıklamıştır. İnşaat ve gübre operasyonlarındaki yüksek karlılık ve Tekfen’in Azerbeycan’daki iştiraki Azfen’in beklentilerin çok üzerinde katkı yapması (2Ç17:88mn TL, 2Ç1617mn TL) şirketin net karının yükselmesinde etkili olmuştur. VAFÖK %87 oranında artarak, 174mn TL’ye ulaşmış ve beklentilerin üzerinde gerçekleşmiştir. Tekfen ilk yarıda elde ettiği yüksek karlılığın 2017 ylı içerisinde devam etmesini beklemekte ve bu sebeple 2017 net kar ve VAFÖK tahminlerini sırasıyla %36 ve %30 oranlarında yükseltmiştir. Bizde şirketin yukarı yönlü revizyonuna paralel bir şekilde tahminlerimizi ve hedef fiyatımızı yükselttik. Revize ettiğimiz hedef fiyatımız olan 13.2 TL’ye göre hala cazip yükselme potansiyeli taşıyan Tekfen için Endeks Üzeri getiri beklentimizi koruyoruz.

    TACİRLER YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 2Ç17 – 04.08.2017

    Tekfen – İkinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. Beklentilerin oldukça üzerinde açıklanan ciro ve net kar rakamları, hemen hemen tüm iş kollarında artan operasyonel karlılık ve muhtemel operasyonel momentumun 3Ç17’de de devam edeceği beklentisi ile TKFEN’in endeks üzeri getiri potansiyelinin devam ettiğini düşünüyoruz. Ciro 1.707 milyon TL (beklenti 1.685 milyon TL), VAFÖK: 174 milyon TL (beklenti 170 milyon TL), Net Kar: 224 milyon TL (beklenti 123 milyon TL). Güçlü 2Ç sonuçları sonrasında yönetim, hem VAFÖK hem de net kar beklentisini yukarı revize etti. Devam eden işlerinin 3,6 milyar TL rekor seviyesinde devam ettiği, tarım segmentinde gerek hacim gerek karlılığın artan trendi ve 3Ç17’de güçlü operasyonel görünüm devam etmesine piyasanın ikna olacağı varsayımıyla mevcut seviyelerinde TKFEN’in yukarı potansiyelini devam ettirdiğini düşünüyoruz.

    ZİRAAT YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 2Ç17 – 04.08.2017

    Tekfen Holding (TKFEN, Öneri “EKLE”, Pozitif): Tekfen’in 2017 yılının ikinci çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı 223,9mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 124mn TL’nin, hem piyasa beklentisi olan 121,1mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşmiş ve çok iyi bir görüntü sergilemiştir. Tekfen’in 2Ç2016 ana ortaklık karı 72,6mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada hem taahhüt grubunun hem de tarımsal sanayi grubunun beklentimizin oldukça üzerinde performans gerçekleştirmesi etkili olmuştur. Ayrıca emlak grubu da konsolide kara bu çeyrekte olumlu katkı sağlamıştır. Tekfen’in satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %60,3 oranında artarak 1,7 milyar TL’ye ulaşırken, satışların maliyetindeki artış ise hafif üzerinde gerçekleşmiştir.

    Buna bağlı olarak brüt kar da %55,6 oranında artarak 233,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde sadece %9,5 oranında artmış ve karlılığı desteklemiştir. Buna ilaveten diğer faaliyetlerden net 45,8mn TL gelir kaydedilirken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelirler de 18,3mn TL’den 88,4mn TL’ye yükselmiş (taahhüt grubu) ve karın yüksek çıkmasında önemli etken olmuştur. Diğer taraftan finansman tarafında 2Ç2016’da kaydedilen 18,3mn TL’lik gelire karşın 2Ç2017’de kaydedilen 14,2mn TL’lik gider karın daha yüksek gelmesini engellemiştir.

    İkinci çeyrekteki yüksek kar rakamıyla birlikte Tekfen’in Ocak-Haziran ana ortaklık net dönem karı 385,1mn TL’ye yükselmiş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %71,8 oranında artış kaydetmiştir. Tekfen ayrıca güçlü gelen ilk yarı sonuçları ardından 2017 yılı beklentilerini revize etmiştir. Buna göre Holding, toplam satış gelirleri beklentisini 7.503mn TL’den 7.348’e çekerken, FAVÖK beklentisini taahhüt ve tarımsal sanayi kaynaklı 656mn TL’den 845mn TL’ye yükseltirken, net kar beklentisini de 454mn TL’den 617mn TL’ye yükseltmiştir.

     

    TACİRLER YATIRIM – TKFEN Hisse Haber Analiz – 02.08.2017

    Tekfen Holding – Şirket bağlı ortaklığı olan Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş., Katar Bayındırlık İşleri İdaresi’nden Doğu Endüstriyel Yolu inşaatı işini 729.6 milyon Katar Riyali (yaklaşık 200 milyon Amerikan Doları) bedel ile kazandığını açıkladı. Projenin tamamlanma süresi 27 ay olarak belirlenmiştir. Proje şirketin devam eden işlerin %5’ine denk geliyor.

    DENİZ YATIRIM – TKFEN Hisse Haber Analiz – 02.08.2017

    Tekfen Holding Katar’da 200 mln $’lık yeni bir proje aldığını açıkladı Katar ve bölge ülkeler arasındaki gelişmelerden dolayı yeni proje alımı konusunda oluşan tedirginliği kaldıracağını düşündüğümüz için haberin hisse üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz. Hatırlatmak gerekir ki, Tekfen Holding için 12.10 TL/hisse hedef fiyatımızda, bu yıl yeni proje alımı öngörmemiştik. AL tavsiyemizi koruyoruz.

    OYAK YATIRIM – TKFEN Hisse Haber Analiz – 02.08.2017

    Tekfen Katar’da 200mn ABD$ tutarında yeni bir otoyol inşaatı projesi kazanmıştır. Projenin 27 ay içerisinde tamamlanması öngörülüyor. Tekfen’in 1Ç17 itibarıyla devam eden projelerin toplam tutarı 3.8 milyar ABD$ ve bunun %61’i Katar’da bulunmaktadır. Hissedeki pozitif momentumun devam etmesini bekliyoruz.

    İŞ YATIRIM – TKFEN Hisse Haber Analiz – 01.08.2017

    Tekfen Holding Katar’da 200mn dolarlık yeni proje imzaladı

    Tekfen Holding Katar Bayındırlık İşleri İdaresi’nden doğu endüstriyel yolu inşaat için 729.6mn Katar Riyali (yaklaşık 200 mn dolar) bedel ile kazandığını açıkladı. Projenin 27 ay içerisinde tamamlanması öngörülüyor. Proje Tkfen’in 1Ç17 sonu itibari ile 3.8 milyar dolar olan proje büyüğlüğünün %5.3’üne denk geliyor. Bizim değerlememizde benzer büyüklüğe sahip bir proje olması nedeni ile hedef değerimizde değişiklik gerektirmiyor. Hisse haberden sonra %2 yukarıda işlem görüyor.

    Haberin Detayı – Yeni Proje, Tekfen ve Katar, Tekfen’in Katar’daki Toplam İş Miktarı:

    Tekfen Katar’da Yeni Bir Proje Daha Üstlendi

     

    ZİRAAT YATIRIM – TKFEN Hisse Analiz – 23.05.2017

    Öneri “EKLE” Hedef Hisse Fiyatı : 10,40TL “Net Dönem Karı 2017 Yılının İlk Çeyreğinde 161,7mn TL ile %8,6 Oranında Arttı…”

    Tekfen’in 2017 yılının ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,6 oranında artarak 161,7mn TL’ye ulaşmış ve bizim beklentimiz olan 182mn TL’nin altında kalırken, piyasa beklentisi olan 139,3mn TL’nin ise üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada tarımsal sanayi grubunun beklentimizin altında performans gerçekleştirmesi etkili olmuştur.

    Tekfen’in satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,2 oranında artarak 1,6 milyar TL’ye ulaşırken, satışların maliyetindeki artış da yaklaşık aynı seviyede gerçekleşmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar da %19 oranında artarak 265,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.

    Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %16 oranında artmıştır. Kur farkı kaynaklı olarak diğer faaliyetlerden ilk çeyrekte kaydedilen net 24,2mn TL’lik gider, 35,2mn TL’lik yine kur kaynaklı net finansman geliri ile telafi edilmiştir. Ayrıca özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelirler de 11mn TL’den 14mn TL’ye yükselerek karı desteklemiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 206,9mn TL seviyesinde gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %23 oranında artmıştır. Ancak vergi gideri 1Ç2016’daki 18,3mn TL’ye karşın, 1Ç2017’de 46,1mn TL olarak gerçekleşmiş ve net dönem karının daha yüksek çıkmasını engellemiştir.

    Tekfen Holding’in bekleyen iş miktarı yılsonundaki 3,67 milyar dolardan, Mart ayı sonunda 3,8 milyar dolara yükselmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir. İlk çeyrek finansalları ardından, Tekfen Holding’in hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki değişiklikler ile piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak, 9,45TL’den 10,40TL’ye yükseltiyor ve Tekfen Holding için daha önceki “EKLE” önerimizi koruyoruz.

     

    İŞ YATIRIM – TKFEN Hisse Analiz 1Ç17 – 28.04.2017

    Kapanış (TL) : 9.46 – Hedef Fiyat (TL) : 8.8 – Piyasa Deg.(TL) : 3500 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 13.41 TKFEN TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -6.98 Analist: [email protected]

    TKFEN 1Q17: Güçlü Operasyonel Sonuçlar
    Tekfen 1Ç17’de 162mn TL net kar açıkladı. Geçtiğimiz yıl aynıdönem 149mn TL net kar açıklamıştı. Açıklanan net kar rakamı beklentilerin üzerinde gerçekleşti (İş Yatırım: 130mn TL, piyasa:128mn TL). Beklentimizdeki sapma bir miktar operasyonel karın beklentimizden yüksek gelmesinden bir miktarda finansman gelirlerindeki artıştan kaynaklandı. Şirket’in konsolide gelirleri yıllık bazda %19 oranında artarak 1.64milyar TL’ye yükselmiş olmasına rağmen beklentilerin altında kaldı (İş Yatırım: 1.81milyar TL, piyasa 1.75milyar TL).

    Yıllık bazdaki iyileşme taahhüt segmentinin proje büyüklüğünün artması ile güçlü katkıda bulunmasından kaynaklandı. Her ne kadar gelirler beklentilerin bir miktar altında kalmış olsa da gübre segmentinde gerçekleşen güçlü operasyonel marjlar nedeni ile Şirket’in konsolide FAVÖK’ü yıllık bazda %18 artış göstererek 209mn TL’ye yükselirken beklentilerin üzerinde gerçekleşti (İş Yatırım: 200mn TL, piyasa: 168mn TL). Operasyonel sonuçların beklentilerden yüksek olması nedeni ile piyasanın sonuçlara olumlu tepki vermesini bekliyoruz.

    AK YATIRIM – TKFEN Hisse Analiz 1Ç17 – 28.04.2017

    Tekfen Holding 1Ç17’de 162 milyon TL net kar açıkladı. Bizim ve piyasanın ortalama net kar beklentileri sırasıyla 126 milyon TL ve 128 milyon TL idi. Sapmanın temel nedeni tarım segmentinin 1. çeyrekte güçlü FAVÖK marjı (%23.8) açıklamasından kaynaklanmaktadır. 1Ç17’de Tekfen Holding’in düzeltilmiş FAVÖK’ü 222 milyon TL oldu (piyasa beklentisi 168 milyon TL, bizim beklentimiz 162 milyon TL). Taahhüt segmenti 1Ç17’de 64 milyon TL FAVÖK elde ederken, tarım segmenti aynı dönemde 161 milyon TL FAVÖK elde etti. Şirketin net nakdi 4Ç16’da 331 milyondan 1Ç17’de 1,9 milyar TL’ye çıktı (Qatar’da devam eden Al Khor otoyolu projesinden alınan 1,45 milyar TL’lik ön avans sonrasında). Beklentilerin üzerinde gelen 1Ç17 operasyonel sonuçlarının hisseye yansımasının kısa vadeli olumlu olmasını bekliyoruz.

    OYAK YATIRIM – TKFEN Hisse Analiz 1Ç17 – 28.04.2017

    Tekfen yılın ilk çeyreğinde 162 milyon TL net kar elde ederken bu rakam piyasa beklentisi olan 128 milyon TL’yi aşmış oldu. Taahhüt segmentinin yanında özellikle tarım segmentinde de güçlü faaliyet performansı şirketin karlılığını destekledi. Şirketin konsolide VAFÖK rakamı 209 milyon TL seviyesine ulaşırken piyasa beklentisi 168 milyon TL seviyesindeydi. Tekfenin taahhüt segmenti gelirleri %45 artışla 911 milyon TL seviyesine ulaştı. Özellikle kurlardaki hareket ve iş miktarındaki artış bu gelir büyümesini destekledi. VAFÖK marjı ise Azfen dışarıda bırakıldığında %5.6 olarak gerçekleşirken toplam 51 milyon TL’lik VAFÖK yarattı. Şirketin taahhüt segmenti iş miktarı ise ilk çeyrek sonunda 3.8 milyar dolar seviyesine yükseldi.

    Tekfen ilk çeyrek içerisinde Katar’da yapmakta olduğu otoyol projesi ile ilgili yaklaşık 1.4 milyar TL’lik avans alırken bu rakam şirketin toplam net nakitini 1.9 milyar TL seviyesine taşımış oldu. Tarım segmentinde ise gelirlerin özellikle satış hacmindeki ve fiyatlardaki gerileme neticesinde %8 azaldığı görülüyor. Hatırlanacağı gibi nitrojen bazlı ürünlerin satışına yönelik getirilen kontroller bu ürünlerin satışını olumsuz etkilemişti. Bu hacim düşüşüne rağmen marjlarda yaşanan iyileşme şirketin bu segmentteki karlılığını olumlu etkiledi. Böylelikle tarım segmenti VAFÖK’ü yıllık %33 artışla 160 milyon TL seviyesine ulaştı.

    DENİZ YATIRIM – TKFEN Hisse Analiz 1Ç17 – 28.04.2017

    Tekfen Holding’in 1Ç17 sonuçları beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Tekfen Holding’in 1Ç17 net karı yıllık bazda %9 artarak 162 mln TL’ye ulaşırken, bizim beklentimiz olan 106 mln TL ve piyasa beklentisi olan 128 mln TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşti. Bunun ana sebebi, gübre sektöründe yaşanan hacim düşüklüğü ve geçtiğimiz yılın aynı döneminin yüksek baz etkisinden dolayı gübre segmentinde karlılığın düşmesi öngörüsünün aksine, Toros Tarım’ın %23 FAVÖK marjının beklentileri aşması oldu. Sonuç olarak 222 mln TL FAVÖK üreten Tekfen Holding, bizim beklentimizi %46, piyasa beklentisini ise %32 aşmış oldu.

    Sonuçların bugün hisse üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz. Ancak, geçtiğimiz hafta Bagfaş’ın açıkladığı güçlü operasyonel sonuçlardan sonra, Tekfen Holding için de konsensusu geride bırakacak performans sergilemesi potansiyelini bir miktar fiyatlandığını, dolayısıyla haber etkisinin sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. Daha uzun vadeli hisse performansı için bugün şirketin sonuçları değerlendirmek için düzenleyeceği telekonferans önem teşkil etmektedir.

    ZİRAAT YATIRIM – TKFEN Hisse Analiz 1Ç17 – 28.04.2017

    Tekfen Holding (TKFEN, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Tekfen’in 2017 yılının ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,6 oranında artarak 161,7mn TL’ye ulaşmış ve bizim beklentimiz olan 182mn TL’nin altında kalırken, piyasa beklentisi olan 139,3mn TL’nin ise üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada tarımsal sanayi grubunun beklentimizin altında performans gerçekleştirmesi etkili olmuştur. Tekfen’in satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,2 oranında artarak 1,6 milyar TL’ye ulaşırken, satışların maliyetindeki artış da yaklaşık aynı seviyede gerçekleşmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar da %19 oranında artarak 265,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.

    Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %16 oranında artmıştır. Kur farkı kaynaklı olarak diğer faaliyetlerden ilk çeyrekte kaydedilen net 24,2mn TL’lik gider, 35,2mn TL’lik yine kur kaynaklı net finansman geliri ile telafi edilmiştir. Ayrıca özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelirler de 11mn TL’den 14mn TL’ye yükselerek karı desteklemiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 206,9mn TL seviyesinde gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %23 oranında artmıştır. Ancak vergi gideri 1Ç2016’daki 18,3mn TL’ye karşın, 1Ç2017’de 46,1mn TL olarak gerçekleşmiş ve net dönem karının daha yüksek çıkmasını engellemişt

     

    DENİZ YATIRIM – TKFEN Hisse Haber Analiz – 14.04.2017

    Tekfen Holding Sibirya ve Sahra Altı Afrika’daki projeler ile ilgileniyor. Tekfen Holding CEO’su Osman Birgili Dünya Gazetesi ile yaptığı bir röportajda, Tekfen Holding’in Sibirya’daki petrol ve doğalgaza yönelik sahalarda projeleri hedeflediklerini söyledi. Birgili, ayrıca, Sahra Altı Afrika’daki projeleri de değerlendirdiklerini belirtti. Birgili’nin açıklamaları, Şirket’in daha önce 4Ç16 sonuçları üzerine yaptığı telekonferansta da belirtilmişti. Ancak haberin yine de bugün hisse üzerinde olumlu bir etki yapması beklenebilir.

     

    ZİRAAT YATIRIM – TKFEN Hisse Haber Analiz – 14.04.2017

    Tekfen Holding (TKFEN, Öneri “EKLE”, Sınırlı Negatif): Denizhaber.com internet sitesinde yayınlanan habere göre; Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanlığı’na (UDH) bağlı Deniz ve İç Sular Düzenleme Genel Müdürlüğü, İskenderun Liman Sınırlarını değiştirmesiyle birlikte, Tekfen Gruba ait Toros Tarım Limanı’nın kılavuzluk ve römorkör işletme iznini iptal etti. Deniz Haber Ajansı’nın edindiği bilgiye göre; UDH Bakanlığı, Deniz ve İç Sular Düzenleme Genel Müdürlüğü yayınladığı tebliğ ile birlikte, Botaş Ceyhan Liman Başkanlığı sınırları içerisinde bulunan Toros Tarım Limanı, Delta, Aygaz, Milangaz, Aytemiz ve Sönmez iskelelerinin bulunduğu alanı, İskenderun Liman Başkanlığı sınırlarına dahil etti.

     

    Tekfen’den Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Bildirim – 23.03.2017

    Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
    Pay Grup Bilgileri
    Ödeme
    1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
    1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
    1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
    1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
    TKFEN, TRETKHO00012
    Peşin
    0,30688
    30,688
    0,26085
    26,085
    Kar Payı Ödeme Tarihleri
    Ödeme
    Teklif Edilen
    Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (1)
    Kesinleşen
    Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (2)
    Ödeme Tarihi (3)
    Kayıt Tarihi (4)
    Peşin
    29.03.2017
    29.03.2017
    31.03.2017
    30.03.2017

     

    İŞ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 4Ç16 – 24.02.2017

    Kapanış (TL) : 7.86 – Hedef Fiyat (TL) : 7.65 – Piyasa Deg.(TL) : 2908 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 13.87 TKFEN TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -2.68

    TKFEN 4Ç16 Finansal Sonuçları: Güçlü operasyonel performans ve 2017 beklentileri
    Tekfen 4Ç16’da 114mn TL net kar açıklarken bizim beklentimiz 85mn TL ve piyasa beklentisi 69mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. Taahhüt segmentinin beklentimizden daha yüksek operasyonel katkısı karın beklentimizden iyi gelmesinin temel nedeni olarak öne çıkıyor. Holding’in gelirleri yıllık bazda %27 artış göstererek 1.32 milyar TL seviyesine yükselirken FAVÖK’ü %359 artış göstererek 161mn TL seviyesine yükseldi. Holding’in geliri genel olarak beklentilere paralel gelirken FAVÖK’ü bizim beklentimiz 128mn TL ve piyasa beklentisi 122mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşmiş oldu.

    Yönetim 2017 yılında şirketin gelirlerinin %58 artarak 7.5milyar TL’ye, FAVÖK’ünün % 24 artarak 656mn TL’ye ve net karının da %38 artış göstererek 454mn TL’ye yükselmesini bekliyor. Şirketin öngörüleri bizim 2017 gelir, FAVÖK ve net kar beklentimizin sırasıyla %3, %12 ve %50 üzerinde yer alıyor.

    Sonuçların beklentilerden iyi olması ve 2017 öngörülerinin güçlü olması nedeni ile piyasanın sonuçlara olumlu tepki vermesini bekliyoruz. Şirket ayrıca 113.5mn TL temettü dağıtma kararı aldı. Bizim beklentimiz 57mn TL’nin yaklaşık 2 katına denk geliyor. Temettü verimi ise %3.9’a denk geliyor.

    AK YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 4Ç16 – 24.02.2017

    Tekfen Holding 4Ç16’da 114 milyon TL net kar açıkladı. Biz ve piyasa ortalama net kar beklentileri sırasıyla 96 milyon TL ve 69 milyon TL idi. Sapmanın temel nedeni taahhüt segmentinin 4. çeyrekte güçlü FAVÖK marjı (%14.4) açıklamasından kaynaklanmaktadır.

    4Ç16’da Tekfen Holding’in FAVÖK’ü 181 milyon TL oldu (piyasa beklentisi 122 milyon TL, bizim beklentimiz 168 milyon TL). Taahhüt segmenti 4Ç16’da 122 milyon TL FAVÖK elde ederken, tarım segmenti aynı dönemde 65 milyon TL FAVÖK elde etti. Yönetim 4Ç16 sonuçlarından sonra 2017 yılı sonu FAVÖK hedefini 656 milyon TL (yıllık %39 büyüme), net kar hedefini 454 milyon TL (yıllık %40 büyüme), ve ciro hedefini 7,503 milyon TL’ye (yıllık %58 büyüme) olarak açıkladı. Beklentilerin üzerinde gelen 4Ç16 operasyonel sonuçlarının ve 2017 yıl sonu hedefleri sonrasında hissenin kısa vadeli olumlu olmasını bekliyoruz. Tekfen Holding hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımız hisse başı 8.20’den 9.00 TL’ye yükseltiyoruz ve önerimizi Nötr’den Endeksin Üzerine yükseltiyoruz

    ZİRAAT YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 4Ç16 – 24.02.2017

    Tekfen Holding (TKFEN, Öneri “EKLE”, Pozitif): Tekfen’in 2016 yılının son çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı 114,4mn TL ile bizim beklentimiz olan 106mn TL’nin hafif üzerinde, piyasa beklentisi olan 77mn TL’nin ise oldukça üzerinde gerçekleşmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir. Taahhüt grubu son çeyrekte kaydedilen 68mn TL’lik net karla konsolide karın yüksek çıkmasında en büyük katkıyı sağlamıştır. Tekfen 2015 yılının aynı döneminde 31,7mn TL net dönem karı açıklamıştı.

    Tekfen’in satış gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %27,1 oranında artarak 1,3 milyar TL’ye ulaşırken, satışların maliyeti ise sadece %16,8 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %140 oranında artarak 208,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde sadece %2 oranında artarak net dönem karını olumlu yönde desteklemiştir. Kur farkı kaynaklı olarak diğer faaliyetlerden kaydedilen net 89,7mn TL’lik gider, 85,1mn TL’lik yine kur kaynaklı net finansman geliri ile telafi edilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 147,7mn TL seviyesinde gerçekleşirken, ana ortaklık net dönem karı da 114,4mn TL ile oldukça yüksek seviyede gerçekleşmiştir.

    Son çeyrek kar rakamı ile birlikte, Tekfen’in 2016 yılı ana ortaklık net dönem karı 324,4mn TL’ye ulaşmış ve 2015 yılına göre %74,9 oranında artış kaydederek iyi bir görüntü sergilemiştir. Tekfen 2017 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Buna göre Tekfen 2017 yılında özellikle taahhüt grubu (2.842mn TL’den 4.845mn TL’ye) ve emlak grubu (projede teslimlerin başlanmasına bağlı olarak 33mn TL’den 534mn TL’ye) gelirlerindeki yüksek artış beklentileri kaynaklı olarak satış gelirlerinin 4.737mn TL’den 7.503mn TL’ye yükselmesini öngörürken, FAVÖK’ün de 656mn TL olmasını beklemektedir. Tekfen 2017 yılı net kar beklentisini de 454mn TL olarak açıklamıştır. Şirket 2016 yılı karından pay başına brüt 0,30688 TL (0,26085net) kar payını 29 Mart tarihinde ödeme teklifini Genel Kurul onayına sunma kararı almıştır.

    OYAK YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 4Ç16 – 24.02.2017

    Tekfen yılın dördüncü çeyreğinde 114 milyon TL net kar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 68 milyon TL’yi oldukça aşmış oldu. Özellikle taahhüt segmentinden gelen güçlü rakamlar ve finansal gelirler şirketin net kar rakamına olumlu yansıdı. VAFÖK ise son çeyrekte 160 milyon TL seviyesine ulaşarak piyasa beklentisi olan 120 milyon TL’yi oldukça aşmış oldu. Şirket ayrıca 0.30688 TL hisse başına brüt nakit temettü açıklarken bu rakam %3.9’luk temettü verimine işaret ediyor. Temettünün 29 Mart tarihinde dağıtılması planlanıyor.

    Taahhüt segmenti gelirlerine bakıldığında 259 milyon dolar seviyesine ulaşarak %15’lik artış kaydettiği görülüyor. VAFÖK marjı ise son çeyrekte %12’ye ulaşırken 31 milyon dolarlık VAFÖK katkısı sağlamış oldu. Gelirlerdeki artış performansının 2017 yılında da yeni projeler sayesinde devam etmesini bekliyoruz. Şirketin toplam iş miktarı yıl içerisinde kazandığı yeni projeler sayesinde 2016 sonunda 3.7 milyar dolar seviyesine ulaşmış bulunuyor.

    Bunun yanında geçtiğimiz günlerde imzalanan yaklaşık 270 milyon dolar tutarındaki yeni işler de toplam iş miktarını desteklemeye devam edecektir. 2017 için şirketin bu segmentteki VAFÖK rakamının 341 milyon TL seviyesine ulaştırmasını beklerken şirket beklentisi ise 320 milyon TL seviyesinde bulunuyor. Tarım segmentinde ise gelirler yıllık bazda %22 büyürken bunda zayıf baz yıl etkisi olduğu söylenebilir. Hatırlanacağı gibi 2015 son çeyreğinde vergi indirimi beklentisi ile talep düşük gerçekleşmişti. Şirketin gübre segmentindeki VAFÖK marjı ise son çeyrekte %10.2 seviyeinde gerçekleşerek önceki yılların son çeyreğine göre daha güçlü bir performans sergiledi.

    2017 yılının ilk aylarında her ne kadar nitrojen bazlı bazı gübrelerin (AN26 ve AN21) satışı serbest bırakılsa da burada uygulanan kontrol mekanizması satış önünde engeller oluşturuyor. Bu da satışların bir miktar yavaşlayacağı anlamına gelebilir. Ancak şirket beklentisi 2017 yılında tarım segmentinde 277 milyon TL seviyesinde bir VAFÖK rakamına ulaşılacağı yönünde bulunuyor. Tekfen’in konsolide beklentilerine bakıldığında ise 2017 yılında 7.5 milyar TL gelir ve 656 milyon TL’lik VAFÖK beklentisi bulunuyor. Bu rakamlar özellikle bu yıl teslimlerine başlanacak olan gayrimenkul projesinden de 71 milyon TL’lik katkı içeriyor. Bunun yanında net kar beklentisi ise 45 milyon TL’si gayrimenkul projesinden olmak üzere 454 milyon TL seviyesinde bulunuyor.

    DENİZ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Analiz 4Ç16 – 24.02.2017

    Tekfen Holding beklentilerin çok üzerinde 4Ç16 sonucu açıkladı. Net kar hem inşaat hem de gübre tarafındaki yıllık iyileşmeye paralel olarak 4Ç15’e göre %261 büyüyerek 114 mln TL’ye yükseldi. Bu operasyonel performansın beklentileri aşması nedeniyle piyasa beklentisi olan 69 mln TL’nin üzerinde gerçekleşti. Şirket 2016 hedeflerini gerçekleştirmiş oldu ve 2017 için de piyasa beklentilerinin üzerinde büyüme beklentisi açıkladı. Bu nedenle Tekfen Holding için AL önerimizi ve 9.40 TL/hisse hedef fiyatımızı koruyoruz. Sonuçların ve iyimser 2017 beklentilerinin hisse üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz. Şirket dün ayrıca 29 Mart’ta dağıtmaya başlamak üzere 0.31 TL/hisse temettü ödemeyi planladığını açıkladı. Bu %4 temettü verimine işaret etmektedir. (KAP)

     

     

    OYAK YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Analiz – 17.02.2017

    %50 iştiraki Tekfen-Al Jaber’in Katar’da 342.5 milyon dolarlık bir proje imzalamak için davet edildiğini duyurdu. Bu proje Katar’da 2022 Dünya Kupası Finallerinin yapılacağı stadyum komplekslerinden birisinin yapım işini içeriyor. Yeni proje alımlarını Tekfen için olumlu değerlendiriyoruz. Hatırlanacağı gibi şirketin toplam iş miktarı yaklaşık 4 milyar dolar seviyelerine ulaşmıştı.

     

    İŞ YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Analiz – 16.02.2017

    Tekfen 171mn dolarlık proje imzalayacak

    Tekfen Holding’in %50 iştiraki Tekfen-Al Jaber Engineering Ortak Girişimi Katar’da 2022 Dünya Kupası finallerinin yapılacağı stadyum kompleksinden Fift Precinct Stadyum projesinin mühendislik ve yapım işini 1.25 milyar Katar Riyali (yaklaşık 342.5mn dolar) bedelle üstlenmek için işveren idare Qatar Supreme Committee ile sözleşme imzalanmak üzere davet aldığını açıkladı. Proje’de Tekfen’in payı yaklaşık 171mn dolar seviyesinde olacak. Proje mevcut proje büyüklüğü olan 4.2milyar dolar’ın yaklaşık %4’üne denk geliyor. Biz değerlememizde 2017 için yaklaşık 600mn dolarlık yeni proje öngördüğümüz için değerlememizde değişikliğe gitmiyoruz. Projenin değerlememizdeki etkisini kabaca %1-2 olarak hesaplıyoruz.

    ZİRAAT YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Analiz – 16.02.2017

    Tekfen Holding (TKFEN, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Bağlı ortaklıklarından Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş. ile BP Iraq N.V. arasında Rumalia Petrol Sahasında Su Ayrıştırma & Tuz Ayrıştırma Üniteleri montaj işleri için (Installation Services For Dehydrators and Desalters) personel ve makina temin etmek üzere birim fiyatlı sözleşme imzalanmıştır. Projenin toplam süresi 3 yıl olarak belirlenmiştir. Sözleşme uyarınca işveren idare tarafından verilecek iş emirlerine göre yapılacak işlerin toplam tutarının proje süresi sonunda yaklaşık 99mn USD Dolarına ulaşması beklenmektedir.

    OYAK YATIRIM – Tekfen TKFEN Hisse Haber Analiz – 16.02.2017

    Tekfen, Irak’ta 99 milyon dolar tutarında bir sözleşme imzaladığını duyurdu. Bu sözleşme Rumalia petrol sahasındaki su ayrıştırma ve tuz ayrıştırma ünitelerinin montaj işlerinin 3 yıllık zaman içerisinde yapılmasını içeriyor. Hatırlanacağı gibi şirketin toplam iş miktarı Katar’daki otoyol ve Suudi Arabistan’daki boru hattı işleri ile birlikte 4 milyar dolar seviyelerine ulaşmıştı. İmzalanan bu yeni sözleşmenin şirket açısından hafif olumlu olduğunu düşünüyoruz.

     

    Üretim Duyurusu – 25.01.2017

    Grup şirketlerimizden Toros Tarım Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (Toros) Mersin Fabrikası’nda üreterek satışını gerçekleştirdiği AN33 ve AN26 (CAN) nitratlı gübreler için 08.06.2016 tarihinde getirilen satış yasağı ile ilgili olarak, Gıda Tarım ve Hayvancılık Bakanlığı’nın 20.01.2017 tarih ve E.156673 sayılı yazısı ile AN26 ve AN21 gübrelerinin sevk ve çiftçiye satış işlemlerinin kontrollü bir şekilde yapılacağı, AN33 gübresinin tarımsal amaçlı kullanımının ise tamamen yasaklanmış olduğu bildirilmiştir. Potasyum Nitrat ve Sodyum Nitrat gübrelerinin satışı ise tamamen serbest bırakılmıştır. Bu çerçevede, Toros tarafından AN26 ve AN21 gübrelerinin üretim ve çiftçiye satışına Bakanlık talimatı çerçevesinde başlanacaktır.

     

    DENİZ YATIRIM – Hisse Haber Yorum – 25.01.2017

    Yılın ilk yarısında uygulanan nitratlı gübrenin satış yasağı nedeniyle ilk ayı kaçırmış olmasına rağmen, yasağın kalkması sayesinde gübre üreticileri için 2017 görünümünü tekrar olumluya çevirecektir. Bu nedenle haberi TKFEN, BAGFS ve bir derece GUBRF için olumlu olarak yorumluyoruz. Ancak yasağın kalkacağı 10 gündür bilindiği için hisse performansları için bir etki yapmasını beklemiyoruz.

    ZİRAAT YATIRIM – Hisse Haber Yorum – 25.01.2017

    TKFEN/BAGFS: TKFEN AN21 ve AN26 gübrelerinin satışının kontrollü bir şekilde serbest bırakıldığını AN33 gübresinin ise satışının tamamen yasaklandığını duyurdu. Hatırlanacağı gibi bu haber daha önce bakan tarafından da açıklanmıştı. AN21 ve AN26 gübrelerinin satışının yeniden başlayacak olması Toros (TKFEN) ve BAGFS gibi AN/CAN üreticisi şirketler için olumlu olacaktır.

    İŞ YATIRIM – Hisse Haber Yorum – 25.01.2017

    Tarım Bakanlığı nitratlı gübre yasağını (AN 33 hariç) resmi olarak kaldırdı
    Tarım Bakanı geçtiğimiz hafta nitratlı gübre yasağının kaldırılacağını açıklamasından sonra şirketlere de konu ile ilgili bildirimde bulundu. Buna göre AN 26 ve AN21 gübreleri kontrollü bir şekilde satılırken AN33 gübresinin tarımsal amaçlı kullanımı ise tamamen yasaklanmıştır. Potasyum nitrat ve sodyum nitrat gübrelerinin satışı ise tamamen serbest bırakılmıştır. Haberin gübre sektörü için özellikle Tekfen ve Bağfaş için olumlu olduğunu düşünmekle birlikte daha önce bakan tarafından yasağın kaldırılacağının açıklanmış olmasından dolayı haberin hisse fiyatları üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.

     

    ZİRAAT YATIRIM – Hisse Haber Yorum – 16.01.2017

    Gübre Sektörü: Gıda, Tarım ve Hayvancılık Bakanı Faruk Çelik, “Nitratlı gübrelerde yapılan araştırma sonucu potasyum nitrat ve sodyum nitrat gübrelerinde sorun olmadığı görüldü. İkisinin serbest bırakılma kararını almış bulunuyoruz.” dedi. Cuma günü sektörde faaliyet gösteren şirketler önemli prim kaydettiler. BAGFS, EGGUB, GUBRF ve TKFEN sırasıyla %4,69, %3,14, %6,23 ve %4,92 oranında değer kazandılar.

    İŞ YATIRIM – TKFEN Hisse Analiz – 16.01.2017

    Kapanış (TL) : 7.04 – Hedef Fiyat (TL) : 7.65 – Piyasa Deg.(TL) : 2605 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 9.69 TKFEN TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 8.66

    Tarım Bakanlığı, Türkiye’de potasyum ve sodium nitrat gübrelerinin satış yasağını kaldırmaya ve CAN gübresinin yasağını yumuşatmaya karar verdi
    Tarım Bakanlığı, Türkiye’de potasyum ve sodium nitrat gübrelerinin satış yasağını kaldırmaya ve CAN gübresinin (%26 nitrat konsantrasyonlu kalsiyum amonyum nitrat) yasağını yumuşatmaya karar verdi. Fakat, AN33 gübresindeki (%33 nitrat konsantrasyonlu amonyum nitrat) yasak devam ediyor. Henüz başka bir detay açıklanmadı. Hatırlatmak gerekirse nitrat bazlı gübre terör örgütlerinin patlayıcı imalatında kullanıldığı için satışı Haziran 2016’nın başından Şubat 2017’ye kadar Tarım Bakanlığı tarafından durdurulmuştu. Yasak kapsamındaki daralma nitrat bazlı gübre üreticeleri özellikle de Tekfen ve Bagfas için olumlu bir haber.

    OYAK YATIRIM – TKFEN Hisse Analiz – 16.01.2017

    TKFEN/BAGFS/GUBRF: Medyada geçen bir habere göre Bakan Çelik AN33 gübresinde uygulanan yasağın devam edeceğini ancak potasyum ve sodyum nitrat satışının serbest bırakılacağını açıkladı. Beklenti patlama testlerine alınan AN21 tarzı gübrelerin satışına izin verilmesi yönündeydi. Şu ana kadar onunla ilgili kesin açıklama olmamakla birlikte bu tarz gübrelerin satışının da serbest bırakılması BAGFS ve Toros (TKFEN) gibi üreticiler için olumlu olacaktır. GUBRF’nin ise nitratlı gübre üretimi olmaması nedeniyle direkt bir etki beklenmemektedir.

     

    Haber, 17.02.2016 TANAP Projesi’nde İhale TEKFEN İnşaat Lehine Sonuçlandı

     

     

PAYLAŞ