Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. ANHYT hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber, rapor ve hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Kurum ve uzmanların ANHYT ile ilgili çıkmış tüm hisse analiz ve yorumlarını, haber,veri ve raporları bu sayfadan takip edebilirsiniz.
Deniz Yatırım – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 1Ç22 – 29.04.2022
Anadolu Hayat ve Emeklilik (ANHYT TI) 1Ç22 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi / Değerlendirme: Nötr / Anadolu Hayat ve Emeklilik (AHE) 1Ç22 finansallarında 200 milyon TL’lik piyasa beklentisinin ve bizim 268 milyon TL’lik beklentimizin altında 189 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin açıkladığı net kar bir önceki döneme göre %29 daralırken, önceki yılın aynı dönemine göre ise %42 artış göstermiş ve dönemsel özsermaye karlılığı %38.2 olarak gerçekleşmiştir. Finansal gelirler bir önceki döneme göre daha zayıf olmasına rağmen, operasyonel performans daha kuvvetli olarak gerçekleşmiştir. Beklentilerin hafif gerisinde kalan sonuçların iyi operasyonel performans nedeniyle hisse fiyatı üzerinde belirgin bir etkisi olmayacağını düşünüyoruz.
Anadolu Hayat ve Emeklilik için tavsiyemizi AL, hedef fiyatımızı ise 18.40 TL olarak güncelliyoruz (önceki: TUT ve 17.80 TL). Net kar finansal gelirlerin tahminlerimizden düşük gelmesi nedeniyle beklentimizin altında gerçekleşmiş olmasına rağmen operasyonel sonuçların olumlu seyri ve hissenin son üç ay içerisinde BİST-100 endeksinin %29 gerisinde kalması nedeniyle tavsiyemizi AL olarak güncelliyoruz.
Bireysel emeklilik segmentinde fon hacmi geçen yılın aynı dönemine göre %64 oranında artarken katkı payı da yıllık bazda %132 artış kaydetmiştir. Bununla birlikte son dört çeyrektir katılımcı sayısı sürekli artış eğilimini korumakta. Reel faizlerin negatif seyri ve devlet katkısının %30 seviyesine yükseltilmesi bireysel emekliliğe ilgiyi artırdığı görülmekte. Bu pozitif öngörülerimiz ile şirketin 2022 yılında karını %58 artırabileceği görüşündeyiz. Bu beklentiler doğrultusunda 2022 yılı tahminlerimize göre hisse 5.02x F/K ve 1.81x F/DD çarpanları ile işlem görmektedir. Son 3 ay içerisinde BİST-100 endeksine göre %29 daha zayıf performans sergileyen hisse kendi tarihsel ortalamasının altına doğru sarkmıştır. Olumlu operasyonel performansa bağlı olarak Anadolu Hayat ve Emeklilik hisseleri için önerimizi AL olarak, hedef fiyatımızı ise 18.40 TL olarak güncelliyoruz.
Hayat sigortası segmenti operasyonel kar rakamı bir önceki döneme göre brüt prim üretimindeki %15’lik gerileme ve yatırım gelirlerinin daha düşük katkısına rağmen, karşılık giderlerindeki gerileme sayesinde 72 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Hayat sigortası portföyünün %82.5’i Eurobond’lardan oluşan şirketin karlılığı Eurobond fiyatlarındaki artıştan olumlu etkilenmektedir. 2022 yılında Eurobond fiyatlarında oluşabilecek artışı modelimize dahil ettik. Bunun yanısıra yılın ikinci yarısında tüketici kredilerindeki artış beklentimizi de kredi ile ilişkili hayat sigortalarındaki olumlu katkı beklentimize paralel olarak kar tahminlerimize yansıttık.
Bireysel Emeklilik segmentinde ise fon hacminde bir önceki döneme göre %11 artış ve katkı payındaki %9’luk artış ile son dört çeyrektir artış eğiliminde olan katılımcı sayısı bu segmentte 52 milyon TL operasyonel kar açıklanmasına imkan sağlamıştır. Emeklilik segmentinde önümüzdeki dönemde fon hacmindeki artışın, %30’a yükseltilen devlet katkısının ve 18 yaş altına Bireysel Emeklilik uygulamasının operasyonel karlılığa olumlu etkisi olabileceğini tahmin ediyoruz.
Ziraat Yatırım – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 1Ç22 – 29.04.2022
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Nötr): Şirket’in 1Ç2022’deki net dönem karı (konsolide) 189,7mn TL gerçekleşerek yıllık %44 oranında artış göstermiştir. Ortalama piyasa beklentisi 200mn TL kar idi. Şirket’in genel teknik bölüm dengesi yıllık %11,2 oranında artış göstererek 1Ç2022’de 123mn TL’ye çıkmıştır. Diğer yandan, net yatırım gelirleri aynı dönemler itibarıyla %151,2 oranında artarak 152,8mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Deniz Yatırım – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 3Ç21 – 28.10.2021
ANHYT; 3Ç21 net rakamı beklentilerin üzerinde/ olumlu / Anadolu Hayat ve Emeklilik (AHE) 3Ç21 finansallarında 145 milyon TL’lik piyasa beklentisinin ve bizim 140 milyon TL’lik beklentimizin üzerinde 169 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin açıkladığı net kar bir önceki döneme göre %42, önceki yılın aynı dönemine göre ise %25 oranında artış kaydederken dönemsel özsermaye karlılığı ise %45.3 olarak gerçekleşti. 9A21 döneminde ise şirketin net kar rakamı 421 milyon TL ile geçen yılın aynı dönemine göre %9 oranında artış kaydetmiştir. Piyasa beklentilerini aşan sonuçların hisse performansı üzerinde pozitif etkisi olabileceğini düşünüyoruz.
Anadolu Hayat ve Emeklilik için tavsiyemizi AL olarak, hedef fiyatımızı ise 12.00 TL olarak revize ediyoruz (Önceki: TUT / 10.00 TL). Hayat sigortası iş kolundaki olumlu performans beklentilerimizin üzerinde gerçekleştiği için 2021 ve 2022 için sırası ile 546 milyon TL ve 655 milyon TL olan kar tahminlerimizi 593 milyon TL ve 747 milyon TL’ye yükseltiyoruz. Uzun vadede %35 özsermaye karlılığı ve %23 sermaye maliyeti oranları ile AHE için hisse başına hedef fiyatımız 12.00 TL’dir. %8.9 seviyesindeki temettü verimini de dahil ettiğimizde toplam getiri potansiyeli %38 seviyesindedir.
Deniz Yatırım – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 1Ç21 – 28.04.2021
ANHYT; 1Ç21 sonuçları beklentilere paralel geldi / nötr / Anadolu Hayat ve Emeklilik 1Ç21 finansallarında 133 milyon TL net kar açıkladı, piyasa beklentisi 138 milyon TL idi. Şirketin net karı bir önceki döneme göre yatay kalırken, geçen yılın aynı dönemine göre ise %6 artış göstermiştir. Özsermaye karlılığı ise bu dönemde %37 olarak gerçekleşmiştir.
Detaylara bakıldığında vergi öncesi kar rakamı bir önceki döneme göre %15, geçen yılın aynı dönemine göre ise %5 artmıştır. Hayat sigortası segmentinde marjın bir önceki döneme göre %9.6’dan %14.2’ye yükselmesi ve prim üretiminin bir önceki döneme göre %10 artması bu segmente operasyonel kar rakamının çeyreksel olarak %62 oranında artmasına imkan sağlamıştır.
Bireysel emeklilik tarafında ise gerek fon hacmindeki gerekse de marjlardaki daha stabil görüntüye rağmen, faaliyet giderlerindeki çeyreksel bazdaki gerileme bu segmentte teknik kar rakamının bir önceki döneme göre %21 artarak 55 milyon TL’ye yükselmesini sağlamıştır.
Faiz ve kur farkı gelirleri 1Ç21’de bir önceki döneme göre biraz daha yüksek olmasına rağmen, temettü gelirlerinin daha düşük olması net finansal gelirlerin sınırlı bir şekilde daralmasına neden olmuştur. Genel olarak beklentilerimiz dahilinde gelen sonuçların hisse fiyatı üzerinde önemli bir etkisinin olmayacağını düşünüyoruz. Anadolu Hayat ve Emeklilik hisseleri için hedef fiyatımız 10.00 TL önerimiz ise TUT şeklindedir.
Ziraat Yatırım – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 1Ç21 – 28.04.2021
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Nötr): Şirket’in 1Ç2021’deki net dönem karı (konsolide) 131,7mn TL gerçekleşerek yıllık %7,2 oranında artış göstermiştir. Piyasanın ilk çeyrek ortalama kar beklentisi 138mn TL idi. Şirket’in genel teknik bölüm dengesi yıllık %15,4 oranında düşüş göstererek 1Ç2021’de 110,6mn TL’ye gerilerken, net yatırım gelirleri %101 oranında artmış ve 60,8mn TL olarak gerçekleşmiştir.
DENİZ YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 3Ç20 – 28.10.2020
ANHYT; Anadolu Hayat Emeklilik 3Ç20 finansal sonuçları değerlendirmesi – TUT önerimizi ve 9.15TL hedef fiyatımızı koruyoruz. Anadolu Hayat ve Emeklilik (AHE) 3Ç20 finansallarında bir önceki çeyreğe göre %43 ve bir önceki döneme göre % 7 artışla 135 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin öz kaynak karlılığı ise %41.0 olarak gerçekleşti. Sadece iki tahmin olan piyasa konsensüsü 129 milyon TL idi. Açıklanan finansalların hisse fiyatı üzerinde hafif bir olumlu etkisi olmasını bekliyoruz. TUT tavsiyemizi ve 9,15 TL hedef fiyatımızı koruyoruz. 2020 ve 2021 yıllarında operasyonel karlılığın artarak yıllık kar rakamının 506 milyon TL ve 584 milyon TL’ye yükselmesini bekliyoruz.
Bireysel kredi büyümesinin 3Ç20’ye göre daha yavaş olması beklenen hayat sigortasının 4Ç20’de karlılığa daha az katkı sağlayacağına inanıyoruz. Bireysel emeklilik tarafında, organik büyümenin yavaşlamasının sözleşme kazanma giderlerini baskılayabileceğine inanıyoruz. Ancak, hem hisse senedi piyasası hem de sabit getirili araçların fiyatlarının 3Ç20’ye göre biraz daha düşük performans gösterebileceğinden, fon büyüklüğündeki artışın 3Ç20’ye göre daha sınırlı olabileceğini düşünüyoruz. AHE 6.56x F/K ve 2.02x F/DD çarpanları ile işlem görüyor.
Modelimiz,% 30 uzun vadeli özsermaye karlılığı,% 20 sermaye maliyeti ve% 12 büyüme oranı ile 2,22x hedef F/DD öngörüyor. 9.15 TL hedef fiyatımıza göre yükselme potansiyeli sınırlı olduğundan, AHE hisseleri için TUT tavsiyemizi sürdürüyoruz. %60 temettü dağıtımı beklentimiz doğrultusunda 2020 karından temettü verimini %11.8 oranında bekliyoruz.
ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 3Ç20 – 28.10.2020
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 3Ç2020’deki net dönem karı (konsolide) 138,1mn TL gerçekleşerek yıllık %43,8 oranında artış göstermiştir. Piyasanın üçüncü çeyrek ortalama kar beklentisi 129mn TL idi. Diğer yandan, Şirket’in genel teknik bölüm dengesi de yıllık %36,9 oranında artış göstererek 132,7mn TL’ye yükselmiştir. Üçüncü çeyrek karı sonrasında ise Şirket’in 2020 yılının ilk dokuz ayındaki net dönem karı 390,6mn TL olarak gerçekleşmiş ve yıllık olarak %64,5 oranında artış göstermiştir.
ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 1Ç20 – 30.04.2020
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Pozitif): Şirket’in konsolide 1Ç2020 net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %75,6 oranında artarak 122,9mn TL’ye yükselmiştir. Öte yandan, Şirket’in genel teknik bölüm dengesi ise aynı dönemler itibarıyla %96 oranında artarak 1Ç2020’de 130,8mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in net yatırım gelirleri ise yılın ilk çeyreğinde 30,3mn TL gerçekleşerek yıllık %2 oranında artış göstermiştir.
ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 4Ç19 – 31.01.2020
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Pozitif): Şirket’in konsolide 4Ç2019 net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %121 oranında artarak 123,2mn TL’ye yükselmiştir. Öte yandan, Şirket’in genel teknik bölüm dengesi ise aynı dönemler itibarıyla %117 oranında artarak 4Ç2019’da 123mn TL’ye yükselmiştir. Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 2019 yılındaki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %42 oranında artarak 360,7mn TL olmuştur.
ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 3Ç19 – 31.10.2019
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Pozitif): Şirket’in konsolide 3Ç2019 net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %51 oranında artarak 96,1mn TL’ye yükselmiştir. Öte yandan, Şirket’in genel teknik bölüm dengesi ise aynı dönemler itibarıyla %75 oranında artarak 3Ç2019’da 97mn TL’ye yükselmiştir. Üçüncü çeyrek net dönem karı sonrasında Şirket’in 2019 yılının ilk 9 ayındaki net dönem karı yıllık %19 oranında artarak 237,5mn TL olmuştur.
ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 2Ç19 – 31.07.2019
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Nötr): Şirket’in konsolide 2Ç2019 net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %11,4 oranında artarak 71,4mn TL’ye yükselmiştir. Öte yandan, Şirket’in genel teknik bölüm dengesi ise aynı dönemler itibarıyla %11,2 oranında artarak 2Ç2019’da 67,1mn TL’ye yükselirken, bu çeyrekte 22,1mn TL net yatırım geliri oluşmuştur. İkinci çeyrek net dönem karı sonrasında Şirket’in 2019 yılının ilk yarısındaki net dönem karı yıllık %4,4 oranında artarak 141,4mn TL olmuştur.
VAKIF YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 1Ç19 – 30.04.2019
(=) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Anadolu Hayat Emeklilik’in 1Ç19’da net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %33,8 artarak, yıllık bazda ise %1,9 düşüş göstererek 72,6 mn TL gerçekleşirken, açıklanan net kar Research Turkey beklentisi olan 72 mn TL’ye paralel gerçekleşti. Anadolu Hayat Emeklilik’in 1Ç19’da hayat branşında teknik karının bir önceki çeyreğe göre %21,9 artmasının yanı sıra emeklilik branşında teknik karının %9,9 yükselmesi sonucunda Şirket’in genel teknik karı bir önceki çeyreğe göre %17,8 artış ile 66,7 mn TL’ye ulaştı. Ayrıca Şirketin 1Ç19’da net yatırım gelirlerinin çeyreksel bazda %87,6 oranında artması da net karı olumlu etkilemiştir. Yorum: Son 1 ayda Anadolu Hayat hisselerinin BIST 100 getirisine kıyasla %1,6 oranında negatif ayrışma gösterdiği görülmektedir. Beklentiye yakın gelen 1Ç19 net karının hisse performansına etkisini nötr olabileceğini düşünüyoruz.
DENİZ YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 1Ç19 – 30.04.2019
Anadolu Hayat ve Emeklilik 75 milyonTL’lik beklentimize paralel olarak 1Ç19’da 73 milyon TL net kar açıkladı. Şlirketin kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre yatay kalırken bir önceki döneme göre ise %34 oranında artış göstermiştir. Gerek hayat poliçeleri branşında (43 milyon TL operasyonel gelir) gerekse de bireysel emeklilik tarafında (24 milyon TL operasyonel gelir) sonuçlar beklentimiz ile uyumlu. Faizlerin yüksek seyrinin finansal gelirlere olumlu katkı sağladığını da görüyoruz. Ancak vergi giderleri beklentimizin hafif üzerinde gerçekleşmiştir. Hisse gerçekleşen sonuçlarına gçre 9.26 F/K, 2.74x F/DD ve 29.5% özsermaye karlılığı ile işlem görmektedir. Hisse için TUT olan önerimizi ve 7.00 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.
Anadolu Hayat Emeklilik Temettü Açıklaması Yaptı – 26.02.2019
|
Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
|
||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||
|
Kar Payı Ödeme Tarihleri
|
||||||||||||||||||
|
(*) Sermaye Piyasası Kurulu’nun 2014/2 sayılı Haftalık Bülteni’nde yer alan ve 23 Ocak 2014 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan Kar Payı Tebliği’nin 13’üncü maddesi uyarınca kar dağıtımı, konsolide kar rakamı esas alınarak yapılmıştır. 31 Aralık 2018 dönem karına, TMS 19 uyarınca ayrılan 6.200.000 TL tutarındaki personele ödenecek temettü karşılığı da eklenmiştir.
|
Kar Payı Oranları Tablosu
|
||||||||||||||||||||||||
|
(**) Şirket Esas Sözleşmesi’nin 33/a maddesi uyarınca yıllık net karın %5’i, çıkarılmış sermayenin %20’sine ulaşıncaya kadar birinci tertip yasal yedek akçe ayrılabilmektedir. Bu sınıra ulaşılması sebebiyle 5.635.719 TL tutarında birinci tertip yasal yedek akçe ayrılmıştır.
(***) Kar dağıtımı neticesinde, olağanüstü yedek olarak yasal kayıtlara göre hesaplanan 86.770.899 TL dikkate alınacaktır.
(****) Tam mükellef kurumlara yapılan nakit temettü ödemeleri üzerinden %15 gelir vergisi kesintisi yapılmayacaktır.
ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 4Ç18 – 01.02.2019
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Nötr): Şirket’in 4Ç2018’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %3 oranında azalarak 55,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer yandan, Şirket’in teknik bölüm dengesi 4Ç2018’de 56,6mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %1 oranında artış göstermiştir. Son olarak, dördüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2018 yılı net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %12 oranında artarak 254,7mn TL’ye yükselmiştir.
VAKIF YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 4Ç18 – 01.02.2019
(=) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Şirket bugün 2018 yılsonu finansal sonuçlarını açıklamayı planlamaktadır. Research Turkey beklenti anketine göre, Anadolu Hayat’ın 4Ç18 için 60 mn TL net kar açıklaması beklenmektedir.
ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Yorum – 18.01.2019
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Nötr): Şirket’in 2018 Aralık ayına ait brüt prim üretimi bir önceki yılın aynı döneme göre %7 oranında artarak 59mn TL’ye yükselmiştir. Aralık ayı prim üretimi ile birlikte Şirket’in 2018 yılına ait brüt prim üretimi de bir önceki yıla göre %11 oranında artarak toplam 640mn TL olarak gerçekleşmiştir.
ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Yorum – 17.12.2018
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Negatif): Şirket’in Kasım 2018 dönemindeki toplam brüt prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %3 oranında artarak 50mn TL’ye yükselmiştir. Kasım ayı prim üretimi ile birilikte 2018 Ocak – Kasım dönemindeki prim üretimi de bir önceki yılın aynı dönemine göre %12 artarak 581mn TL olmuştur.
ŞEKER YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 3Ç18 – 26.10.2018
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT) yılın üçüncü çeyreğinde piyasa beklentilerinin hafif altında 62.4mn TL konsolide olmayan net kar açıkladı (3Ç17: 53,8mn TL net kar). Piyasadaki ortak beklenti şirketin 3Ç18’de 69mn TL net kar elde etmiş olabileceği yönündeydi. Üçüncü çeyrek net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 9A18’de kümüle net kar rakamı 199,3mn TL seviyesine ulaşmış oldu (9A17: 168,6mn TL net kar).
VAKIF YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 3Ç18 – 26.10.2018
(=) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Anadolu Hayat Emeklilik’in 2018 yılı üçüncü çeyrekte net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %0,6 oranında azalarak 62,4 mn TL ile piyasa beklentisinin %9 altında gerçekleşti. (Research Turkey beklenti anketi: 69 mn TL) Anadolu Hayat Emeklilik’in 3Ç18’de hayat branşında teknik karının bir önceki çeyreğe göre %7,9, emeklilik branşında ise %8,8 gerilemesi ile Şirket’in genel teknik karı bir önceki çeyreğe göre %8,1 düşüş ile 55,4 mn TL oldu. Ayrıca Şirket’in 3Ç’de net yatırım gelirlerinin çeyreksel bazda %30,7 artması net kardaki düşüşü sınırlamıştır. Yorum: Son 1 ayda Anadolu Hayat hisseleri BIST 100 getirisine kıyasla %4,1 daha kötü performans göstermiştir. Beklentiye yakın gelen net karın hisse performansına etkisinin nötr olabileceğini düşünüyoruz.
TACİRLER YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 3Ç18 – 26.10.2018
Anadolu Hayat Emeklilik – Şirket 3Ç18 net kar rakamını 64 milyon TL olarak açıkladı. Açıklanan bu rakam piyasa beklentisi olan 69 milyon TL’nin altında gerçekleşmiş olup, çeyreksel olarak %1 gerilemeyi göstermekle beraber yıllık bazda %15 artışı ifade etmektedir. Hayat sigortası faaliyetleri, şirketin faaliyet karına önemli ölçüde katkıda bulunmakta olup, yıllık olarak, sırasıyla, %15 artış kaydetmiş olup, şirket emeklilik faaliyetlerinin net teknik geliri ise yıllık olarak %14 büyüdü ve karlılığa katkıda bulundu. Şirketin net finansal gelirleri, çeyreksel ve yıllık olarak, sırasıyla, %29 ve %60 azaldı. Şirketin özsermaye karlılığı %30 olarak kaydedilmiş olup, bu değer 2Ç18 ve 3Ç17’de, sırasıyla %31,2 ve %25,5 olarak gerçekleşti.
ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 3Ç18 – 26.10.2018
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Nötr): Şirket’in 3Ç2018’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %15 oranında artarak 63,6mn TL’ye yükselmiştir. Beklenti Şirket’in bu çeyrekte 69mn TL kar elde edeceği yönündeydi. Diğer yandan, Şirket’in teknik bölüm dengesi 3Ç2018’de 55,4mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %15 oranında artış göstermiştir. Şirket’in yatırım gelirleri ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %55 oranında artarak 38mn TL olmuştur. Son olarak, üçüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2018 yılı Ocak – Eylül net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %18 oranında artarak 199mn TL’ye yükselmiştir.
VAKIF YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Yorum – 18.10.2018
(=) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Şirket’in 2018 yılı Eylül ayında 60,6 mn TL (Y/Y +%29 A/A +%31) olarak gerçekleşen toplam prim üretimi 2018 yılı üçüncü çeyrekte çeyreksel bazda %7 düşüş ile 159 mn TL düzeyine gerilemiştir. Böylece Şirket’in 2018 Ocak-Eylül döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %14,4 artarak 481,9 mn TL (Hayat Dışı: 0,89 mn TL, Hayat: 481,1 mn TL) olarak gerçekleşmiştir.
ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Yorum – 19.09.2018
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Negatif): Şirket’in 2018 Ağustos ayı toplam brüt prim üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %5 oranında azalarak 46,3mn TL’ye gerilemiştir. Ağustos ayı prim üretimi ile birlikte Şirket’in Ocak – Ağustos 2018 dönemine ait toplam brüt prim üretimi ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %13 oranında artarak 421,3mn TL’ye yükselmiştir.
ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 2Ç18 – 27.07.2018
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Nötr): Şirket’in 2Ç2018’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre önemli bir değişim göstermeyerek 64,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Beklenti de Şirket’in bu yılın ikinci çeyreğinde 64mn TL kar elde edeceği yönündeydi. Diğer yandan, Şirket’in teknik bölüm dengesi ise 2Ç2018’de 60,3mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %16 oranında artış göstermiştir. Son olarak, ikinci çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2018 yılı Ocak – Haziran net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %19 oranında artarak 135,4mn TL’ye yükselmiştir.
TACİRLER YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 2Ç18 – 27.07.2018
Şirket 2Ç18 net kar rakamını 64 milyon TL olarak açıkladı. Açıklanan bu rakam çeyreksel olarak %10 gerilemeyi göstermekle beraber yıllık bazda yatay kaldı. Hayat sigortası faaliyetleri, şirketin faaliyet karına önemli ölçüde katkıda bulunmakta olup, yıllık olarak, sırasıyla, %20 artış kaydetmiş olup, şirket emeklilik faaliyetlerinin net teknik geliri ise yıllık olarak %10 büyüdü ve karlılığa katkıda bulundu. Şirketin net finansal gelirleri, çeyreksel ve yıllık olarak, sırasıyla, %26 ve %20 azaldı. Şirketin özsermaye karlılığı %31 olarak kaydedilmiş olup, bu değer 1Ç18 ve 2Ç17’de, sırasıyla %32,5 ve %31,8 olarak gerçekleşti.
VAKIF YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 2Ç18 – 27.07.2018
(=) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Anadolu Hayat Emeklilik’in 2018 yılı ikinci çeyrekte net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %15,1, bir önceki yılın aynı dönemine göre %0,5 oranında azalarak 62,8 mn TL ile piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. (Research Turkey beklenti anketi: 64 mn TL) Anadolu Hayat Emeklilik’in 2Ç18’de hayat branşında teknik karının bir önceki çeyreğe göre %3,8, emeklilik branşında ise %13,4 gerilemesi ile Şirket’in genel teknik karı bir önceki çeyreğe göre %7,5 düşüş ile 60,3 mn TL oldu. Ayrıca Şirket’in net yatırım gelirlerinin çeyreksel bazda %35,9 azalması da net karı olumsuz etkiledi. Yorum: Son 1 ayda Anadolu Hayat hisseleri BIST 100 getirisine kıyasla %22,7 daha kötü performans göstermiştir. Beklentiye yakın gelen net karın hisse performansına etkisinin nötr olabileceğini düşünüyoruz.
