Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Anadolu Hayat...

Anadolu Hayat Emeklilik ANHYT Hisse Analiz ve Yorumları

VAKIF YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Yorum – 17.07.2018

(+) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Bağımsız denetimden geçmemiş verilere göre, Şirket’in 2018 Haziran ayında toplam prim üretimi (Y/Y +%30 A/A +%21) 66,5 mn TL olmuştur. Anadolu Hayat’ın 2Ç’deki toplam prim üretimi ise bir önceki çeyreğe göre %13,4 artışla 171,6 mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Böylece yılın ilk yarısında prim üretimi yıllık bazda %14,1 artışla 322,9 mn TL’ye (Hayat Dışı: 0,68 mn TL, Hayat: 322,2 mn TL) ulaşmıştır.

 

VAKIF YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Yorum – 18.06.2018

(=) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Bağımsız denetimden geçmemiş verilere göre, Şirket’in 2018 yılı Mayıs ayında toplam prim üretimi (Y/Y +%22 A/A +%9) 54,9 mn TL’ye yükselmiştir. Böylece Şirket’in 2018 yılı Ocak-Mayıs döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %10,7 artarak 256,4 mn TL (Hayat Dışı: 0,41 mn TL, Hayat: 256 mn TL) olarak gerçekleşmiştir.

 

DENİZ YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 1Ç18 – 30.04.2018

Anadolu Hayat Sigorta’da güçlü kar hisseyi destekleyebilir. Anadolu Hayat ve Emeklilik (AHE) 1Ç18 finansallarında 66.3 milyon TL’lik piyasa beklentisinin üzerinde 74.0 milyon TL net kar açıkladı. Bireysel emeklilik operasyonel kar rakamı 25 milyon TL gibi güçlü bir seviyede gerçekleşti. Fon yönetim gelirleri ve düşük büyüme sayesinde operasyonel giderlerin de düşük kalmış olması bu segmentteki operasyonel karlılığa katkı sağladı. Fon yönetim geliri marjının halen %1.92 gibi yüksek bir seviyede olması bizim uzun vadeli beklentimizin üzerinde seyretmektedir.

Hayat branşında yıllık prim üretimi %7 oranında artarken operasyonel kar %31 oranında artmış böylelikle hayat operasyonel marjı 5 puanlık artışla %27’ye yükselmiştir. Finansal gelirler faizlerdeki yüksek seyir sayesinde 32 milyon TL’ye yükselerek net kar rakamını 74 milyon TL’ye taşırken özsermaye karlılığı da bu dönemde %33.9 gibi oldukça yüksek bir seviyede gerçekleşmiştir. Açıklanan sonuçların hisse üzerinde olumlu etkisi olmasını bekliyoruz.

VAKIF YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 1Ç18 – 30.04.2018

(+) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Anadolu Hayat Emeklilik’in 2018 yılı ilk çeyrekte net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %32,1, bir önceki yılın aynı dönemine göre %43,2 oranında yükselerek 74,0 mn TL ile piyasa beklentisinin %12 üzerinde gerçekleşti. (Research Turkey beklenti anketi: 66 mn TL) Anadolu Hayat Emeklilik’in 1Ç18’de hayat branşında teknik karı %9,7, emeklilik branşında ise %30,5 artması ile Şirket’in genel teknik karı bir önceki çeyreğe göre %16,6 artış ile 65,2 mn TL oldu. Ayrıca Şirket’in net yatırım gelirlerinin çeyreksel bazda %12,0 artması da net kardaki yükselişi destekledi. Yorum: Son 1 ayda Anadolu Hayat hisseleri BIST 100 getirisine kıyasla %10,4 daha iyi performans göstermiştir. Beklentinin bir miktar üzerinde gelen net karın hisse performansına sınırlı olumlu etkisinin olabileceğini düşünüyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz 1Ç18 – 30.04.2018

Anadolu Hayat Emeklilik – 1Ç18 net karını 74 milyon TL olarak açıkladı. Şirket 1Ç17’de 52 milyon TL net kar açıklamıştı. Açıklanan net kar rakamı piyasa beklentisi olan 66 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti.

 

AK YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Analiz – 17.04.2018

Anadolu Hayat’ın Mart ayındaki prim üretimi yıllık bazda %2,5 artarak 63 milyon TL olarak gerçekleşti. Böylelikle, yılın ilk çeyreğindeki prim üretimi yıllık bazda %7,3 artarak 151 milyon TL’ye ulaştı. Prim üretiminde ilk çeyrek performansı, geçen senenin tamamında yıllık bazda %15 artışın ardından görece daha yavaş bir seyre işaret ediyor.

 

DENİZ YATIRIM – ANHYT Hisse Analiz 4Ç17 – 30.01.2018

Anadolu Hayat ve Emeklilik için beklentierin altında kalan kar rakamı kısmen olumsuz olabilir Anadolu Hayat ve Emeklilik (AHE) 4Ç17 finansallarında 56 milyon TL net kar açıkladı (yıllık %7 daralma çeyreklik %4 artış). Şirketin net kar rakamı 63 milyon TL’lik piyasa beklentisinin ve bizim 74 milyon TL’lik beklentimizin altında gerçekleşti. Ancak bu fark operasyonel taraftan kaynaklanmıyor. Şirketin gerek hayat sigortası gerekse de bireysel emeklilik operasyonel performansı beklentimiz dahilinde gerçekleşti.

2017 yılı toplam kar rakamı ise yıllık %18 artışla 225 milyon TL olarak gerçekleşirken özsermaye karlılığı da geçen yılki %23.8 seviyesinden %26.3’e yükseldi. Hayat sigortası tarafında 37 milyon TL’lik operasyonel kar ve %24 marj dikkat çekici. Bireysel emeklilik tarafında ise yüksek bir büyüme olmamasına rağmen (hem yıllık hem de çeyreklik katılımcı sayısı artışı %2 seviyesinde) 19 milyon TL’lik operasyonel kar ve fon hacmi üzerinden sağlanan %4.5’lik marjı gayet başarılı buluyoruz. Temettü beklentisi (%60 oranında kar dağıtımı beklentisi ile %4.2 temettü verimi bekliyoruz) beklentilerin altında gelen net kar rakamının yaratabileceği kısmi olumsuzluğu kompanse edebilir düşüncesindeyiz.

AK YATIRIM – ANHYT Hisse Analiz 4Ç17 – 30.01.2018

Anadolu Hayat 2017 yılı dördüncü çeyrekte bizim beklentimiz olan 54 milyon TL’ye paralel, piyasa beklentisi olan 63 milyon TL’nin altında 56 milyon TL net kâr açıkladı. Yıllık bazda net kardaki düşüşte ana etken, şirketin 4Ç16’da 28 milyon TL olarak gerçekleşen gayrimenkul yeniden değerleme karının 5 milyon TL seviyesinde kalması oldu. Şirketin hayat sigortası teknik kârı yıllık bazda %4 artarak 31 milyon TL seviyesine gelirken, bireysel emeklilik teknik karı 14 milyon TL olarak gerçekleşti (4Ç16: -0.1 milyon TL). Şirket hisseleri son 1 ayda BIST-100 Getiri Endeksi’nin %13 altında, son 3 ayda ise %1 altında performans gösterdi. 4Ç17 sonuçlarının kısa vadede hisse performansına etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.

TACİRLER YATIRIM – ANHYT Hisse Analiz 4Ç17 – 30.01.2018

Anadolu Hayat Emeklilik – 4Ç17 net karını 57 milyon TL olarak açıkladı. Açıklanan net kar rakamı piyasa beklentisi olan 63 milyon TL’nin hafif altında olup, çeyreksel bazda %4 artışı ve yıllık bazda %6 gerilemeyi işaret etmektedir.

 

AK YATIRIM – Anadolu Hayat ANHYT Hisse Yorum – 21.11.2017

Anadolu Hayat’ın Ekim ayındaki prim üretimi yıllık bazda %6.5 düşerek 54 milyon TL olarak gerçekleşti. Böylelikle, yılın ilk 10 ayındaki prim üretimi yıllık bazda %23 artarak 472 milyon TL’ye ulaştı. Yılın ilk on ayındaki seyrin, 2017 senesinde prim üretiminin yıllık bazda %20 artarak 602 milyon TL’ye ulaşacağı beklentimizle uyumlu olduğunu değerlendiriyoruz.

 

DENİZ YATIRIM – ANHYT Hisse Analiz 3Ç17 – 26.10.2017

Anadolu Hayat’ta operasyonel gelirler iyi olmasına rağmen zayıf finansal gelir kar rakamını aşağı çekiyor / Hafif negatif Anadolu Hayat ve Emekilik 3Ç17 finansallarında 53.8 mln TL net kar açıkladı. Operasyonel gelirlerin gerek bireysel emeklilik gerekse de hayat sigortaları tarafında beklentiler dahilinde gayet iyi olduğunu söylenebilir. %23’lük hayat sigortaları operasyonel marjı ve %4.4’lük bireysel emeklilik operasyonel marjı başarılı bir performansa işaret ediyor. Ancak finansal gelirlerde, beklentiklerin aksine, gözlenen zayıflık şirketin kar rakamının beklentimizin altında kalmasına neden oldu. Anadolu Hayat ve Emekilik için TUT olan önerimizi koruyoruz. 3Ç17 finansal sonuçlarının her ne kadar operasyonel olarak güçlü olsa da zayf kar nedeniyle hafif bir baskı olabileceğini düşünüyoruz.

GARANTİ YATIRIM – ANHYT Hisse Analiz 3Ç17 – 26.10.2017

Anadolu Hayat (ANHYT, EP, Son Fiyat: TL5.14; Piyasa Değeri: TL2,210mn): Anadolu Hayat 3Ç17’de 54mn TL net kar açıkladı, açıklanan bu kar rakamı çeyreklik %15 azalmaya yıllık ise %23 artışa işaret etmektedir. 9 aylık net kar rakamı ise yıllık %30 artışla 169mn TL olarak gerçekleşmiştir. Açıklanan net kar rakamı 58mn TL olan bizim beklentimiz ve 59mn TL olan konsensüs beklentinin yaklaşık %7 altında gerçekleşti. Anadolu Hayat’ın 9-aylık özkaynak karlılığı %27 olurken bu rakam 2016’da %24 olarak gerçekleşmişti. Emeklilik tarafında giderlerin beklentimizin hafif üzerinde gerçeklemesinden dolayı net karda beklentimize göre hafif bir sapma olmuştur.

 

AK YATIRIM – ANHYT Hisse Analiz 2Ç17 – 27.07.2017

Anadolu Hayat 2017 yılı ikinci çeyrekte bizim beklentimiz olan 58 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 57 milyon TL’nin üzerinde 63,1 milyon TL net kâr açıkladı. Net kârın bizim beklentimizi aşmasında en önemli operasyonel etken beklentilerimizin üzerinde 19,3 milyon TL olarak gerçekleşen bireysel emeklilik teknik kârı oldu (yıllık bazda %311 artış). Şirket hisseleri son 1 haftada BIST-100 Getiri Endeksi’nin %6 üzerinde performans gösterdi. 2Ç17 sonuçlarının kısa vadede hisse performansına etkisinin hafif olumlu olmasını bekliyoruz. İkinci çeyrek sonuçları sonrasında tahminlerimizi ve değerlememizi gözden geçireceğiz. 2Ç17 sonuçları öncesinde, Anadolu Hayat için 5,35TL’lik 12 aylık hedef fiyat ile “Endekse Paralel” getiri beklentimiz bulunmaktaydı.

TACİRLER YATIRIM – ANHYT Hisse Analiz 2Ç17 – 27.07.2017

Şirket 2Ç17 net kar rakamını 64 milyon TL olarak açıkladı. Açıklanan bu rakam çeyreksel ve yıllık olarak, sırasıyla, %29 ve %41 artışı ifade etmekte olup, piyasa beklentisi olan 57 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Hayat sigortası faaliyetleri, şirketin faaliyet karına önemli ölçüde katkıda bulunmakta olup, çeyreksel ve yıllık olarak, sırasıyla, %5 ve %11 artış kaydetmiş olup, şirket emeklilik segmentinin net teknik geliri, çeyreksel ve yıllık olarak, sırasıyla, %63 ve %308 büyümüş olup, karlılığa önemli derecede katkıda bulunmuştur. Şirketin net finansal gelirleri, çeyreksel ve yıllık olarak, sırasıyla, %17 ve %30 artış kaydetmiş olup, karlılığı olumlu etkilemiştir. Şirketin özsermaye karlılığı %32 olarak kaydedilmiş olup, bu değer 1Ç17 ve 2Ç16’da %24 olarak kaydedilmiştir.

ZİRAAT YATIRIM – ANHYT Hisse Analiz 2Ç17 – 27.07.2017

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Pozitif): Şirket’in 2Ç2017’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %41 oranında artarak 64,2mn TL’ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi 57mn TL idi. Genel teknik bölüm dengesi ise aynı dönemler itibariyle %52 oranında artarak 52mn TL olmuştur. İkinci çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2017 yılının ilk yarısındaki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %33 oranında artarak 114mn TL’ye yükselmiştir.

 

DENİZ YATIRIM – ANHYT Hisse Analiz 1Ç17 – 27.04.2017

Anadolu Hayat ve Emeklilik 1Ç17’de 51.7 milyon ₺ net kar açıkladı. Geçen yılın aynı dönemine kıyasla %25 oranında artış gösteren kar rakamının neticesinde özsermaye karlılığı da %25.4 seviyesinde gerçekleşmiştir. Hayat sigortasında operasyonel kar 31 milyon ₺, bireysel emeklilik tarafında ise 12 milyon ₺ olarak gerçekleşmiştir. Yılın geri kalan kısmında her iki alanda da katkının artma eğiliminde olduğunu görebiliriz. Ancak BES’te otomatik katılım konusunda önümüzdeki dönemdeki verileri gözlemledikten sonra bir revizyon yapacak duruma gelinebilir. 1Ç17 sonuçlarının kısmi bir olumlu etki yapabileceğini düşünmekle birlikte şu aşamada hisse için TUT olan önerimizi ve 6.16 ₺ olan hedef fiyatımızı koruyoruz.

AK YATIRIM – ANHYT Hisse Analiz 1Ç17 – 27.04.2017

Anadolu Hayat bizim beklentimiz olan 45 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 49 milyon TL’nin üzerinde 51,7 milyon TL net kâr açıkladı. Net kârın bizim beklentimizi aşmasında en önemli etken beklentilerimizin üzerinde 11,8 milyon TL olarak gerçekleşen bireysel emeklilik teknik kârı oldu (yıllık bazda %81 artış). 1Ç17 sonuçlarının kısa vadede hisse performansına etkisinin hafif olumlu olmasını bekliyoruz. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST-100 Getiri Endeksi’nin %2,7 altında performans gösterdi. Birinci çeyrek sonuçları sonrasında, tahminlerimizi ve değerlememizi gözden geçireceğiz. Anadolu Hayat için hâlihazırda 5,35TL’lik 12 aylık hedef fiyat ile “Endekse Paralel” getiri beklentimiz bulunmaktadır.

ZİRAAT YATIRIM – ANHYT Hisse Analiz 1Ç17 – 27.04.2017

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 1Ç2017’deki konsolide olmayan net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %25 oranında artarak 51,7mn TL’ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi 49mn TL yönündeydi. Şirket’in genel teknik bölüm gelirleri ise aynı dönemler itibariyle %50 oranında artarak 43mn TL’ye yükselmiştir.

 

AK YATIRIM – ANHYT Hisse Analiz – 18.04.2017

Anadolu Hayat’ın prim üretimi Mart ayında 61 milyon TL olarak gerçekleşti (2016 Mart: 39 milyon TL). Böylelikle, 2016’nın ilk çeyreğinde prim üretimi %45 artmış oldu. Özellikle konut kredisindeki görece hızlı artışın prim üretimine olumlu yansıdığını değerlendiriyoruz. İlk çeyrek itibarıyla prim üretimindeki yüksek performansın, Şirketin %15’in üzerinde yıllık prim üretimi hedefine ulaşabilme olasılığını artırdığını düşünüyoruz

ZİRAAT YATIRIM – ANHYT Hisse Analiz – 18.04.2017

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Pozitif): Şirket’in Ocak – Mart 2017 dönemine ait prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %45 oranında artarak 141TL’ye olarak yükselmiştir.  Mart ayındaki prim üretimi ise bir önceki yılın aynı ayına göre %58 oranında artarak 61mn TL olarak gerçekleşmiştir.

 

Anadolu Hayat Emeklilik’ten Temettü Dağıtımı Hakkında Açıklama – 22.03.2017

1. Ödenmiş/Çıkarılmış Sermaye
430.000.000
2. Genel Kanuni Yedek Akçe (Yasal Kayıtlara Göre)
104.906.965
Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
Pay Grup Bilgileri
Ödeme
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
A Grubu, İşlem Görmüyor, TREADHE00018
Peşin
0,3255814
32,55814
0,2767442
27,67442
B Grubu, ANHYT, TRAANHYT91O3
Peşin
0,3255814
32,55814
0,2767442
27,67442
Kar Payı Ödeme Tarihleri
Ödeme
Teklif Edilen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (1)
Kesinleşen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (2)
Ödeme Tarihi (3)
Kayıt Tarihi (4)
Peşin
24.03.2017
24.03.2017
28.03.2017
27.03.2017

-Sermaye Piyasası Kurulu’nun 2014 yılı Ocak ayında yayımladığı Kar Payı Rehberi uyarınca kar dağıtımı, konsolide kar rakamı esas alınarak yapılmıştır. 31 Aralık 2016 dönem karı tespit edilirken, TMS 19 uyarınca ayrılan 4.540.000 TL tutarındaki “Personele Ödenecek Temettü Karşılığı” dönem karına eklenmiştir.

-Kar dağıtımı neticesinde, olağanüstü yedek olarak yasal kayıtlara göre hesaplanan 13.881.858 TL dikkate alınacaktır.

-Tam mükellef kurumlara yapılan nakit temettü ödemeleri üzerinden %15 gelir vergisi kesintisi yapılmayacaktır

 

AK YATIRIM – Anadolu Hayat Emekllilik ANHYT Hisse Analiz 4Ç16 – 31.01.2017

Anadolu Hayat dördüncü çeyrekte bizim beklentimiz olan 58 milyon TL’ye paralel olarak 60 milyon TL net kar açıkladı. Böylelikle, şirket son çeyrekte net karını yıllık bazda %119 artırmış oldu. Bu artışta, şirketin kaydettiği 26 milyon TL tutarında gayrimenkul yeniden değerleme geliri etkili oldu. Hayat sigortası tarafında prim üretiminde yıllık bazda %74 artış gerçekleşirken, bireysel emeklilik tarafında fon büyüklüğü 11.4 milyar TL’ye ulaştı. Şirketin 2017 senesinde hayat teknik karının yıllık bazda %15 artarak 129 milyon TL’ye ulaşmasını bekliyoruz. Bireysel emeklilik fon büyüklüğünün ise %26 artarak 14.3 milyar TL olacağını tahmin ediyoruz. Otomatik katılım sisteminin teknik karlılığı ilk senelerde bir miktar baskılayacağı varsayım altında, 2017 senesi bireysel emeklilik teknik kar beklentimizi 36 milyon TL’den 17 milyon TL’ye, net kar beklentimizi de 204 milyon TL’den 185 milyon TL’ye düşürdük.

DENİZ YATIRIM – Anadolu Hayat Emekllilik ANHYT Hisse Analiz 4Ç16 – 31.01.2017

Anadolu Hayat ve Emeklilik 2016 yılı finansallarında 190 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin 4Ç16 kar rakamı ise 60 milyon TL düzeyinde gerçekleşti. Şirketin 2016 yılı karını geçen yıla göre %31 oranında 4Ç16 karını ise geçen yılın aynı dönemine göre ise iki katından fazla artırdığını görüyoruz. Bireysel emeklilik tarafındaki sınırlı katkıya rağmen hayat sigortasının son çeyrekte önemli bir katkı sağladığını görüyoruz. Bunun yanısıra faizlerdeki artış da son dönem karına olumlu yönde katkı sağlamıştır. %5 düzeyinde bir temettü verimliliği hesap ettiğimiz Anadolu Hayat ve Emeklilik hisseleri için AL olan önerimizi ve 6.67 TL olan hedef fiyatımızı sürdürüyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat Emekllilik ANHYT Hisse Analiz 4Ç16 – 31.01.2017

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Pozitif): Şirketin 2016 yılındaki net dönem karı bir önceki yıla göre %31 oranında artarak 191,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2016 yılının son çeyreğindeki karı ise birönceki yılın aynı dönemine göre %116 oranında artarak 60,9mn TL’ye yükselmiştir. Diğer yandan, teknik bölüm dengesi ise yıllık olarak %23 oranında, 2016 yılının son çeyreğinde ise bir öncek yılın aynı çeyreğine göre %84 oranında artış göstererek olumlu bir görüntü sergilemiştir. Şirketin 2016 yılı teknik bölüm geliri 133mn TL olarak gerçekleşmiştir.

OYAK YATIRIM – Anadolu Hayat Emekllilik ANHYT Hisse Analiz 4Ç16 – 31.01.2017

ANHYT 2016 yılının son çeyreğinde 60mn TL net kar açılarken bu rakam hem bir önceki çeyrek kar rakamı olan 44 milyon TL hem de bir önceki yıl rakamı olan 27.6 milyon TL seviyesine göre iyileşmeye işaret ediyor. Böylelikle şirketin 2016 yılı net karı 190 milyon TL seviyesine ulaşmış oldu (2015: 145 milyon TL). Şirketin ortalama özsermaye getirisi ise %23.2 ile 2015 yılı rakamı olan %20.9’un üzerine çıkmış oldu.

Ahmet Mergen, GMY, Destek Menkul – ANHYT Hisse Teknik Analizi – 29.01.2017

Paralel kanal içinde yükseliş devam ediyorken alt çizginin dışına çıkıldı ve “4.55” e kadar bir düzeltme yaşadı.. Direnç”5.17″ de kendisini gösterdi.. Kendisini kanalın içine atabilir.O taktirde “6.00” ya doğru gitmesi beklenir uzun vadede..

GARANTİ YATIRIM – Anadolu Hayat Emekllilik ANHYT Hisse Analiz  – 26.01.2017

Mevcut/Hedef Fiyat: TL5.15 / 5.45         Artış Potansiyeli: 6%

Yeni Düzenlemeden En Olumlu Etkilenecek Şirketlerden Birisi Olmasını Bekliyoruz

Anadolu Hayat %18.7 pazar payı ile sektörde ikinci sıradadır. Anadolu Hayat’ın otomatik katılım sürecinden en olumlu etkilenecek şirketlerden birisi olmasını bekliyoruz. Şirket’in İş Bankası ile sahip olduğu bankasürans kanalı, marka bilinirliği ve kurumsal şirketlere olan güçlü ilişkileri başarı şansını artırmaktadır.

Otomatik katılımla ilgili çıkış oranları şu aşamada belirsiz olsa da, Anadolu Hayat’ın pazardaki güçlü konumunu ve karlılığını koruyacağını düşünüyoruz. Fon yönetim ücretlerine ilişkin tavan oranlarda bir değişiklik yapılmaması da Şirket açısından olumludur.

Net fon yönetim ücretlerinin uzun vadede % 1.1 seviyelerine gerilemesini beklesek de, otomatik katılım nedeniyle faaliyet ve pazarlama giderleri de düşük olacaktır. Şirket’in fon büyüklüğü nedeniyle, ölçek ekonomisinden de faydalanmasını bekliyoruz. Yüksek teknik karlılığa sahip hayat sigortası tarafında ise, İş Bankası kanalı sayesinde Anadolu Hayat’ın güçlü kalmaya devam etmesini bekliyoruz.

 

ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat Emekllilik ANHYT Analiz Yorumu 3Ç16 – 27.10.2016

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Pozitif): Anadolu Hayat Emeklilik’in net dönem karı 3Ç2016’da 44,8mn TL (beklenti: 41mn TL) olarak gerçekleşirken, bu rakam geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine göre %28 oranında artışa işaret etmektedir. Genel teknik bölüm dengesi ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %23 oranında artarak 40,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Üçüncü çeyrekteki kar rakamı ile birlikte Ocak – Eylül net dönem karı 130,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı dönemindeki kar rakamı 117,6mn TL idi.

ŞEKER YATIRIM – Anadolu Hayat Emekllilik ANHYT Hisse Analiz 3Ç16 – 27.10.2016

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT) yılın üçüncü çeyreğinde piyasa beklentilerine paralel 43,9mn TL konsolide olmayan net kar açıkladı (3Ç15: 34,4mn TL net kar). Piyasadaki ortak beklenti şirketin 3Ç16’da 41mn TL net kar elde etmiş olabileceği yönündeydi. Üçüncü çeyrek net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 9A16’da kümüle net kar rakamı 130,2mn TL seviyesine ulaşmış oldu (9A15: 117,5mn TL net kar)

 

ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat Emekllilik ANHYT Hisse Haber Yorumu – 22.08.2016

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Nötr): Şirketi Ocak – Temmuz 2016 dönemine ait toplam prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,2 oranında artarak 246mn TL olarak gerçekleşmiştir. Temmuz ayı prim üretimi ise 30,4mn TL ile bir önceki yılın aynı ayına göre önemli bir değişiklik göstermemiştir.

 

ZİRAAT YATIRIM – Anadolu Hayat Emekllilik ANHYT Hisse Yorumu 2Ç16 – 27.07.2016

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Nötr): Şirket’in 2Ç2016’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %8 oranında azalarak 45,6mn olarak gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi de 45mn TL idi. Şirket’in Ocak-Haziran dönemi kar rakamı  ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,6 oranında artış sergilemiş ve 85,5mn TL olmuştur.