Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Turkcell TCEL...

Turkcell TCELL Hisse Analiz ve Yorumları

PAYLAŞ

turkcell-hisse-yorumlariTurkcell TCELL hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber ve hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Bu sayfadan hisse ile ilgili çıkmış tüm haber, rapor ve teknik analizleri takip edebilirsiniz.

ANADOLU YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Teknik Analiz – 15.08.2017

12,95 üzerinde 13,00-13,20 bandı hedef olarak izlenebilir…

Dün 12,95 direncini 12,97 seviyesini görerek test eden hissede, kapanış 12,91 seviyesinden gerçekleşti. Dün yaşanan alımlar sonrasında 12,80 kanal desteği haline gelmiş durumda. 12,80 üzerinde kalmaya devam etmesi durumunda 12,95 direncini test etmeye devam etmesi ve ardından 13-13,20 bandına doğru alımların sürmesi beklenebilir. Mevcut pozisyonlar için stop-loss seviyemizi 12,75’den 13,00’e yükseltiyoruz.

Kapanış:12,91
Destekler:12,85-12,80-12,75
Dirençler:12,95-13,00-13,10

ZİRAAT YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Teknik Analiz – 14.08.2017

Her ne kadar göstergeler çok güçlü olmasalar da, hissenin 12,59 seviyesinin üzerinde tutundukça yukarı yönlü kanal hareketini sürdürebileceğini düşünüyoruz ki hisse beş dalgalık hareketin beşinci dalgasında olabilir. 12,59 desteği zarar – kes olarak takip edilerek, 13,19/24 bölgesi hedef olarak izlenebilir.

Kapanış:12,76       Satış Seviyeleri: 13,19 13,24      Zarar Kes:12,59

İŞ YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz, Şirket Güncelleme – 10.08.2017

12 Aylık Hedef Fiyat 15.22 TL      AL        Yükselme Potansiyeli* 20%

Ses ve data dışında dijital hizmetlere yönelme karşılığını veriyor. Güncellenen şirket beklentileri sonrasında hisse başına hedef fiyatımızı 14.62 TL’den 15.22 TL’ye revize ettik, bu da %20 oranın yukarı yönlü bir potansiyele işaret etmekte. Hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz. Hisse sene başından beri BİST’in %4 gerisinde kalmıştır. Hisse 2017T PD/FAVÖK 5.8x ve F/K 12.8x çarpanlarıyla işlem görmekte iken yurtdışı benzerleri ise 2017T PD/FAVÖK 8.2x ve F/K 17.8x çarpanlarıyla işlem görüyor.

İki haneli büyüme beklentisi bulunuyor . Grup gelirleri 2017 yılının ikinci çeyreğinde Turkcell Türkiye’nin data ve dijital hizmetlerde sağlanan büyüme ile göstermiş olduğu güçlü ARPU performansından ve müşteri bazındaki artış sayesinde yıllık bazda %28,5 büyüdü. Mobil çoklu oyun oranı yüzde 47’ye ulaştı ki bu gelişme günden güne daha fazla müşterinin ses ve veri haricinde ek hizmet satın aldığı anlamına geliyor. Bu yüksek ARPU’nun temel sebeplerinden biri olmakla birlikte şirketin önümüzdeki dönemde iki haneli büyüme performansını sürdürmesinde katkı sağlıyor. Bununla birlikte, mobil abone kayıp oranı ikinci çeyrekte %4.2’ye geriledi.

Turkcell Türkiye’nin büyümesi mobil data ve sabit data gelirlerindeki yıllık bazda sırasıyla %65 ve %28 artıştan ve dijital servis gelirindeki yıllık bazda %179 artıştan geliyor. Data ve dijital servis gelirlerinin toplam gelirlerdeki oranı 2Ç15’teki %36’lık orandan 2Ç17’de %65’e çıktı. Bütün bunlara ek olarak, akıllı telefon kullanımı ikinci çeyrek itibariyle %70’e ulaştı. Data büyümesinin yılın geri kalanında da devam etmesini ve Turkcell Türkiye’nin gelirlerinin 2017 yılında %21 artarak grubun tüm yıl gelirlerini 17.4 milyar TL’ye (%22 artışla) taşımasını öngörüyoruz. İkinci yarıyıldaki yıllık bazdaki büyümenin baz yılı etkisiyle sınırlı olacağını vurgulamanın önemli olduğunu düşünüyoruz.

Son 6 yılın en yüksek net müşteri kazanımı. Şirketin dijital servislere odaklanması müşteri memnuniyetini ve bağlılığını olumlu yönde etkiledi. Şirket net müşteri kazanımında son altı yılın en yüksek seviyesini gördü ve 757 bin abone artışıyla mobil müşteri bazları 34.2 milyona ulaştı. Son 5 yıldaki en yüksek faturalı müşteri kazanımıyla faturalı müşterilerin oranı %53.2’ye çıktı. Bu oranın 2017 sonunda %54.3’e yükseleceğini öngörüyoruz.

2017 beklentileri yukarı çekildi. Yılın ilk yarısında gösterilen güçlü performans sonrasında, 2017 yılının tamamı için olan gelir büyüme beklentilerini %16-%18 aralığından %21-%23 aralığına, FAVÖK marjı beklentilerini de %32-%34 aralığından %33-%35 aralığına yükseltirken, Yatırım Harcamaları3/Gelirler beklentilerini de %19-% 20 aralığında korudular. Buna bağlı olarak, biz de 2017’de gelirlerin yıllık bazda %22 artışla 17.4 milyar TL’ye çıkmasını beklerken, FAVÖK beklentimizi %33,6 FAVÖK marjıyla birlikte 5.87 milyar TL’ye ulaşmasını öngörüyoruz. Bunun haricinde şirket yönetimi Fintur satışının 2017 yılsonuna kadar tamamlanacağını öngörüyor.

 

OYAK YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Haber Yorum – 04.08.2017

Telia’nın Hisse Satmama Taahhüdü Sona Erdi

Telia’nın 4 Mayıs’ta 155mn Turkcell hissesi satmasının ardından başlayan 90 günlük satmama taahhüdü sona erdi. Şirketin geride %7’lik satılabilir Turkcell hissesi bulunmaktadır. Hatırlanacağı üzere, Mayıs’ta yapılan satış o günkü piyasa fiyatına göre %6,8 iskonto içermekteydi. Telia’nın kalan payları satma ihtimali Turkcell hisseleri üzerinde baskı oluşturabilir.

 

DENİZ YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Haber Yorum – 31.07.2017

Rekabet Kurulu mobil operatörlere soruşturma açtı Rekabet Kurulu Vodafone, Avea ve Turkcell’e karşı toplu kısa mesaj ihalelerinde mesaj sonlandırma ücretlerinin altında fiyat verdikleri gerekçesiyle soruşturma başlattı. Şu aşamada soruşturmadan bir ceza çıkıp çıkmayacağı ve çıkarsa tutarın ne olacağı yönünde bir fikir yürütmek zor. Gelişmeyi bu noktada Turkcell ve Türk Telekom hisseleri için hafif olumsuz olarak değerlendiriyoruz.

 

İŞ YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 2Ç17  – 28.07.2017

Kapanış (TL) : 13.13 – Hedef Fiyat (TL) : 14.64 – Piyasa Deg.(TL) : 28886 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 57 TCELL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 11.48 Analist: [email protected]

Son 10 yılın en yüksek gelir ve FAVÖK büyümesi gerçekleşti

Turkcell 2Ç17’de bizim beklentimiz olan 542 milyon TL’nin ve piyasa beklentisi olan 553 milyon TL’nin üstünde 704 milyon TL net kar açıkladı. Bu da yıllık bazda %69 oranında artışa tekabül ediyor. Grup gelirleri yıllın ikinci çeyreğinde yıllık bazda %28.5 büyüdü. Bu büyümeyi sağlayan ana etken ise Turkcell Türkiye’nin, data ve dijital hizmetlerde sağlanan büyüme ile göstermiş olduğu güçlü ARPU performansından ve müşteri bazındaki artıştan kaynaklanmaktadır. Grup gelirlerinin %88’inin oluşturan Turkcell Türkiye gelirleri %26 artışla 3.8 milyar TL’ye ulaştı. Grup gelirlerinin %6’sını oluşturan Turkcell Uluslararası gelirleri, lifecell ve BeST gelirlerindeki artışla %26.5 büyüdü ve 258 milyon TL oldu. Grup gelirlerinin %6’sını oluşturan ve bilgi ve eğlence servisi, çağrı merkezi gelirleri ve finansal hizmetler gelirlerinden oluşan diğer iştirak gelirleri ise %74.7 artışla 255 milyon TL’ye ulaştı. FAVÖK ise yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda %41.6 artarken FAVÖK marjı 3.1 puan artışla %33.8 oldu. Kırılımına baktığımız zaman Turkcell Türkiye FAVÖK’ü %40.6 artışla 1.298 milyar TL olurken Turkcell Uluslararası FAVÖK’ü %24.5 artışla 66 milyon TL olarak gerçekleşti.

Diğer iştiraklerinin FAVÖK’ü tüketici finansman şirketinin katkısının artmasıyla %75.1 oranında büyüdü ve 93 milyon TL oldu. Şirketin Haziran sonu itibariyle konsolide nakit tutarı, 4.5G lisans ödemesinin son taksiti ve temettü ödemesinin ilk taksiti nedeniyle Mart sonuna kıyasla 4.995 milyar TL’ye geriledi. Yılın ilk yarısında gösterilen güçlü performans sonrasında, 2017 yılının tamamı için olan gelir büyüme beklentisini %16-18 aralığından %21-23 aralığına, FAVÖK marjı beklentisini de %32-34 aralığından %33-35 aralığına yükselirken, Yatırım Harcamaları/Gelirler beklentisini de %19-20 aralığında korudu. Piyasanın sonuçlara olumlu tepki vermesini bekliyoruz ve AL tavsiyemizi koruyoruz.

OYAK YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 2Ç17  – 28.07.2017

Turkcell yılın ikinci çeyreğinde piyasa beklentisi olan 542mn TL’nin üzerinde 704mn TL net kar açıkladı. Hem satış gelirleri hem de faaliyet karının piyasa beklentilerini aşması ve 99mn TL seviyesindeki net finansal gelirler Turkcell’in 2. Çeyrekte beklentilerden daha iyi kar açıklamasını sağladı. Şirket 2. Çeyrek içerisinde 750bin adet civarında abone artışı sağlarken bu rakam son yılların en yüksek çeyreklik artışı oldu. Gelirlerdeki güçlü büyümenin yanında faaliyet giderlerindeki artışın sınırlı kalması faaliyet kar marjlarını destekledi. TUrkcell ilk yarıdaki %27’lik büyümenin ardından daha önce %16-18 olan 2017 gelir büyümesi tahminini %21-23 aralığına yükseltti. Diğer yandan FAVÖK marjı beklentisini de %32-34’ten %33-35’e artırdı. Beklentilerden iyi gelen ikinci çeyrek sonuçlarının ardından hem gelir hem de faaliyet karı beklentilerimizde yaptığımız revizyonlar sonucunda Turkcell için hedef fiyatımızı 14,1TL’den 15,1TL’ye yükseltiyoruz. Şirket için Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi koruyoruz.

DENİZ YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 2Ç17  – 28.07.2017

Turkcell’den son derece güçlü bir performans Turkcell 2Ç17’de 704 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Bu hem bizim hem piyasa beklentisinin bir hayli üzerinde gerçekleşti. Burada en önemli nedenlerden biri operasyonel performansın beklentileri aşması ve ayrıca 120 milyon TL civarında türev araçlarından yazılan gelir oldu. Özellikle 4,3 milyar TL gelen satış rakamı tahminlerin yaklaşık %6-7 civarı yukarısında kaldı. VAFÖK de 1.5 milyar TL olarak gerçekleşerek beklentileri aştı. Satışlar yıllık bazda %29 civarı büyürken VAFÖK %42 yükseldi. Turkcell’in 2Ç17’de özellikle abone kazanımlarında son derece iyi bir performans sergilediği görüldü. Çeyreklik olarak yaklaşık 800bin yeni abone kazanımı uzun yıllardır görülmeyen bir performans olarak göze çarptı. Abone başına gelirler de bizim tahminimizin hafif üzerinde oldu. Satış büyümesinde yine mobil data ve dijital servis gelirlerinin etkili olduğu görüldü. Yılın ikinci yarısında bazın yükselmesi nedeniyle ilk yarıdaki büyüme oranlarının daha normalize olmasını bekliyoruz. Birinci çeyrek sonuçlarının ardından şirket 2017 için operasyonel hedeflerini yukarı yönlü revize etti. Buna göre satış büyümesi hedefi %16-18 aralığından %21-23 aralığına VAFÖK marjı hedefi de %32-34 bandından %33-35 bandına çıkarıldı. Hem güçlü gelen sonuçlar hem de hedeflerdeki yukarı yönlü revizyonlar nedeniyle 2Ç17 sonuçlarının hisse üzerinde olumlu etki yaratmasını bekliyoruz.

AK YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 2Ç17  – 28.07.2017

Turkcell 2Ç17 de yıllık %69 büyüme ile 704 milyon TL net kar açıkladı, ortalama piyasa beklentisi olan 542 milyon TL net kar ve Ak Yatırım beklentisi olan 572 milyon TL net kardan daha iyi bir sonuç. Beklentilerin üzerinde gereçkeleşn ciro ve VAFÖK rakamlarla bu sonuç elde edildi. 2Ç17 ciro yıllık %29 büyüme ile 4 milyar 316 milyon TL’ye ulaştı; ortalama piyasa beklentisi olan 4 milyar 77 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 4 milyar 19 milyon TL’nin üstünde gerçekleşti. Ciro büyümesi temelde abone başına aylık ortalama gelirin yükselmesi, data kullanımın hızla artması ve abone büyümesi ile sağlandı. 2Ç17 VAFÖK marjı 2008’den bu yana 2Ç marjların en yükseği olan %33,8’e ulaştı. Cirodaki büyüme ve faaliyet giderlerin kısılması ile bu marj seviyesine ulaşıldı. 2Ç17’de 1,5 milyar TL LTE lisans ücretinin son taksidi ve temettünün ilk taksidi olan 1 milyar TL’de ödendi. Böylece, Şirketin net borcu 1Ç17 sonundaki, 4,3 milyar TL’den 2Ç17 sonunda 6,2 milyar TL’ye yükseldi. Güçlü ilk yarı sonuçlarla Şirket 2017 tüm yıl beklentilerini yukarı revize etti. 2017 ciro büyüme beklentisini %16-%18’den %21-%23’e, VAFÖK marj beklentisini %32-%34’den %33-%35’e yükseltti. Yatırım harcamaların ciroya oranı beklentisi olan %19- %20’de değişiklik yapmadı. Sonuçların beklentilerden iyi gelmesi ve şirketin tüm yıl hedeflerini yukarı revize etmesi piyasa tarafından olumlu karşılanacağını düşünüyoruz.

 

HALK YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Haber Yorum – 25.07.2017

Turkcell (TCELL, Nötr): Şirket, geri alım kararı kapsamında portföyüne almış olduğu Eurbondların toplam 3 milyon dolar nominal değerindeki kısmını, 3,2 milyon dolar tutar ile 24 Temmuz 2017 tarihinde sattığını açıkladı.

TACİRLER YATIRIM – TCELL Hisse Teknik Analiz  – 03.07.2017

Orta vadeli yükseliş trendinde olan Turkcell hisseleri, geçtiğimiz hafta içinde en düşük 11.40 seviyesini test etti ve haftayı 11.58 seviyesinden kapattı. Senette 11.87 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 11.44 olarak görüyoruz.

Hissede Beklenen Yön: Yukarı

DurumTrend
RSINötrYatay
StochasticNötrGüçleniyor
MACDYukarı
Williams’ RNötrGüçleniyor
Parabolic SARSatış yönlüTrend dönüşü var
Direnç seviyeleri11.69 / 11.79 / 11.94
Destek seviyeleri11.44 / 11.29 / 11.19

 

Turkcell Ne Zaman Ne Kadar Temettü Verecek? KAP Açıklaması – 12.06.2017

Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
Pay Grup Bilgileri
Ödeme
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
TCELL, TRATCELL91M1
1. Taksit
0,4545455
45,45455
0,3863636
38,63636
TCELL, TRATCELL91M1
2. Taksit
0,4545455
45,45455
0,3863636
38,63636
TCELL, TRATCELL91M1
3. Taksit
0,4545454
45,45454
0,3863637
38,63637
TCELL, TRATCELL91M1
TOPLAM
1,3636364
136,36364
1,1590909
115,90909
Kar Payı Ödeme Tarihleri
Ödeme
Teklif Edilen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (1)
Kesinleşen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (2)
Ödeme Tarihi (3)
Kayıt Tarihi (4)
1. Taksit
15.06.2017
15.06.2017
19.06.2017
16.06.2017
2. Taksit
15.09.2017
15.09.2017
19.09.2017
18.09.2017
3. Taksit
15.12.2017
15.12.2017
19.12.2017
18.12.2017

ZİRAAT YATIRIM – TCELL Hisse Haber Yorum  – 02.06.2017

Turkcell (TCELL, Nötr): Güney Afrika yüksek mahkemesi Turkcell’in Güney Afrikalı telekom operatörü MTN Group aleyhine açtığı ve 4,2 milyar dolar tazminat istediği İran GSM lisansı davasını görme kararı aldı. MTN davanın hukuki dayanaktan yoksun olduğunu belirtirken, Turkcell’in Johannesburg’daki avukatı Eric van den Berg tazminat davasında ilk duruşmanın gelecek yılın sonuna doğru yapılabileceğini söyledi. İlk duruşma tarihi, MTN’e Turkcell’in iddialarına cevap vermesi için tanınacak 20 günlük sürenin dolması ardından belirlenecek. Turkcell, 2004 yılında İran’da kazandığı GSM ihalesinin 2005 yılında ihalede ikinci gelen MTN’e verilmesinin ardından şirketin rüşvet vererek bu kararı aldırdığı iddiasıyla 2012 yılında hukuki süreç başlatmıştı.

Ayrıca Turkcell konuyla ilgili şu açıklamayı yapmıştır: 6 Kasım 2013 tarihinde Şirketimizin, Güney Afrika menşeli mobil operatör MTN aleyhine, İran’ın ilk özel GSM Lisans ihalesi sürecindeki hukuka aykırı eylemleri sonucunda uğradığı zararların tazmini istemiyle Güney Afrika’nın Johannesburg şehrinde Güney Gauteng Yüksek Mahkemesinde bir dava açtığını duyurmuştuk. Güney Afrika Yüksek Mahkemesi, davalıların usule ilişkin itirazlarını reddetmiştir. Böylece uzun bir zaman sonra davanın esastan incelenmesine geçilecektir.

AK YATIRIM – TCELL Hisse Haber Yorum  – 02.06.2017

Turkcell’in Güney Afrikalı telekom şirketi MTN’e karşı 2013 yılında açtığı davaya Güney Afrikalı bir mahkeme tekrar bakacak. Turkcell MTN’in 2004 yılında yapılan İran telekom lisans ihalesine fesat karıştırdığını iddia ediyor. Turkcell MTN’den 4,2 milyar dolar zararı telafi etmesini istiyor. 1Ç17 sonunda Turkcell’in 1,2 milyar dolar net borç pozisyonu vardı.

DENİZ YATIRIM – TCELL Hisse Haber Yorum  – 02.06.2017

Turkcell’in Güney Afrikalı MTN ile olan dava süreci nihayet başlıyor. Turkcell 2004 yılında İran’da gerçekleşen GSM ihalesinde en yüksek teklifi iletmişti ama İranlı yetkililer daha sonra lisansı Güney Afrikalı MTN’ye vermişlerdi. Turkcell MTN’nin yasal olmayan yollarla lisansı aldığı iddiasıyla Güney Afrika Yüksek Mahkemesi’ne 2013 Aralık ayında 4,2 milyar dolarlık bir dava açmıştı. MTN davaya usül yönünden itirazlarda bulunmuştu. Mahkeme bu itirazları reddetti. Böylece dava süreci 3,5 yılın sonunda başlayabilecek. Davanın olası sonuçlarını kestirmek zor olduğu için şu aşamada bu olumlu gelişmenin hisse üzerinde fazla bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Davayla ilgili gelişmeleri takip edeceğiz.

OYAK YATIRIM – TCELL Hisse Haber Yorum  – 02.06.2017

Turkcell’in 26 Kasım 2013 tarihinde, Güney Afrika menşeli mobil operatör MTN aleyhine, İran’ın ilk özel GSM Lisans ihalesi sürecindeki hukuka aykırı eylemleri sonucunda uğradığı zararların tazmini istemiyle Güney Afrika’nın Johannesburg şehrinde Güney Gauteng Yüksek Mahkemesinde açtığı davanın esastan incelenmesine geçilmesine karar verilmiştir. Dava sürecinin uzun bir süre devam edeceğini düşündüğümüzden dolayı şu aşamada Turkcell üzerinde bir etkisi olmasını beklemiyoruz.

 

Turkcell’den Swap işlemleri yeniden yapılandırma açıklaması – 29.05.2017

Şirketimiz, yabancı para riskini yönetmek amacıyla, 01.07.2016 tarihindeki özel durum açıklamasında belirtilen China Development Bank’tan kullanılan 10 yıl vadeli,  500 milyon Avro tutarındaki kredi için yapılandırılmış çapraz kur takası (participating cross currency swap) işlemini yeniden yapılandırmıştır. Şirketimiz bu işlemle 500 milyon Avro tutarındaki kredinin ortalama yıllık faizini Türk lirası cinsinden %10,1 olarak sabitlemiş, korunma vadesini kredi vadesi ile aynı tarih olan 2025’e uzatmıştır.

DENİZ YATIRIM – TCELL Hisse Haber Analiz  – 29.05.2017

Turkcell’de 2017 satış büyümesi hedefi yukarı revize edildi. Turkcell 2017 için satış büyümesi hedefini %13-15 aralığından %16-18 aralığına revize etti. Bizim mevcut büyüme tahminimiz %16. Şirket VAFÖK marjı hedefini %32-34 aralığında sabit tutarken yatırım harcamaları/satış oranı hedefini hafif aşağı çekerek %19-20 olarak degiştirdi (önceki %20%). Hedef değişikliklerini hisse için hafif pozitif olarak değerlendiriyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – TCELL Hisse Haber Analiz  – 29.05.2017

Turkcell (TCELL, Sınırlı Pozitif): Turkcell 2017 yılı mali hedeflerini yukarı yönlü revize ederek, gelir büyüme beklentisini daha önce açıkladığı %13-15 aralığından %16-18 aralığına çıkardı. Açıklamaya göre; FAVÖK marjının ise daha önce öngördüğü gibi %32-34 aralığında kalacağı tahmin ediliyor. Turkcell daha önce %20 olarak öngördüğü lisans hariç operasyonel yatırım harcamalarının satışlara oranının ise %19- 20 aralığında gerçekleşmesini bekliyor. Şirket ayrıca Ukrayna’daki iştiraki Lifecell’in, Ukrayna’da işletme konusu finansal hizmetler olan bir şirket kuracağını duyurdu. Yapılan açıklamada, kurulacak şirketin sermayesinin 2 milyon dolar veya muadili olacağı ifade edildi.

Turkcell TCELL 2017 Yılına Dair Beklentilerini Revize Etti – KAP – 26.05.2017

Şirketimiz, 4.5G hizmetlerinin yaygınlaşması, yüksek değer yaratan abone odağı, dijital servisler ve yeni abone kazanımına yönelik stratejileri neticesindeki güçlü performans ile 2017 yılı beklentilerinde yukarı yönlü bir güncelleme yapmıştır. Şirketimizin 2017 yılı revize beklentileri aşağıda bulunmaktadır.

Önceki BeklentiRevize Beklenti
Gelir Büyümesi%13-%15%16-%18
FAVÖK Marjı%32-%34%32-%34
Operasyonel yatırım harcamaları (lisans hariç) /satış%20%19-%20

Turkcell, ileriye yönelik bu beyanlarda yansıtılan beklentilerin şu anda makul olduğuna inanmakla birlikte, bu beklentilerin doğru bir şekilde gerçekleşeceği yönünde teminat verememektedir. Bu beyanlar mevcut beklenti ve varsayımlara dayanmakta olup risk ve belirsizliklere tabiidir. Bu tür ileriye yönelik beyanların sonucunu etkileyebilecek çeşitli risk ve zorluklar hakkında bilgi edinmek için web sitemizdeki yatırımcı ilişkileri sayfası ziyaret edebilir buradan finansal ve diğer raporlara ulaşabilirsiniz ve hisselerimizin işlem gördüğü borsaların düzenleyici otoriterlerinin web sitelerinde yer alan finansal ve diğer raporlara da erişebilirsiniz. Takip eden ve bizi konu alan tüm yazılı ve sözlü ileriye dönük bildirimler, bütünde, bu uyarılara refere edilerek yapılmaktadır.

Ukrayna’da finansal hizmetler faaliyetinde bulunacak şirket kuruluşu hakkında açıklama – 26.05.2017

Şirketimiz Yönetim Kurulu, sermayesinin tamamına sahip olduğumuz Ukrayna’da kurulu lifecell LLC tarafından, Ukrayna’da işletme konusu finansal hizmetler olan 2.000.000 ABD Doları (veya muadili) sermayeli bir şirketin kurulmasına karar vermiştir.

İşlemin Tamamlandığı/Tamamlanacağı Tarih: Şirket kuruluşunun tamamlanmasını takiben lisans başvurusu yapılacaktır.

 

Turkcell GM Terzioğlu: Bir şirketin büyümesi, daha karlı olması ve ettiği karı hissedarı ile paylaşması kadar sağlıklı birşey yok, bu yolda ilerliyoruz. 25.05.2017

DENİZ YATIRIM – TCELL Hisse Haber Analiz  – 25.05.2017

Turkcell’in ortaklarından Telia’dan bugun yapılan açıklamaya göre Turkcell’de ortaklar yarın yapılacak Genel Kurul öncesinde temettü dağıtımı konusunda anlaştılar. Telia açıklamasında kendi %31 payına düşen tutarın 930 milyon TL olduğunu belirtiyor. Bu da toplam temettünün 3 milyar TL olacağı anlamına gelir ki bu tutar yönetim kurulunun önerdiği 1,7 milyar TL’lik tutarın bir hayli üzerinde bir rakam. 3 milyar TL hisse başına yaklaşık 1,36 TL temettü demek. Bu da mevcut fiyat üzerinden %11,5 gibi bir verime denk geliyor. Gelişme hisse için son derece pozitif çünkü normal koşullarda temettü ödemesinin gerçekleşmesi piyasa tarafından fiyatlanmıyordu. Beklenenin de üstünde bir temettü ödemesi hisseyi orta vadede destekleyecektir.

İNTEGRAL YATIRIM – TCELL Hisse Haber Analiz  – 25.05.2017

TURKCELL / TCELL – Şirket 25 Mayıs’ta yapılacak Genel Kurul toplantısında hissedarların (Telia sonera, telia finland, Turkcell holding hissedarları)  3 milyar TL’lik kar dağıtımı teklif etme konusunda anlaşmaya vardığını bildirdi. Yorum: Teklif edilen temettü hisse başı 1.36TL seviyeye karşılık geliyor. Dünkü kapanışa göre temettü verimi %11.42 olacak. Pozitif.

AK YATIRIM – TCELL Hisse Haber Analiz  – 25.05.2017

Turkcell ana hissedarlardan Telia’den yapılan yazılı açıklamada şirketin ve diğer hissedarların, Turkcell’in Genel Kurul Toplantısında temettü dağıtım önerisi teklifi üzerinde anlaştıkları bildirildi. Toplam 3 milyar TL temettü (hisse başına 1,364 TL, %11,4 verim) dağıtılması önerileceği belirtildi. Turkcell Genel Kurulu bugün saat 10’da başlayacak. Daha önce Turkcell Yönetim Kurulu toplam 1 milyar 790 milyon TL temettü dağıtma teklifi duyurmuştu (hisse başına 0,814 TL, %6,8 verim).

OYAK YATIRIM – TCELL Hisse Haber Analiz  – 25.05.2017

Turkcell’in ana ortakları hisse başına 1,36TL olmak üzere toplam 3milyar TL temettü dağıtma kararını bugün 10’da yapılacak genel kurulda oylamaya sunacaklar. Önerilen temettü dünkü kapanışa göre %11.4 verime işaret etmektedir. Telia Company’nin temettü konusunda uzlaştıklarını belirten açıklamayla birlikte yönetim kurulunun daha önce almış olduğu hisse başına 0,81TL kar payı dağıtım kararı geçersiz kalmış oldu. Temettü dağıtım tarihi henüz açıklanmadı. Kararın genel kurulda onaylanmasıyla Telia Company 930mn TL kar payı alacak olup Cukurova ve Letterone (Alfa) 400mn TL civarı kar payı alacaklardır. Dağıtılacak temettü şirketin halihazırdaki 5,8milyar TL’lik net borcunu daha da yükseltecektir.

Turkcell’den Temettü Teklifi Açıklaması  – 24.05.2017

Turkcell hissedarları 3 milar tutarında kar dağıtımı teklif edecek.

Şirket tarafından KAP’a gönderilen açıklamada, Turkcell’in %31 hissesini elinde bulunduran ve aralarında TeliaSonera iştiraklarının bulunduğu Turkcell Holding hissedarları yarın gerçekleştirilmesi planlanan Turkcell Olağan Genel Kurul toplantısında toplamda 3 milyar TL tutarında bir kar dağıtımı teklifini Genel Kurul onayına sunmak üzere anlaşmaya vardı.

Turkcell Enerji Çözümleri ve Elektrik Satış Ticaret Anonim Şirketi EPDK Lisansı Açıklaması- 18.05.2017

17.02.2017, 20.02.2017 ve 18.04.2017 tarihli özel durum açıklamalarımıza istinaden; Şirketimizin sermayesinin tamamına sahip olduğu Turktell Bilişim Servisleri A.Ş.’nin, sermayesinin tamamına sahip olduğu Turkcell Enerji Çözümleri ve Elektrik Satış Ticaret Anonim Şirketi’ne EPDK’nın 11.05.2017 tarih ve 7064-6 sayılı Kurul Kararı ile elektrik tedarik lisansı verilmiştir.

DENİZ YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Haber Analiz – 15.05.2017

Bu gece yarısı açıklama gelecek o nedenle bu iki hisseye bugün dikkat

MSCI bu akşam gece yarısı itibariyle senede iki kere yaptığı endeks revizyon değerlendirmesi sonuçlarını açıklayacak. Açıklanacak değişiklikler 31 Mayıs kapanışı itibariyle geçerli olacak. Buna göre, iki hafta önce Sonera’nın şirketteki %7 hissesini piyasada kurumsal yatırımcılara satması sonucu halka açıklık oranı artan Turkcell’in MSCI Türkiye endeksindeki ağırlığı artabilir. Bunun dışında piyasalarda Aselsan’ın da MSCI Türkiye endeksine dahil olacağı yönünde bir beklenti var. Gerçekleşmesi halinde, bu iki hisseye MSCI endekslerini takip eden pasif fonlardan para girişi olacaktır. Ancak, yine aynı sebepten dolayı endeksin diğer kağıtlarında da ağırlıklarına göre bir miktar fon çıkışı olabilir.

 

İŞ YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Haber – 04.05.2017

Telia Sonera Turkcell’de sahip olduğu hisselerin bir bölümünü satma kararı aldı

Telia Sonera Turkcell’de sahip olduğu bir bölümünü (150 milyon hisse – Turkcell’in sermayesinin yaklaşık %6.8), İskandinav ve Baltık operasyonlarına odaklanma stratejisinin bir parçası olarak kurumsal yatırımcılara satmayı amaçladığını söyledi. Eğer bütün hisseler satılırsa Telia Sonera’nın Turkcell üzerindeki direk hisse oranı %14’den %7.2’ye gerileyecek. Bloomberg haber ajansında çıkan habere göre fiyat aralığı 11.42-11.45 TL seviyesinde, bu da dünkü kapanışa göre %7 iskontoya işaret ediyor. Bu satış Turkcell’in kontrol yapısını etkilemeyecektir.

ZİRAAT YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Haber – 04.05.2017

Turkcell (TCELL, Negatif): Turkcell’in hissedarlarından Telia Sonera, Çarşamba günü yaptığı açıklamada Türkiye’deki Turkcell hisselerinin bir bölümünü İskandinav ve Baltık operasyonlarına odaklanma stratejisinin bir parçası olarak kurumsal yatırımcılara satmayı amaçladığını söyledi. Turkcell’de %38 (doğrudan ve dolaylı) hisse sahibi Telia, yaklaşık 150 milyon hisseyi (Turkcell’in sermayesinin yaklaşık % 6,8’i) teklif ettiğini söyledi. Telia, kurumsal yatırımcılara kısa sürede satabileceği hızlandırılmış bir süreç yoluyla satmayı planlıyor. Planlanan satışın tamamının gerçekleşmesi halinde Telia’nın doğrudan Turkcell’de sahip olduğu pay %14’ten %7,2’ye düşecek. Telia, Turkcell’deki dolaylı paylarla ilgili satış niyeti olmadığını da belirtti. New York borsasında işlem gören Turkcell hisseleri dün %5,14 oranında değer kaybetti.

OYAK YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Haber – 04.05.2017

Turkcell’de %14 direk ve %24 dolaylı hisseye sahip olan Telia Company dün akşam yaptığı açıklamada daha önce kaydettirdiği 288milyon hissenin 150milyonunu kurumsal yatırımcılara satmayı hedeflediğini belirtti. Reuters’in haberine göre, dün yapılan hızlandırılmış ön talep toplama süreci sonunda fiyatın 11,45 seviyelerinde oluşabileceği belirtildi. Bu fiyat, dünkü kapanışa göre %6,8 ıskontoya işaret etmektedir. Telia yaptığı açıklamada dolaylı hisselerini satmayı düşünmediklerini belirtti ve elinde kalan kaydettirilmiş hisseleri de 90 gün boyunca satmayacağını açıkladı. Ancak, Telia’nın elinde daha önce kaydettirdiği 138mn hisse bulunması hisse fiyatı üzerinde baskı yaratmaya devam edebilir. Bu satış ortaklar arasında devam eden ihtilafla ilgili herhangi bir değişiklik yaratmayacaktır. Turkcell’in NYSE’de işlem gören hisseleri dün %5,14 düşüş gösterdi.

ŞEKER YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Haber – 04.05.2017

Basında çıkan haberlere göre Turkcell’in (TCELL) doğrudan %14, dolaylı olarak ayrıca %24 payına sahip olan Telia Sonera 3 Mayıs Çarşamba günü seans kapanışında kurumsal yatırımcılara 150 milyon hisse (%6.8 hissesini) satışı için işlem başlattı. Basında çıkana haberlere göre satıştaki 150 milyon hissenin değerinin yaklaşık 520 milyon dolar seviyesinde olacağı belirtildi. Telia Sonera’dan yapılan ilk açıklamada satışın İskandinav ve Baltık ülkelerindeki operasyonlara yoğunlaşma stratejisinin bir parçası olduğu ve dolaylı payların bundan etkilenmeyerek, şirketin Turkcell’de en büyük hissedar olmaya devam edeceği belirtildi. Hisselerin tamamının satılması halinde Telia Sonera’nın Turkcell’deki doğrudan payı %14,2’den %7,2’ye gerileyecek. Basında çıkan haberlere işlemin 8 Mayıs’ta gerçekleşmesi bekleniyor.

Turkcell TCELL Grafik – Işık FX – 04.05.2017

ŞEKER YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 1Ç17 – 28.04.2017

Satışlar ve operasyonel karlılıkta kuvvetli büyüme devam ediyor…

Turkcell, 1Ç17’de piyasa ortalama beklentisi olan TL471mn’a paralel olarak TL459mn tutarında net kar açıklamıştır. Açıklanan net kar, büyük ölçüde finansal giderlerde artan kur farkları ve faiz giderleri nedeniyle yükseliş gerçekleşmesi, ve 4.5G yatırımları ile amortisman giderlerinin artması nedenleri ile, beklentiler dahilinde, yıllık %18.6 oranında azalış göstermiştir. Turkcell, 1Ç17’de de oldukça kuvvetli bir operasyonel performans gerçekleştirmiştir. Grup, bu dönemde piyasa ortalama beklentisi olan TL3,864mn’un (Şeker Yatırım T.: TL3,899mn) hafif üzerinde, önceki yılın aynı dönemine göre %25.6 artış ile TL4,053mn satış geliri elde etmiştir. FAVÖK’ü ise, yıllık %40.4 oranında yükselişle, piyasa ortalama beklentisi olan TL1,283mn’un (Şeker Yatırım T.: TL1,282mn) üzerinde, hesaplamalarımıza göre TL1,393mn olarak gerçekleşmiş, ve FAVÖK marjında hesaplamalarımıza göre yıllık 3.6 y.p. artış göstermiştir. Açıklanan sonuçların Turkcell payları performansını olumlu etkilemesini beklemekteyiz.

1Ç17 satış gelirlerinde oldukça kuvvetli, %26 oranında büyüme – Turkcell’in 1Ç17 satış gelirlerindeki büyüme, büyük ölçüde Grup’un Türkiye operasyonlarındaki data ve dijital hizmet gelirlerindeki artıştan kaynaklanmıştır. Bu dönemde, Turkcell’in satış gelirlerinin %88’ini oluşturan Turkcell Türkiye’nin satış gelirleri, data ve dijital hizmetler gelirlerindeki yıllık %94.2 artış ile, %21.7 artarak TL3,563mn’a ulaşmıştır. Grup aboneleri içerisindeki akıllı telefon penetrasyonunun %68’e ulaşmasının (4.5G uyumlu: %57) ve artan data kullanımının etkisiyle, data ve dijital hizmetler gelirleri, 1Ç17’de Turkcell Türkiye’nin toplam gelirlerinin %67’sini oluşturmuştur. Turkcell’in faturalı abone bazı, 1Ç17’de net 298bin artış göstermiş, toplam abone sayısındaki net artış 351bin olarak gerçekleşmiştir. Abone başı elde edilen ortalama aylık gelirler (M2M hariç), yıllık %17.3 artarak TL30.5’e ulaşmıştır. Toplam satış gelirlerinin %6’sını oluşturan yurt dışı satış gelirleri lifecell ve BeST’in satış gelirlerindeki büyümeye bağlı olarak yıllık %24.3 artış göstermiştir. Grup’un diğer gelirleri, tüketici finansmanı faaliyeti gösteren iştirakinin etkisiyle, 1Ç17’de %139.5 oranında artarak TL242mn’a ulaşmıştır.

FAVÖK’te yeni bir rekor %40 büyüme – Turkcell’in 1Ç17 FAVÖK’ü yıllık %40.4 oranında büyüyerek hesaplamalarımıza göre TRY1,393mn’a ulaşmıştır. FAVÖK marjı, artan satış gelirleri, değer odaklı abone yaklaşımı, abone başına elde edilen aylık gelirler kompozisyonu ile görece olarak azalan satış giderleri ve genel yönetim ve pazarlama giderleri nedenleriyle, önceki yılın aynı dönemine kıyasla hesaplamalarımıza göre 3.6 y.p. artarak %34.4’e ulaşmıştır.

Hedef fiyatımızı TL13.95’e yükselterek, “AL” tavsiyemizi yinelemekteyiz – Turkcell, 1Ç17’de de oldukça kuvvetli bir operasyonel performans sergilemiştir. Grup’un 1Ç17 sonuçları, halihazırda 2017 yılı için hedeflerinin üst sınırlarına yakın gerçekleşmeler paylaşabileceğine işaret etmektedir. Sonuçların açıklanmasından sonra Turkcell, 2017 yılı hedef ve tahminlerinde herhangi bir değişiklik paylaşmamıştır. 1Ç17 bu sonuçlarına ve yılın geri kalanı için öngörülerimize bağlı olarak, önceden görece olarak muhafazakar olan FAVÖK tahminimizi %4 kadar artış ile TL 5.5mlyr olarak revize etmekteyiz. Böylelikle 2017 yılı için Grup FAVÖK marjı tahminimiz %33.5’a ulaşmıştır. Turkcell için yurt dışı benzerlerine göre değerlememizi de güncelleyerek, pay başına TL13.95 hedef fiyat belirlemekteyiz. Turkcell payları hâlihazırda tahminlerimize göre 2017T FD/FAVÖK 5.8x, yurt dışı eşlenikleri ise 6.4x çarpan ile işlem görmektedirler.

Turkcell, TL 1,791mn tutarındaki brüt nakit kar payı dağıtımı teklifini 25 Mayıs 2017’de yapılacak olan Genel Kurul’unun teklifine sunmaya karar vermiştir – Grup’un kar dağıtım politikasına uygun olarak bu tutar, 2015 ve 2016 yılı net dağıtılabilir karlarının %50’sine karşılık gelmektedir. Turkcell Yönetim Kurulu, ayrıca, bu tutarın 15 Haziran, 15 Eylül ve 15 Aralık tarihleri itibariyle üç eşit taksit halinde dağıtılmasının teklif edilmesine de karar vermiştir. Genel Kurul’un teklifine sunulması planlanan kar payı tutarı, toplam %6.4 oranında brüt nakit kay payı verimine işaret etmektedir.

İŞ YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 1Ç17 – 27.04.2017

Kapanış (TL) : 12.69 – Hedef Fiyat (TL) : 13.3 – Piyasa Deg.(TL) : 27918 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 13.76 TCELL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 4.8 Analist: [email protected]

TCELL 1Ç17 Finansal Sonuçları: Türkiye operasyonları güçlü

Turkcell 459mn TL net kar açıkladı. Net kar bizim beklentimiz 520mn TL ve piyasa tahmini 471mn TL’nin bir miktar altında gerçekleşti. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 563mn TL net kar açıklamıştı. Yıllık bazdaki düşüş büyük ölçüde finansman giderlerinden kaynaklandı. Net kardaki daralmaya rağmen Şirket’in konsolide gelirleri yıllık bazda %25.6 artış göstererek 4milyar TL’ye yükseldi. Gelirler bizim 3,449mn TL ve piyasa beklentisi 3,864mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. Büyüme özellikle Türkiye operasyonlarında güçlü abone başına gelir artışından kaynaklandı. Şirket’in FAVÖK’ü yıllık bazda %38.5 oranında artarak 1.4milyar TL’ye yükseldi. Sırasıyla bizim beklentimiz ve piyasa beklentisi 1,077 ve 1,283’ün üzerinde gerçekleşti.

Şirket ayrıca 25 Mayıs’taki Genel Kurul’da 1,792mn TL temettü ödeme teklifinde bulunacak. Biz hissedarlar arasında devam eden anlaşmazlık nedeni ile temettü dağıtım kararının Genel Kurul’da onaylanmamasını bekliyoruz. Özetlemek gerekirse operasyonel sonuçların güçlü olması nedeni ile piyasanın sonuçlara tepkisinin olumlu olmasıjnı bekliyoruz.

OYAK YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 1Ç17 – 27.04.2017

Turkcell birinci çeyrekte piyasa beklentisi olan 471mn TL’ye paralel olarak 459mn TL net kar açıkladı. Net kar yükselen amortisman ve finansal giderler nedeniyle geçen yılın aynı dönemine göre %19 düştü. Diğer taraftan, şirketin gelirleri ve faaliyet karı (FAVÖK) piyasa beklentilerini sırasıyla %4 ve %9 aştı. Gelirler %26’lık artışla 4,05milyar TL olarak gerçekleşti ve piyasa beklentisi olan 3,9milyar TL’yi aştı. Faturalı abone bazına eklenen 298bin adetlik yeni abone ve bu sayede faturalı abonelerin toplam aboneler içerisindeki payının %49,4’e çıkması büyümeyi destekleyen unsurlardan biri oldu. Ayrıca, geçtiğimiz Ağustos ayında Turkcell’in şebeke içi aramalarına yönelik yapılan regülasyon değişikliği ile birlikte kullanıcı başına ortalama gelirlerde ciddi bir artış görüldü. Güçlü büyümenin yanında faaliyet giderlerinin kontrol altında tutulması Turkcell’in faaliyet gelirini 1,4milyar TL seviyesine çıkardı. Yılın birinci çeyreğinde hem gelirler hem de faaliyet karı Turkcell’in bu zamana kadar açıkladığı en yüksek çeyreklik rakamlar oldu. Şirket’in yönetim kurulu üç taksitte dağıtılmak üzere hisse başına 0,81TL kar payı dağıtılmasını genel kurul onayına sunacak. Ana ortaklar arasındaki ihtilafla ilgili geçen seneki genel kuruldan bu yana önemli bir değişiklik gözlemlemediğimizden dolayı önerilen kar payının genel kurulda onaylanmasını beklemiyoruz. İlk çeyrek sonuçlarının ardından hem gelir hem de faaliyet karı beklentilerimizde iyileştirmeler yapıyoruz. Bunun neticesinde, hisse başına 12,5TL olan hedef fiyatımızı 14,1TL’ye yükseltiyoruz ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi koruyoruz.

AK YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 1Ç17 – 27.04.2017

Turkcell 1Ç17 de 459 milyon TL net kar açıkladı yıllık bazda %19 daraldı; ortalama piyasa beklentisi olan 471 milyon TL’ye paralel ancak Ak Yatırım beklentisi olan 343 milyon TL’nin üstünde. Yıllık bazda net karın düşüşü 1Ç17’deki kur farkı giderlerden kaynaklandı. 1Ç17 VAFÖK marjı %35,6 ile 1Ç16’daki %31,1 ve 4Ç16’daki %34,7’nin üstünde gerçekleşti. Ayrıca ortalama piyasa beklentisi olan %32,4 ve Ak Yatırım beklentisi olan %34,3’ün de üstünde. 1Ç16 da LTE lansmanı için yapılan ilave masraflar vardı aradaki VAFÖK iyileşmesi temelde buradan kaynaklandı. 1Ç17 ciro yıllık %22 büyüme ile 3 milyar 937 milyon TL olarak gerçekleşti ve ortalama piyasa beklentisi olan 3 milyar 964 milyon TL ye paralel ancak Ak Yatırım beklentisi olan 3 milyar 682 milyon TL’nin üstünde. Artan abone sayısının yanı sıra data kullanımın hızlı artması ile artan abone başına ortalama gelir ile cirodaki büyümenin ana unsurları oldu. Net karın ortalama piyasa beklentisine paralel gelmesine rağmen VAFÖK marjın beklentilerin üzerinde olması ile hafif olumlu karşılanacağını düşünüyoruz. Ayrıca, şirket hisse başına brüt 0,8140909 TL (%6,4 verim) ve net 0,6919773 TL nakit kar payı teklif etti. Bu nakit kar payın 3 eşit taksitle 15 Haziran, 15 Eylül ve 15 Aralık da ödenmesi de teklif edildi. 25 Mayıs da yapılacak Genel Kurul’da oylanacak.

ZİRAAT YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 1Ç17 – 27.04.2017

Turkcell (TCELL, Sınırlı Pozitif): Turkcell’in 2017 yılı ilk çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı 458,6mn TL ile 471mn TL olan piyasa beklentisinin hafif altında gerçekleşmiştir. Şirket 2016 yılının aynı döneminde 563,1mn TL net kar açıklamıştı. Turkcell’in 1Ç2017’de 1Ç2016’ya göre daha düşük kar açıklamasında; ilk çeyrekte kaydedilen kur farkı gideri ve kredilerden kaynaklanan faiz giderlerindeki artış etkili olmuştur. Şirketin 2017 ilk çeyrek toplam hasılatı 2016 1. çeyreğe göre %22,1 artışla 3.937mn TL olmuş ve güçlü bir görüntü sergilemiştir. Bu büyümeyi sağlayan ana etken Turkcell Türkiye’nin, data ve dijital hizmetlerde sağlanan büyüme ile göstermiş olduğu güçlü ARPU performansından kaynaklanmaktadır. Satış gelirlerindeki %22,1’lik artışa karşın satışların maliyeti %26,8 yükselmiştir. Bu artış 4.5G yatırımlarından kaynaklanan itfa ve tükenme payları ile amortisman giderleri, perakende satışlarla ilgili cihaz giderleri, tüketici finansman şirketi finansman giderlerindeki ve diğer kalemlerdeki artış sebebiyle gerçekleşmiştir. 1Ç2017 brüt karı 2016’nın aynı dönemine göre %19 artarak 1.436mn TL’ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 1 puan gerileyerek %36,5’e düşmüştür. Operasyonel giderlerdeki artış sadece %0,7 olmuş ve faaliyet karını destekleyici bir unsur olmuştur. Turkcell ayrıca 1Ç2017’de diğer faaliyetlerine ilişkin 259,2mn TL’lik gelir kaydetmiştir. Bu gelişmeler neticesinde 1Ç2017 faaliyet karı 1Ç2016’ya göre %34,3 artışla 1.031mn TL’ye yükselmiş ve oldukça pozitif bir görüntü çizmiştir. Faaliyet kar marjı 2,4 puanlık artışla %26,2 olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in 2017 yılı ilk çeyrek FAVÖK’ü 2016’nın aynı dönemine göre %39,8 artışla 1.400mn TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 3,4 puan artışla %34,5’e ulaşmıştır. Turkcell’in 1Ç2017 yatırım faaliyeti giderleri 9,8mn TL olmuştur. Şirketin 1Ç2017 net finansman gideri 392,3mn TL ile 1Ç2016’daki 67,6mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşmiş ve net karı baskılamıştır. Krediler ve faiz giderindeki artış, finansman giderlerinin artmasında etkili olmuştur. Yukarıdaki gelişmeler sebebiyle Turkcell’in 1Ç2017 net dönem karı 2016 ilk çeyreğe göre %18,6 gerilemeyle 458,6mn TL olmuştur. Net kar marjı da 5,8 puan düşerek %11,6’yı göstermiştir.

DENİZ YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 1Ç17 – 27.04.2017

Turkcell 1Ç17’de 459 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam piyasa beklenti olan 472 milyon TL’nin hafif altında kaldı. Öte yandan operasyonel olarak ise son derece güçlü bir performans sergilediğini görüyoruz. Satış rakamı 4,1 milyar TL gelirken piyasa beklentisini %4 oranında aştı ama özellikle 1,4 milyar TL gelen VAFÖK rakamı konsensüsü %9 oranında aştı. Yıllık bazda ise VAFÖK %40 artarak büyüme rekoru kırdı Burada özellikle mobil data tarafındaki büyümenin piyasa tarafından yeterince güçlü beklenmediğini görüyoruz. Özellikle güçlü gelen operasyonel performansın hisse üzerinde açılışta olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. Daha sonrasında son dönemdeki güçlü performansı da dikkate alırsak hissede bir miktar kar satışı görebiliriz. Yönetim Kurulu ayrıca 2016 karından yaklaşık 756 milyon TL temettü dağıtımını Genel Kurula önerme kararı aldı. Geçtiğimiz yıl önerilen ama Genel Kurulda ortaklar arasındaki anlaşmazlıklar nedeniyle kabul görmeyen tutar da hesaba katıldığında bu sene Genel Kurulun onayına sunulacak toplam temettü miktarı 1,79 milyar TL tutarında olacak. Bu toplam %6,4 gibi bir verime işaret ediyor. Burada son karar 23 Mayıs’ta toplanacak Genel Kurul’da olacak. Onay çıkması için özellikle Alfa ve Çukurova Holding’in anlaşma sağlaması gerekiyor

 

 

Turkcell Hisse Fiyat Hareketi Notu – 22.02.2017

Turkcell Enerji Şirketi Kuruyor – KAP – 17.02.2017

Şirketimizin sermayesinin tamamına sahip olduğu Turktell Bilişim Servisleri A.Ş. tarafından, 2.000.000.-TL (İkimilyon Türk Lirası)  sermayeli, işletme konusu elektrik enerjisi ticareti, toptan satış, perakende satış olan bir şirket kurulması amacıyla, Şirket kuruluşunun tescil ve ilanı için başvuruda bulunulacaktır.

 

İŞ YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 4Ç16 – 16.02.2017

Kapanış (TL) : 10.99 – Hedef Fiyat (TL) : 13.3 – Piyasa Deg.(TL) : 24178 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 15.1 TCELL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 21.01 Analist: [email protected]

Ner kar beklentilerimize paralel geldi
Turkcell 4Ç16’da bizim (358 milyon TL) ve piyasanın (357 milyon TL) net kar beklentisine paralel 351 milyon TL net kar açıkladı. Bu düşüşün ana sebepleri arasında bu çeyrekte kaydedilen kur farkı gideri, Fintur’un olumsuz etkisi ve kredilerden kaynaklanan faiz giderlerindeki artış bulunuyor.

Şirketin satışları yıllık bazda %21.3 oranında artarak 4 milyar TL’ye ulaştı. Grup gelirlerinin %88’ini oluşturan Turkcell Türkiye gelirleri mobil data gelirleri, sabit data gelirleri ve dijital servis gelirlerindeki büyüme sayesinde %19.3 artışla 3.57 milyar TL’ye ulaştı. Grup gelirlerinin %6’sını oluşturan Turkcell Uluslararası gelirleri, temel olarak lifecell gelirlerinin %12.7 büyümesinin etkisiyle, %12.4 büyüdü ve 252 milyon TL oldu.

Son olarak, Grup gelirlerinin %5’ini oluşturan ve bilgi ve eğlence servisi, çağrı merkezi gelirleri ve finansal hizmetler gelirlerinden oluşan diğer iştirak gelirleri %91.1 artışla 216 milyon TL’ye ulaştı. Monil abone bazı, çeyreklik bazda 291bin artışla 2013 yılından itibaren en yüksek net müşteri kazanımı ile 33 milyona ulaştı.Bu artış, toplam abone içerisindeki oranı %52.5 olan faturalı abone bazının çeyrek bazında 333 bin artmasıyla gerçekleşti.

Şirketin 4Ç16 FAVÖK’ü ise yıllık bazda %29.6 artışla 1.37 milyar TL (İŞY: 1.25 milyar TL, piyasa: olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı ise 2.2 puan artışla %33.9 oldu. Kırılımına baktığımız zaman ise Turkcell Türkiye FAVÖK’ü %10.7 artışla 4.1 milyar TL olurken, FAVÖK marjı %32.5 oldu. Turkcell Uuslararası FAVÖK’ü 235 milyon TL olurken, FAVÖK marjı %26.9 oldu. Diğer iştiraklerimizin FAVÖK’ü %65.4 büyüdü ve 223 milyon TL oldu.

2017 Hedefleri: Gelir büyümesi hedefi %13-15, FAVÖK marjı hedefi %32-%34 ve operasyonel yatırım harcamalarının gelirlere oranı hedefi yaklaşık %20. Şirketin ortaklar arasındaki sorunun devam etmesinde dolayı bu sene temettü dağıtmasını beklemiyoruz. Sonuç olarak , açıklanan rakamlar beklentilere paralel, bu yüzden piyasada nötr etki bekliyoruz. Hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 4Ç16 – 16.02.2017

Turkcell (TCELL, Pozitif): Turkcell’in 2016 yılı son çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı 350,6mn TL ile 335mn TL olan piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket 2015 yılının aynı döneminde 584,6mn TL net kar açıklamıştı. Turkcell’in 4Ç2016’da 4Ç2015’e göre daha düşük kar açıklamasında; son çeyrekte kaydedilen kur farkı gideri, Fintur’un olumsuz etkisi, kredilerden ve 4.5G borcundan kaynaklanan faiz giderlerindeki artış ve 4.5G lisansı sebebiyle amortisman giderlerindeki artış etkili olmuştur. Şirketin 2016 son çeyrek toplam hasılatı 2015 4. çeyreğe göre %21,3 artışla 4.044mn TL olmuş ve oldukça güçlü bir görüntü sergilemiştir. Gelir büyümesinin itici gücü Turkcell Türkiye gelirlerinin 4Ç2015’e göre %19,3 artış kaydetmesidir. Turkcell Türkiye gelirleri içinde %80 ağırlığa sahip bireysel segment gelirleri %19,9 yükselişle 2.867mn TL’ye ulaşmıştır. Satış gelirlerindeki %21,3’lük artışa karşın satışların maliyeti %27 yükselmiştir. Bu artış, temel olarak 4.5G lisans ve yatırımlarından kaynaklanan itfa ve tükenme payları ile amortisman giderleri, perakende satışlarla ilgili cihaz giderleri ve tüketici finansman şirketi finansman giderlerindeki artış sebebiyle yükseliş kaydetmiştir.

4Ç2016 brüt karı 2015’in aynı dönemine göre %12,1 artarak 1.435mn TL’ye ulaşmıştır. Operasyonel giderlerdeki artış sadece %1,5 olmuş ve faaliyet karını destekleyici bir unsur olmuştur. Turkcell ayrıca 4Ç2016’da diğer faaliyetlerine ilişkin 545,4mn TL’lik gelir kaydetmiştir. Bu gelişmeler neticesinde 4Ç2016 faaliyet karı 4Ç2015’e göre %116,6 artışla 1.312mn TL olmuş ve oldukça pozitif bir görüntü çizmiştir. 2016 yılı son çeyrek FAVÖK’ü 2015’nın aynı dönemine göre %29,6 artışla 1.371mn TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 2,2 puan artışla %33,9’a ulaşmıştır. Turkcell’in 4Ç2016 yatırım faaliyeti giderleri 32mn TL olurken, durduran faaliyetlere ilişkin 44,4mn TL’lik bir karşılık ayrılmıştır. Turkcell %41,45’ine sahip olduğu, Azerbaycan, Kazakistan, Moldova ve Gürcistan’da operasyonları olan Fintur’dan 1 yıl içerisinde çıkış planlamaktadır. Bu sebeple Fintur Ekim 2016 itibarıyla durdurulan faaliyetler altına eklenmiştir.

Şirketin 4Ç2016 net finansman gideri 756,1mn TL olmuş ve net karı baskılamıştır. Krediler ve faiz giderindeki artış, finansman giderlerinin artmasında etkili olmuştur. Yukarıdaki gelişmeler sebebiyle Turkcell’in 4Ç2016 net dönem karı 2015 son çeyreğe göre %40 gerilemeyle 350,6mn TL olmuştur. 4. çeyrek sonuçlarıyla birlikte 2016 yılı net dönem karı 1.512mn TL ile 2015 yılında kaydedilen 2.070mn TL’nin altında gerçekleşmiştir. Bu düşüş temel olarak, daha yüksek kur farkı gideri, kredilerden ve 4.5G borcundan kaynaklanan faiz giderlerindeki artış, Fintur’un olumsuz etkisi, 4.5G lisansı sebebiyle amortisman giderlerindeki artış, vadeli mevduat faiz gelirlerindeki düşüş ve 6736 sayılı kanun kapsamındaki vergi yapılandırmasından yararlanmak için yapılan ödemeden kaynaklanmaktadır.

Turkcell 2017’de, grup gelirlerinin %13-15 büyümesini, konsolide FAVÖK marjının %32-34, yatırım harcamalarının satışlara oranının ise %20 civarında gerçekleşmesini hedeflemektedir. Orta vadeli 2017 – 2019 döneminde ise grup gelirlerinin %12-14 büyümesini, FAVÖK marjının %33-35 olarak gerçekleşmesini, yatırım harcamalarının satışlara oranının ise 2019 yılı itibarıyla %16 seviyesine düşmesini hedeflemektedir.

OYAK YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 4Ç16 – 16.02.2017

Turkcell’in 4. çeyrek net karı 351mn TL ile 357mn TL olan piyasa beklentisine paralel gelirken, hem gelir hem de faaliyet karı beklentileri aştı. Finansal giderler, amortismandaki artış ve iştiraklerden negatif katkı sonucu şirketin net karı geçen yılın aynı dönemine göre %40 düştü. Gelir ve faaliyet karı (FAVÖK) ise sırasıyla %21 ve %30 yükseldi. 4. çeyrekte hem gelirler hem de FAVÖK şirketin bu zamana kadar kaydettiği en yüksek çeyreklik rakamlar oldu. Satış gelirleri %21 artışla 4,04milyar TL oldu. Piyasa beklentisi 3,88milyar TL seviyesindeydi. Gelirlerdeki ciddi yükselişin ardında dört çeyrekten bu yana ilk defa abone sayısında görülen 291binlik artış ve ortalama gelirlerdeki iyileşme gösterilebilir. Diğer yandan, hem gelir büyümesinin güçlü olması hem de faaliyet giderlerinin kontrol altında tutulması sayesinde şirketin FAVÖK’ü de 1,37milyar TL ile 1,3milyar TL olan piyasa beklentilerini aştı. Turkcell 4. çeyrek sonuçlarıyla birlikte 2017 beklentilerini de açıkladı. Buna göre Şirket 2016 yılındaki %11,9’luk büyümenin ardından %13-15 aralığında gelir büyümesi sağlamayı hedefliyor. Diğer taraftan, FAVÖK marjının da %32,3’ten %32-%34’lere yükselmesini bekliyor. 2017 yılı için piyasa beklentilerinden daha olumlu bir görünüm çizen Turkcell için Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi devam ettiriyoruz. Hedef fiyatımız olan 12,5TL %14 yükseliş potansiyeline işaret etmektedi

AK YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Analiz 4Ç16 – 16.02.2017

Turkcell 4Ç16’da 351 milyon TL net kar elde etti. Piyasa beklentisi 335 milyon TL, bizim beklentimiz 355 milyon TL net kar yönündeydi. Bu sonuçla şirketin 12A16 kümülatif net kar rakamı 1,51 milyar TL’ye ulaştı (yıllık bazda %27 düşüş). Turkcell’in 4Ç16 satış gelirleri yıllık bazda %19 artarak 3,95 milyar TL seviyesinde gerçekleşti – piyasa ortalama tahmini 3,86 milyar TL, bizim tahminimiz ise 3,90 milyar TL ciro yönündeydi. Turkcell’in 4Ç16 FAVÖK rakamı ise 1,36 milyar TL ile (yıllık %30 artış, %34,5 marj) piyasa ortalama beklentisi olan 1,29 milyar TL’nin ve bizim tahminimiz olan 1,27 milyar TL’nin biraz üzerinde gerçekleşti. 12A16 kümülatif ciro ve FAVÖK ise sırasıyla 14,1 milyar TL (yıllık: %10 artış) ve 4,57 milyar TL (yıllık %11 artış) olarak gerçekleşti. Turkcell 4Ç16 finansal sonuçlarına piyasanın tepkisinin olumlu olabileceğini değerlendiriyoruz.

 

 

AK YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Haber Yorum – 31.01.2017

Turkcell 27 Temmuz 2016 tarihinde, paylarının geri alımını gerçekleştirmek üzere azami fon tutarının 150 milyon TL olmasına, geri alınacak azami pay sayısının bu tutarı geçmeyecek şekilde belirlenmesine karar vermişti. Bu fon tutarının New York Borsası’nda (NYSE) işlem gören Amerikan Depozitolu Hisseleri (ADR) dahil olmak üzere pay ve bono geri alımında kullanmak üzere 300 milyon TL’ye artırılmasına karar vermiştir. Ayrıca Olağan Genel Kurul tarihi 30 Mart 2017 olarak belirlenmiştir ve temettü ödemesi de gündem maddeleri arasında ancak temettü için tutar belirlenmedi.

ZİRAAT YATIRIM – Turkcell TCELL Hisse Haber Yorum – 31.01.2017

Turkcell (TCELL, Sınırlı Pozitif): Şirketin Yönetim Kurulu, 27 Temmuz 2016 tarihinde Şirket paylarının geri alımını gerçekleştirmek üzere Şirket yönetimini yetkilendirmiş ve bu kapsamda, geri alım için ayrılan azami fon tutarının 150mn TL olmasına, geri alınacak azami pay sayısının bu tutarı geçmeyecek şekilde belirlenmesine karar vermişti. Şirket Yönetim Kurulu, yukarıda belirlenen fon tutarının New York Borsas’ında (NYSE) işlem gören Amerikan Depozitolu Hisseleri (ADR) dahil olmak üzere pay ve bono geri alımında kullanmak üzere 300mn TL’ye artırılmasına ve bu fon tutarı içinde kalmak koşuluyla yönetimin belirleyeceği fiyat ve seviyelerden alım, satım ve/veya itfa işlemlerinin gerçekleştirilmesine karar vermiştir

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PAYLAŞ