Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Tümosan TMSN ...

Tümosan TMSN Hisse Analiz ve Yorumları

Tümosan Motor ve Traktör TMSN hisse senedi ile ilgili tüm güncel analiz, haber ve yorumları aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Bu sayfadan aracı kurum ve uzmanların TMSN hissesi ile ilgili tüm analizlerini güncel haber, rapor ve teknik yorumları takip edebilirsiniz.

TACİRLER YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 3Ç18 – 12.11.2018

Tümosan – 3Ç18 sonuçlarını 6.6 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 4.8 milyon TL net kar açıklamıştı. Net satışlar 110 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %19 geriledi. Şirket, 3Ç18’de 6 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %22 düştü. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 16 baz puan azalarak %5.1 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 285 baz puan yükseldi ve %18.2 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 336 baz puan yükseldi ve %17.9 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %25 düştü. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %49 düştü. Net işletme sermayesi ise 277 milyon TL (3Ç17: 203 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %56.1 (3Ç17: %36.4) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %130 yükselerek 128 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/özsermaye ve net borç/FAVÖK rasyoları, sırasıyla, 0,3 ve 6,5 olarak kaydedildi.

 

İŞ YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber – 19.10.2018

Kapanış (TL) : 4.8 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 552 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.89 TMSN TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

TMSN ve FNSS arasında alt yüklenicilik sözleşmesi görüşmeleri
KAP’ya yapılan açıklamada Savunma Sanayii Başkanlığı tarafından Kara Kuvvetleri Komutanlığı ve Jandarma Genel Komutanlığı ihtiyacına binaen yürütülmekte olan Özel Maksatlı Taktik Tekerlekli Zırhlı Araçlar (ÖMTTZA) Projesi kapsamında, Savunma Sanayii İcra Komitesi Kararı doğrultusunda FNSS Savunma Sistemleri A.Ş.(FNSS) firmasının Savunma Sanayii Başkanlık’ı ile sözleşme görüşmelerine başladığı belirtildi. Tümosan, bu maksatla ÖMTTZA Projesi kapsamında tedarik edilecek 6×6 ve 8×8 araçlara yönelik yurtiçinde geliştirilmesi hedeflenen yerli ve milli motor alt sistemi için Tümosan ile FNSS arasında alt yüklenicilik sözleşmesi imzalanmasına yönelik görüşmelerin başlatıldığı belirtildi.

 

TÜMOSAN ve FNSS Arasında Alt Yüklenicilik Sözleşmesi İmzalanmasına Yönelik Görüşmeler Hakkında Açıklama – 18.10.2018

Savunma Sanayii Başkanlığı tarafından Kara Kuvvetleri Komutanlığı ve Jandarma Genel Komutanlığı ihtiyacına binaen yürütülmekte olan Özel Maksatlı Taktik Tekerlekli Zırhlı Araçlar (ÖMTTZA) Projesi kapsamında, Savunma Sanayii İcra Komitesi Kararı doğrultusunda FNSS Savunma Sistemleri A.Ş.(FNSS) firmasının Savunma Sanayii Başkanlık’ı ile sözleşme görüşmelerine başlayacağı tarafımıza iletilmiştir.

Bu maksatla ÖMTTZA Projesi kapsamında tedarik edilecek 6×6 ve 8×8 araçlara yönelik yurtiçinde geliştirilmesi hedeflenen yerli ve milli motor alt sistemi için firmamız ile FNSS arasında alt yüklenicilik sözleşmesi imzalanmasına yönelik görüşmeler başlatılmıştır.

ZİRAAT YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber – 28.09.2018

Tümosan (TMSN, Nötr): T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı, AR-GE Merkezi Değerlendirme ve Denetim Komisyonu’nun 20.09.2018 tarihli toplantısında, şirkete yaptığı başvuru sonrası AR-GE merkezi belgesi verilmesi uygun bulunmuştur. Bu itibarla Tümosan AR-GE merkezi, 5746 sayılı kanun hükümleri gereğince AR-GE Merkezleri`ne tanınan teşvik ve muafiyetlerden yararlanmaya hak kazanmış bulunmaktadır.

VAKIF YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber – 28.09.2018

(=) Tümosan (TMSN): Şirket, T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı’na yaptığı başvuru sonucunda Ar-Ge merkezi belgesi almaya ve Ar-Ge merkezlerine tanınan teşvik ve muafiyetlerden yararlanmaya hak kazandığını bildirdi.

 

TACİRLER YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 2Ç18 – 20.08.2018

Tümosan – 2Ç18 sonuçlarını 5.0 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde de, 1.8 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 123 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %20 geriledi. Şirket, 2Ç18’de 01 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %44 gerileme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 40 baz puan azalarak %0.9 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %100 büyüyerek 56 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 211 milyon TL (2Ç17: 218 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %40.6 (2Ç17: %40.0) olarak kaydedildi.

 

İŞ YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Yorum – 25.07.2018

Kapanış (TL) : 5.32 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 612 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.76 TMSN TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

Tümosan MSB’nın 13.9 milyon TL’lik traktör ihalesini kazandı.
Tümosan KAP’a yaptığı açıklamda Milli Savunma Bakanlığı İzmir İç Tedarik Bölge Başkanlığı tarafından ihalesi yapılan 73 adet çok maksatlı modern traktör alımı ihalesini kazandığını açıkladı. Yapılan açıklamada ihale bedeli 13.9 milyon TLolarak, sözleşmenin süresi ise işe başlama tarihinden itibaren 1800 takvim günü olarak belirtildi. İhale tutarı şirketin 2017 toplam satış gelirlerninin %2’sine tekabül ettiğinden haberin şirket finansallarına sınırlı olumlu etkisi olacağını düşünüyoruz.

Tümosan Çok Maksatlı Modern Traktör Alımı İhalesi Hakkında Açıklama Yaptı – 25.07.2018

‘’Milli Savunma Bakanlığı İzmir İç Tedarik Bölge Başkanlığı tarafından ihalesi yapılan 73 adet çok maksatlı modern traktör alımı ihalesi Tümosan Motor ve Traktör San. A.Ş. firmasına verilmiş olup sözleşme 13.870.000 TL bedel üzerinden akdedilmiştir. Sözleşmenin süresi işe başlama tarihinden itibaren 180 takvim günüdür.”

Tümosan İhale Alımı Hakkında Açıklama Yaptı – 24.07.2018

‘’Milli Savunma Bakanlığı İzmir İç Tedarik Bölge Başkanlığı tarafından ihalesi yapılan 73 adet çok maksatlı modern traktör alımı ihalesi Tümosan Motor ve Traktör San. A.Ş. firmasına verilmiş olup sözleşme 13.870.000 TL bedel üzerinden akdedilmiştir. Sözleşmenin süresi işe başlama tarihinden itibaren 1800 takvim günüdür.”

TACİRLER YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber – 16.05.2018

Tümosan, ticari ve savunma sanayii konularında ilgili görüşmeleri başlatmak ve bilgi transferi yoluyla gelecekte oluşabilecek iş birlikteliklerini değerlendirmek üzere, Belarus menşeli VOLAT (Minsk Wheel Tractor Plant Open Joint Stock Company) firması ile, karşılıklı gizlilik sözleşmesi imzaladı.

 

VAKIF YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 1Ç18 – 11.05.2018

(-) Tümosan (TMSN): Tümosan, 1Ç18 dönemini 1 mn TL (1Ç17: -10 mn TL, 4Ç17: -6 mn TL) net zarar ile tamamladı. Gerileyen gelirler ve artan maliyetler şirketin zarar açıklamasında etkili oldu. Şirketin 1Ç18 döneminde traktör satış hacmi yıllık %42 düşüşle 1.219 adet olarak gerçekleşirken, satış gelirleri ortalama satış fiyatlarındaki iyileşmenin etkisiyle yıllık %22 gerileyerek 101 mn TL (y/y -%22, ç/ç -%37) seviyesine geri çekilmiştir. Şirket 1Ç18’de esas faaliyetinden -0,2 mn TL zarar ederken, FAVÖK ise 5 mn TL (ç/ç -%37) kaydedilerek geçen seneki negatif 5 mn TL’den pozitife dönmüştür. Yorum: Tümosan Altay tankı seri üretimi ihalesini kazanamamasının da etkisiyle son 3 ayda BİST100’e kıyasla %33 negatif ayrışmıştı. Zayıf 1Ç18 sonuçlarının bugün hisse üzerinde negatif fiyatlanabileceğini düşünüyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 1Ç18 – 11.05.2018

Tümosan (TMSN, Nötr ): Şirket 2018 yılının ilk çeyreğinde 1,3mn TL ana ortaklık zararı açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde şirket 10mn TL ana ortaklık zararı açıklamıştı. Satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %22,3 oranında azalan şirketin brüt karı ise sadece %1 oranında azalarak 18,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Faaliyet zararı da 1Ç2017’deki 10mn TL’den 1Ç2018’de 539bin TL’ye inmiştir. Finansman gideri ise 2,5mn TL’den 1mn TL’ye inmiş ve zararın gerilemesine katkı sağlamıştır.

TACİRLER YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 1Ç18 – 11.05.2018

Tümosan – 1Ç18 sonuçlarını 1.3 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde de 10.0 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 101 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %22 geriledi. Şirket, 1Ç18’de 5 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %197 gerileme gösterdi. Şirket, 1Ç18’de 5 milyon TL FAVÖK açıklarken, bu rakam geçen yılın aynı döneminde 5 milyon TL zarar idi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 891 baz puan artarak %4.9 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %14 büyüyerek 28 milyon TL olarak gerçekleşti.

 

Tümosan Güç Grubu Geliştirilmesi Projesi Hakkında Açıklama Yaptı – 03.05.2018

KAP Açıklaması: T.C. Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Müsteşarlığı tarafından Şirketimize tebliğ edilen yazıda, Güç Grubu Geliştirilmesi Projesi kapsamında sunulan tekliflerin değerlendirme sürecinin tamamlandığı, Savunma Sanayii İcra Komitesi kararı doğrultusunda Şirketimiz dışındaki adaylardan biri ile sözleşme görüşmelerine başlandığı, Tümosan Motor ve Traktör San. A.Ş.’nin ikinci firma olarak belirlenmiş olduğu bildirilmiştir.

ANADOLU YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Teknik Analiz – 17.04.2018

7,00 üzerinde tepki alımları beklenebilir…

5 günlük ağırlıklı ortalamaya denk gelen 7,00 üzerinde tepki alımlarının devamı beklenebilir. Zırhlı araç taşıyıcılığı için açılan ihalaye teklifini sunan şirket hissesinde kapanış seansında yaşanan alımların kalıcı olabilmesi için 7,24 üzerine yerleşme sağlanmalı. Bu durumda 7,35-7,50 yeni hedef seviyeler olarak takip edilebilir. Hissede 7,00 stop-loss olarak takip edilebilir.

Kapanış:7,27
Destekler:7,24-7,10-7,00
Dirençler:7,30-7,40-7,50

TACİRLER YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber – 17.04.2018

Tümosan – Şirket 30 Ocak 2018 tarihinde Savunma Sanayii Müsteşarlığı tarafından yayımlanan “8×8, 10×10, 12×12 Tekerlekli Tank Taşiyici, Konteyner Taşıyıcı ve Kurtarıcı Araç Projesi” Teklife Çağrı Dökümanı’nı teslim aldığını bildirmiş olup, şirket hazırlıklarını tamamlayarak Teklife Çağrı Dosyası’na yönelik teklifini 16 Nisan 2018 tarihinde Savunma Sanayii Müsteşarlığına teslim ettiğini açıkladı.

Ahmet Mergen – Tümosan TMSN Teknik Analizi – 12.04.2018

Tank ihalesiydi şuydu buydu derken “7.90” civarındaki dipleri birleştiren çizginin oluşturduğu desteğin kırılması bir de piyasayı etkisi altına alan satışlarla birleşince kıyamet koptu..Senet “6.61” deki dip seviyesine kadar indi.. Bu kadar sert düşüşe karşı tepki çıkışının gelmesi şaşırtıcı olmaz ama tabii dolar-TL yeniden “4.19” a doğru tırmanmazsa bir anda.. Çıkışlar “7.80” e yaklaştıkça direnç yani satıcılar artabilir.

 

 

 

DENİZ YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber – 19.03.2018

Tümosan Altay tankı güç grubu geliştirme projesi için en iyi ve en son teklifini SSM’na sundu Tümosan, “Güç Grubu Geliştirilmesi Projesi” için bugün ilgili proje en iyi ve en son teklifini (BAFO – Best and Final Offer) sunduğunu açıkladı. Bunun yanısıra, şirket “8×8, 10×10, 12×12 tekerlekli tank taşıyıcı, konteyner taşıyıcı ve kurtarıcı araç projesi” için 19 Mart olan teslim tarihinin 16 Nisan 2018 olarak güncellendiğini belirtti. İlgili projeler kamuoyu ile halihazırda paylaşılmış olduğundan haberlerin hisse üzerinde önemli bir etkisi olmasını beklemiyoruz.

 

TACİRLER YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 4Ç17 – 13.03.2018

Tümosan – 4Ç17 sonuçlarını 6.0 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 4.1 milyon TL net kar açıklamıştı. Net satışlar 160 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %15 yükseldi. Şirket, 4Ç17’de 8 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %10 gerileme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 134 baz puan azalarak %4.9 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %32 gerileyerek 24 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 185 milyon TL (4Ç16: 221 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %32.0 (4Ç16: %44.1) olarak kaydedildi.

DENİZ YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 4Ç17 – 13.03.2018

Tümosan ayırdığı karşılık giderlerinin etkisiyle 4Ç17’de 6 mln TL net zarar açıkladı. Tümosan 4Ç17’de 6 mln TL net zarar açıkladı. Satışlar yıllık bazda %15 artarak 4Ç17’de 160 mln TL seviyesine gelirken, brüt kar rakamı geçen senenin son çeyreğinin hafif üstünde olsa da; artan yönetim ve Ar-Ge giderlerinin etkisiyle FAVÖK geçen yılın %10 altında 8 mln TL oldu. Açıklanan %4.9 FAVÖK marjı da operasyonel performansta yıllık bazda 1.4 puanlık bir gerilemeye işaret ediyor. Net karın negatif bölgeye gerilemesinde ise, büyük bir kısmını 2017 stok değer düşüklüğü ve şüpheli ticari alacaklar için ayırdığı 4 mln TL karşılık giderinin oluşturduğu esas faaliyetlerden diğer giderler bulunmaktadır. Açıklanan negatif kar rakamının hissenin piyasa değeri üzerinde olumsuz etkisi olabilir, fakat uzun vadeli hisse performansı üzerinde Şirket’in teklif vermiş olduğu çeşitli savunma projelerinden gelebilecek nakit akımlarının etkili olduğu kanaatindeyiz.

VAKIF YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 4Ç17 – 13.03.2018

(=) Tümosan (TMSN): Piyasa beklentisi olmamakla birlikte Tümosan, 4Ç17 dönemini 6 mn TL (4Ç16: +4 mn TL, 3Ç17: +5 mn TL) net zarar ile tamamladı. Artan maliyetler ve finansal giderler 4Ç17 döneminde karının yıllık ve çeyreklik bazda azalmasında etkili oldu. Şirketin 4Ç17 döneminde traktör satış hacmi 2.244 adet (yıllık %10, çeyreklik %11) olarak gerçekleşirken, satış gelirleri ortalama satış fiyatlarındaki iyileşmenin de olumlu etkisiyle 159,7 mn TL (yıllık %15, çeyreklik +%18) seviyesine ulaşmıştır. Şirketin FAVÖK’ü ise 4Ç17’de yıllık bazda %10 gerilerken, çeyreklik bazda %11 artarak 8 mn TL olmuştur. Şirketin yaptığı fiyat düzeltmeleri çeyreklik bazda brüt marjı iyileştirirken, faaliyet giderlerindeki yükseliş FAVÖK marjının yıllık bazda 1,3 önceki çeyreğe göre 0,3 puan gerilemesine neden olmuştur. FAVÖK marjı 4Ç17’de %4,9 seviyesinde oluşmuştur.

Yorum: Son 3 ayda BİST100’e kıyasla %3 negatif ayrışan hissede zayıf 4Ç17 sonuçlarının fiyatlandığını düşünüyoruz. Altay tankı ile ilgili gelişmelere bağlı hareket eden hissenin olumsuz finansal sonuçlara tepkisinin sınırlı kalacağı kanaatindeyiz.

ZİRAAT YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 4Ç17 – 13.03.2018

Tümosan Motor (TMSN, Negatif): Şirket’in 4Ç2017’de 6mn TL zarar kaydetmiştir. Bir önceki yılın aynı çeyreğinde 4,1mn TL kar kaydedilmişti. Brüt kar ise 4Ç2017’de 31,7mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %1 oranında artış göstermiştir. Son olarak, Şirket 2017 yılında 13,1mn TL zarar elde etmiştir. Bir önceki yıl 40mn TL kar kaydedilmişti.

HALK YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 4Ç17 – 13.03.2018

Tümosan (TMSN, Negatif): Tümosan, 4Ç17’de 6 mn TL net zarar açıkladı (4Ç16’da 4,1 mn TL kar açıklamıştı). Net satış gelirleri 4Ç17’de yıllık bazda %14,6 artışla 160 mn TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK yıllık bazda %9,8 düşüşle 7,9 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Piyasa beklentisi bulunmayan TMSN hisselerinin net zarar açıklaması, operasyonel karlılık tarafında yıllık bazdaki düşüş ve marjlardaki gerileme nedeniyle finansalların hisse performansına etkisini ‘negatif’ olarak yorumluyoruz.

 

OYAK YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber – 22.02.2018

OTKAR/TMSN: Türk mühendislik şirketi FİGES, Altay tankının motor ve güç aktarım organları (transmisyon) geliştirilmesi için Savunma Sanayii Müsteşarlığı’na teklif verdiğini açıkladı. SSM’ye verilen teklif üretim altyapısını da içeriyor. Motor için Türkiye Lokomotif ve Motor Sanayii AŞ’ye (TÜLOMSAŞ) 20mn Euro yatırım planlanıyor. TÜLOMSAŞ’ın motor üretimi altyapısının Altay motoru için %82 seviyesinde, Transmisyon için de %92 seviyesinde hazır olduğu belirtildi. Altay tankı motoru tedariki için uluslararası firmalar ile görüşmeler uzun süredir devam etmesine karşılık tedarik konsunda bir ilerleme sağlanamamıştır. Motorun yerli imkanlar ve kaynaklar ile üretilebilecek olması Altay tankı projesini hızlandıracaktır. Hatırlanacağı üzere OTKAR tank üretimi için, TMSN ise motor üretimi için teklif vermişti. Haberin OTKAR üzerinde nötr, TMSN üzerinde ise hafif olumsuz bir etki yapmasını bekleriz.

 

Tümosan TMSN Hisse Haber – 12.02.2018

Savunma Sanayi uzmanı Turan Oğuz Altay tankı Guc Grubu Gelistirilmesi Projesi ihalesi hakkında son durum bilgisi verdi. Oğuz, ihaleye teklif veren 4 firma arasında borsada islem goren bir firma da yer aldigi icin son ikiye kalan firmaların adını vermeyeceğini söyleyerek “Altay tankı Guc Grubu Gelistirilmesi Projesi’nde son ikiye kalan firmalar belli oldu. Değerlendirmeler cok yogun bir biçimde suruyor.” ifadesini kullandı.

Güç Grubu Geliştirilmesi Projesi Teklife Çağrı Dosyası teslim alan firmalar:

  • BMC OTOMOTİV SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ
  • FİGES FİZİK VE GEOMETRİDE BİLGİSAYAR SİMÜLASYON HİZMET TİCARET ANONİM ŞİRKETİ
  • İSTANBUL DENİZCİLİK GEMİ İNŞA SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ
  • TUSAŞ MOTOR SANAYİ ANONİM ŞİRKETİ
  • TÜMOSAN MOTOR VE TRAKTÖR SANAYİ ANONİM ŞİRKETİ

C4Defence haber sitesine göre, Kara Kuvvetleri Komutanlığı’nın, Tümosan’ın çağrı dosyasını aldığını duyurduğu 170 adet 8×8 Özel Taktik tekerlekli Zırhlı Muharebe Aracı FNSS firmasından tedarik edeceği açıklanmıştır.

 

ZİRAAT YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber – 31.01.2018

Tümosan (TMSN, Sınırlı Pozitif): Şirket T.C. Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Müsteşarlığı tarafından yayımlanan “8×8, 10×10, 12×12 Tekerlekli Tank Taşıyıcı, Konteyner Taşıyıcı ve Kurtarıcı Araç Projesi” Teklife Çağrı Dokümanını almış olup, teklifini 19 Mart 2018 tarihine kadar verecektir. Hisse dün %17,1 oranında artış kaydetti.

Tümosan Olağan dışı fiyat ve miktar hareketleri hakkında açıklama yaptı – 30.01.2018

KAP: Borsa İstanbul A.Ş.’nin 30.01.2018 tarih ve BİAŞ-4-956 sayılı yazısı ile Şirketimiz hisseleri üzerinde gerçekleşen olağan dışı fiyat ve miktar hareketlerine ilişkin henüz kamuya açıklanmamış özel bir durumun olup olmadığı hususundaki açıklamalarımız talep edilmiştir.

‘’TÜMOSAN; T.C. Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Müsteşarlığı tarafından yayımlanan “8×8, 10×10, 12×12 TEKERLEKLİ TANK TAŞIYICI, KONTEYNER TAŞIYICI ve KURTARICI ARAÇ PROJESİ” Teklife Çağrı Dokümanını almış olup, teklifini 19 Mart 2018 tarihine kadar verecektir.”

Şirketimiz hisseleri üzerinde gerçekleşen olağan dışı fiyat ve miktar hareketlerine ilişkin olarak Sermaye Piyasası Kurulu’nun II-15.1 sayılı Özel Durumların Kamuya Açıklanmasına İlişkin Tebliği’nin “Olağandışı Fiyat ve Miktar Hareketleri ” başlıklı 8. maddesine istinaden Şirketimizin kamuya açıklanmamış başka bir özel durumu bulunmamaktadır.

 

GARANTİ YATIRIM – TMSN Hisse Yorum – 08.01.2018

Tarımda teşvik: Basında yer alan haberlere göre, tarımda enerji verimliliğinin artırılması için oluşturulan eylem planı çerçevesinde, mevcut traktör ve biçerdöver filosunun daha verimlileri ile değiştirilmesi için destek mekanizması tanımlanacak.

Destek mekanizmasının hurda teşviki, faiz desteği gibi desteklerle yapılandırılmasına yönelik çalışmalar yürütülecek. Traktör için 20 yaş, biçerdöver için 10 yaş üzerindekilerinin yüksek verimlileri ile değiştirilmesi desteklenecek. Eylemin zamanlama planına göre, 2018’de destek mekanizmaları ve etki analizi çalışmaları yapılacak, 2019 ve 2020 yıllarında tüm çalışmalar tamamlanarak destek uygulamasına geçilecek. Ayrıca, Başbakan Binali Yıldırım yem ve mazota 2018’de detay vermeden destek vereceklerini belirtti.

 

ZİRAAT YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber – 25.12.2017

Tümosan (TMSN, Nötr): Savunma Sanayi Müsteşarlığı tarafından yayımlanan “Güç Grubu Geliştirilmesi Projesi” Teklife Çağrı Dokümanını 10 Ekim 2017 tarihinde almış ve hazırlıklarını tamamlayarak teklifini 22 Aralık 2017 tarihinde Savunma Sanayi Müsteşarlığına teslim etmiştir.

 

Tümosan Bono Alımı Açıklaması Yaptı – 15.11.2017

Hakim ortağımız Ereğli Tekstil Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. ‘nin nitelikli yatırımcılara ihraç ettiği 362 gün vadeli, 1 TL ihraç fiyatı olan 5.200.000 TL nominal değerli bono alımı şirketimiz tarafından gerçekleştirilmiştir.

DENİZ YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 3Ç17 – 11.10.2017

Tümosan’ın operasyonel performansı tatmin edici olmasa da geçen seneye kıyasla marjlarda toparlanma başladı. Tümosan 3Ç17’de 5 mn TL net kar açıkladı. Açıklanan rakam ilk bakışta büyük görünmese de, piyasa beklentisi bulunmayan şirket bu yılın başından itibaren yüksek Ar-Ge giderleri ve birim maliyetlerin etkisiyle zarar etmekte olduğundan bir toparlanma ibaresi olarak algılanabilir.

Şirketin benzer şekilde geçmiş seviyelerine görece düşük olan FAVÖK marjının da çeyreksel bazda yaklaşık 4 puan yükselmesi operasyonel performansta bozulmadan dönüşe işaret ediyor; fakat geçen yılın aynı dönemine göre hala geride. Açıklanan sonuçları hisse açısından hafif olumlu olarak değerlendirmekle birlikte, hisse şu anda oldukça yüksek çarpanlarla işlem gördüğünden fiyatlamada şirketin hafif tekerlekli zırhlı araç veya güç grubu geliştirilmesi gibi projelerine yönelik beklentilerin finansal performanstan daha etkili olduğu düşünülebilir.

GARANTİ YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 3Ç17 – 11.10.2017

Tümosan (TMSN, Not Yok, Fiyat:7.69TL, Piyasa Değeri TL884mn) 3Ç17 finansallarında, 5mn TL net kar açıkladı. Çeyreğe ilişkin herhangi bir tahmin bulunmamaktadır.

Zayıf fiyatlama/ ürün miksi  Şirket’in satış hacmi 3Ç17’de yıllık bazda %9 artarak 2,027 adet olurken ciro yıllık %11 artmıştır. FVAÖK rakamı ise geçen seneki 18mn TL’ye karşın 7mn TL olmuştur. Brüt kar marjı geçen seneye göre 8.5 puan düşmüştür.

Sonuçların hisse etkisinin olumsuz olacağı kanısındayız. Sonuçlar zayıf karlılığa işaret ettiği için finansallara piyasa tepkisinin olumsuz olacağı kanısındayız. Araştırma kapsamından çıkartıyoruz. Hatırlanacağı üzere Savunma Sanayi Müsteşarlığı ile Tümosan arasında Altay Tankı’nın “Güç Grubu Geliştirme Projesi Sözleşmesi” Şubat ortasında fesih edildi. Sözleşme Tümosan’ın son yıllardaki hisse performansında ana belirleyici unsurlardan biriydi. Ayrıca yeni geliştirilen kara aracının şirkete potansiyel katkısını şu aşamada anlamak için çok erken olduğu kanısındayız. Şu an hisse için herhangi bir katalizör görmemekteyiz. Tümosan’ı bu rapor ile araştırma kapsamından çıkarıyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 3Ç17 – 11.10.2017

Tümosan (TMSN, Negatif): Tümosan 2017 yılının 3. çeyreğinde 4,8mn TL net dönem karı açıklamıştır. Şirket geçen yılın 3. çeyreğinde 9,3mn TL kar açıklamıştı. Şirket’in satış gelirleri %11,4 oranında artarak 135,9mn TL’ye ulaşsa da maliyetlerin %23,8 oranında artarak 115,1mn TL’ye yükselmesi sonrasında brüt kar %28,3 oranında azalarak 20,8mn TL’ye gerilemiştir. Operasyonel giderler ise %18,5 artışla 19,8mn TL’yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden 4,1mn TL gelir kaydedilmiştir.

Faaliyet karı geçen sene aynı döneme göre %64,5 azalışla 5,2mn TL olurken, finansmandan 669bin TL gelir kaydedilmiştir. Böylelikle vergi öncesi kar 6,2mn TL olmuştur. 1,4mn TL’lik vergi gideri sonrasında dönem karı 4,8mn TL ile geçen senenin %49 altında gerçekleşerek olumsuz bir görüntü çizmiştir. 3. çeyrek sonuçlarıyla birlikte Tümosan’ın 9 aylık net dönem zararı 7,1mn TL’yi göstermiştir. Geçen sene aynı dönemdeki net dönem karı 35,9mn TL idi.

TACİRLER YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 3Ç17 – 11.10.2017

Tümosan – 3Ç17 sonuçlarını 4.8 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %49 azaldı. Şirket, 2Ç17’da 1.8 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 136 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %11 yükseldi. Şirket, 3Ç17’de 07 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %61 gerileme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 963 baz puan azalarak %5.2 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %38 gerileyerek 36 milyon TL olarak gerçekleşti.

 

GARANTİ YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber Yorum – 26.10.2017

Tümosan (TMSN, EA, Fiyat:7.08TL, Piyasa Değeri TL814mn): Tümosan, Ar-Ge çalışmaları kapsamında; geliştirilen ve ilk prototipi İDEF 2017 fuarında sergilenen Hafif Taktik Tekerlekli Zırhlı aracının geliştirme çalışmaları ile ilgili olarak TÜBİTAK destek programının başlatıldığını duyurdu. Tümosan ayrıca %100’e yakın yerlilik oranı hedefi ile geliştirmekte olduğu Hafif Taktik Tekerlekli Zırhlı aracının yurt içi kullanıcı makamlarının görüşleri doğrultusunda geliştirilmesi, üretimi ve testleri ile ilgili olarak da yetkili makamlarla görüşmelerini sürdürmektedir. Nötr.

ZİRAAT YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber Yorum – 26.10.2017

Tümosan (TMSN, Sınırlı Pozitif): Tümosan Ar-Ge çalışmaları kapsamında; geliştirilen ve ilk prototipi İDEF 2017 fuarında sergilenen Hafif Taktik Tekerlekli Zırhlı aracının geliştirme çalışmaları ile ilgili olarak TÜBİTAK destek programı başlatılmıştır. Tümosan ayrıca %100’e yakın yerlilik oranı hedefi ile geliştirmekte olduğu Hafif Taktik Tekerlekli Zırhlı aracının yurt içi kullanıcı makamlarının görüşleri doğrultusunda geliştirilmesi, üretimi ve testleri ile ilgili olarak da yetkili makamlarla görüşmelerini sürdürmektedir.

 

Tümosan’dan Beklenen Açıklama Geldi – 18.10.2017

Tümosan dün ilan edilen Altay Tankı Güç Grubu Geliştirilmesi Projesi ihalesi hakkında KAP’a bildirim yaptı. Şirket ilan edilen ihaleye gireceğini duyurdu. Bildirimde şu açıklamaya yer verildi:

TÜMOSAN; Savunma Sanayi Müsteşarlığı tarafından 10 Ekim 2017 tarihinde ihale ilanı yayımlanan “GÜÇ GRUBU GELİŞTİRİLMESİ PROJESİ” Teklife Çağrı Dökümanını almış olup teklifini 22 Aralık 2017 tarihine kadar verecektir.

Altay Tankı için Yeni Güç Grubu İhalesi Açılıyor – 17.10.2017

Savunma Sanayi Müsteşarlığı Altay Tankı’nın güç grubunu yerli imkanlarla geliştirmek için yeniden ihale açtı. İhaleye ilişkin yapılan duyuruda şu açıklamalara yer verildi:

“ALTAY Tankı’nın güç grubu ihtiyacını yerli ve milli imkânlarla karşılamaya yönelik, ülkemiz sanayiinin mevcut imkân ve kabiliyetlerini azami derecede kullanarak, ALTAY Tankı’nın güç grubu konusunda yurtdışı bağımlılığını ortadan kaldırmak ve ihraç lisansına tabi olmayan Güç Grubunu geliştirmektir.”

Hatırlanacağı üzere daha önceki ihaleye Tümosan katılmış ancak Şirketin Avusturyalı ortağının sözleşmeyi ihlal etmesi dolayısı ile projeyi geliştirememişti. Haberle birlikte Tümosan TMSN hisseleri %14’e yakın yükseldi.

GARANTİ YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber Yorum – 21.09.2017

Traktör sektörü: Dünyanın en büyük traktör üreticilerinden Hindistan merkezli Mahindra & Mahindra, yılbaşında Hisarlar’ı alarak girdiği Türkiye pazarında ikinci büyük satın almayı da gerçekleştirdi. Mahindra & Mahindra, Erkunt Traktör’ü satın aldı. Mahindra satış için 76mn ABD$ ödedi. Artan rekabet nedeniyle haberi Türk Traktör (TTRAK) ve Tümosan (TMSN) için olumsuz olarak değerlendiriyoruz.

Traktör Sektöründe Güncel Gelişmeler ve Sektördeki Diğer Hisselere Ait Kurum Değerlendirmeleri – 21.09.2017

Editör tarafından Traktör Sektörüne ait güncel gelişme ve haberlerin linkleri yatırımcıların soruları üzerine eklenmiştir. Ayrıca ilgilenenler sektördeki diğer hisse olan Türk Traktör analizlerine de buradan ulaşabilir.

Türkiye’nin İlk Yerli Traktörü Erkunt, Dünya Traktör Devi Mahindra İle Güçlerini Birleştirdi
Anadolu Motor İtalyan Landini Traktörlerini Artık Türkiye’de Üretecek

 

HALK YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Analiz 2Ç17 – 22.08.2017

Tümosan (TMSN, Negatif): Geçtiğimiz yılın ikinci çeyreğinde 16,5 milyon TL net kar açıklayan Tümosan, yılın ikinci çeyreğinde 1,8 milyon TL net zarar açıkladı. 2Ç17’de net satış gelirleri yıllık bazda %18,3 artışla 154 milyon TL olurken, brüt karlılıkta yıllık bazda %22,9 oranında gerileme yaşandı. Böylece 2Ç17’de FAVÖK’te yıllık bazda %71,3 düşüşle 7 milyon TL; FAVÖK marjı da yıllık bazda 14,2 puanlık düşüşle %4,5 seviyesinde gerçekleşti. Sonuçların hisse performansına etkisinin ‘negatif’ olmasını bekliyoruz

TACİRLER YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Analiz 2Ç17 – 22.08.2017

Tümosan – 2Ç17’de 2 milyon TL net zarar açıkladı. Geçen senenin aynı döneminde 17 milyon TL net kâr açıklanmıştı. Net satışlar yıllık %18 artışla, 154 milyon TL seviyesine büyürken FAVÖK 2 milyon TL olarak geçen sene aynı dönemin %89 altında gerçekleşti.

ZİRAAT YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Analiz 2Ç17 – 22.08.2017

Tümosan (TMSN, Negatif): Tümosan 2017 yılının ikinci çeyreğinde 1,8mn TL zarar kaydetmiştir. Şirket geçen yılın ikinci çeyreğinde 16,5mn TL kar açıklamıştı. Şirket’in satış gelirleri %18,3 oranında artarak 154mn TL’ye ulaşsa da (Traktör satışları %14,8 oranında artmış ve 141,5mn TL’ye yükselmiştir.), maliyetlerin %31,4 oranında artarak 129,4mn TL’ye yükselmesi sonrasında brüt kar %22,6 oranında azalarak 24,6mn TL’ye gerilemiştir.

Brüt karlılıktaki gerileme zarar kaydedilmesinde önemli bir etken olurken, operasyonel giderlerdeki 11mn TL’lik artış da kardan zarara geçilmesinde etkili olan diğer bir faktör olmuştur. Son olarak, Şirket’in brüt kar marjı 2Ç2017’de %16 gerçekleşerek geçen yılın ikinci çeyreğindeki %24,4 olan brüt kar marjının altında kalmıştır. İkinci çeyrek sonuçlarıyla birlikte Tümosan’ın 6 aylık net dönem zararı 11,9mnTL’ye ulaşmıştır. Geçen sene aynı dönemdeki net dönem karı 26,7mn TL idi.

 

Melih Kopuz, Araştırma Uzmanı, Işık FX – Savunma Sanayi Sektörü ve Tümosan Hisse Analizi – 03.07.2017

Sektör Analizi: Savunma Sanayi

Savunma Sanayi hiç kuşkusuz son dönemde büyüme gösteren sektörlerin başında geliyor. Aslında dünya geneline baktığımız zaman basit tabirle, bir ülkenin, devletin varoluşunu(egemenliğini) sürdürebilmesi için bu harcamalara önem veriyor olmasının sektörü daha diri tuttuğunu söyleyebiliriz. Sektöre, Türkiye’de verilen değeri dışarıdan bir gözle incelediğimizde de revaçta olduğunu söylememiz mümkün.  Bunda biraz daha devlet desteğinin ön plana çıktığını görüyoruz. Devletin bu bağlamda gerek proje kaynakları ve teşviklerle desteklenen harcamalara, gerekse ürün ve teknoloji çalışmaları üzerine sağlamış olduğu katkı, 2016 yılında 741 milyon dolar düzeyine ulaştı. 2012’de bu rakam 523 milyon dolar seviyesindeydi. 4 senelik periyot içerisinde oraya çıkan fark haliyle bizlere, verilen katkının gün be gün artış kaydettiğini ifade ediyor. Yine sektörün yurt içindeki ciro-sipariş bazındaki kalemlerinde ise liste son derece şişmiş durumda. 2016’daki savunma sanayisinin cirosu 6 milyar dolara ulaşırken, sektörün yıl içerisinde ortalama 12 milyar dolarlık bir sipariş aldığını gözlemlemiştik.

Sektörün 2017 için ise daha da iyiye gittiğini görüyoruz. Geçmiş veriler hem günümüz hem de geleceğimiz için olumlu referanslar teşkil ediyor. Ayrıca Türkiye’nin savunma anlamında dışa bağlılığının azalıyor olması oldukça sevindirici bir gelişme. 2016’da 2 milyar dolarlık bir ihracat rakamı bizi karşılamışken en yakın vadedeki hedef  5 milyar dolar, 2021’e kadar ise 10 milyar dolarlık bir ihracat çıtasının koyulmuş olması, mevcut ivmenin de korunmasıyla sektörün daha iyiye gidebileceğini işaret ediyor.

Sektörün faaliyet alanlarını başlı başına ulaşım, güvenlik, haberleşme gibi kalemlerin oluşturuyor olması ülkeler için artık ciddi gereksinim haline dönüştüğünü/dönüşeceğini söyleyebiliriz. Son dönemde Türkiye tarafından bilgi teknolojileri ve savunma sistemi teknolojilerinin de yurtiçinde geliştiriliyor olmasının da yatırımcılar için kısa vadeli yatırımdan ziyade daha çok uzun vadeli bir yatırım olarak değerlendirilebileceğini düşünüyorum. Tabii ki yatırım konusunda tercih yapılırken ilgili sektörün olumlu yanlarıyla beraber taşıdığı bir takım risklerde olabiliyor. O yüzden her zaman ince eleyip sık dokumakta fayda var. Aynı şey savunma sanayi için de geçerli. Belirttiğimiz gibi büyük yatırımlardan, yüksek rakamlardan bahsediyoruz.

Dünya bazında ABD, Rusya, İngiltere, Almanya ve Fransa sektörün ipini göğüsleyen devletler. Piyasadaki ortalama payları ise 75’lik bir dilim. Hal böyle olunca bizde geriye kalan yüzde 25’lik bir dilimde mücadele etmek zorundayız. En son 2016’da açıklanan “Defence News” grubunun her yıl yayınladığı ve şirketlerin sadece savunma sanayii yıllık gelirlerine göre sıralandığı ilk 100 büyük şirketler içerisinde ülkemizi temsil eden ASELSAN’ın bir önceki yıla göre 4 basamak yükselerek listeyi 58. sırada tamamladığını, TUSAŞ’ın ise 6 basamak yukarıya tırmanarak 72.sıraya oturduğunu görüyoruz. Tablodaki başarının daimi olabilmesi için kalıcılığın sağlanabilmesi gerekiyor. Bunun için ise konuyla alakalı başlanan/başlanacak projelerin teknik kriterlerini, maliyet tablolarının ve projelerin bitiş sürelerinin birbirleriyle senkronize olup-olamayacağı konusu ciddi risk taşıyor.

TÜMOSAN sektörde sürekli kendini yenileyen ve gelişime açık şirketlerden bir tanesi. Haziran ayında İstanbul Sanayi Odasının açıkladığı veriler doğrultusunda şirket 500 büyük sanayi şirketinin yer aldığı “Türkiye’nin 500 Büyük Sanayi Kuruluşu-” listesine 2016’da 259. sıradan girmeyi başardı. Bu başarıda kuşkusuz yüzde 100 yerli dizel motor kullanılarak üretilen 4×4 zırhlı araç Pusat’ın payının oldukça büyük olduğunu söyleyebiliriz. Gelin görelim ki bu sene ilk çeyrekte takip ettiğimiz rakamlar pek de iç açıcı değildi. Şirket ilk çeyrekte 10 milyon TL zarar açıklarken, geçtiğimiz yıl aynı dönemde tam tersi 10.2 milyon TL kar açıklanmıştı. Yine FAVÖK kalemine baktığımızda burada da piyasa beklentilerinin altında bir tablo bizler karşılıyor.

Teknik olarak hissenin son dönemde yatay bir seyre büründüğünü görüyoruz. 7.85-7.65 aralığında mekik dokuyan hissenin çok fazla verimli bir ikinci çeyrek geçiremeyeceğini düşünüyorum.  Yıl sonuna kadar 7.00 seviyelerinde kapanış görebiliriz. Yukarı fiyatlamalar için ise 8.00 seviyelerinin üzeri şuan için zor gözüküyor.

 

 

ZİRAAT YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Analiz 1Ç17 – 22.05.2017

Tümosan (TMSN, Negatif): Tümosan 2017 yılının ilk çeyreğinde 10mn TL zarar kaydetmiştir. Şirket geçen yılın ilk çeyreğinde 10,2mn TL kar açıklamıştı. Şirket’in satış gelireri yılın ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %20 oranında artarak 129,8mn TL’ye ulaşsa da (Traktör satışları %23 oranında artmış ve 120,9mn TL’ye yükselmiştir.), maliyetlerin %43 oranında artarak 111mn TL’ye yükselmesi sonrasında brüt kar %39 oranında azalarak 18,8mn TL’ye gerilemiştir. Brüt karlılıktaki gerileme zarar kaydedilmesinde önemli bir etken olurken, Araştırma ve Geliştirme giderlerindeki 13,7mn TL’lik artış da kardan zarara geçilmesinde etkili olan diğer bir faktör olmuştur. Son olarak, Şirket’in brüt kar marjı 1Ç2017’de %14 gerçekeleşerek geçen yılın ilk çeyreğindeki %28 olan brüt kar marjının altında kalmıştır.

TACİRLER YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Analiz 1Ç17 – 22.05.2017

İlk çeyrekte 10 milyon TL zarar açıkladı. Açıklanan zarar rakamı, 9 milyon TL olan piyasa beklentisinin altındadır. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 10,2 milyon TL net kar açıklamıştı. Net satışlar 130 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %20 yükseldi. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 123 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Şirket, -5 milyon TL FAVÖK açıklarken, bu rakam geçen yılın aynı döneminde 16 milyon TL idi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 17 milyon TL’nin altında gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 1842 baz puan azalarak -%4,0 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %5 düşerek 58 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 220 milyon TL (1Ç16: 188 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %42,3 (1Ç16: %40,6) olarak kaydedildi.

HALK YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Analiz 1Ç17 – 22.05.2017

Tümosan (TMSN, Negatif): Tümosan yılın ilk çeyreğinde ortalama piyasa beklentisinin %5,8 üzerinde 130 milyon TL satış geliri açıkladı. FAVÖK piyasa beklentisi olan 17,3 milyon TL’nin aksine 10,2 milyon TL negatif olarak gerçekleşti. Şirket, ortalama piyasa beklentisi olan 9,0 milyon TL net kârın aksine 10,0 milyon TL net zarar açıkladı.

 

Mali Tablolar Ek Süre Talebi Hakkında Açıklama – 05.05.2017

Tümosan Motor ve Traktör Sanayi A.Ş. olarak kullanmış olduğumuz muhasebe programının versiyon değişikliği sırasında karşılaşılan sorunlar nedeniyle belge ve kayıt düzeninde gecikmeler meydana gelmiştir. Bu çerçevede mali tablolarımızın sağlıklı bir şekilde hazırlanarak kamuya açıklanmasını teminen 10 günlük ilave sürenin tarafımıza verilmesi için Sermaye Piyasası  Kuruluna ek süre talebinde bulunulmuştur. Kamuoyuna duyurulur.

Tümosan’dan Savunma Sanayisi için Yeni Ürün Ailesi Çalışmaları Hakkında Açıklama – 03.05.2017

TÜMOSAN, Türk savunma sanayisi için yüksek yerlilik oranına sahip, özgün taktik araç platformlarının geliştirilmesi amacıyla Milli Entegre Taktik Tekerlekli Araç Platformu (MENTAP) ürün ailesi çalışmalarına başlamıştır.

MENTAP ürün ailesi hafif, orta ve ağır araçlardan oluşmaktadır. Ürün ailesinin tamamında TÜMOSAN tarafından geliştirilen yeni nesil dizel motor, şanzıman, transfer kutusu ve yürür aksam ile özgün elektronik sistemler kullanılacaktır. Tüm araçlarda %100’e yakın yerlilik oranı sağlanacağı gibi tasarımlar, yurtdışından herhangi bir teknik destek almaksızın TÜMOSAN’ın AR-GE imkanlarıyla yapılacaktır.

TÜMOSAN bu kapsamda geliştirdiği ve askeri standartlara uyumluluğunu sağlayacağı motor, şanzıman ve güç aktarma ile elektronik gibi kritik alt sistemlerin Türk Savunma Sanayi sektöründe faaliyet gösteren diğer platform üreticisi firmaların ürünlerinde de kullanımı için işbirliğine açık olduğunu belirtmektedir.

Ürün ailesinin ilk üyesi olan “Hafif Taktik Tekerlekli Zırhlı Araç”, IDEF 2017 Savunma Sanayii Fuarı’nda yerli ve yabancı katılımcıların beğenisine sunulacak olup, fuar sonrasında prototip üretimi, test, validasyon ve optimizasyon çalışmalarına başlanacaktır.

OYAK YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Haber Analiz  – 17.04.2017

Tümosan’da Bu Uygulama Net Kara %5 Olumlu Etki Yapabilir

Traktör üreticileri KDV alacaklarını aylık olarak tahsil edebilecek. Gazete haberine göre, Maliye bakanlığı sektörün talebini dikkate alarak KDV alacaklarının daha hızlı ödenmesini sağlayacak. TTRAK için 2016 sonu bilançosunda 109 mn TL KDV alacağı mevcut olup, bunun tahsil edilmesi faiz maliyetlerini azaltarak net kara yaklaşık %4 olumlu etki yapabilir.

TMS için 2016 sonu bilançosunda 21 mn TL KDV alacağı mevcut olup, bunun tahsil edilmesi faiz maliyetlerini azaltarak net kara yaklaşık %5 olumlu etki yapabilir.

Tümosan’dan Yeni Dizel Motor Çalışmaları ile İlgili Açıklama -14.04.2017

TÜMOSAN, dizel motor tasarım çalışmalarında tasarım süresini kısaltmak, test maliyetlerini düşürmek ve sanayi-üniversite işbirliği uygulamalarına etkinlik kazandırmak amacıyla 2014 yılında İstanbul Teknik Üniversitesi ve Yıldız Teknik Üniversitesi yürütücü ortaklığında “0665.STZ.2014” numaralı ve “Yeni Nesil Euro 6 Ağır Hizmet Motor Geliştirilmesi: Bölünmüş Püskürtme Stratejisi, Düşük Sıcaklıkta Yanma”  konulu SANTEZ projesi  destek kapsamında tek silindirli araştırma motoru alımını planlamıştır.

Tek Silindirli Motor için TEYDEB kapsamında %20 ve tek silindirli araştırma motorunun yer alacağı test sistemi için SANTEZ kapsamında %75 oranında hibe desteği alınmıştır. Tek silindirli araştırma motoru TÜMOSAN’a ve test merkezi ise YTÜ’ne aittir.

TÜRKİYE’de bir ilk olan tek silindirli araştırma motoru ile 1200 kW gücüne kadar dizel motor geliştirilmesi çalışmaları yapılabilirken, kurulan test sistemi ile de 330 kW gücüne kadar motorları  akredite olabilecek yetkinlikte bir sistem üzerinde test ve kalibrasyon geliştirmeleri yapılabilecektir.

Test sistemi ve tek silindirli araştırma motor kurulumu bitirilmiş olup 2017 yılı ilk yarısında  devreye alımı gerçekleştirilecektir.

TÜMOSAN, Yıldız Teknik Üniversitesi ile imzalayacağı protokol kapsamında  2023 yılına kadar tek silindirli araştırma motorunu YTÜ Test Sistemi üzerinde kullanım hakkına sahip olacaktır.

Tümosan’dan ”Tekerlekli Kara Aracı Platformları İçin 8+1 Transmisyon Geliştirilmesi’ ‘ Projesi Hakkında Açıklama – 07.04.2017

TÜBİTAK desteği ile başlatılan “TEKERLEKLİ KARA ARACI PLATFORMLARI İÇİN 8+1 TRANSMİSYON GELİŞTİRİLMESİ” projesi çerçevesinde, 120 Beygir Gücünden 700 Beygir Gücüne kadar motor kapasitelerine sahip yol üstü ve yol dışı araçlarda kullanılabilecek olan transmisyon ailesinin ilk iki üyesi olan DURA1300, 8 ileri 1 geri vitesli senkromeçli mekanik ve senkromeçli otomatik transmisyonları geliştirilmesi faaliyetleri tamamen Türk mühendislerinin çalışmaları ve yurtdışından hiçbir destek alınmadan tamamlanmıştır. Transmisyonların TÜMOSAN Konya Fabrikası’nda test, validasyon ve kalibrasyon süreçleri devam etmektedir. Ticari ve askeri uygulamalara yönelik ilk yerli ve milli transmisyon çözümü olan DURA transmisyon ailesinin ilk iki üyesinin yakın zamanda seri üretime alınması ile ülke ekonomisine önemli bir katma değer sağlanacaktır.

Tümosan’dan Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Açıklama – 04.04.2017

”Devam eden ürün geliştirme projeleri dikkate alınarak, 2016 yılı karının dağıtılmaması ve işletme sermayesi olarak kullanılmasının genel kurula teklif edilmesine oy birliği ile karar verildi. ”

1. Ödenmiş/Çıkarılmış Sermaye
115.000.000
2. Genel Kanuni Yedek Akçe (Yasal Kayıtlara Göre)
13.843.979
*
SPK’ya Göre
Yasal Kayıtlara (YK) Göre
3. Dönem Kârı
47.694.480
42.406.118
4. Vergiler ( – )
7.664.052
7.613.353
5. Net Dönem Kârı
40.030.428
34.792.765
6. Geçmiş Yıllar Zararları ( – )
7. Genel Kanuni Yedek Akçe ( – )
1.739.638
1.739.638
8. Net Dağıtılabilir Dönem Karı
38.290.790
33.053.127
Yıl İçinde Dağıtılan Kar Payı Avansı (-)
Kar Payı Avansı Düşülmüş Net Dağıtılabilir Dönem Karı/Zararı
9. Yıl İçinde Yapılan Bağışlar ( + )
810.000
10. Bağışlar Eklenmiş Net Dağıtılabilir Dönem Karı
39.100.790
11. Ortaklara Birinci Kâr Payı
* Nakit
* Bedelsiz
12. İmtiyazlı Pay Sahiplerine Dağıtılan Kâr Payı
13. Dağıtılan Diğer Kâr Payı
* Çalışanlara
* Yönetim Kurulu Üyelerine
* Pay Sahibi Dışındaki Kişilere
14. İntifa Senedi Sahiplerine Dağıtılan Kâr Payı
15. Ortaklara İkinci Kâr Payı
16. Genel Kanuni Yedek Akçe
17. Statü Yedekleri
18. Özel Yedekler
19. Olağanüstü Yedek
38.290.790
33.053.127
20. Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklar

Tümosan’dan Yeni Nesil Dizel Motor Geliştirilmesi ve Üretilmesi Projesi Hakkında Açıklama – 30.01.2017

TÜMOSAN; üretmekte olduğu 45-185 BG aralığındaki 3, 4 ve 6 silindirli dizel motorlara ilave olarak dünyada dizel motor teknolojilerindeki gelişmeler ile firma ve ülkemizin ihtiyaçlarını dikkate alarak 2012 yılında TÜBİTAK desteği ile başlattığı “YENİ NESİL DİZEL MOTOR GELİŞTİRİLMESİ VE ÜRETİLMESİ” projesini başarı ile tamamlamış ve 4 silindirli 4.5 Litre ve 6 silindirli 6.8 Litre dizel motorların ilk ateşlemesini yapmıştır. Geliştirilen motorlar planlanan bir motor ailesinin parçası olup, motor ailesi sıralı 4 silindir 155 BG’den V tipi 12 silindirli 1000 BG’ ne kadar dizel motorlardan oluşacaktır. Tasarlanan ve üretilecek olan dizel motorlar güncel ve geleceğin teknolojilerini barındıracaktır.

TÜMOSAN, prototip imalatını yaptığı motorların test, validasyon ve optimizasyon çalışmaları yanında seri üretim hazırlık çalışmalarını da sürdürmekte olup ayrıca motor ailesinin ikinci aşamasını oluşturan sıralı 4 silindir 5.2 Litre ve sıralı 6 silindir 7.8 Litre dizel motorların tasarımın da kadrosundaki Türk mühendislerle devam etmektedir.

 

 

DENİZ YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Analiz  4Ç16 – 14.03.2017

Tümosan Pazartesi günü 4ç16 finansal sonuçlarını açıkladı. Net kar 4ç16’da yıllık bazda %36 ve çeyreksel bazda %56 daralarak 4.1 mln TL oldu ve piyasa beklentisinin %31 altında kaldı. Kötü karlılığa rağmen 4ç16’da şirket net satışları yıllık bazda %10 ve çeyreksel bazda %14 büyüterek 139 mln TL’ye yükseltti. Ciro performansındaki toparlanma pazarlama giderlerindeki artış (yıllık bazda %53, çeyreksel bazda %155 artış) nedeniyle zayıflayan operasyonel performansın gölgesinde kaldı. Buna göre, FAVÖK rakamı da 4ç16’da yıllık bazda %44 daralarak 9 mln TL oldu. 4.çeyrekte %6.3 olan FAVÖK marjı ise büyük bir daralmaya işaret etti. 4ç16’daki kötü performansa rağmen 12a16’da net kar yıllık bazda %19 büyüyerek 40 mln TL’ye ulaştı. Yıl boyunca şirketin faiz giderlerindeki %137 artıştan kaynaklanan 9.4 mln TL’lik faiz ödemesi 2016 yılı karlılığını olumsuz etkiledi. Tümosan geçtiğimiz haftalarda Savunma Sanayi Müsteşarlığı ile Altay tankı motorunun üretimi konusundaki anlaşmanın karşılıklı feshedildiğini açıklamıştı. Yapılan açıklamaya göre projenin gerçekleşmesi için gerekli olan yabancı bir teknik destek sağlayıcı firmanın eksikliği nedeniyle sürece devam edilememişti. Açıklamanın ardından Tümosan hisseleri üç hafta içerisinde %16 değer kaybetti. 4.çeyrekteki zayıf operasyonel ve kar rakamlarından hissenin olumsuz etkilenebileceğini düşünüyoruz. (KAP, Deniz Yatırım Araştırma)

ZİRAAT YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Analiz  4Ç16 – 14.03.2017

Tümosan (TMSN, Nötr): Tümosan’ın 4. çeyrek net dönem karı 2015’in aynı dönemine göre %36 gerileyerek 4,1mn TL olmuş ve piyasa beklentisi olan 6mn TL’nin hafif altında gerçekleşmiştir. Şirketin karının geçen seneye göre düşmesinin sebebi yüksek operasyonel giderler olmuştur. Dördüncü çeyrekte satış gelirleri %10 oranında artan şirketin brüt karı ise %5,5 oranında yükselerek 31,5mn TL olmuştur. Operasyonel giderler ise %36,6 artışla 25,8mn TL’ye yükselmiştir. Tümosan diğer faaliyetlilerinden 4Ç2015’te 4,7mn TL’lik gider kaydederken 4Ç2016’da sadece 786bin TL gider kaydetmiştir. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı 4,9mn TL olmuştur. Geçen seneki faaliyet karı daha düşük operasyonel giderler nedeniyle 6,3mn TL idi. Yatırım faaliyetlerinden geçen senenin hafif altında 373bin TL gelir yazılmıştır. Şirketin finansman öncesi karı 5,3mn TL ile 4Ç2015’in %24,6 altında gerçekleşmiştir. Finansman tarafında ise 1,7mn TL’lik gider kaydedilmiştir. 2015’in aynı döneminde şirket 305bin TL finansman geliri kaydetmişti. Tüm bunların etkisiyle net dönem karı 2015 son çeyreğe göre 2,3mn TL azalarak 4,1mn TL olmuştur. Dördüncü çeyrek net dönem karıyla birlikte 2016 yılı 40mn TL net dönem karı ile sonuçlanmıştır. 2015’teki net dönem karı 33,6mn TL idi.

HALK YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Analiz  4Ç16 – 14.03.2017

Tümosan (TMSN, Negatif): Şirket, yılın son çeyreğinde ortalama piyasa beklentisinin %19,4 üzerinde yıllık %10 artış ile 139 milyon TL net satış geliri açıkladı. Yıllık bazda %37 artan faaliyet giderlerinin etkisiyle FAVÖK beklentilerin %44 altında 8,7 milyon seviyesinde gerçekleşirken, 4Ç15’te %12,3 olan FAVÖK marjı 4Ç16’da %6,3’e geriledi. Operasyonel kârlılıktaki sapma ile aynı doğrultuda, net kâr da beklentilerin %31 altında 4,1 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.

OYAK YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Haber Analiz  – 27.02.2017

Altay tankı güç grubu geliştirmesine yönelik sözleşmenin iptal edildiği açıklandı.Tümosan tarafından Cuma akşamı yapılan açıklamada, şirketin yurtdışından teknik destek sağlayacı arayışlarının sonuçsuz kalmasıyla, SSM ile Tümosan arasındaki 2015 yılında imzalanan ve 190 milyon € tutarında olan güç grubu geliştirme projesinin iptal edildiği belirtildi. İptalin Tümosan için bir ceza doğurmayacağı ve şirketin ihalenin tekrar açılması durumunda yeniden aday olacağı açıklansa da, bu projeye yönelik beklentinin olumsuz sonlanması hisse için olumsuz olacaktır. Diğer yandan, Altay tankının ilk üretim siparişleri için teklif veren Otokar’ın, ilk 250 adetlik tankın MTU motorları ile üretilmesi planlandığı için yerli motor geliştirilmesi projesinden olumsuz etkilenmesi beklenmemektedir.

Altay Tankı üretimi ile ilgili daha ayrınıtlı rapor için buraya bakabilirsiniz.

ŞEKER YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Haber Analiz  – 27.02.2017

Tümosan (TMSN) tarafından mücbir sebepler nedeniyle yapılan değişiklik talepleri SSM ile 24 Şubat 2017 tarihine kadar müzakere edilmiş oldugunu ancak SSM; sözleşme hükümleri dışına çıkılmasının kanunen kabulünün mümkün olamayacağını bildirildiğinden 17 Mart 2015 tarihinde SSM ile Tümosan arasında imzalanan GGGP Tasarım ve Geliştirme Dönemi Sözleşmesi’nin karşılıklı olarak feshedilmiş olduğunu açıkladı. Şirket, sözleşme feshi nedeniyle karşılıklı cezai müeyyide söz konusu olmadığını Tümosan tarafından verilen teminat mektuplarının iadesinin sağlanmış olduğunu belirtti.

HALK YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Haber Analiz  – 27.02.2017

Tümosan (TMSN, Negatif): Şirket, Altay tankı güç grubu geliştirme projesi kapsamında, şirket tarafından mücbir sebepler nedeniyle yapılan değişiklik taleplerinin Savunma Sanayi Müsteşarlığı ile 24 Şubat 2017 tarihine kadar müzakere edildiğini ancak SSM ile şirket arasında imzalanan sözleşmenin, sözleşme hükümleri dışına çıkılmasının kanunen kabulünün mümkün olamayacağı gerekçesiyle karşılıklı olarak cezasız feshedildiğini açıkladı.

ZİRAAT YATIRIM -Tümosan TMSN Hisse Haber Analiz  – 27.02.2017

Tümosan (TMSN, Negatif): Altay Tankı’nın motorunu geliştirmekte olan şirket, ortağı Avusturyalı firma AVL ile sözleşme iptalinin ardından, Savunma Sanayii Müsteşarlığı ile imzaladığı sözleşmeyi karşılıklı feshettiğini açıkladı. Şirket projenin yeni şartları dikkate alarak yeniden ihale edilmesi halinde en güçlü aday olduğunu eklemiştir

 

Tümosan Güç Grubu Geliştirme Projesi Hakkında Açıklama – KAP – 24.02.2017

  1. GGGP Tasarım ve Geliştirme Dönemi (Dönem-1) Sözleşmesi, TÜMOSAN ile SSM arasında  17 Mart 2015 tarihinde ve Proje Uygulama Takviminin avans ödemesi koşullarından biri ve zorunlu olan Teknik Destek Sağlayıcı (TDS) Sözleşmesi ise TÜMOSAN ile  AVL firması arasında 07 Ekim 2015 tarihinde imzalanmıştır.
  1. Yüklenicinin ihtiyaç duyulan sahalarda yurtdışından teknik destek alabileceği ancak yükleniciye karşı Güç Grubunun tamamının geliştirilmesinden sorumlu tek bir Teknik Destek Sağlayıcı (TDS) olacağı Projenin başından itibaren prensip olarak kabul edilmiştir. TÜMOSAN ve diğer yüklenici adayları tarafından belirlenen TDS Firmaları ile SSM yetkilileriyle beraber görüşülmüş ve tamamının Güç Grubu projesini geliştirecek yetkinlikte olduğu belirlenmiş ve sadece AVL Firması ,Türkiye’de üretilecek Güç Grubunun yurt içi ve yurt dışı kullanım ve satışına tahdit getirmeyecek bir  İhraç Lisans Belgesi sunacağını taahhüt etmesi nedeniyle seçilmiştir. Tek bir TDS ile projenin 54 ay sürede gerçekleştirilmesi öngörülmüştür.
  1. Devam eden süreçte, 06 Ocak 2016 tarihine kadar İhraç Lisansını getirmesi gereken AVL Firması ,Avusturya hükümetinin Türkiye’nin egemenlik haklarına ve iç işlerine karışacak şekilde ve SSM tarafından kabul      edilmeyecek şartlar içeren İhraç Lisansı şartlarında  ısrar etmesi ve firmanın istenen İhraç Lisansını getirilemeyeceğini beyan etmesinden sonra TDS sözleşmesi iptal edilmiş ve AVL Firmasının teminatı olan 500.000 Euro irat kaydedilmiştir. Söz konusu izin alma sürecinde Avusturya nezdindeki Büyükelçilik aracılığı ile diplomatik kanalların kullanılması da dâhil tüm şartlar sonuna kadar zorlanmış, ancak, ana muharebe tankı güç grubuyla ilgili teknolojilerin, uluslararası ortamda “milli güç unsuru”nun çok önemli bir faktörü olarak algılandığı ve bu nedenle Türkiye’nin söz konusu teknolojiyi kazanamaması yönünde, özellikle bu teknolojileri elinde bulunduran ve pazarı kontrol eden ülkelerin olumsuz tavır sergiledikleri müşahede edilmiştir.
  1. TÜMOSAN, gerek projenin hazırlık sürecinde ve gerekse TDS seçimi yapıldıktan sonra alternatif oluşturmak üzere Almanya, İngiltere, Güney Kore, İspanya, ABD, Ukrayna, Rusya, Japonya ve Kanada menşeli firmalarla defalarca karşılıklı  görüşme  gerçekleştirmiş,görüşmeler sonrasında ;teknik nedenlerle batılı firmalardan destek almanın kaçınılmaz olduğu, politik nedenlerle tek bir TDS ile proje süresince çalışma iş modelinin gerçekleştirilemeyeceği ve  destek kapsamı ile  süresinin kısıtlı olacağı anlaşılmıştır.
  1. Ayrıca,TDS görüşme süreçlerinde ve sözleşme imzalaması anında Rafta Hazır Ticari (RAHAT) olması öngörülen alt sistemlerden kritik olanların,AB üyelerinin ülkemize karşı olan olumsuz tutumu nedeniyle benzer ürünleri ticari olarak üreten firmaların çağrılara cevap vermedikleri , bir kısım alt sistemlerin üreticilerinin TDS’lerin ihraç lisansı çıkaramaması ve ülkemiz ile Ortadoğu’da yaşanan olaylar sonrasında işbirliğinden kaçındıkları, teklif vermedikleri, prototip ve seri üretime yönelik ihraç lisansı için hükümetlerine talepte bulundukları ve alacakları cevaba göre işbirliği esaslarını belirleyecekleri öğrenilmiştir. Gelişmeler RAHAT kapsamında değerlendirilen tüm kritik alt sistemlerin, ülkelerinin ihraç lisansına tabi olacağını ve satın alınamayacağını,  bu nedenle ticari ve askeri bağımsızlığın garantisi olan Fikri Mülkiyet Haklarının gelecekte SSM’ye ait olacak tarzda geliştirilmeleri gerektiği ortaya çıkmıştır.

Bu kapsamda RAHAT kapsamında tedariki mümkün olmayan Yakıt Enjeksiyon Sistemi hariç  aşağıda belirtilen kritik alt sistemlerin de güç grubu geliştirilmesine paralel olarak ve aynı zamanda planlanarak üretilmesi ve prototip ürünlerde kullanılmasının gerekli olduğu değerlendirilmiştir.

  • Hidrostatik Dümenleme Ünitesi
  • Tork Konvertör
  • Retarder
  • Transmisyon Gövde Döküm Teknolojisi
  • Turboşarj
  • CGI Döküm Teknolojisi
  • Soğutma Paketi
  • ECU
  • TCU
  • Hidrostatik Kaplinler
  • Transmisyon Pompaları
  • Alternatör
  • Marş Motoru
  • Titreşim Damperi
  • Fren Balatası
  • Islak kavramalar

Avrupa Parlamentosunun ülkemize karşı aldığı olumsuz tavır ve sonrasında Avusturya Meclisinin 25 Kasım 2016 tarihi itibariyle Türkiye’ye askeri teçhizat ve malzeme ihracatının önlenmesi kararını almış olması batı kökenli firmalardan gelecekte teknik destek ve askeri nitelikli kritik malzemenin kesintisiz olarak satın alınmasının imkansız olacağı ve sözleşme yapılsa dahi bahse konu desteğin kesilmesinin kuvvetle muhtemel olduğu kanaatine varılmıştır.

  1. TÜMOSAN ve SSM arasında imzalanan sözleşmenin ifası,özellikle batılı devletlerin koyduğu  tahditler sonucunda  proje tamamlanıncaya kadar tek bir TDS’den destek alınmasını ve   RAHAT kapsamında olan Güç Grubu Kritik Alt Sistemlerinin tedarik edilmesini imkânsız hale getirdiğinden, TÜMOSAN; kritik alt sistemlerin proje kapsamına dahil edilmesi ve sadece gerekli konularda uzman desteği alarak milli imkanlarla projeyi gerçekleştirmeye yönelik taleplerini  28 Kasım 2016 tarihinde SSM’na iletilmiştir.
  1. TÜMOSAN tarafından mücbir sebepler nedeniyle yapılan  değişiklik talepleri SSM ile  24 Şubat 2017 tarihine kadar müzakere edilmiş ancak SSM; sözleşme hükümleri dışına çıkılmasının kanunen kabulünün mümkün olamayacağını  bildirildiğinden  17 Mart 2015 tarihinde SSM ile TÜMOSAN arasında imzalanan GGGP Tasarım ve Geliştirme Dönemi (Dönem-1) Sözleşmesi karşılıklı olarak feshedilmiştir. Sözleşme feshi nedeniyle karşılıklı cezai müeyyide söz konusu olmayıp TÜMOSAN tarafından verilen teminat mektuplarının iadesi sağlanmıştır.
  1. Türkiye’nin yerli tek dizel motor ve transmisyon tasarım ve üretim firması olan TÜMOSAN, 2012 yılından itibaren yaptığı çalışmalarla Güç Grubu Projesinin gerçekleştirilmesi amacıyla yoğun çaba göstermiş, Projenin amaçlarını esas alarak ARGE Merkez kompleksinİ oluşturmuş ve insan kaynağına yatırım yapmıştır. Yapılan bu çaba ve harcamalar TÜMOSAN’ın bu konudaki kararlığının göstergesidir. TÜMOSAN bugüne kadar yapılan çalışmalarda önemli tecrübeler edinen insan kaynağını ve oluşan bilgi birikimini yatırımcılarının menfaatlerini dikkate alarak etkin olarak kullanmaya ve geliştirmeye devam edecektir.
  1. TÜMOSAN;Altay Tankı Güç Grubu Projesinde elde ettiği tecrübelerle,projenin yeni şartları dikkate alarak yeniden ihale edilmesi halinde en güçlü adayıdır.

Altay Tankı Güç Grubu Geliştirme Projesinde Son Durum – KAP Açıklaması – 16.02.2017

Altay Tankı Güç Grubu Geliştirme Projesi SSM-Tümosan Sözleşmesi kapsamında, Savunma Sanayi Müsteşarlığı 16 Ocak 2017 tarihinden itibaren başlamak üzere TÜMOSAN tarafından yapılan tekliflerin değerlendirilmesi ve avans ödeme şartlarının yerine getirilmesini teminen 1 ay ilave süre vermişti.

Söz konusu süre Savunma Sanayi Müsteşarlığı tarafından 24.02.2017 tarihine uzatılmıştır. Güç Grubu Geliştirme Projesi Tasarım ve Geliştirme Dönemi sözleşmesi kapsamında belirtilen avans şartları ve diğer ilave şartların sağlanması için müzakereler devam etmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – TMSN Hisse Yorum – 17.01.2017

Tümosan Motor (TMSN, Sınırlı Negatif): Şirket dün akşam şu açıklamayı KAP’a göndermiştir: “Altay Tankı Güç Grubu Geliştirme Projesi kapsamında SSM-Tümosan Sözleşmesi gereğince Teknik Destek Sağlayıcı (TDS) aday firmalarıyla yürütülen görüşmeler sonrasında 7 Ekim 2015 tarihinde AVL List GmbH firması ile Teknik Destek Sağlayıcı Anlaşması imzalanmıştı. Sözleşme gereği 90 gün sonra hükümet onayını getirmesi gereken AVL Firması arka arkaya talep ettiği süreler sonrasında da Avusturya hükümetinin Ülkemizin iç işlerine müdahale edecek şekilde şartlar içeren ihraç lisansında israr etmesi ve Savunma Sanayi Müsteşarlığı tarafından bahse konu ihraç lisansının kabul edilmemesi nedeniyle taahhütlerini yerine getirmemiş ve sonrasında TDS Sözleşmesi iptal edilerek firmanın verdiği teminat irat kaydedilmiştir.

Şirketimiz gerek projenin hazırlık sürecinde gerekse Teknik Destek Sağlayıcı seçimi yapıldıktan sonra yaşanabilecek olumsuzlukları değerlendirerek alternatif firmalar ile çalışmalar yapmış olup halihazırda görüşmelerini sürdürmektedir. Son günlerde özellikle AB ülkeleri tarafından ülkemize karşı uygulanan yaptırımlar nedeniyle gerek proje ve gerekse proje kapsamındaki kritik alt komponentlere ilişkin teknolojilerin transferinde önemli engellerle karşılaşılacağı anlaşılmıştır.

Bu kapsamda TÜMOSAN mümkün olduğu kadar yurt içi kaynakları kullanarak projenin gerçekleştirilmesi için çabalarını sürdürmekte olup önerilerini SSM ile paylaşmıştır. Savunma Sanayi Müsteşarlığı; 16 Ocak 2017 tarihinden itibaren başlamak üzere TÜMOSAN tarafından yapılan tekliflerin değerlendirilmesi ve avans ödeme şartlarının yerine getirilmesini teminen 1 ay ilave süre vermiş bulunmaktadır.

OYAK YATIRIM – TMSN Hisse Yorum – 17.01.2017

Tümosan Altay Tankı güç grubu projesinde 1 aylık ek süre daha aldı.Tümosan tarafından yapılan açıklamada, Avusturya’lı AVL şirketi ile imzalanan Teknik Destek Sağlayıcı sözleşmesinin iptal edildiği ve yeni şirketler ile görüşülmeye devam edildiği belirtildi. Şirket bazı AB ülkelerinin yaptırımları nedeniyle teknoloji transferi konusunda problem yaşandığını, ve bu nedenle yurtiçi Kaynakları ağırlıklı kullanmak üzere SSM’ye teklifler iletildiğini duyurdu.

Altay Tankı Güç Grubu Geliştirme Projesinde Avusturyalı Grup ile Anlaşma İptal Edildi –  16.01.2017

Altay Tankı Güç Grubu Geliştirme Projesi kapsamında SSM-Tümosan Sözleşmesi gereğince Teknik Destek Sağlayıcı (TDS) aday firmalarıyla yürütülen görüşmeler sonrasında 7 Ekim 2015 tarihinde AVL List GmbH firması ile Teknik Destek Sağlayıcı Anlaşması imzalanmıştı.Sözleşme gereği 90 gün sonra hükümet onayını getirmesi gereken AVL Firması arka arkaya talep ettiği süreler sonrasında da Avusturya hükümetinin Ülkemizin iç işlerine müdahale edecek şekilde şartlar içeren ihraç lisansında israr etmesi ve Savunma Sanayi Müsteşarlığı tarafından bahse konu ihraç lisansının kabul edilmemesi nedeniyle taahhütlerini yerine getirmemiş ve sonrasında TDS Sözleşmesi iptal edilerek firmanın verdiği teminat irat kaydedilmiştir.*

*Editörün Notu: teminatın irat kaydedilmesi: Teminat gelir olarak bilançoya kaydedilmiştir.

 

İŞ YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber Yorum – 16.12.2016

Kapanış (TL) : 7.43 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 854 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 8.55 TMSN TI Equity- Öneri :ÖNERİMİZ YOK Get.Pot.%: n.a

Güç Grubu Geliştirilmesi Projesi kapsamında avans ödemesi öncesi ek süre
Tümosan Güç Grubu Geliştirilmesi Projesi kapsamında, Proje Uygulama Takvimini başlatmak için avans ödemesi öncesi gerekli tüm işlemleri tamamlamak üzere, Savunma Sanayii Müsteşarlığı’ndan ek süre aldığını ve 16/01/2017 tarihine kadar süre uzatımı yapıldığını açıkladı.

ZİRAAT YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber Yorum – 16.12.2016

Tümosan Motor (TMSN, Nötr): Şirketin, Güç Grubu Geliştirilmesi Projesi kapsamında, Proje Uygulama Takvimini başlatmak için avans ödemesi öncesi gerekli tüm işlemleri tamamlamak üzere, Savunma Sanayii Müsteşarlığı’ndan dün itibariyle 1 aylık süre alınmış olup, 16/01/2017 tarihine kadar süre uzatımı yapılmıştır

OYAK YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Haber Yorum – 16.12.2016

Tümosan Altay tankı güç grubu geliştirilmesi projesinde SSM’den 1 aylık ek süre alındığını açıkladı. Şirket daha önce de 4 aylık ek süre almış ve bu süre dün sona ermişti. Şirketin proje kapsamında ilk avansı almak için, bir teknoloji ortağı bulması gerekmektedir

Tümosan’dan Güç Grubu Geliştirilmesi Projesi Hakkında Açıklama – 15.12.2016

Şirketimizin, Güç Grubu Geliştirilmesi Projesi kapsamında, Proje Uygulama Takvimini başlatmak için avans ödemesi öncesi gerekli tüm işlemleri tamamlamak üzere, Savunma Sanayii Müsteşarlığı’ndan bugün itibariyle 1 aylık süre alınmış olup , 16/01/2017 tarihine kadar süre uzatımı yapılmıştır.

ZİRAAT YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analizi – 14.12.2016

Tümosan’ın 2016 Yılsonu Sunumu ve 2017 Beklentilerine Dair

Tümosan (TMSN, Sınırlı Pozitif): Tümosan dün yapmış olduğu yatırımcı sunumunda 2016 yılsonu ve 2017 yılına ilişkin beklentilerini paylaşmıştır. Buna göre şirket 2016 yılı sonunu Turkiye traktör pazarı’nın 68.700 adet civarında kapatacağını öngörürken, 2017 yılında ise Türkiye traktör pazarının ılımlı bir azalma ile 65.000 civarında olacağını tahmin etmektedir. Diğer taraftan şirket 2016 yılı sonu toplam Türkiye satışlarının 6.950 civarında olacağını tahmin ederken, 2017 yılında ise bu sayının 9.000 adet olacağını ifade etmiştir. Şirket 2017 yılında pazarda hafif de olsa düşme öngörmelerine karşın kendi satışlarındaki yüksek artışta yeni satışına başlanan 50 hp’den düşük güce sahip traktörlerin etkili olacağını belirtmiştir.

 

ZİRAAT YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 3Ç16 – 10.11.2016

Tümosan (TMSN, Nötr): Tümosan’ın 3. çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %15,4 oranında artarak 9,3mn TL’ye yükselmiş ve piyasa beklentisi olan 11mn TL’nin ise hafif altında gerçekleşmiştir. Şirketin karının geçen seneye göre artmasının sebebi brüt kardaki artış olmuştur. Üçüncü çeyrekte satış gelirleri %14,1 oranında artan şirketin brüt karı ise %12,3 oranında artarak 29,1mn TL olmuştur. Operasyonel giderler %19,4 artışla 16,7mn TL olmuştur. Tümosan 3Ç2015’te 436bin TL diğer faaliyet gideri kaydederken, bu sene 3. çeyrekte 2,2mn TL gelir yazmıştır. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %27 artmış ve 14,6mn TL’yi göstermiştir. Öte yandan, şirketin finansman giderleri geçen seneye göre 1,7mn TL artmış ve 1,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Tüm bunların etkisiyle ana ortaklık karı geçen seneye göre 1,2mn TL artarak 9,3mn TL olmuştur. Üçüncü çeyrek ana ortaklık karıyla birlikte Ocak-Eylül dönemi karı 35,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen sene aynı dönemdeki ana ortaklık karı 27,2mn TL idi.

 

DENİZ YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 2Ç16 – 22.08.2016

Tümosan 2Ç16 sonuçlarını açıkladı. Net kar rakamı 17 mln TL ile hem bizim hem piyasanın beklentisi olan 11 mln TL’yi aştı. Beklentimizden gerçekleşen sapmanın başlıca nedenleri tahmin ettiğimizden daha güçlü gelen operasyonel performans ve faaliyet dışı gelirler oldu. Şirketin yıllık ciro büyümesi %9 oldu ve beklentimizin %4 aşağısında gerçekleşti. FAVÖK marjı ise beklenenden daha düşük gerçekleşen pazarlama ve dağıtım giderleri sebebiyle bizim tahminimiz olan %14.0’ü aşarak %15.6 oldu. Böylece FAVÖK rakamı hem bizim hem de piyasa beklentisinin sırasıyla %7 ve %11 üzerinde gerçekleşmiş oldu. Beklenenden daha güçlü gerçekleşen operasyonel performans ve net kar rakamı nedeniyle 2Ç16 sonuçlarının hisse performansı üzerinde olumlu etkisi olmasını bekliyoruz. Şu anda hisse için hedef fiyatımız hisse başına 6.04 TL ve tavsiyemiz SAT yönünde. (KAP)

ZİRAAT YATIRIM – Tümosan TMSN Hisse Analiz 2Ç16 – 22.08.2016

Tümosan Motor ve Traktör (TMSN, Pozitif): Şirketin 2Ç2016’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %60,5 oranında artmış ve 16,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar ise aynı dönemler itibariyle %31 oranında artarak 2Ç2016’da 31,8mn TL’ye yükselirken, brüt kar marjı 2Ç2015’teki %20,3 seviyesinden 2Ç2016’da %24,4’e yükselmiştir. İkinci çeyrek kar rakamı ile birlikte şirketin Ocak – Haziran 2016 dönemindeki net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %40 oranında artarak 26,7mn TL olmuştur.

 

DENİZ YATIRIM – Tümosan TMSN Haber Analiz – 16.08.2016

Tümosan Altay tank motoru başlangıcı için ek süre talep etti. Altay tank motoru prototipinin ARGE faaliyetlerinin başlaması için SSM’den yapılacak avans ödemesi öncesi, Tümosan gerekli işlemlerini tamamlayabilmek için 4 aylık ilave süre uzatımı talep etti. İlave sürenin son tarihi olarak 15 Aralık 2016 açıklandı. Bu yüzden, avans ödemesi muhtemelen 4Ç16 veya 1Ç17’de yapılacak. Not etmek gerekirse, ilk ödemede 5 yıllık sürede gerçekleşecek olan toplam ödemenin %25’lik kısmına denk gelecek. Bu da bizim hesabımıza göre 48 mln Avro civarı olacak, ki bu faaliyetlerin brüt kar marjının %15.0 civarı olması bekleniyor. Hatırlayacak olursak, Tümosan’ın traktör ve ekipman üretimi ve satışı faaliyetlerinden brüt kar marjı 1Ç16’da %28.5 seviyesindeydi. (KAP)