Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Aksa Akrilik ...

Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz ve Yorumları

aksa-hisse-yorumlariAksa Akrilik Kimya Sanayi AKSA hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber,rapor ve hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Kurum ve uzmanların AKSA ile ilgili çıkmış tüm hisse analiz ve yorumlarını, haber,veri ve raporları bu sayfadan takip edebilirsiniz.

İş Yatırım – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 2Ç18 – 15.08.2018

Kapanış (TL) : 11.74 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 2172 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.65 AKSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

Artan faiz giderleri net karı baskılamış
Aksa Akrilik 2Ç18 finansallarında gecen senenin aynı döneminde açıkladığı 84 milyon TL’ye karşılık 48 milyon TL net kar açıkladı. Bu da yıllık bazda %42 daralmaya isaret ediyor. Şirketin 2Ç18’deki brut kar marji %21 olarak gerçekleşti, bu da yıllık bazda 2.3 baz puanlık artışa tekabül ediyor. 2018 yılının ilk yarısiıda ortalama ACN fiyatları ton başına 1700-1800 dolar seviyesinde gerçekleşti ve yılın tamamı icin bu seviyeler öngörülüyor. 2017 yilinda ise ton başına 1400-1500 dolar seviyelerindeydi. Sirket 2Ç18 de 169 milyon TL FAVOK açıkladı. Bu da yıllık bazda %47 artışa tekabül ediyor. Sirket yilin ilkinci ceyreğinde gecen senenin ayni döneminde kaydettigi 14 milyon TL net finansal gelire karşılık 108 milyon TL net finansal gider kaydetti.

Oyak Yatırım – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 2Ç18 – 15.08.2018

Aksa Akrilik ikinci çeyrekte kur farkı zararları nedeniyle bizim beklentimiz olan 55mn TL’nin altında 48mn TL net kar açıkladı. FAVÖK 169mn TL ile beklentimiz olan 155mn TL’nin %9 üzerinde geldi. Bunda geçen seneye göre 1,9 puan, geçen çeyreğe göre de 5,2 puan artan %20,7’lik güçlü brüt kar marjı etkili oldu. Net borç temettü ödemesinin etkisiyle çeyreksel bazda %40 artış gösterdi ve 895mn TL’ye ulaştı. FAVÖK zayıf TL ve stok karlarının etkisiyle geçen seneye göre %46 büyüdü. Dolar bazında ise FAVÖK %21 artış kaydetti. Şirketin iştiraki DowAksa’nın ikinci çeyrekte 16mn TL, ilk yarıda da 30mn TL negatif katkısı oldu. Şirket 13 Ağustos’ta yaptığı KAP açıklaması ile 16 Ağustos’tan itibaren kötü piyasa koşulları ve artan hammadde maliyetleri nedeniyle üretimi %20 düşüreceğini açıkladı. Daha düşük üretim ve satış tahminlerimizin yanı sıra daha yüksek risksiz getiri oranı varsayımımıza dayanarak şirket için hedef fiyatımızı 16,78 TL’den 13,50 TL’ye indirdik. Hisseler ile ilgili %15 yükselme potansiyeliyle TUT önerimizi sürdürüyoruz.

Tacirler Yatırım – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 2Ç18 – 15.08.2018

Aksa – 2Ç18 sonuçlarını 48.2 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %42 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %7 azaldı. Net satışlar 903 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %35 arttı. Şirket, 2Ç18’de 169 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %47 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 156 baz puan artarak %18.7 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %40 artarak 895 milyon TL olarak gerçekleşti. En son kapanış fiyatına göre, şirket 9.0 F/K çarpanından ve 5.5 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

 

Aksa Akrilik’in Liman Yatırımı Devam Ediyor – Güncelleme Açıklaması – 27.07.2018

Şirketimiz’in 28.11.2017 tarihinde yapmış olduğu “Liman yatırımı”na ilişkin özel durum açıklamasında belirttiğimiz üzere yatırım kararı sürecinde çalışmalar devam etmekte olup, yatırım kararına ilişkin gelişmeler oldukça kamuoyu ile paylaşılacaktır.

İş Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 03.07.2018

Kapanış (TL) : 11.66 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 2157 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.42 AKSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

ERBD, Aksa Arilik’e sendikasyon kredisi sağlayacak. Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (ERBD), Aksa Akrilik’in yatırım programını finanse etmek için 60 milyon dolar ve 30 milyon avro tutarında sendikasyon kredisi sağlayacak. Yatırımın, şirketin çevresel performansını ve enerji verimliliğini artırması, yeni ürünlerin geliştirilmesini desteklemesi ve genel rekabet gücünü yükseltmesi bekleniyor. Olumlu.

Aksa Akrilik Proje Bazlı Teşvik Hakkında Açıklama Yaptı – 25.06.2018

Şirketimizin müşterek yönetime tabi ortaklığı DowAksa İleri Kompozit Malzemeler Sanayi Limited Şirketi’nin 2017-2027 yılları arasında gerçekleştireceği karbon elyaf ve ara ürünlerin üretimine ilişkin yatırımlarının proje bazlı desteklenmesine ilişkin usul ve esaslar 30.04.2018 tarihli ve 2018/11717 sayılı kararname eki ile 23.06.2018 tarihli T.C. Resmi Gazetesinde yayınlanmıştır. Teşviğe konu yatırım tutarı 2.233.200.000 TL olup, yatırımın yararlanacağı teşvik unsurları aşağıdadır gibidir:

a) KDV İstisnası,
b) Gümrük Vergisi Muafiyeti,
c) KDV İadesi,
ç) Kurumlar Verigisi İndirimi (vergi indirim oranı: %100, yatırıma katkı oranı : %25, yatırıma katkı tutarının yatırım döneminde kullanılabilecek oranı : %100)
d) Sigorta primi işveren hissesi desteği (azami tutar sınırı olmaksızın 10 yıl),
e) Gelir Vergisi Stopajı Desteği (10 yıl),
f) Nitelikli Personel Desteği (azami 25.000.000 TL – Maksimum 10 kişi),
g) Faiz ve/veya Kar Payı Desteği (330.000.000 TL’yi aşmamak üzere kredi kullanım tarihinden itibaren azami 10 yıl ),
ğ) Enerji Desteği (işletmeye geçiş tarihinden itibaren 10 yıla kadar 657.000.000 TL’yi aşmamak üzere enerji tüketim harcamalarının %50’si ),
h) Yatırım yeri tahsisi

 

İş Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 25.06.2018

Kapanış (TL) : 11.28 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 2087 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.55 AKSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

Aksa Akrilik yatırım kredisi imzaladı. Aksa Akrilik önümüzdeki dönemlerde gerçekleştirilecek yatırım ve modernizasyon projelerinin finansmanı amacıyla Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) liderliğinde 52,5 milyon ABD doları ve 36 milyon Avro olmak üzere 2 ayrı dilimde sendikasyon kredisi sözleşmesi imzaladığını duyurdu. Kredi iki yılı ödemesiz toplam yedi yıl vadeli olarak geri ödenecektir. Nötr.

Oyak Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 25.06.2018

Aksa Akrilik’in %50 iştiraki Dow Aksa’nın 2,24 milyar TL’lik karbon elyaf kapasite artışı ve Sasa’nın 1,5 milyar TL’lik polimer/çips yatırımı ile ilgili devlet teşvikleri hafta sonunda resmi gazetede yayınlandı. Çeşitli vergi istisnaları ile faiz ve personel desteği içeren söz konusu teşvikler Nisan ayında Cumhurbaşkanı Erdoğan tarafından açıklanmıştı. O nedenle haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

Vakıf Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 25.06.2018

Aksa Akrilik (AKSA): Şirket, önümüzdeki dönemlerde gerçekleştirilecek yatırım ve modernizasyon projelerinin finansmanı amacıyla EBRD liderliğinde 52,5 mn $ ve 36 mn € olmak üzere 2 ayrı dilimde sendikasyon kredisi sözleşmesi imzaladığını bildirdi. Söz konusu kredinin 2 yılı ödemesiz toplam 7 yıl vadeli olarak geri ödeneceği ve kullanımının Haziran ayının son haftası olarak planlandığı belirtildi.

 

Aksa Akrilik Yatırım Kredisi Kullanımı Hakkında Açıklama Yaptı – 11.06.2018

Şirketimiz, önümüzdeki dönemlerde gerçekleştirilecek yatırım ve modernizasyon projelerinin finansmanına yönelik çalışmalar çerçevesinde, Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) ile toplam yüz (100) milyon ABD Doları tutarında yatırım kredisi sağlanması amacıyla görüşmeler yapmaktadır. Krediye ilişkin ayrıntılı bilgiler, anlaşma sağlandığı takdirde, kredi sözleşmesinin imzalamasıyla beraber kamuoyu ile paylaşılacaktır.

 

Aksa Akrilik Yatırım Teşvik Belgesi ile İlgili Güncelleme Yaptı – 25.05.2018

Şirketimiz’in 28.11.2017 tarihinde yapmış olduğu “Liman yatırımı”na ilişkin özel durum açıklamasında belirttiğimiz üzere yatırım kararı sürecinde çalışmalar devam etmekte olup, yatırım kararına ilişkin gelişmeler oldukça kamuoyu ile paylaşılacaktır.

 

Halk Yatırım – AKSA Hisse Haber Yorum – 10.05.2018

Aksa Akrilik (AKSA, Pozitif): Şirketin küçük hissedarlarının menfaatlerinin korunması amacıyla şirketin borsada kendi paylarının geri alımının yapılabilmesine, pay geri alımı için ayrılabilecek azami fon tutarının 200.000.000 TL olarak belirlenmesine ve pay geri alımına konu olabilecek azami pay sayısının 20.000.000 TL nominal değerli olarak belirlenmesine karar verildi.

Ak Yatırım – AKSA Hisse Haber Yorum – 10.05.2018

Aksa Akrilik Yönetim Kurulu, borsada kendi paylarının geri alımına karar verdi. Pay geri alımı için ayrılabilecek azami fon tutarının 200 milyon TL ve azami pay sayısının 20 milyon adet olması kararlaştırıldı.

İŞ YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 1Ç18 – 30.04.2017

Kapanış (TL) : 15.47 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 2862 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.63 AKSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

Zayıf sonuçlar:  Aksa Akrilik 1Ç18 finansallarında geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 70 milyon TL net kara karşılık 52 milyon TL net kar açıkladı. Bu da yıllık bazda %26 düşüşe tekabül ediyor. Yılın ilk çeyreğinde satışlar yıllık bazda %26 artarak 789 milyon TL’ye ulaştı. Artan hammadde fiyatları şirketin brüt kar marjını olumsuz etkiledi ve geçen senenin aynı dönemine kıyasla 8 baz puan düşerek %15.5 olarak gerçekleşti. Bununla paralel, şirket 115 milyon TL FAVÖK açıkladı. 1Ç17’deki FAVÖK ise 130 milyon TL idi. 1Ç18’de Aksa 34 milyon TL net finansal gider kaydetti. Şirket 2018 yılında %97 KKO ile 820-875 milyon dolar satış kaydetmeyi hedefliyor.

VAKIF YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 1Ç18 – 30.04.2017

(-) Aksa Akrilik (AKSA): Şirketin 1Ç18’de net kârı operasyonel kârlılıktaki zayıflamanın ağırlıklı etkisiyle geçen yılın aynı dönemine göre %26,3 düşüşle 52 mn TL’ye geriledi. Bu dönemde net satış gelirleri yıllık bazda %26,4 artarak 789 mn TL’ye yükseldi. Ancak, brüt kâr marjındaki yıllık 8 puanlık daralma, FAVÖK’ün yıllık bazda %12 düşüşle 115 mn TL’ye gerilemesine neden oldu. Böylece FAVÖK marjı yıllık bazda 6,3 puan düşüşle %14,5’e geriledi. Yorum: Hissenin son 3 ayda BIST100 endeksine göre %29,7 oranında pozitif ayrışmasını da göz önünde bulundurarak, geçen yılın aynı döneminde göre hem operasyonel hem de net kâr tarafındaki zayıflamanın hisse performansına ‘olumsuz’ yansımasını bekliyoruz.

OYAK YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 1Ç18 – 30.04.2017

Hedef Fiyat: 16,78 TL  Tavsiye: TUT

AKSA: Aksa Akrilik ilk çeyrekte zayıf faaliyet karlılığı nedeniyle beklentimiz olan 64mn TL’nin altında 52mn TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi bulunmuyordu. Brüt kar marjının yıllık bazda 8.0 düşerek %15.5’e ulaşmasıyla FAVÖK tahminimizin %18 altında gerçekleşti. Şirketin ana hammaddesi olan akrilonitril fiyatlarının petrol fiyatlarına paralel olarak yükselmesine rağmen Çin’deki üretim artışının etkisiyle akrilik elyaf fiyatları aynı şekilde artmadı. Bu da şirketin FAVÖK’ünün yıllık bazda %12 düşmesine yol açtı. Akrilonitril fiyatlarının senenin geri kalanında benzer seviyelerde olması bekleniyor.

Şirket 2018 yılında satış gelirlerinin 820-875mn dolar (+%8-15), kapasite kullanımının %97 ve yatırım tutarının 130-140mn dolar olmasını bekliyor. Sonuçların ardından 2018-2019 ortalama FAVÖK ve net kar beklentilerimizi sırasıyla %6 ve %9 düşürdük, yatırım harcaması tahminimizi de 90mn dolardan 135mn dolara çıkardık. Yeni hedef fiyatımız olan 16.78 TL %8 yükselme potansiyeli ifade ettiği için tavsiyemizi TUT’a çektik.

TACİRLER YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 1Ç18 – 30.04.2017

Aksa – 1Ç18 sonuçlarını 51.9 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %26 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %27 azaldı. Şirketin operasyonel performansının zayıf gerçekleşmiş olması ve net finansal giderlerdeki artış, Aksa Akrilik’in yıllık bazdaki net kar daralmasının altında yatan ana sebeplerdir. Net satışlar 789 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %26 arttı. Şirket, 1Ç18’de 115 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %12 azalış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 633 baz puan azalarak %14,5 oldu. Artan hammadde girdi fiyatları operasyonel performansı olumsuz etkilediğini düşünüyoruz. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %8 artarak 638 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 607 milyon TL (1Ç17: 285 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %20,7 (1Ç17: %13,4) olarak kaydedildi.

Oyak Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber – 16.04.2018

DowAksa (Aksa Akrilik’in %50 iştiraki) Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Ali Berkman, 535 milyon dolarlık yatırım teşviki sayesinde karbon elyaf kapasitelerini 3,500 tondan 13,400 tona çıkaracaklarını söyledi. DowAksa bu kapasite artışının ardından dünyada %10 pazar payı sahibi olacak. Mehmet Ali Berkman ayrıca karbon elyaf talebinin özellikle rüzgar enerjisi, otomobil, havacılık ve altyapı güçlendirme sektörlerinde güçlü olduğunu belirtti. Nötr.

 

İş Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 10.04.2018

Kapanış (TL) : 15.78 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 2919 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.01 AKSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

DowAksa’nın yatırımları teşvik kapsamına girdi
Aksa Akrilik, müşterek yönetime tabi ortaklığı DowAksa’nın 2017-2027 yılları arasında gerçekleştireceği yaklaşık 535 milyon dolar tutarındaki kapasite artırımlarına ilişkin yatırım planı projelerinin TC Ekonomi Bakanlığı tarafından, “Proje Bazlı Teşvik Sistemi” kapsamında desteklenmesi kabul edildiğini açıkladı. Kademeli olarak gerçekleşecek olan yatırımlarla şirketin kurulu kapasitesi 3 bin 500 tondan 13 bin 400 tona çıkması hedefleniyor. Bu üretim kapasitesiyle dünyadaki pazar payının %10’a ulaşması bekleniyor.

Aksa Akrilik’ten Müşterek Yönetime Tabi Ortaklık – Proje Bazlı Teşvik Sistemi – 09.04.2018

Şirketimizin müşterek yönetime tabi ortaklığı DowAksa İleri Kompozit Malzemeler Sanayi Limited Şirketi’nin 2017-2027 yılları arasında gerçekleştireceği yaklaşık 535 milyon ABD Doları tutarındaki kapasite artırımlarına ilişkin yatırım planı projelerinin TC Ekonomi Bakanlığı tarafından, “Proje Bazlı Teşvik Sistemi” kapsamında desteklenmesi kabul edilmiştir.

Teşvik unsurlarına ilişkin detaylı bilgiler, Şirketimiz’e yapılacak resmi tebliğ sonrasında kamuoyu ile paylaşılacaktır.

İş Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 26.03.2018

Kapanış (TL) : 17.11 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 3165 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.95 AKSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

Aksa Akrilik 2018 yılı için öngörülerini açıkladı. Buna göre, şirket %97 KKO ile satışların 820-875 milyon dolar seviyesinde olmasını beklerken FAVÖK marjının %15-%17 seviyesinde olmasını hedefliyorlar. Planlanan toplam yatırım tutarı ise 130-140 milyon dolar. Hatırlatmak gerekirse şirketin 2017 yılında net satışları 759 milyon dolar ve FAVÖK marjı ise %19 seviyesinde idi.

Oyak Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 26.03.2018

Aksa Akrilik, güncellenmiş yatırımcı sunumu ile 2018 yılı için beklentilerini paylaştı. Buna göre satış gelirlerinin 820-875mn dolar, FAVÖK’ün 123-149mn dolar (%15-%17 FAVÖK marjı) olması bekleniyor. Ayrıca, yatırım harcamalarının 130-140mn dolar, kapasite kullanım oranının da %97 olması öngörülüyor. Şirket açıkladığı rakamlar bizim 822mn dolar gelir ve 138mn dolar FAVÖK tahminlerimizle aynı doğrultudadır. Öte yandan yatırım harcaması rakamı olan 130-140mn dolar bizim beklentimizin (90mn dolar) biraz üzerindedir.

Aksa Akrilik Yatırımcı Sunumu

Tacirler Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 26.03.2018

Aksa 2018 yılı beklentilerini açıkladı. Şirket yönetimi net satışların 820-875 milyon ABD doları bandından gerçekleşmesini beklemekte olup, şirket 2017 yılında 759 milyon ABD doları net satış gerçekleştirmiştir. Şirket yönetimi fiber ürün satışlarının 786-833 milyon ABD doları aralığında olmasını beklemekte olup 2017 yılında şirketin fiber ürün satışları 727 milyon ABD doları olarak kaydedilmiştir. Şirketin enerji satış gelirlerinin 30- 37 milyon ABD doları bandında olması beklenmekte olup, Aksa 2017 yılında 28 milyon satış hasılatı elde etmişti. Şirketin ihracatının 315-335 milyon ABD doları aralığında gerçekleşmesi beklenmekte olup, 2017 yılında ihracatı 274 milyon ABD doları olarak kaydedilmişti. Şirketin 2018 yılı FAVÖK marjı %15-17 aralığında gerçekleşmesi planlanmakta olup, 2017 yılında ise %19 olarak gerçekleşmişti. Son olarak, Aksa 2018 yılında 130-140 milyon ABD doları yatırım yapmayı planlamaktadır.

 

Garanti Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 21.03.2018

Aksa (AKSA, EP, Fiyat:16.65TL, Piyasa Değeri TL3,080mn): Ekonomi Bakanlığı’nın Resmi Gazete’de yayımlanan tebliğine göre Çin, Almanya, Güney Kore ve Tayland menşeli akrilik veya modakrilik sentetik filament demetleri ürünleri için damping soruşturması açılmasına karar verildi. Soruşturma Aksa ‘nın başvurusuna istinaden açıldı. Resmi gazetede yayımlanan tebliğe göre Almanya, Güney Kore, ÇHC ve Tayland menşeli ürün için hesaplanan damping marjlarının yönetmeliğin 28 inci maddesinde zikredilen ihmal edilebilir oranın üzerinde olduğu tespit edilmiştir.

Almanya menşeli şikâyet konusu ürünün ithalatının mutlak olarak 2015-2016 döneminde yükseldiği, aynı zamanda 2015-2017 dönemi boyunca Almanya menşeli şikâyet konusu ürünün ithalatının tüm ülkeler ithalatı içerisinde ilk sırayı aldığı gözlenmiştir. Güney Kore, Çin ve Tayland menşeli şikâyet konusu ürünün ithalatının hem mutlak olarak hem de toplam ithalat içerisindeki payının 2016-2017 döneminde ciddi oranda yükseldiği; aynı zamanda anılan dönem itibarıyla söz konusu ülkeler menşeli ithalatın pazar payının da arttığı tespit edilmiştir. Almanya, Güney Kore, Çin ve Tayland menşeli ithalatın yerli üretim dalının fiyatlarını 2017 yılında önemli seviyede kırdığı ve baskıladığı tespit edilmiştir. Aksa teknik Elyafta global pazar lideri olup Türkiye pazarının %70 ihtiyacını karşılamaktadır. Hem anti-damping hem de sübvansiyon soruşturmaları yerli üretimin rekabet gücünü korumaya yöneliktir. Olumlu olarak değerlendiriyoruz.

Deniz Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 21.03.2018

Aksa Akrilik’in sübvansiyon soruşturması istediği ülkelerin kapsamı arttı Dün Resmi Gazete’de, 2015-17 yılları arasında, Çin menşeili akrilik ve modakrilik ithalatındaki artış ve ithalatın yerli üretim dalının fiyatlarını kırdığı ve baskıladığı iddiası ile Aksa Akrilik tarafından Ekonomi Bakanlığı’na, İthalatta Haksız Rekabetin Önlenmesi Hakkında Karar ve Yönetmelik’e dayanarak, bir soruşturma başlatılması için başvuruda bulunduğu duyurulmuştu. Bugünkü Resmi Gazete’de Çin’ ilave olarak Almanya, Kore Cumhuriyeti ve Tayland da soruşturma talebi kapsamına alındı. Bakanlık tarafından yapılan akrilik ithalatına yönelik alınabilecek potansiyel önlemler Aksa Akrilik için olumlu bir gelişme olabilir. Bu nedenle, haberin hisse üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz.

Oyak Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 21.03.2018

AKSA: Ekonomi Bakanlığı Aksa Akrilik’in başvurusu üzerine Çin, Almanya, Güney Kore ve Tayland’dan akrilik ve modakrilik elyaf ithalatına ilişkin damping soruşturması açılmasını karar verdi. Türkiye’deki tek elyaf üreticisi olan Aksa Akrilik’in Pazar payı %70 seviyesindedir ve geri kalan %30 ithalatla karşılanmaktadır. Şirket ayrıca geçen sene bin tonluk modakrilik yatırımı için 70 milyon TL teşvik belgesi almıştı. Soruşturmanın 1,5-2 sene sürebileceğini ve herhangi bir antidamping vergisi konulması durumunda Aksa Akrilik için rekabet avantajı yaratabileceğini düşünüyoruz.

İş Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 20.03.2018

Kapanış (TL) : 16.65 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 3080 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.79 AKSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

Çin menşeli akrilik veya modakrilik sentetik filament demetleri için sübvansiyon soruşturması açıldı
Aksa Akrilik Kimya Sanayi tarafından yapılan başvuruya istinaden Çin Halk Cumhuriyeti menşeli 5501.30.00.00.00 gümrük tarife istatistik pozisyonu altında sınıflandırılan “akrilik veya modakrilik olanlar” ithalatına ilişkin olarak sübvansiyon soruşturması açılmasına karar verilmiştir. Aksa pay senedini sınırlı pozitif etkileyebileceğini düşünüyoruz.

Oyak Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 20.03.2018

AKSA: Ekonomi Bakanlığı Aksa Akrilik’in başvurusu üzerine Çin’den akrilik ve modakrilik elyaf ithalatına ilişkin sübvansiyon soruşturması açılmasını karar verdi. Aksa Akrilik’in akrilik elyaf üretim kapasitesi 315 bin tondur. Şirket ayrıca geçen sene bin tonluk modakrilik yatırımı için 70 milyon TL teşvik belgesi almıştı. Türkiye’deki tek elyaf üreticisi olan Aksa Akrilik’in pazar payı %70 seviyesindedir ve geri kalan %30 ithalatla karşılanmaktadır. Çin’den ithalata vergi konulması halinde bunun Aksa Akrilik için olumlu olacağını düşünüyoruz.

Deniz Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 20.03.2018

Bakanlık, Aksa Akrilik’in iddiası üzerine, Çin menşeili akrilik ve modakrilik ürünler için sübvansiyon soruşturması başlatıyor 2015-17 yılları arasında, Çin menşeili akrilik ve modakrilik ithalatındaki artış ve ithalatın yerli üretim dalının fiyatlarını kırdığı ve baskıladığı iddiası ile Aksa Akrilik tarafından Ekonomi Bakanlığı’na, İthalatta Haksız Rekabetin Önlenmesi Hakkında Karar ve Yönetmelik’e dayanarak, bir soruşturma başlatılması için başvuruda bulundu. Bakanlık tarafından Çin’den yapılan akrilik ithalatına yönelik alınabilecek potansiyel önlemler Aksa Akrilik için olumlu bir gelişme olabilir. Bu nedenle, haberin hisse üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz. (Kaynak: Resmi Gazete)

Garanti Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 20.03.2018

Aksa (AKSA, EP, Fiyat:16.65TL, Piyasa Değeri TL3,080mn): Ekonomi Bakanlığı İthalat Genel Müdürlüğü, Çin Halk Cumhuriyeti menşeli akrilik veya modakrilik sentetik filament demetleri için sübvansiyon soruşturması açılmasına karar verdi. Soruşturma Aksa’nın başvurusu üstüne açıldı. Resmi gazetede yayımlanan tebliğe göre Çin menşeli başvuru konusu ürün ithalatının hem mutlak olarak hem de Türkiye pazarı içindeki payının soruşturma dönemi olarak belirlenen 2017 yılında, 2015 ve 2016 yıllarına kıyasla ciddi oranda yükseldiği, ithalatın yerli üretim dalının fiyatlarını kırdığı ve baskıladığı tespit edilmiş ve yerli üretim dalında maddi zarar tehdidine yol açtığı değerlendirilmiştir.

Haberi Aksa açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz. Ayrıca Aksa ve JCR Eurasia Rating arasında 7 Şubat 2017 tarihinde imzalanan kredi derecelendirme sözleşmesi, firma talebine ve karşılıklı mutabakata dayalı olarak iptal edilmiş ve derecelendirme süreci sonlandırılmıştır. 30 Mart 2017 tarihli derecelendirme raporunda yatırım yapılabilir kategoride değerlendirilen Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş.nin notları, 30 Mart 2018 tarihine kadar geçerliliğini koruyacaktır (Nötr).

 

Aksa Akrilik Temettü Teklifini Açıkladı – 01.03.2018

AKSA AKRİLİK KİMYA SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ’nin Yönetim Kurulu üyeleri Türk Ticaret Kanunu madde 390/4 uyarınca aşağıdaki kararı almışlardır;

  1. Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: II, No: 14.1 Sayılı Tebliğ hükümleri çerçevesinde düzenlenmiş finansal tablolarında yer alan konsolide bilanço net dönem karımız 294.971.053,00 -TL, Vergi Usul Kanunu hükümleri çerçevesinde düzenlenmiş finansal tablolarımızda yer alan net dönem karımız ise 281.736.356,33-TL’dir.

Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: II, No: 14.1 Sayılı Tebliğ hükümleri çerçevesinde düzenlenmiş konsolide finansal tablolarımızda yer alan 294.971.053,00 -TL tutarındaki ana ortaklığa ait net dönem karından;

– Kayıtlarımızda yer alan Genel Kanuni Yedek Akçe’nin Türk Ticaret Kanunu’nun 519.maddesinin (1.) fıkrası ve Şirketimizin Esas Sözleşmesi’nin 25.maddesinin (a) bendi hükmünde belirtilen tavana ulaşması dolayısıyla ayrılmamasına,

– Şirketimizin 185.000.000,00-TL tutarındaki ödenmiş sermayesinin %5’ine tekabül eden 9.250.000,00-TL tutarındaki birinci temettünün (1,00-TL nominal değerli paya isabet eden temettü tutarı brüt 0,05-TL, temettü oranı brüt % 5’tir.), Şirketimizin Esas Sözleşmesi’nin 25. Madde hükmü çerçevesinde ortaklarımıza nakden dağıtılmasına,

– Kalan tutar olan 285.721.053,00-TL’den 197.950.000,00-TL tutarındaki ikinci temettünün (1,00-TL nominal değerli paya isabet eden temettü tutarı brüt 1,07-TL, temettü oranı brüt % 107,00’dir), Şirketimizin Esas Sözleşmesi’nin 25. Madde hükmü çerçevesinde ortaklarımıza nakden dağıtılmasına,

– Dağıtılan ikinci temettüye istinaden 19.795.000,00–TL Genel Kanuni Yedek Akçe ayrılmasına,

– Kalan tutarın Olağanüstü Yedek olarak ayrılmasına,

– Ortaklarımıza dağıtılacak olan 1. ve 2. temettüler toplamının 207.200.000,00-TL olarak (1,00-TL nominal değerli paya isabet eden temettü tutarı brüt 1,12-TL, temettü oranı brüt % 112,00) tespit edilmesine,

– Temettü bedellerinin 4 Nisan 2018 tarihinde başlanarak nakden dağıtılmasına,

  1. Yönetim Kurulumuzun işbu kar payı dağıtım önerisinin Genel Kurulumuzun onayına sunulmasına,
  2. İşbu kar dağıtım önerisine ilişkin kararımızın ve Sermaye Piyasası Kurulu kararları çerçevesinde hazırlanan 2017 yılı Kar Dağıtım Tablosu’nun kamuya açıklanmasına,

karar verildi.

Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
Pay Grup Bilgileri
Ödeme
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
AKSA, TRAAKSAW91E1
Peşin
1,12
112
0,952
95,2
Kar Payı Ödeme Tarihleri
Ödeme
Teklif Edilen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (1)
Kesinleşen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (2)
Ödeme Tarihi (3)
Kayıt Tarihi (4)
Peşin
04.04.2018
06.04.2018
05.04.2018

 

 

Deniz Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Analiz 4Ç17 – 19.02.2018

Aksa Akrilik’in 4Ç17 sonuçları yıllık bazda iyileşmenin devam ettiğini gösteriyor. Şirket’in 4Ç17 net karı 71 mln TL’ye ulaştı (bir önceki çeyrek 70 mln TL). Bir önceki yıla zayıf operasyonel performans yanında yüksek finansal giderler ve Dow-Aksa’nın yüksek zarar katkısı nedeniyle 11 mln TL net zarar elde etmişti. Aksa Akrilik’in FAVÖK’ü yıllık bazda %50, çeyreksel olarak da %20 artış gösterdi. 2017 toplam net karı 295 mln TL’ye yükselen Aksa Akrilik’in 1.25-1.28 TL temettü ödeyebileceğini, bunun da yaklaşık olarak %8.5-9.0 verimlilik sunduğunu hesaplıyoruz. Aksa Akrilik’in sonuçları hisse üzerinde olumlu etki yapabilir.

Oyak Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Analiz 4Ç17 – 19.02.2018

Hedef Fiyat: 18,28 TL   Tavsiye: AL

Aksa Akrilik 4. çeyrekte 71mn TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz 51mn TL’ydi, piyasa beklentisi bulunmamaktadır. Beklentimizden yüksek gelen satış gelirleri ve beklentimizin altındaki kur farkı zararları nedeniyle net kar beklentimizi geçti. Yüksek dolar ve stok karlarının FAVÖK’ü bu çeyrekte olumlu etkilediği görülüyor. Şirketin %50 iştiraki DowAksa’dan beklediğimiz gibi 14mn TL zarar katkısı oldu. 1.12 TL ‘lik temettü beklentimiz %7.7 temettü verimine işaret etmektedir. Sonuçların ardından 2018-2019 FAVÖK ve net kar tahminlerimizi ortalama %11 ve %26 arttırdık. Yeni hedef fiyatımız olan 18.28 TL %25 yükselme potansiyeli ifade etmektedir. Al tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Ak Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Analiz 4Ç17 – 19.02.2018

Hedef Fiyat: 17,00 TL      Tavsiye: ‘Endeksin Üzerinde Getiri’

Aksa 4Ç17’de 71 milyon TL net kar açıkladı. 4Ç16 da 11 milyon TL net zarar açıklamıştı. 4Ç17 net kar rakamı Ak Yatırım beklentisi olan 74 milyon TL’ye paralel gerçekleşti. Ortalama piyasa beklentisi bulunmuyor. 2017 tüm yıl net kar yıllık %134 büyümeyle 295 milyon TL olarak gerçekleşti. 4Ç17 de şirket DowAksa’dan 14mn TL net zarar ve 42 milyon TL net finansal gideri kaydetti, bu kalemlerde beklentilerimizden büyük gerçekleşti. 4Ç17 FAVÖK marjı %18,1 ile 4Q16 marjı olan %18,2’ye ve bizim beklentimiz olan %18,0’a paralel gerçekleşti. 2017 tüm yıl FAVÖK marjı %18,6 ile 2016 daki %19,9 marjının biraz altında gerçekleşti. 4Ç17 ciro yıllık %51 büyümeyle 806 milyon TL ve beklentimiz olan 721 milyon TL’nin üstünde gerçekleşti.

Aksa’nın ana hammaddesi, petrokimya ürünü ACN 4Ç17 de fiyat artışları gördü. Aksa bu fiyat artışları satış fiyatlarına yansıtabildi bu da ciroda olumlu katkı yaptı. Artan satış fiyatları FAVÖK marjını da destekledi. Tüm yıl 2017 ciro yıllık %42 büyümeyle 2 milyar 767 milyon TL olarak gerçekleşti. Aksa’nın 2017 yılsonu net borcu 591 milyon TL ile Eylül 2017 sonundaki 731 milyon TL’nin altında gerçekleşti. Aksa’nın 2017 tüm yıl cirosu 758 milyon dolar ile şirketin daha önce açıkladığı beklenti aralığı olan 700 – 750 milyon doların üstünde gerçekleşti.

Beklentilerden iyi gelen 2017 sonuçları ile beklentilerimizde yukarıya doğru revizeler yaptık ve 12 aylık hedef fiyatımız hisse başına 15,20 TL’den 17,00 TL’ye yükseldi. Bu revizelerle önerimizi de ‘Nötr’den ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ye yükseltiyoruz. 4Ç17 sonuçların hisse üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz.

Ziraat Yatırım – Aksa Akrilik Hisse Analiz 4Ç17 – 19.02.2018

Aksa Akrilik (AKSA, Pozitif): Şirket’in 4Ç2017’deki net dönem ana ortaklık karı 70,8mn TL gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın aynı çeyreğinde 10,5mn TL ana ortaklık zararı kaydetmişti. Brüt kar ise 4Ç2017’deki 159,6mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %39 artış göstermiştir. Brüt kar marjı ise son çeyrekte %20 ile yine bir önceki yılın aynı çeyreğindeki %22’nin altında kalmıştır. Öte yandan, Şirket’in özkaynak yönetemiyle değerlenen yatırımlarından (DowAksa Holdings) doğan zararın ve net finansal giderlerdeki düşüş  geçen yılın son çeyreğindeki zarardan 4Ç2017’de kara geçilmesinde etkili olmuşlardır. Son çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2017 yılı net dönem karı bir önceki yıla göre %134 oranında artarak 295mn TL olmuştur.

 

 

İŞ YATIRIM – Aksa Akrilik Hisse Haber Yorum – 29.11.2017

Kapanış (TL) : 11.76 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 2176 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.31 AKSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

Liman Teşvik Başvurusu Onaylanmıştır

AKSA’nın TC. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’ne yapmış olduğu liman teşvik başvurusu büyük ölçekli teşvik kapsamına alınmış ve 27 Kasım 2017 tarih ve 133951 no’lu Yatırım teşvik belgesi ile onaylanmıştır. Teşviğe konu yatırım 576 Milyon TL ’dir. Teşvik kapsamında desteklenen unsurlar aşağıdaki gibi olup, yatırım kararı öncesinde yapılmakta olan diğer çalışmalar (pazar analizi, beklenen katkı, finansman ihtiyaçları vs.) devam etmektedir. Gelişmeler oldukça kamuoyu ile paylaşılacaktır. Yatırıma katkı oranı : %30 (Kurumlar Vergisi indirimi : %55)

Sigorta Primi İşveren
Hissesi Desteği: 3 Yıl
KDV ve Gümrük vergisi istisnası

Aksa Akrilik’in Yatırım Teşvik Belgesi Onaylandı – 28.11.2017

Aksa’dan KAP Açıklaması: Şirketimiz’in TC. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’ne yapmış olduğu liman teşvik başvurusu büyük ölçekli teşvik kapsamına alınmış ve 27  Kasım 2017 tarih ve 133951 no’lu Yatırım teşvik belgesi ile onaylanmıştır.

Teşviğe konu yatırım 576 Milyon TL ‘dir. Teşvik kapsamında desteklenen unsurlar aşağıdaki gibi olup, yatırım kararı öncesinde yapılmakta olan diğer çalışmalar (pazar analizi, beklenen katkı, finansman ihtiyaçları vs.) devam etmektedir. Gelişmeler oldukça kamuoyu ile paylaşılacaktır.

  • Yatırıma katkı oranı : %30 ( Kurumlar Vergisi indirimi : %55)
  • Sigorta Primi İşveren Hissesi Desteği: 3 Yıl
  • KDV ve Gümrük vergisi istisnası

TACİRLER YATIRIM – Aksa Akrilik Hisse Analiz – 28.11.2017

Aksa Akrilik, dün gün içinde en düşük 12.15 seviyesini test etti ve günü 12.42 seviyesinden kapattı. Senette 12.70 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 12.27 olarak görüyoruz. Hissede Beklenen Yön: Yukarı

Direnç seviyeleri 12.70 / 12.90  Destek seviyeleri 12.27 / 12.00

İŞ YATIRIM – Aksa Akrilik Hisse Analiz – 21.11.2017

Aksa Akrilik gezi notları

Aksa Akrilik Yalova’da yer alan üretim tesislerinde gezi düzenledi. Geziden öne çıkan notlar:

Dow Aksa ortaklığı (karbon Eyaf): 3,550 ton kapasiteli Aksa’nın %50’sine sahip olduğu karbon elyaf tesisinde kapasite kullanımı %100 seviyelerine ulaşmış. Vestas ile yapılan kanat parçası tedarik anlaşması kapasite kullanımın artıran bir etken olmuş (Şirket Haziran ayında Vestas ile 4 yıllığına 300 milyon dolarlık tedarik anlaşması yaptığını açıklamıştı).

Aksa Elyaf İşi: 2017 yılında ekonomik aktivite de ve sanayi üretiminde hızlı toparlanma Aksa Akrilik’in ilk 9 aylık sonuçlarını da olumlu etkilemiş. Yılın tamamında güçlü performansın sürmesi bekleniyor. Şirket düzenli bir şekilde temettü ödemeye devam edecek (yıllık 50-55 milyon dolar).

OYAK YATIRIM – AKSA Hisse Analiz 3Ç17 – 03.11.2017

Hedef Fiyat 15.90 TL  Endeksin Üzerinde Getiri

Aksa Akrilik yılın üçüncü çeyreğinde 70.2 milyon TL net kar açıklarken bu rakam bizim beklentimiz olan 71 milyon TL paralelinde gelmiş oldu. Şirketin FAVÖK rakamı ise yıllık %13 artışla 121.3 milyon TL seviyesine ulaştı. Bizim FAVÖK beklentimiz ise 112 milyon TL seviyesindeydi. Özellikle ACN ile Akrilik Elyaf fiyatları arasındaki farkın ikinci çeyreğe göre artış göstermesi Aksa’nın da karlılığına olumlu yansıdı.

Geçtiğimiz dönemde ACN (akrilik elyaf üretiminin ana hammaddesi) fiyatlarındaki artışa rağmen fiyat farkının 1,000 dolarlar seviyesinde kalması şirketin önümüzdeki dönemde de bu karlılığını koruyabileceğine işaret ediyor. Şirket için yakın zamanda vermiş olduğumuz Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyesini koruyoruz. Hedef fiyatımız olan 15.90TL ise %20’lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

AK YATIRIM – AKSA Hisse Analiz 3Ç17 – 03.11.2017

Aksa 3Ç17 de yıllık %32 büyüme ile 70 milyon TL net kar açıkladı; Ak Yatırım beklentisi olan 58 milyon TL’nin üzerinde. 3Ç17 ciro yıllık %33 büyüme ile 666 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 629 milyon TL’nin biraz üzerinde. Yıllık bazda daha yüksek satış fiyatları ve fiyatların dolar bazlı olması ile (TL’nin yıllık bazda değer kaybetmesiyle) ciro büyümesi gerçekleşti. 3Ç17 FAVÖK marjı %18,2 ile 3Ç16’daki %21,4’ün altında ancak 2Ç17’deki %17,4 marjın üzerinde ve bizim beklentimiz olan %16,1 marjın da üzerinde.

ACN (akrilik elyaf üretiminin ana hammaddesi) fiyatları yıllık bazda yükseldi ancak satış fiyatları arasındaki makas 3Ç16 ya göre daha normal seviyede. Aksa’nın net borç pozisyonu Haziran sonundaki 548 milyon TL’den Eylül sonunda 731 milyon TL’ye yükseldi. FAVÖK marjı ve net kar rakamı beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi ile hissede olumlu tepki olabileceğini düşünüyoruz

TACİRLER YATIRIM – AKSA Hisse Analiz 3Ç17 – 03.11.2017

Aksa – 3Ç17 sonuçlarını 70.2 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %32 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %16 azaldı. Net satışlar 666 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %33 yükseldi. Şirket, 3Ç17’de 121 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %13 büyüme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 322 baz puan azalarak %18.2 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %33 artarak 731 milyon TL olarak gerçekleşti.

DENİZ YATIRIM – AKSA Hisse Analiz 3Ç17 – 03.11.2017

Aksa Akrilik’in 3Ç17 net karı yıllık bazda %32 artarak 70 mln TL’ye yükseldi Aksa Akrilik’in cirosu doların TL karşısındaki güçlenmesiyle yıllık bazda %33 artış gösterdi. Operasyonel karlılık ise girdi maliyetlerinin artışından kaynaklı olarak geriledi. Yine de FAVÖK geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %13 artarak 121 mln TL’ye yükseldi (bir önceki çeyrek 116 mln TL). Çeyreksel bazda ise kur farkı giderlerinin artışından kaynaklı olarak net kar 84 mln TL’den 70 mln TL’ye geriledi. Sonuçların hisse üzerinde bir etki yapmasını beklemiyoruz. (tahmin bulunmamaktadır)

ZİRAAT YATIRIM – AKSA Hisse Analiz 3Ç17 – 03.11.2017

Aksa Akrilik (AKSA, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2Ç2017’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %31,9 oranında artarak 70,2mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %33,3 oranında artan Şirket’in brüt karı ise aynı dönemler itibariyle %10,2 oranında artarak 132,7mn TL olmuştur. Şirket özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 10,8mn TL zarar yazmıştır.

Geçen sene aynı dönemde bu kalemden 16,4mn TL zarar yazılmıştı. Net finansman giderleri ise 3Ç2016’daki 16,3mn TL’den ise 3Ç2017’de 19mn TL’ye yükselmiş ve karı baskılamıştır. Diğer taraftan vergi giderinin 17,2mn TL’den 15,6mn TL’ye gerilemesi dönem karına olumlu katkı yapmıştır. 3. çeyrek kar rakamı sonrasında Şirket’in 2017 yılının ilk 9 ayındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %64,4 oranında artarak 224,2mn TL olmuştur.

 

TACİRLER YATIRIM – AKSA Hisse Teknik Analiz – 31.10.2017

Aksa , dün gün içinde en düşük 13.06 seviyesini test etti ve günü 13.27 seviyesinden kapattı. Senette 13.50 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 13.16 olarak görüyoruz. Hissede Beklenen Yön: Yukarı

Direnç seviyeleri 13.50 / 13.70 Destek seviyeleri  13.16 / 13.00

 

ZİRAAT YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Haber Yorum – 06.10.2017

Aksa Akrilik (AKSA, Sınırlı Pozitif): Şirket’in önümüzdeki yıllarda yapacağı modernizasyon yatırımları için TC. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’ne yapmış olduğu teşvik başvurusu genel teşvik kapsamına alınmış, 5 Ekim 2017 tarihli yatırım teşvik belgesi ile onaylanmıştır. Tekstil makinaları modernizasyonu projesi kapsamında alınan teşvik belgesi 12.06.2017 tarihinden itibaren 12.06.2021 tarihine kadar 4 yıl süre ile geçerli olacaktır. Teşviğe konu yatırım 161,7mn TL olup, desteklenen unsurlar gümrük vergisi muafiyeti ve KDV istisnasıdır.

 

ZİRAAT YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 2Ç17 – 15.08.2017

Aksa Akrilik (AKSA, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2Ç2017’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %56 oranında artarak 83,6mn TL’ye yükselmiştir.  Şirket’in brüt karı aynı dönemler itibariyle %4 oranında artarak 124,2mn TL olmuştur. Geçen yıl 11,2mn TL net finansal gider yazan Şirket, bu çeyrekte 14,2mn TL net finansal gelir kaydetmiştir. Diğer yandan, ikinci çeyrek kar rakamı sonrasında Şirket’in 2017 yılının ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın  aynı dönemine göre %85 oranında artarak 153,9mn TL olmuştur.

AK YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 2Ç17 – 15.08.2017

Aksa 2Ç17 de yıllık %56 artışla 84 milyon TL net kâr açıkladı. Buna göre net kâr Ak Yatırım beklentisi olan 68 milyon TL’nin üstünde kaldı (ortalama piyasa beklentisi bulunmuyor). Bu sonucun piyasadan olumlu tepki görebileceğini düşünüyoruz. Beklentimizden yüksek gelen net kâr temelde beklentimizin üzerinde gerçekleşen net finansal gelirler ile ortaya çıktı. 2Ç17 VAFÖK marjı %17,3 ile 2Ç16’daki %22,9’un ve 1Ç17’deki %21,0’in üstünde ancak bizim beklentimiz olan %17,6’ya paralel. 1Ç17’de yükselen hammadde fiyatlarını Aksa satış fiyatlarına yansıtabildi ve stoklarda daha düşük maliyetli hammaddeler üretimde kullanmıştı. Bu düşük stok maliyet etkisi 2Ç17’de kaybolmuş, marjdaki daralma temelde bundan kaynaklandı. Yükselen satış fiyatlarla 2Ç17 ciro 669 milyon TL ile yıllık bazda %40 büyüdü ve bizim beklentimiz olan 672 milyon TL’ye paralel gerçekleşti.

DENİZ YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 2Ç17 – 15.08.2017

Aksa Akrilik 2Ç17’de yıllık bazda %56 artışla 84 mln TL net kar açıkladı Cirodaki kur kaynaklı olduğunu düşündüğümüz %40 artışa rağmen artan maliyet baskısı nedeniyle FAVÖK sadece %6 artarak 116 mln TL’ye ulaştı. Bir önceki çeyreğe göre FAVÖK %12 daraldı. Buna rağmen net kar çeyreksel bazda %19 yıllık bazda ise %56 artışla 84 mln TL’ye ulaştı (tahmin yok). Operasyonel performansın yatay kaldığı dönemde net karın artış göstermiş olmasının sebebi düşen finansal giderler oldu. Sonuçların hisse üzerinde kısa süreli pozitif etki yapması beklenebilir.

OYAK YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 2Ç17 – 15.08.2017

AKSA: Yılın ikinci çeyreğinde 84 milyon TL net kar açıklarken bu rakam yıllık olarak %56’lık artışa işaret ediyor. Özellikle ikinci çeyrekte yazılan 14 milyon TL’lik net finansal gelir ve Dow-Aksa’nın zararındaki azalış net kar rakamını olumlu destekledi. Diğer taraftan şirketin FAVÖK rakamı ise 116 milyon TL seviyesine ulaşırken bir önceki yıl 110 milyon TL seviyesindeydi. Ancak marja baktığımızda geçtiğimiz yıl %22.9 ve bir önceki çeyrek %21 olan FAVÖK marjının bu çeyrek %17.4 seviyesine gerilediği görülüyor.

TACİRLER YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 2Ç17 – 15.08.2017

Aksa Akrilik – İkinci çeyrekte 84 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %56 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %19 arttı. Net satışlar 669 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %40 büyüdü. Şirket, 2Ç17’de 116 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %6 yükseldi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 558 baz puan azalarak %17,4 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %110 artarak 548 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 386 milyon TL (2Ç16: 393 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %16,6 (2Ç16: %20,6) olarak kaydedildi.

HALK YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 2Ç17 – 15.08.2017

Aksa Akrilik (AKSA, Sınırlı Pozitif): Aksa Akrilik yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda %56 artışla 83,5 mn TL net kar açıkladı. Olumlu ciro performansının yanısıra, geçtiğimiz yılın ikinci çeyreğinde kaydedilen 11,2 mn TL net finansman giderinin bu yılın ikinci çeyreğinde 14,2 mn TL’lik net finansman gelirine dönüşmesi net karı destekledi. Net satış gelirleri yıllık bazda %40 artışla 669 mn TL seviyesinde gerçekleşirken, maliyetlerin yıllık bazda %51,7 artması brüt kar marjını baskıladı. Brüt kar marjı yıllık 6,3 puan gerileyerek %18,6 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK, yıllık bazda %5,9 artışla 116,1 mn TL seviyesine yükselirken, FAVÖK Marjı yıllık 5,6 puan gerileyerek %17,4 seviyesinde gerçekleşti. Operasyonel marjlarda görülen gerilemeye karşın net kar tarafındaki artış nedeniyle ikinci çeyrek finansallarının hisse performansına etkisinin “sınırlı pozitif” olarak değerlendiriyoruz.

 

ZİRAAT YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz  – 08.08.2017

Aksa Akrilik (AKSA, Nötr): Aksa Akrilik 70 milyon liralık modakrilik elyaf polimeri yatırımının stratejik ürün yatırımları kapsamına alındığını ve yatırım teşvik belgesinin onaylandığını duyurdu. Şirketten KAP’a yapılan açıklamada, teşvik kapsamında yüzde 90 vergi indirimi, yüzde 50 yatırıma katkı, 7 yıl sigorta primi işveren desteği, KDV ve gümrük vergisi istisnası ile faiz desteğinin bulunduğu belirtildi. Açıklamaya göre, yatırım konusu olan modakrilik elyaf, geç tutuşma ve yanmama özelliğine sahip olup, ağırlıklı olarak koruyucu iş kıyafetleri, yapay saç üretimi, tekstil, plastik ve çeşitli endüstriyel alanlarda kullanılıyor.

İŞ YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz – 07.08.2017

Kapanış (TL) : 13.93 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 2577 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.33 AKSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist: [email protected]

Aksa Akrilik’in yapmış olduğu teşvik başvurusu onaylandı
Aksa Akrilik’in büküm ve sarım makineleri ile bu makinelere ait yardımcı ekipmanların komple yeni yatırımı çerçevesinde TC. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’ne yapmış olduğu teşvik başvurusu onaylandı ve bölgesel teşviklerden yararlanmaya hak kazandı. Teşviğe konu yatırım 57.7 milyon TL olup, desteklenen unsurlar arasında vergi indirim oranı %55, yatırıma katkı oranı %20, sigorta primi işveren desteği 3 yıl ve KDV ve Gümrük vergisi istisnası bulunuyor. AKSA için olumlu.

TACİRLER YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Teknik Analiz   – 19.06.2017

Orta vadeli yükseliş trendinde olan Aksa hisseleri, geçtiğimiz hafta içinde en yüksek 14.06 seviyesini test etti ve haftayı 13.75 seviyesinden kapattı. Senette 13.00 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 14.99 olarak görüyoruz.

Hissede Beklenen Yön: Aşağı

DurumTrend
RSIAşırı alımYatay
StochasticNötrGüçleniyor
MACDYukarı
Williams’ RAşırı alımGüçleniyor
Parabolic SARAlım yönlüTrend dönüşü yok
Destek seviyeleri14.37 / 14.99 / 15.92
Direnç seviyeleri13.30 / 13.00 / 11.75

AK YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Haber Yorum  – 08.06.2017

Aksa Akrilik’in müşterek yönetime tabi ortaklığı DowAksa, rüzgar türbini üreticilerinden biri olan Vestas Wind Systems ile türbin kanatlarında kullanılan karbon elyaf pultruze profillerin tedariği için 4 yıllığına 300 milyon dolarlık anlaşma yaptı. Haberin Aksa için olumlu yönde sınırlı etkisi olacağını düşünüyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Haber Yorum  – 08.06.2017

Aksa Akrilik (AKSA, Sınırlı Pozitif): 7 Haziran 2017 tarihinde Akkök Holding İcra Kurulu Başkanı Sayın Ahmet Cemal Dördüncü tarafından yapılan  basın açıklamasına istinaden Şirket kamuoyuna şu açıklamayı yapmıştır: “Müşterek yönetime tabi ortaklığımız DowAksa İleri Kompozit Malzemeler Sanayi  LTD. ŞTİ. , rüzgar türbini üreticilerinden biri olan Vestas Wind Systems A/S ile türbin kanatlarında kullanılan karbon elyaf pultruze profillerin tedariği için 4 yıllığına 300 milyon dolarlık anlaşma yapmıştır.”

DENİZ YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Haber Yorum  – 08.06.2017

Dow-Aksa 300 mln $’lık anlaşma imzaladı. Habere göre Aksa Akrilik’in %50 iştiraki, rüzgar türbini üretiminde dünya devi olan Vestas’la 4 yılda 300 mln $’lık karbon elyaf kompozit malzeme satımı için anlaşma imzaladı. Anlaşmanın detayları henüz paylaşılmazken, haberin Aksa Akrilik hissesi üzerinde olumlu etki yapmasını öngörüyoruz. Not: Aksa Akrilik Araştırma kapsamında bulunmadığından tavsiye ve hedef değerimiz bulunmamaktadır

DowAksa ile İlgili Haber ve Söylentilere İlişkin Açıklama – 07.06.2017

7 Haziran 2017 tarihinde Akkök Holding İcra Kurulu Başkanı Sayın Ahmet Cemal Dördüncü tarafından yapılan basın açıklamasına istinaden kamuoyu açıklamamızdır:
Müşterek yönetime tabi ortaklığımız DowAksa İleri Kompozit Malzemeler Sanayi LTD. ŞTİ. , rüzgar türbini üreticilerinden biri olan Vestas Wind Systems A/S ile türbin kanatlarında kullanılan karbon elyaf pultruze profillerin tedariği için 4 yıllığına 300 milyon dolarlık anlaşma yapmıştır.

 

AK YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz  – 18.05.2017

Aksa Akrilik 2017 için beklentilerini paylaştı. 2017 cironun 695- 755 milyon dolar aralığında öngörüyorlar. Ak Yatırım beklentisi 701 milyon dolar. 2016 ciro 651 milyon dolar olarak gerçekleşmişti. Bölümlere göre ciroda Akrilik Elyaf 660-710 milyon dolar (2016 cirosu 606 milyon dolar), Teknik Elyaf 4-5 milyon dolar (2016 cirosu 4 milyon dolar) ve Enerji 31-40 milyon dolar (2016 cirosu 41 milyon dolar) olarak hedefliyorlar. İhracatın 270-290 milyon dolar aralığında olmasını öngörüyorlar (2016 ihracat 257 milyon dolar idi). Kapasite kullanım oranı %98 (2016: %100). VAFÖK marjı %17-18 aralığında öngörüyorlar (Ak Yatırım beklentisi %19,4, 2016 VAFÖK marjı %19,9). Yatırım harcaması 80-90 milyon dolar aralığında öngörüyorlar (Ak Yatırım beklentisi 90 milyon dolar ve 2016 seviyesi 36 milyon dolar idi).

ZİRAAT YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz  – 18.05.2017

Aksa Akrilik (AKSA, Nötr): Aksa Akrilik dün yayımladığı yatırımcı sunumunda 2017 beklentilerine yer verdi. Şirket 2017 yılında 695-755mn USD net satış geliri hedeflerken, FAVÖK marjını yaklaşık %17-%18 olarak tahmin etti. (2016 FAVÖK marjı %20 idi) Şirket ayrıca 80 – 90mn USD’de yatırım harcaması öngörürken, kapasite kullanımının %98 seviyesinde olacağını beklemektedir.

 

AKSA Kar Dağıtım Poltikası ile İlgili Açıklama Yaptı – 15.05.2017

Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK”) Kurumsal Yönetim Tebliği, II -19.1 Sayılı Kâr Payı Tebliği ve diğer SPK Mevzuatı, Vergi Mevzuatı ve diğer ilgili mevzuat hükümleri ile Esas Sözleşmemizin kâr dağıtımına ilişkin 25. madde hükmü çerçevesinde Şirketimizin “Kâr Dağıtım Politikası” aşağıdaki şekilde tespit edilmiştir.

1) Ortaklarımızın, pay getirilerinin yanı sıra düzenli olarak kâr payı elde etmelerini teminen, 2014 yılına ve izleyen yıllara ait kârlar ile ilgili olmak üzere, Sermaye Piyasası Kurulu’nun mevcut düzenlemeleriyle çelişmemek kaydı ile ulusal ve ekonomik şartlarda herhangi bir olumsuzluk olmaması, Şirketimiz’in öngörülecek yatırım harcamaları ve diğer fon ihtiyaçları da dikkate alınarak her yıl, Esas Sözleşme’nin 25. maddesi çerçevesinde oluşacak dağıtılabilir kârın en az %20’si dağıtılır.

Esas Sözleşmemiz’in 25. maddesinin (c) bendi hükmü ve Şirketimiz’in “Yönetim Kurulu Üyeleri ve Üst Düzey Yöneticilere İlişkin Ücret Politikası” çerçevesinde Yönetim Kurulu Üyeleri’ne genel kurul kararına bağlı olarak kazanç payı ödenebilecektir.

Dağıtılması öngörülen kâr payı tutarının tamamı, ancak yasal kayıtlarda mevcut net dağıtılabilir kârdan ve diğer kaynaklardan karşılanabileceği sürece dağıtılabilecektir.

2) Şirketimiz’de imtiyazlı pay mevcut olmayıp, pay sahiplerine dağıtılacak kâr payı, dağıtım tarihi itibariyle mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın payları oranında eşit olarak dağıtılır.

3) Kâr payı dağıtımı, nakit veya bedelsiz hisse veya kısmen nakit, kısmen de bedelsiz hisse olarak yapılabilir.

4) Kâr payı dağıtım tarihi, Yönetim Kurulu’nun teklifi doğrultusunda ve Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatına aykırı olmamak ve en geç dağıtım kararı verilen Genel Kurul toplantısının yapıldığı hesap dönemi sonu itibarı ile başlanması kaydı ile Genel Kurul tarafından tespit edilir.

5) Dağıtılabilir kâr payı, eşit veya farklı tutarda taksitlerle ödenebilir. Taksit sayısı Genel Kurul tarafından veya Genel Kurul tarafından açıkça yetkilendirilmesi şartıyla Yönetim Kurulu tarafından belirlenebilir. Taksit ödeme zamanlarının Yönetim Kurulu tarafından belirlenmesi durumunda ödeme zamanları, Genel Kurul tarihini takip eden on beş gün içinde Sermaye Piyasası Kurulu’nun özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde kamuya duyurulur.

6) Sermaye Piyasası Kurulu Mevzuatı çerçevesinde pay sahiplerine kâr payı avansı dağıtılabilir.

7) Bu “Kâr Dağıtım Politikası” Şirket’in finansal performansı, öngörülen yatırım projeleri, sektörel ve ekonomik koşullar dikkate alınarak her yıl yeniden gözden geçirilebilir.

TACİRLER YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 1Ç17  – 10.05.2017

1Ç17 sonuçlarını 70 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket, 4Ç16’da 10,5 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 626 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %41 büyüdü. Şirket, 1Ç17’de 132 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %74 yükseldi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 392 baz puan artarak %21,0 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %31 azalarak 261 milyon TL olarak gerçekleşti.

Aksa’dan Aksa Egypt Sermaye Ödemesi Hakkında Açıklama – 03.05.2017

Şirketimizin %0,005 doğrudan, Fitco B.V. üzerinden %99 dolaylı sahipliği bulunduğu Aksa Egypt Acrylic Fiber Industry’ e yatırım ve işletme sermayesi ihtiyacı göz önünde bulundurularak, Şirketimiz tarafından sermaye arttırımı yapılması için 4 Mayıs 2017 tarihinde 4 (dört) Milyon ABD doları nakit sermaye ödemesi yapılmasına karar verilmiştir.

ZİRAAT YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 1Ç17  – 02.05.2017

Aksa Akrilik (AKSA, Pozitif): Aksa Akrilik’in 1Ç2017 net dönem karı 70,4mn TL olmuş ve 2016 ilk çeyrekteki 29,5mn TL’lik net karın üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir. Aksa Akrilik’in satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %41,4 oranında artarak 625,9mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %32,8 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %78,8 oranında artarak 147,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 4,9 puan artışla %23,6’ya yükselmiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %35,9 oranında artmıştır. Diğer faaliyetlerden de 9,5mn TL gelir kaydedilmesi sonucu faaliyet karı 123,1mn TL olmuştur. Faaliyet karı marjı 7,3 puan artarak %19,7’ye ulaşmıştır. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 14,8mn TL zarar yazılmıştır. Finansman tarafında 16,7mn TL’lik gider kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 91,5mn TL seviyesinde gerçekleşirken, net dönem karı da 70,4mn TL olmuştur. Net kat marjı 4,6 puan artışla %11,2 seviyesine yükselmiştir.

AK YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 1Ç17  – 02.05.2017

Aksa 1Ç17 de 70 milyon TL net kar açıkladı yıllık bazda %139 büyüdü, Ak Yatırım beklentisi olan 42 milyon TL’nin üstünde; ortalama piyasa beklentisi bulunmuyor. 1Ç17 VAFÖK marjı %21,0 ile 1Ç17’deki %17,1’in ve bizim beklentimiz olan %20,0’nin üstünde. Yükselen hammadde fiyatlarını Aksa satış fiyatlarına yansıtabildi ve stoklarda daha düşük maliyetli hammaddeler üretimde kullanıldı. Temelde beklentimizin üstünde gelen VAFÖK marjı bundan kaynaklandı. 1Ç17 ciro 626 milyon TL ile yıllık bazda %44 büyüdü ve bizim beklentimiz olan 600 milyon TL’ye paralel gerçekleşti. Şirketin net borç pozisyonu 2016 yılsonundaki 376 milyon TL’den Mart sonunda 261 milyon TL’ye geriledi.

OYAK YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 1Ç17 – 02.05.2017

Yılın ilk çeyreğinde 70mn TL net kar açıklarken bu rakam 2016 ilk çeyrek net karı olan 30 mn TL’nin oldukça üzerine çıkmış oldu. Şirketin olumlu faaliyet performansı net karı destekledi. VAFÖK 2016 ilk çeyrekteki 76 mn TL seviyesine göre %74 artarak 132 mn TL seviyesine ulaştı. Yıllık iyileşmede özellikle ürün fiyatlarındaki dolar bazlı artış ve TL’nin değer kaybetmesi etkili oldu.

ŞEKER YATIRIM – Aksa Akrilik AKSA Hisse Analiz 1Ç17 – 02.05.2017

Aksa Akrilik’in (AKSA) net kar rakamı 1Ç17’de yıllık bazda %139 artışla 70.4mn TL seviyesinde geldi. Şirket 1Ç16’da 29.5mn TL net kar açıklamıştı. Aksa ayrıca yaprmış olduğu açıklamada, DowAksa’nın stratejik planında yer alan yatırım harcamaları gözönüne alınarak Dow ile yürütülen müzakere neticesinde, DowAksa’ya toplam 10 mn dolarında nakit sermaye ödemesi ve ödenecek nakit sermayenin Aksa ve Dow tarafından eş zamanda ve eşit olarak karşılanmasında mutabık kalınmış olduğunu açıkaldı. Aksa buna göre, kendisine düşen 5 mn doların DowAksa’ya 28 Nisan 2017 tarihinde ödenmesine karar verilmiş olduğunu belirtti.

 

AK YATIRIM – AKSA Hisse Haber Yorum – 13.04.2017

Aksa Akrilik elyaf için yeni kullanım alanları bulmak ve yeni ürünlerle ya da stratejik işbirlikleriyle büyümek amacıyla Bilim Sanayi ve Teknoloji Bakanlığından Ar-Ge Merkezi Belgesi aldı. Bu kararla şirket vergi indirim teşviklerden yararlanabilir ve uzun vadede olumlu katkı yapabilir.

 

ANADOLU YATIRIM – AKSA Akrilik Hisse Teknik Analiz – 28.03.2017

Son bir aylık alçalan trendinin üzerinde harekete başladı…

Geçtiğimiz hafta trend desteğinden gelen tepki alımları ile son bir aylık alçalan trendinin üzerinde harekete başladı. Hissede 5 günlük AO’nın (10,64) 22 günlük AO (10,50) üzerinde harekete başlaması ve orta vadeli teknik göstergesi MACD’nin sıfır çizgisi altında alım konumuna geçmesi teknik olarak olumlu. Kısa vadeli göstergelerinden RSI ve stochastic yukarı yönde eğilimde bulunuyor. Kısa vadede 10,64’deki 5 günlük AO’nın da üzerine kuvvet kazanılması halinde son bir aylık direnç noktası olan 10,77’in aşılmasıyla 10,90 ve 11,10 dirençleri satış için takip edilebilir. Hissede stoploss olarak ise 22 günlük AO desteği olan 10,50 izlenebilir.

Kapanış : 10,74 Destekler : 10,63-10,50-10,30 Dirençler : 10,77-10,90-11,10

 

BMD Araştırma – AKSA Hisse Analiz 4Ç16 – 22.02.2017

Faaliyet karlılığında görülen iyileşme karlılığa yansımadı…

20164Ç satış rakamları geçen senenin aynı dönemine göre %13 artarak 534 milyon TL rakamına ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise geçen senenin aynı dönemine göre bir miktar gevşeyerek  %22,6’dan %21,6 seviyesine geriledi. Brüt kar marjında görülen gerileme nedeni ile satış rakamları %13 artmasına rağmen brüt kar tutarı %7,5 oranında yükseliş kaydetmiştir. Tüm yılın satış rakamlarını geçen senenin satış rakamları ile karşılaştırdığımızda ise toplam satışların %3,7 gerileyerek 1,954 milyon TL seviyesine ulaştığını görmekteyiz. Brüt kar marjı ise yıllık bazda %14,7 artarak %19,5 seviyesinden %22,4 seviyesine ulaşmıştır.

20164Ç FAVÖK rakamı geçen senenin aynı çeyreğine göre %5 artarak 97,2 milyon TL gerçekleşirken FAVÖK marjı ise brüt kar marjında görülen gerilemenin etkisi ile 20154Ç dönemindeki %19,6 seviyesinden %18,2 seviyesine gerilemiştir. Artan hammadde fiyatlarının ürün fiyatlarına aynı oranda yansımamış olması marjlardaki gerilemenin temel nedeni. Yıllık bazda ise 2016 yılında FAVÖK 2015 yılına göre %11,3 artarak 389,6 milyon TL’ye ulaşırken FAVÖK marjı ise brüt kar marjında görülen iyileşmenin etkisi ile %17,2’den %19,9 seviyesine ulaşmıştır.

20164Ç’te net kar rakamı geçen senenin aynı dönemine göre %116 düşerek -10,6 milyon TL gerçekleşirken yıllık bazda ise geçen seneye göre %37 azalarak 125,7 milyon TL olarak açıklanmıştır. Net karlarda görülen gerilemenin sebebi özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlardan kaynaklanan zarar miktarı ile kurdan kaynaklanan zararlarda görülen artıştır. Şirket 5 Nisan’da ödenmek üzere hisse başına 1 TL brüt (0,85TL net) nakit kar payı ödemesi teklifinde bulundu. %8,1’lik temettü verimi (net temettü verimi %6,9) ile BIST ortalaması olan %2’nin oldukça üzerinde bir seviyeye karşılık gelmektedir.

Şirket için daha kapsamlı değerleme çalışmamızın bitmesi sonrasında nihai görüşümüzü piyasa ile paylaşacağız.

AK YATIRIM – AKSA Hisse Analiz 4Ç16 – 20.02.2017

Aksa Akrilik 4Ç16’da 11 milyon TL net zarar açıkladı. Ak Yatırım tahmini 39 milyon TL net kar idi. Şirket 4Ç16 da beklentimizden daha yüksek kur farkı gideri kaydetti ve öz sermaye yöntemiyle değerlenen DowAksa iştirakindeki zarar beklentimizden yüksek çıktı. 4Ç16 ciro yıllık %13 büyümeyle 534 milyon TL ve beklentimiz olan 522 milyon TL’ye paralel gerçekleşti. VAFÖK yıllık %5 büyüdü; 92 milyon TL ile beklentimiz olan 102 milyon TL’nin hafif altında kaldı. Burada daralma 4Ç16’da artan hammadde fiyatları ile ortaya çıktı; VAFÖK marjı 4Ç15’deki %19,6’dan 4Ç16’da %18,2’ye geriledi. 12 aylık hedef fiyatımız olan 11,85 TL’yi koruyoruz ancak mevcut fiyat seviyesinde önerimizi Endeksin Üzerinde Getiriden, Endekse Paralele çekiyoruz. Şirket ayrıca 5 Nisanda ödenmek üzere hisse başına 1 TL brüt (0,85TL net) nakit kar payı ödemesi teklifinde bulundu.

OYAK YATIRIM – AKSA Hisse Analiz 4Ç16 – 20.02.2017

Yılın son çeyreğinde 10.5 milyon TL zarar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 69 milyon TL kara göre oldukça olumsuz geldi. Şirket özellikle 82 milyon TL net finansal zarar yazarken iştirak zararı da 36.7 milyon TL seviyesine ulaşarak olumsuz performansta etkili oldu. Diğer taraftan VAFÖK ise dördüncü çeyrekte 97 milyon TL ile piyasa beklentisi olan 116 milyon TL’nin altında kaldı. Beklentilerin altında kalan kar rakamına rağmen Aksa Akrilik brüt temettü olarak ise hisse başına 1TL açıklarken bu rakam temettü verimi olarak %8.7’ye işaret ediyor.

ZİRAAT YATIRIM – AKSA Hisse Analiz 4Ç16 – 20.02.2017

Aksa Akrilik (AKSA, Sınırlı Negatif): Aksa Akrilik’in 4Ç2016 net dönem zararı 10,5mn TL olmuştur. 2015’in aynı döneminde şirket 64,9mn TL kar açıklamıştı. Şirketin kardan zarar geçmesindeki ana faktör yüksek finansman gideri olmuştur. 4Ç2016 satış gelirleri %13, brüt kar %7,5 artış göstermiştir. Şirketin diğer faaliyet gelirlerindeki artışına bağlı olarak faaliyet karı 4Ç2015’e göre %74 artış göstermiş ve olumlu bir görüntü sergilemiştir. Öte yandan, Aksa Akrilik’in iş ortaklığı olan DowAksa Holdings’in zararındaki artışa bağlı olarak özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan yazdığı zarar artmıştır. Böylece finansman gideri öncesi net faaliyet karı 4Ç2015’e göre, faaliyet karı artışından daha düşük, %56,6 artmış ve 81,8mn TL olmuştur. Aksa Akrilik’in finansal sonuçlarını 2016 yılı son çeyrekte en negatif etkileyen kalem finansman giderlerindeki yüksek artış olmuştur. Şirket 4Ç2015’teki 32mn TL’lik net finansman gelirinin aksine 4Ç2016’da 82mn TL net finansman gideri kaydetmiştir. Bu durum şirketin vergi öncesinde bütün karını eritmiş ve zarara geçmesine neden olmuştur. 10,4mn TL’lik 4Ç2016 vergi gideri sonrasında net zarar 10,5mn TL’yi göstermiş ve Aksa Akrilik’in 2016 yılı toplam karı 125,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2015 yılındaki net kar 199,5mn TL idi.

Aksa Akrilik ayrıca, 185mn TL nakit kar payının (1 TL nominal değerinde beher hisse için brüt 1,00TL, net 0,85 TL), 4 Nisan 2017 tarihinde başlanarak dağıtılmasını Genel Kurul’un onayına sunmaya karar vermişti

 

2016 Yılı Kar Payı Dağıtım Kararı – KAP – 17.02.2017

Pay Grup Bilgileri
Ödeme
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
AKSA, TRAAKSAW91E1
Peşin
1
100
0,85
85

Ödeme Tarihleri

Ödeme
Teklif Edilen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (1)
Kesinleşen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (2)
Ödeme Tarihi (3)
Kayıt Tarihi (4)
Peşin
05.04.2017
 
07.04.2017
06.04.2017

AKSA AKRİLİK KİMYA SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ’nin Yönetim Kurulu üyeleri Türk Ticaret Kanunu madde 390/4 uyarınca aşağıdaki kararı almışlardır;

  1. Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: II, No: 14.1 Sayılı Tebliğ hükümleri çerçevesinde düzenlenmiş finansal tablolarında yer alan konsolide bilanço net dönem karımız 125.798.137,00 -TL, Vergi Usul Kanunu hükümleri çerçevesinde düzenlenmiş mali tablolarımızda yer alan net dönem karımız ise 187.329.206,50-TL’dir.

Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: II, No: 14.1 Sayılı Tebliğ hükümleri çerçevesinde düzenlenmiş konsolide finansal tablolarımızda yer alan 125.798.137,00 -TL tutarındaki ana ortaklığa ait net dönem karından;

– Kayıtlarımızda yer alan Genel Kanuni Yedek Akçe’nin Türk Ticaret Kanunu’nun 519.maddesinin (1.) fıkrası ve Şirketimizin Esas Sözleşmesi’nin 25.maddesinin (a) bendi hükmünde belirtilen tavana ulaşması dolayısıyla ayrılmamasına,

– Şirketimizin 185.000.000,00-TL tutarındaki ödenmiş sermayesinin %5’ine tekabül eden 9.250.000,00-TL tutarındaki birinci temettünün (1,00-TL nominal değerli paya isabet eden temettü tutarı brüt 0,05-TL, temettü oranı brüt % 5’tir.), Şirketimizin Esas Sözleşmesi’nin 25. Madde hükmü çerçevesinde ortaklarımıza nakden dağıtılmasına,

– (Yönetim kurulu üyelerine yapılan ödemelerden) Kalan tutar olan 114.166.642,00 -TL’den 103.571.356,82 -TL tutarındaki ikinci temettünün (1,00-TL nominal değerli paya isabet eden temettü tutarı brüt 0,559845-TL, temettü oranı brüt % 55,9845), Şirketimizin Esas Sözleşmesi’nin 25. Madde hükmü çerçevesinde ortaklarımıza nakden dağıtılmasına,

– Dağıtılan ikinci temettüye istinaden 10.595.285,18 -TL Genel Kanuni Yedek Akçe ayrılmasına,

– Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklardan (Geçmiş Yıl Karlarından) 72.178.643,18 –TL tutarındaki temettünün (1,00-TL nominal değerli paya isabet eden temettü tutarı brüt 0,390155-TL, temettü oranı brüt % 39,0155) Şirketimizin Esas Sözleşmesi’nin 25. Madde hükmü çerçevesinde ortaklarımıza nakden dağıtılmasına,

– Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklardan (Geçmiş Yıl Karlarından) yapılan dağıtıma istinaden 7.217.864,32 -TL Genel Kanuni Yedek akçe ayrılmasına,

– Ortaklarımıza dağıtılacak olan 1.,2. temettüler ve geçmiş yıl karlarından dağıtılması öngörülen temettü toplamının 185.000.000,00 -TL olarak (1,00-TL nominal değerli paya isabet eden temettü tutarı brüt 1,00-TL, temettü oranı brüt % 100,00) tespit edilmesine,

– Toplamda 17.813.149,50 -TL’nin Genel Kanuni Yedek Akçe’ye eklenmesine,

– Temettü bedellerinin 05.04.2017 tarihinde başlanarak nakden dağıtılmasına,

  1. Yönetim Kurulumuzun işbu kar payı dağıtım önerisinin Genel Kurulumuzun onayına sunulmasına,
  2. İşbu kar dağıtım önerisine ilişkin kararımızın ve Sermaye Piyasası Kurulu kararları çerçevesinde hazırlanan 2016 yılı Kar Dağıtım Tablosu’nun kamuya açıklanmasına, karar verildi.