Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Vestel Beyaz ...

Vestel Beyaz Eşya VESBE Hisse Analiz ve Yorumları

Vestel Beyaz Eşya VESBE hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber,rapor ve hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Kurum ve uzmanların VESBE ile ilgili çıkmış tüm hisse analiz ve yorumlarını, haber,veri ve raporları bu sayfadan takip edebilirsiniz.

ANADOLU YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Teknik Analiz – 17.05.2018

9,75 üzerinde kapanış pozitif…

Hissede ortalamalar olumlu sinyal üretiyor. 9,75 üzerine yerleşmede yükseliş eğiliminin devam edeceğini düşünüyoruz. Bu durumda 9,85 ardından 10,00-10,10 bandı hedef seviyeler olarak takip edilebilir. Stop-loss seviyemizi 9,58 olarak belirliyoruz.

Kapanış:9,85
Destekler:9,70-9,60-9,48
Dirençler:9,85-9,95-10,10

İŞ YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 1Ç18 – 26.04.2018

Kapanış (TL) : 10.85 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 2062 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.62 VESBE TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

Güçlü ciro büyümesi net karı arttırdı
VESBE 1Ç18’de yıllık bazda %16 artışla 84 milyon TL net kar elde etti. Net kardaki artış temel olarak şirketin satış gelirlerindeki yıllık bazda %51’lik büyümesinden kaynaklanmaktadır. 1Ç18’de FAVÖK rakamı yıllık bazda %42 artışla 140 milyon TL’ye artarken, FAVÖK marjı ise 1Ç17’de %14.3’den 1Ç18’deki %13.4’de geriledi.
Yorum: Güçlü 1Ç18 sonuçlarının VESBE ve VESTL hisselerinde olumlu etkisinin olmasını bekliyoruz.

VAKIF YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 1Ç18 – 26.04.2018

Vestel Beyaz Eşya (VESBE): Vestel Beyaz Eşya 1Ç18’de 84 mn TL (yıllık %16 artış) net kar açıkladı. Ticari faaliyetlerden elde edilen kur farkı gelirlerindeki azalışa rağmen şirketin faaliyet karındaki iyileşme net kar artışında etkili oldu. Şirketin 1Ç18’de yurt içi satış gelirleri 294 mn TL (y/y +%78), ihracatı 747 mn TL (y/y %42) olarak gerçekleşti. Böylece Vestel Beyaz Eşya’nın net satış gelirleri 1Ç18’de 1,04 mlr TL ile geçen yılın %51, önceki çeyreğin ise %1 üzerinde oluştu. 1Ç18’de FAVÖK 140 mn TL ile yıllık %42 yükselirken önceki çeyreğe paralel gerçekleşti. FAVÖK marjı geçen yılın 0,9 puan altında, bir önceki çeyreğe paralel %13,4 olarak gerçekleşti. Yorum: Hisse fiyatı son 3 ayda BIST100’ün %22 üzerinde performans gösterse de, 1Ç18 sonuçlarının sınırlı pozitif fiyatlanacağı kanaatindeyiz.

TACİRLER YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 1Ç18 – 26.04.2018

Vestel Beyaz Eşya – 1Ç18 sonuçlarını 84.4 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %16 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %2 azaldı. Net satışlar 1,041 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %51 arttı. Şirket, 1Ç18’de 140 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %42 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 86 baz puan azalarak %13,4 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %1 azalarak 454 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 801 milyon TL (1Ç17: 854 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %19,0 (1Ç17: %27,5) olarak kaydedildi.

ZİRAAT YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 1Ç18 – 26.04.2018

Vestel Beyaz Eşya (VESBE, Nötr): Şirketin 1Ç2018 net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %16 artarak 84,4mn TL olmuştur. Satışlar 1Ç2018’de %51,1 artışla 1.041mn TL olurken, brüt kar %39,4 artışla 139,4mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 1,1 puan düşüşle %13,4 seviyesinde gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler %30,3 artarak 35,4mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net gelirler 31mn TL’den 3,6mn TL’ye gerilemiş ve faaliyet karına daha düşük bir katkı yapmıştır. Buna bağlı olarak faaliyet karı %3,6 oranında artarak 107,5mn TL’ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı ise 4,7 puan düşüşle %10,3’ü göstermiştir. Finansman tarafında ise 24mn TL gider kaydedilmiştir. Bu gelişmeler neticesinde net dönem karı geçen seneki 72,7mn TL’nin üzerinde 84,4mn TL olmuştur. Net kar marjı ise 2,4 puan gerilemeyle %8,1 olarak gerçekleşmiştir.

 

ZİRAAT YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Teknik Analiz – 19.02.2018

Hissenin Yükselerek Yıllık Ortalamasını Kıracağını Düşünüyoruz

VESBE: Her ne kadar hisse yukarı yönlü ataklarda yıllık ortalamasından tepki ile karşılaşsa da, oynaklık da anlamlı bir artış gözlenmekte. İşlem hacmi ile desteklenen yukarı yönlü ataklarla beraber göstergeler de olumlu bir görüntü sergilemekteler. Dolayısıyla, hissenin 10,80 civarından geçen yıllık ortalamasını kıracağını düşünüyoruz.

Kapanış Fiyatı 10,45    Satış Seviyeleri :  11,13 11,17  Zarar Kes: 10,27

 

İŞ YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 4Ç17 – 09.02.2018

Kapanış (TL) : 9.26 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 1759 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.75 VESBE TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

4Ç17 net karında güçlü büyüme

VESBE 4Ç17’de net karını yıllık bazda iki katından daha fazla arttırarak 86 milyon TL’ye yükseltti. Operasyonel performanstaki iyileşme ve diğer gelirlerdeki (net) artış 4Ç net karın artışını destekleyen unsurlar olarak öne çıkıyor. 4Ç17’de satış gelirleri yıllık bazda %13 artışla 1,029 milyon TL’ye, FAVÖK ise yıllık bazda %18 artışla 139 milyon TL’ye ulaştı. FAVÖK marjı 4Ç16’deki %12.9’den ve 3Ç17’deki %11.3’den 4Ç17’de %13.5’e yükseldi. Şirketin net borç pozisyonu 2016 yıl sonundaki 236 milyon TL’den 2017 sonunda 458 milyon TL’ye yükseldi. 4Ç17’deki operayonel performansdaki iyileşme ve net kardaki büyüme bugün hisse performansını olumlu etkileyebilir.

TACİRLER YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 4Ç17 – 09.02.2018

Vestel Beyaz Eşya – 4Ç17 sonuçlarını 86 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %110 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %22 arttı. Net satışlar 1,029 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %13 arttı. Şirket, 4Ç17’de 139 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %18 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 58 baz puan artarak %13,5 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %13 azalarak 458 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 862 milyon TL (4Ç16: 846 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %22,3 (4Ç16: %27,8) olarak kaydedildi.

DENİZ YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 4Ç17 – 09.02.2018

Vestel Beyaz Eşya’nın 4Ç17 FAVÖK marjı güçlü gerçekleşti. Şirketin satışlarındaki büyüme hızı 4Ç17’de teşviklerin bitmesi sonrası yurt içi pazardaki daralmaya paralel olarak yavaşladı. Satışlar yıllık bazda %13 büyüdü. Öte yandan FAVÖK marjı ise hammadde maliyetlerindeki baskıya rağmen yıllık bazda 60 baz puan genişledi ve FAVÖK böylece %18 büyüdü. Bu performans sonrası net kar da yıllık bazda %110 büyüyerek ciddi bir artış gösterdi. Genel itibariyle 4Ç17 sonuçlarının hisse üzerinde olumlu bir etki yaratmasını bekliyoruz. Bu sonuçlar Vestel Elektronik için de bir parça olumlu olacaktır.

ZİRAAT YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 4Ç17 – 09.02.2018

Vestel Beyaz Eşya (VESBE, Sınırlı Pozitif): Şirketin 4Ç2017 net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %110,4 artarak 85,7mn TL olmuştur. Satışlar 4Ç2017’de %13 artışla 1.029mn TL olurken, brüt kar %12,5 artışla 149,9mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 0,1 puan düşüşle %14,6 seviyesinde gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler %9,3 artarak 42,3mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net gelirler 3,5mn TL’den 38,7mn TL’ye yükselmiş ve faaliyet karını desteklemiştir. Buna bağlı olarak faaliyet karı %49,3 oranında artarak 146,3mn TL’ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı ise 3,5 puan artışla %14,2’yi göstermiştir. Finansman tarafında ise 62,8mn TL gider kaydedilmiştir. Bu gelişmeler neticesinde net dönem karı geçen seneki 40,8mn TL’nin üzerinde 85,7mn TL olmuştur. Net kar marjı ise 3,9 puan iyileşmeyle %8,3 olarak gerçekleşmiştir. Vestel Beyaz’ın 2017 yılı net dönem karı ise 2016’nın aynı dönemine göre %9,2 oranında azalarak 295,2mn TL’ye gerilemiştir.

 

ŞEKER YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum – 25.12.2017

Vestel (VESTL), %94,62 oranında hissedarı olduğu Vestel Beyaz Eşya Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (VESBE), Güney Koreli beyaz eşya firması Dongbu Daewoo Electronics Corporation’ın paylarının tamamının satın alınması için 22 Aralık 2017 tarihinde bağlayıcı teklif vermiş olduğunu, sonraki süreçte satıcılar ile potansiyel alıcılar arasında pazarlık görüşmelerinin gerçekleştirileceğini duyurmuştur.

GARANTİ YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum – 27.10.2017

Vestel (VESTL, EP, Fiyat:7.95TL, Piyasa Değeri TL2,667mn): Vestel Dongbu Daewoo Elektronik için beyaz eşya birimi için teklif yaptı. Meksika, Fransa ve İsveç de Daewoo için teklifte bulundu. Haberi şu an için nötr olarak değerlendiriyoruz. Hatırlanacağı üzere Vestel, Toshiba’nin Japonya satışları lisans anlaşması için de teklifte bulunmuştu, onun da kısa süre içinde sonuçlanması bekleniyor.

DENİZ YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum – 27.10.2017

Vestel Güney Koreli Daewoo’nun beyaz eşya birimini almak üzere teklif verdi. Medyada yer alan bir habere göre Toshiba’nın TV işine verilen tekliften sonra Vestel bu kez Güney Koreli Daewoo’nun beyaz eşya birimini almak üzere teklif verdi. Bu süreçte şirketin son dört arasına kaldığı belirtiliyor. Haber hem Vestel Elektronik hem de Vestel Beyaz Eşya hisseleri üzerinde olumlu etki yaratabilir.

TACİRLER YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum – 27.10.2017

Vestel Elektronik ve Vestel Beyaz Eşya – Habere göre Zorlu Holding,
Güney Koreli Dongbu Daewoo Electronics’in beyaz eşya birimini satın almak için teklif
verdi. Kısa vadede hisselerde olumlu etki görebiliriz.

 

İŞ YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 3Ç17 – 26.10.2017

Kapanış (TL) : 10.69 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 2031 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.22 VESBE TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

Zayıf 3Ç17 sonuçları
Vestel Beyaz 3Ç17’de güçlü ciro artışına rağmen yüksek hammadde fiyatları ile gerileyen faaliyet marjları ve artan finansman giderleri nedeniyle yıllık bazda %22 düşüşle 70 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Şirketin satış gelirleri ÖTV indiriminin yurtiçi satışlara olumlu etkisi ve kurun ihracat gelirlerine olumlu etkisi nedeniyle yıllık bazda %56 artışla 1,084 milyon TL’ye ulaştı.

Şirketin FAVÖK rakamı ise yıllık bazda %11 artışla 122 milyon TL’ye yükselirken, FAVÖK marjı ise hammadde fiyatlarındaki yükseliş nedeniyle 3Ç16’deki %15.8’den 3Ç17’de %11.3’e yıllık bazda 4.6 yüzde puan geriledi. Çeyrek bazda ise yapılan kısmi fiyat artışları neticesinde FAVÖK marjı 1.2 yüzde puan artış gösterdi. Şirketin net borç seviyesi ise artan net işletme sermayesi (9M17: TL870mn kıyasla 9M16:TL524mn) neticesinde 9M16 sonundaki 126 milyon TL’den 9M17’de 525 milyon TL’ye yükseldi. Vestel Beyaz’ın zayıf 3Ç17 sonuçlarına piyasa tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.

DENİZ YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 3Ç17 – 26.10.2017

Vestel’de operasyonel marjlar zayıf. Vestel Beyaz Eşya 3Ç17’de 70 milyon TL net kar açıkladı. Bu yıllık bazda %22’lik bir daralmaya işaret ediyor. Bu çeyrekte özellikle operasyonel marjların güçlü satış büyümesine rağmen zayıf kalması dikkat çekici oldu. Satışlar yıllık bazda kuvvetli iç pazar dinamikleri ve zayıf TL’nin ihracat satışlarına olumlu katkısıyla TL bazında %56 büyüdü. Fakat operasyonel marjların özellikle brüt marjın hammadde maliyeti baskısı altında kalmasıyla yıllık bazda daraldığını görüyoruz.

FAVÖK marjı geçen yıla göre 3.5 puan gerileyerek %11,3 oldu. Böylece satıştaki güçlü büyümeye rağmen FAVÖK büyümesi %11’de kaldı. Bu sonuçlar zayıf marj görüntüsü nedeniyle Vestel Beyaz Eşya hisseleri üzerinde bir miktar baskı yaratabilir. Bu sonuçların Vestel Elektronik için de olumsuz olabileceğini düşünüyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz – 26.10.2017

Vestel Beyaz Eşya 3Ç17’de 70 milyon TL (yıllık %22 aşağıda) net kâr açıkladı. Net satışlar ve FAVÖK yıllık %56 ve %11 büyürken, FAVÖK marjı yıllık 455 baz puan azalmayla %11,3’e geriledi.

GARANTİ YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz – 26.10.2017

Vestel Beyaz Eşya (VESBE, Not Yok, Fiyat:10.69TL, Piyasa Değeri TL2,031mn): Vestel’in satışları 3Ç17’de iç pazardaki vergi teşvikinin etkisiyle %56 büyüme kaydederek 1,084mn TL olarak gerçekleşti. Şirket’in FVAÖK marjı yüksek baz ve hammadde maliyet artışlarının etkisiyle üçüncü çeyrekte 4.6 puan daralarak %11.3 seviyesinde gerçekleşmiştir. Net kar ise 3Ç17’de yıllık bazda %22 daralarak 70mn TL olarak gerçekleşmiştir.

 

 

OYAK YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz  – 11.10.2017

VESTL: SPK Vestel Elektronik’in, %94.62 oranında pay sahibi olduğu Vestel Beyaz Eşya’nın %5.38 oranındaki halka açıklık oranını artırılarak artan likidite ve yatırımcı tabanı ile şirket hisse fiyatının daha sağlıklı oluşmasını sağlamak amacıyla Vestel Beyaz Eşya’nın sermayesinin %5’ine kadar olan (9.5mn) hisseyi satma başvurusunu onayladı. Bu haberin hem Vestel hem de Vestel Beyaz için olumlu olduğunu düşünüyoruz. Vestel’in bu satıştan yaklaşık 94 mn TL nakit girişi sağlamasını bekliyoruz. Vestel Beyaz ise artan halka açıklık oranı ile kurumsal yatırımcılar için daha yatırım yapılabilir seviyeye gelecektir.

 

İŞ YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum  – 01.08.2017

Kapanış (TL) : 13.33 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 2533 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.9 VESBE TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

Zayıf operasyonel kar marjları 2Ç17 net karını aşağıya çekti
Vestel Beyaz 2Ç17’de yıllık bazda %48 gerileme ile 67 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Satış gelirlerindeki kuvvetli büyümeye rağmen net kardaki düşüş zayıf operasyonel karlılık ve yüksek kambiyo giderlerinin neden olduğu finansman giderlerindeki artıştan kaynaklanmaktadır. Şirketin satış gelirleri 2Ç17’de yurtiçinde ÖTV indiriminin talebe olumlu etkisi ve kurun ihracat gelirlerine olumlu etkisi sonucu yıllık bazda %30 arışla 1.1 milyar TL’ye ulaştı.FAVÖK ise artan hammade maliyetleri, TL’deki değer kaybı ve yurtiçi pazardaki yüksek rekabet nedeniyle sınırlı fiyat artışları neticesinde yıllık bazda %29 düşüşle 2Ç17’de 106 milyon TL’ye ulaşırken, 2Ç17’de yıllık bazda 8.3 baz puan düşüşle %10 marj kaydetti. Vestel Beyaz’ın zayıf 2Ç17 sonuçlarına piyasanın olumsuz tepki vermesini bekliyoruz. VESBE için tavsiyemiz bulunmamaktadır.

ZİRAAT YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum  – 01.08.2017

Vestel Beyaz Eşya (VESBE, Sınırlı Negatif): Şirketin 2Ç2017 net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %48,4 azalarak 66,7mn TL olmuştur. Düşüşün sebebi geçen seneki finansman gelirinin aksine bu çeyrekte finansman gideri yazılması ve brüt kar marjındaki gerilemedir. Satışlar 2Ç2017’de %29,9 artışla 1.056mn TL olurken, brüt kar %25,9 düşüşle 116,5mn TL’ye gerilemiştir. Brüt kar marjı ise 8,3 puan düşüşle %11 seviyesinde gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler %18,1 artarak 36,7mn TL olmuştur. Diğer faaliyet gelirleri de 28,6mn TL olmuştur. Geçen sene aynı dönemdeki diğer faaliyetlerden giderler 5,7mn TL idi. Faaliyet karı %10 düşüşle 108,4mn TL’ye gerilemiştir. Faaliyet kar marjı ise 4,6 puan düşüşle %10,3’ü göstermiştir. Finansman tarafında ise 38mn TL gider kaydedilmiştir. Bu gelişmeler neticesinde net dönem karı geçen seneki 129,4mn TL’nin oldukça altında 66,7mn TL olmuştur. Net kar marjı ise 9,6 puan gerilemeyle %6,3 olarak gerçekleşmiştir. Vestel Beyaz’ın 6 aylık net dönem karı ise 2016’nın aynı dönemine göre %28,4 oranında azalarak 139,5mn TL’ye gerilemiştir.

TACİRLER YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum  – 01.08.2017

Vestel Beyaz Eşya – 2Ç17 sonuçlarını 66.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %48 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %8 azaldı. Operasyonel karlılıktaki bozulma ve geçen sene aynı dönemin altında gerçekleşen kur farkı geliri şirketin net karını olumsuz etkiledi. Net satışlar 1,056 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %30 yükseldi. Şirket, 2Ç17’de 106 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %29 azalış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 825 baz puan azalarak %10.0 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %2 artarak 257 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 684 milyon TL (2Ç16: 685 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %20.4 (2Ç16: %24.0) olarak kaydedildi.

DENİZ YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum  – 21.07.2017

Vestel Beyaz’ın 2Ç17’de marj görüntüsü çok zayıf Vestel Beyaz Eşya 2Ç17’de 67 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam geçen yılın bir hayli altında kaldı. Satış büyümesi %30 gibi yüksek bir rakam olurken VAFÖK marjında özellikle maliyet baskısı nedeniyle %8 gibi keskin bir düşüş yaşandı. Bizim beklentimiz %5 düzeyinde bir düşüştüGeçtiğimiz yılın aynı göneminde %18 civarı olan VAFÖK marjı bu yıl %10 düzeyine geriledi. Dolayısıyla satış büyümesi güçlü olurken VAFÖK aynı oranda sert bir düşüş yaşadı. Marjlardaki bu zayıflamanın hissede baskı yaratacağını düşünüyoruz. Vestel Beyaz Eşya’nın sonuçları Vestel Elektronik üzerinde de baskı yaratabilir.

OYAK YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum  – 21.07.2017

Yurtiçi beyaz eşya satışları Haziran ayında %7 oranında büyüyerek 749k adete ulaştı. Yılbaşından bu yana ise toplam beyaz eşya satışları %27 oranında artarak 4.4mn adet olarak gerçekleşti. Eylül sonuna kadar yürülükte kalacak olan beyaz eşya ürünlerine gelen ÖTV indirimi 2017 yılında sektörün hızlı büyümesine sebep oluyor. Her ne kadar Haziran ayında bir önceki aylara göre büyüme hızında bir yavaşlama olsa da 2017 yılında yurtiçi satışların %10 civarında büyümesini bekliyoruz. İhracat satışları ise Haziran ayında %5.2 oranında gerilemiş ve 1.7mn adete olarak gerçekleşmiştir. Yılbaşından bu yana ise toplam beyaz eşya ihracatı %2 oranında artarak 9.4mn adete ulaşmıştır. Arcelik ve Vestel’in 2Ç17’de hem yurtiçinde hem de ihracat satışlarında kuvvetli büyüme sergilemesini bekliyoruz. Artan hammadde fiyatlarının maliyetler üzerinde baskı yaptığı bu dönemde şirketlerin karlılıklarındaki seyir daha önemli olacaktır. Ürün fiyatlarındaki artışlar ve EUR/USD paritesinin yükselmesi 2Ç17’de karlılığı destekleyecektir.

ZİRAAT YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum  – 21.07.2017

Beyaz eşya satışları ÖTV’nin Eylül sonuna kadar sıfırlanmasının da etkisiyle Ocak-Haziran döneminde %27 artarken; ihracat %2’lik sınırlı artış kaydetti. Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği’nin açıkladığı verilere göre, Haziran ayı özelinde iç satışlar %7 artışla 748,914 adet oldu. İhracat ise %5 gerileyerek 1,68mn adet olarak gerçekleşti. Yılın ilk 6 ayının toplamında ise iç satışlar %27 artışla 4,43mn; ihracat da %2 artışla 9.37mn adet oldu. Beyaz eşya üretimi ise 6 ayın toplamında %9 artışla 13,99mn adede ulaştı. Buzdolabı, çamaşır makinesi, bulaşık makinesi, klima, termosifon, elektrikli süpürge ve bazı küçük ev aletlerinden alınan ÖTV Bakanlar Kurulu’nun Şubat başında aldığı kararla 30 Nisan’a kadar sıfırlanmış; bu süre daha sonra 30 Eylül’e uzatılmıştı.

 

DENİZ YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum  – 14.07.2017

Vestel Elektronik Vestel Beyaz Eşya’nın %5’ini satmayı planlıyor. Vestel Elektronik piyasada uygun şartlar oluşursa Vestel Beyaz Eşya’nın %5’ine kadar tekabül eden bir hisseyi BIST’te satmayı planlıyor. Bugünkü piyasa değeriyle Vestel Beyaz Eşya’nın %5’i yaklaşık 110 milyon TL’ye geliyor. Gelişme Vestel Elektronik hisseleri için hafif pozitif olabilir.

OYAK YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum  – 14.07.2017

Vestel Elektronik, %94.62 oranında pay sahibi olduğu Vestel Beyaz Eşya’nın %5.38 oranındaki halka açıklık oranını artırılarak artan likidite ve yatırımcı tabanı ile şirket hisse fiyatının daha sağlıklı oluşmasını sağlamak amacıyla Vestel Beyaz Eşya’nın sermayesinin %5’ine kadar olan (9.5mn) hisseyi satmaya karar vermiştir. Bu haberin hem Vestel hem de Vestel Beyaz için olumlu olduğunu düşünüyoruz. Vestel’in bu satıştan yaklaşık 110 mn TL nakit girişi sağlamasını bekliyoruz. Vestel Beyaz ise artan halka açıklık oranı ile kurumsal yatırımcılar için daha yatırım yapılabilir seviyeye gelecektir.

ZİRAAT YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum  – 14.07.2017

Vestel Elektronik (VESTL, Sınırlı Pozitif): Şirket %94,62 pay sahibi olduğunu Vestel Beyaz Eşya’da (VESBE, Nötr) halka açıklık oranını artırmak için %5’e kadar paylarını uygun şartlar oluşması halinde Borsa ve Borsa dışında satmaya karar vermiş olup, pay satışları için dün Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuruda bulunmuştur.

AK YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz  – 21.06.2017

Beyaz Eşya Sektörü (OLUMLU) – Mayıs ayı beyaz eşya verisi açıklandı. Buna göre, yurtiçi satışlar yıllık %17 artarken, beyaz eşya ihracatı Nisan ayında yıllık %10 arttı. Buna göre, ilk beş ayda yurtiçi beyaz eşya satışları yıllık %33 artarak 3,68 milyon adet olurken, ihracat aynı dönemde yıllık %4 artarak 7,69 milyon adete çıktı. Yurtiçi beyaz eşya satışları 1Ç17’de ÖTV’nin (%6,7) kaldırılmasıyla yıllık %36 artış göstermişti. Sonuç olarak, Nisan beyaz eşya
verisinin Arçelik (ARCLK) ve Vestel Beyaz Eşya’nın (VESBE) ikinci çeyrek finansalları için olumlu olduğunu düşünüyoruz.

OYAK YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz  – 21.06.2017

2Ç’de Karlılığı Destekleyecek Unsurlar Var

Yurtiçi beyaz eşya satışları Mayıs ayında %17 oranında büyüyerek 750k adete ulaştı. Yılbaşından bu yana ise toplam beyaz eşya satışları %33 oranında artarak 3.7mn adet olarak gerçekleşti. Eylül sonuna kadar yürülükte kalacak olan beyaz eşya ürünlerine gelen ÖTV indirimi 2017 yılında sektörün hızlı büyümesine sebep oluyor. Her ne kadar Mayıs ayında bir önceki aylara göre büyüme hızında bir yavaşlama olsa da 2017 yılında yurtiçi satışların %10 civarında büyümesini bekliyoruz.

İhracat satışları ise Mayıs ayında büyümesini devam ettirerek %10 oranında artmış ve 1.7mn adete ulaşmıştır. Özellikle Avrupa’da talep dinamiklerinin kuvvetli olması sektörün ihracatını olumlu yönde etkilemektedir.

Arcelik ve Vestel’in 2Ç17’de hem yurtiçinde hem de ihracat satışlarında kuvvetli büyüme sergilemesini bekliyoruz. Artan hammadde fiyatlarının maliyetler üzerinde baskı yaptığı bu dönemde şirketlerin karlılıklarındaki seyir daha önemli olacaktır. Ürün fiyatlarındaki artışlar ve EUR/USD paritesinin yükselmesi 2Ç17’de karlılığı destekleyecektir.

 

AK YATIRIM – Sektör – VESBE Hisse Yorum – 23.05.2017

Beyaz Eşya Sektörü (OLUMLU) – Nisan ayı beyaz eşya verisi açıklandı. Buna göre, yurtiçi satışlar yıllık %39 artarken, beyaz eşya ihracatı Nisan ayında yıllık sadece %1 arttı. Yurtiçi beyaz eşya satışları 1Ç17’de ÖTV’nin (%6,7) kaldırılmasıyla yıllık %36 artış göstermişti. Sonuç olarak, Nisan beyaz eşya verisinin Arçelik (ARCLK) ve Vestel Beyaz Eşya’nın (VESBE) ikinci çeyrek finansalları için olumlu olduğunu düşünüyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Sektör – VESBE Hisse Yorum – 23.05.2017

Türkiye beyaz eşya satışları Nisan 2017’de yıllık %39 artışla 834 bin seviyesine yükseldi. İhracatta ise %1 yıllık artış gerçekleşti. Yurtiçi satışlarda büyüme Şubat ayında devreye alınan ÖTV teşviğinden kaynaklandı. Beyaz eşyaya uygulanan ÖTV teşviğinin Eylül sonuna ertelenmesi sonrası sektörde büyüme hızında yavaşlama bekleniyordu. Ancak Nisan sonuçlarının beklentilerin üzerinde gerçekleştiği gözlemleniyor ve 2. çeyrekte de yurtiçi satışlarda daha güçlü performansın olabileceğine işaret ediyor. Haberin Arçelik (TUT, hedef fiyat 24TL) ve Vestel Beyaz Eşya hisseleri için hafif pozitif etkisi olacağını düşünüyoruz.

OYAK YATIRIM – Sektör – VESBE Hisse Yorum – 23.05.2017

Beyaz eşya satışları Nisan ayında yıllık bazda %39 oranında artarak 834bin adete olmuştur. 2017 yılının ilk 4 ayında toplam beyaz eşya satışları, %6.7 oranındaki özel tüketim vergisinin kaldırılması ile birlikte %37 oranında artarak 2.9 milyon adete ulaşmıştır. ÖTV’deki indirimin Eylül sonuna kadar devam edecğini dikkate alarak 2Ç ve 3Ç’de beyaz eşya satışlarının kuvvetli kalmasını bekleriz. Beyaz eşya ihracatı ise Nisan ayında %1 oranında artmış ve ilk 4 ayda %2 oranında büyümüştür. 2016 yılında %8 büyüyen ihracat hacmi, 2017’de ihracat pazarlarındaki talebin azalması ile birlikte daha düşük oranda büyüme göstermektedir. Arcelik ve Vestel, 2017’nin ilk çeyreğinde özellikle ithal markalardan Pazar payı alarak, sektörün üzerinde bir satış büyümesi gerçekleştirmişlerdir. Bu trendin devamını beklerken, artan hammadde maliyetleri ve satış giderlerinin şirketlerin marjları üzerine 2Ç17’de olumsuz etkisi olacağını düşünmekteyiz.

 

ZİRAAT YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 1Ç17 – 26.04.2017

Vestel Beyaz Eşya (VESBE, Sınırlı Pozitif): Şirketin 1Ç2017 net dönem karı geçen seneye göre %11,3 artarak 72,7mn TL olmuştur. Satışlar %11,7 artışla 689mn TL olurken, brüt kar %17,9 artışla 100mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 0,8 puan artışla %14,5 seviyesinde gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler %2,9 gerileyerek 27,2mn TL olmuş ve faaliyet karı oluşumunu desteklemiştir. Diğer faaliyet gelirleri de 31mn TL olmuştur. Geçen sene aynı dönemdeki diğer faaliyet geliri 13mn TL idi. Faaliyet karı %47,9 artışla 103,8mn TL’ye yükselmiş ve oldukça olumlu bir görüntü çizmiştir. Faaliyet kar marjı ise 3,7 puan artışla %15,1’i göstermiştir. Finansman tarafında ise 31mn TL gider kaydedilmiştir. Bu gelişmeler neticesinde net dönem karı geçen seneki 65,3mn TL’nin hafif üzerinde 72,7mn TL olmuştur. Net kar marjı ise değişmeyerek %10,6 olarak gerçekleşmiştir.

TACİRLER YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 1Ç17 – 26.04.2017

İlk çeyrekte 72,7 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %11 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %78 arttı. Net satışlar 689 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %12 arttı. Yurtiçi ciro ÖTV teşviği nedeniyle %20 seviyesinde yükselirken, ihracat %9 yıllık sınırlı büyüdü. Şirket, 1Ç17’de 98 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %25 yükseldi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 150 baz puan artarak %14,3 oldu. FAVÖK’teki yüksek artışa rağmen, net kar, artan operasyonel kur farkı giderleri nedeniyle daha düşük büyüme gösterdi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %7 artarak 252 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 854 milyon TL (1Ç16: 683 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %27,5 (1Ç16: %25,6) olarak kaydedildi. Haberin nötr etkisi olacağını düşünüyoruz

 

OYAK YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Yorum – 12.04.2017

Hisse başına brüt 0.9474 TL nakit temettü ödeyecek. VESBE tarafından yapılan açıklamada, 2016 karından dağıtılmak üzere brüt 180.0 milyon TL nakit temettü ödemesinin Genel Kurul onayına sunulacağı belirtildi. Hisse başına brüt 0.9474 TL temettü ödemesi ile temettü verimini %7.3 olarak hesaplıyoruz. Temettü ödemesinin 15 Mayıs tarihinde yapılması planlanmaktadır

Genel Kurul’un Onayına Sunulacak Yönetim Kurulu’nun 2016 Yılına İlişkin Kar Payı Dağıtım Teklifi – 11.04.2017

Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
Pay Grup Bilgileri
Ödeme
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
VESBE, TREVEST00017
Peşin
0,9474
94,74
0,8053
80,53
Kar Payı Ödeme Tarihleri
Ödeme
Teklif Edilen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (1)
Kesinleşen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (2)
Ödeme Tarihi (3)
Kayıt Tarihi (4)
Peşin
15.05.2017
17.05.2017
16.05.2017

 

Gizmen Nalbantlı, Başanalist, IŞIK FX – VESBE Hisse Analiz – 23.03.2017

Hedef Fiyat: 14.80 TL          Tavsiye: AL

2016 yılında, konut sektörünün desteklenmesi ile beyaz eşya talebinde %5 artış yaşandı.  Son dönemde tüketici güveninde ve ekonomideki zayıflama talep artışını baskılasa da ÖTV’nin 30 Nisan’a kadar kaldırılması sektöre canlılık getirebilir.

Emtia fiyatlarının yükselmesi ve hammadde fiyatlarındaki yükseliş 2017 yılında sürebilir. Dolardaki yükselişi düşündüğümüzde sektörün 2017 yılında risk altında olduğunu söyleyebilirim. İhracat odaklı beyaz eşya üreticileri ise bu durumdan faydalanacaktır.

İthal ürünlerin fiyatındaki artış son dönemde yerli üreticileri ön plana çıkardı. Yurtdışında yeni Pazar arayışına giren Arçelik, güneydoğu Asya’daki operasyonlarını geliştirmek için Pakistanlı Dawlance şirketini satın alırken, Vestel ise Compel Electronics Europe şirketini alarak Avrupa tüketici pazarındaki payını artırmayı amaçlıyor.

30 Nisan’a kadar olan dönemde satışlarda görülecek yükseliş yılın ilk çeyrek bilançosuna yansıyacaktır. Yılın ikinci yarısında ise normalleşeceğini düşünüyoruz.

Mobilya sektörü ise Mobilya sektörü, geçen yıl 2,5 milyar dolar olması beklenen ihracatını 2017’de yüzde 20 artırmayı hedefliyor. Geçtiğimiz sene Rusya’ya hiç mal satamayan firmalar 2017 yılından umutlu. İç pazarda ÖTV’nin kalkması, kampanyalar ve mobilyada taksitin artırılmasıyla 2017 yılında 2016’ya göre daha iyi geçebilir.

Karlılık tarafında son 5 dönemdir iyi performans gösteren şirketin, öz kaynak karlılığı %14’ten %48’e gelmiş durumda.  Brüt kar ve net kar marjlarında görülen düzelme de dikkat çekiyor.

Son 5 yılda elde edilen kârın ortalama olarak %76’sını yatırımcısına dağıtan VESBE son iki yıldır aynı oranda dağıtım yapıyor. Manisa’da alınan 81 dönümlük arazide arsa bedeli dahil toplamda 70 milyon Euro değerinde bir yatırım yapacak. 2018’de Haziran itibariyle çamaşır ve kurutma makinesi fabrikası kurulacak. Arçelik’e göre iskontolu olması nedeniyle Vestel’i tercih ediyoruz. HEDEF FİYAT 14.80

AK YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Haber Yorum – 21.03.2017

Yerli Üreticiler İçin Olumlu Haber

Resmi Gazete’de çıkan habere göre, Arçelik-LG ve Vestel Beyaz tarafından gerçekleştirilen başvuru sonucunda Çin menşeli yalnız duvar tipi split klima ürünlerine yönelik yürürlükte bulunan damping karşı uygulamalarının nihai gözden geçirme soruşturması açılmasına karar verildiğini açıkladı. Haberin yerli klima üreticileri olan Arçelik ve Vestel Beyaz için potansiyel olarak olumlu olabileceğini düşünüyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Haber Yorum – 21.03.2017

Arçelik-LG Klima San. ve Tic. A.Ş. ve Vestel Beyaz Eşya San. ve Tic. A.Ş. tarafından gerçekleştirilen başvuruya istinaden Çin menşeli “Yalnız duvar tipi split klimalar”, “Yalnız duvar tipi split klimaların dış üniteleri (değişken soğutucu debili split klima sistemleri dış ünitesi hariç)” ve “Yalnız duvar tipi split klimaların iç üniteleri” ürünlerine yönelik yürürlükte bulunan dampinge karşı kesin önleme ilişkin olarak nihai gözden geçirme soruşturması açılmasına kararı verildiği resmi gazetede yayınlanmıştır. Çin menşeli duvar tipi split klimalar ile söz konusu klimaların iç ve dış ünitelerinin (değişken soğutucu debili split klima sistemleri dış ünitesi hariç) ithalinde CIF bedelin %25’i oranında yürürlükte olan dampinge karşı önlemin aynen devam etmesine karar verilmiştir.

DENİZ YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Haber Yorum – 21.03.2017

Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği’nden yapılan açıklamaya göre beyaz eşyada verilen ÖTV teşviği sonrası Şubat ayında satışlar dört ana üründe bir önceki aya göre %25 geçen yılın aynı ayına göre %32 arttı. Bu Arçelik, Vestel Elektronik ve Vestel Beyaz Eşya hisselerinde olumlu bir hava yaratıyor. Ancak teşvikte bir uzatma gelmezse mevcut satışların daha ziyade talebin öne çekilmesi şeklinde olabileceğini ve yüksek sezonda satışlarda düşüş olabileceğini düşünüyoruz. Dolayısıyla teşvik uzatılmazsa mevcut olumlu hava kısa vadeli olabilir

ZİRAAT YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Teknik Analiz – 27.02.2017

Hisse, tahminimizce düzeltme hareketi içerisinde. Göstergeler de zayıf bir görüntü sergilemekteler. Ancak, tercih ettiğimiz elliott sayımına göre hissede bu hafta tepki alımları gözlenebilir. Halihazırda son yükseliş hareketinin %50’sini geri alan hisse, 50 ve 100 günlük ortalamalarından destek alabilir. Tahminimizce, hisse 20 günlük ortalaması ve 10 Şubat tarihinde bırakılan boşluğa doğru bir tepki yükseliş gösterebilir. Ayrıca, hisse söz konusu seviyeye yükselerek omuz baş omuz formasyon çalışması da yapabilir. Diğer yandan, yukarıda belirttiğimiz gibi hisse düzeltme hareketi içerisinde olabilir. Dolayısıyla, 12,19 seviyesinin altındaki kapanışlarda aşağı yönlü hareketin belirginleşebileceğini hatırlatalım.

Kapanış: 12,37 Satış Seviyeleri: 12,84 13,04  Zarar Kes:12,19

ZİRAAT YATIRIM – Vestel VESBE Hisse Haber Yorum 4Ç16  – 10.02.2017

Vestel Beyaz (VESBE, Nötr): Vestel Beyaz’ın 2016 yılı son çeyrek net dönem karı 2015 yılının aynı dönemine göre %45,2 azalarak 40,8mn TL olmuştur. Kardaki azalışta finansman giderlerindeki artış etkili olmuştur. Şirketin 4Ç2016 satış gelirleri 4Ç2015’e göre %25,5 artışla 911mn TL’ye yükselirken, brüt kar buna paralel %25 artışla 133,3mn TL’yi göstermiştir. 2016 son çeyreğe ilişkin operasyonel giderlerin artışı %18,6 ile sınırlı olurken, diğer faaliyet gelirleri 3,5mn TL ile 2015 son çeyrekteki 13,9mn TL’lik giderin aksi yönünde gerçekleşmiştir. Bu olumlu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %63 yükselişle 98mn TL olmuştur.

Vestel Beyaz’ın finansal sonuçları bu noktaya kadar oldukça olumludur. Finansman tarafına gelindiğinde şirketin karının büyük bir kısmının kambiyo zararı ve türev finansal araçlar giderinde eridiği görülmektedir. 4Ç2016’daki 60,7mn TL’lik finansman gideri sonrasında vergi öncesi kar 37,3mn TL’ye gerilemiş ve 2015 son çeyrekteki 79,1mn TL’nin %52,8 altında kalmıştır. 3,4mn TL’lik vergi geliri sonrasında net kar 40,8mn TL olmuştur. Şirketin 4Ç2016 faaliyet kar marjı 2015 son çeyreğe göre 2,5 puan artışla %10,8 olurken, net kar marjı 5,8 puan gerilemeyle %4,5’e düşmüştür. Son çeyrek sonuçlarıyla birlikte Vestel Beyaz’ın 2016 yılı net dönem karı %98,3 artışla 325mn TL’ye ulaşmıştır.

 

DENİZ YATIRIM – Vestel VESBE Hisse Haber Yorum   – 03.02.2017

Resmi Gazete’de yayınlanan bir karara göre beyaz eşyada %6,7 olan özel tüketim vergisi 2017 Nisan sonuna kadar %0 olarak belirlendi. Önceki vergi oranı %6,7 idi. Kararın özellikle ilk çeyrekte beyaz eşya satışlarına pozitif etki yaratmasını bekliyoruz. Buna göre de özellikle Arçelik, Vestel Beyaz Eşya ve Vestel Elektronik hisseleri karardan pozitif etkilenecektir. Yutr içi satışlar Arçelik’in toplam satışlarının %40’ını Vestel Beyaz Eşya’nın toplam satışlarının ise yaklaşık üçte birini oluşturuyor.

ZİRAAT YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Haber Yorum – 28.12.2016

Vestel Beyaz (VESBE, Sınırlı Pozitif): Şirketin Manisa Organize Sanayi Bölgesi’nde satın almış olduğu arsa üzerinde 750 bin adet/yıl çamaşır makinası ve 750 bin adet/yıl kurutma makinası üretim kapasitesine sahip olacak yeni bir fabrika kurulması için yatırım çalışmalarına başlanmış olup, söz konusu yatırımın Haziran 2018’de tamamlanması planlanmaktadır. Yeni fabrika için toplamda yaklaşık 70mn EUR yatırım harcaması (arsa bedeli de dahil olarak) yapılması planlanmakta olup, yatırımın finansmanının sağlanması amacıyla çeşitli banka ve finansal kuruluşlarla görüşmeler devam etmektedir.

Söz konusu yatırımla ilgili olarak gümrük vergisi muafiyeti, KDV istisnası, vergi indirimi ve sigorta primi işveren hissesi desteği gibi yatırım teşviklerinden yararlanılacaktır. Dün Vestel Beyaz Eşya hisseleri günü yatay kapattı.

Vestel’den Yeni Çamaşır Makinası ve Kurutma Makinası Fabrika Yatırımı Hakkında Açıklama – 27.12.2016

29.11.2016 tarihli özel durum açıklamamıza istinaden, Şirketimizin Manisa Organize Sanayi Bölgesi’nde satın almış olduğu arsa üzerinde 750 bin adet/yıl çamaşır makinası ve 750 bin adet/yıl kurutma makinası üretim kapasitesine sahip olacak yeni bir fabrika kurulması için yatırım çalışmalarına başlanmış olup, söz konusu yatırımın Haziran 2018’de tamamlanması planlanmaktadır.

Yeni fabrika için toplamda yaklaşık 70 milyon Avro yatırım harcaması (29.11.2016 tarihli özel durum açıklamamızda yer alan arsa bedeli de dahil olarak) yapılması planlanmakta olup, yatırımın finansmanının sağlanması amacıyla çeşitli banka ve finansal kuruluşlarla görüşmeler devam etmektedir.

Bakanlar Kurulu’nun 2012/3305 sayılı “Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Karar”ına istinaden, söz konusu yatırımla ilgili olarak gümrük vergisi muafiyeti,   KDV istisnası, vergi indirimi ve sigorta primi işveren hissesi desteği gibi yatırım teşviklerinden yararlanılacaktır.

 

Vestel Fabrikasını Büyütmek Üzere Yeni Arsayı Aldı – KAP – 29.11.2016

Şirketimizin, Manisa Organize Sanayi Bölgesi (“MOSB”) ile MOSB’de yer alan toplamda 81.191,43 m2 yüzölçümüne sahip arsanın 400 TL/m2 birim fiyat üzerinden kurutma makinası fabrikası ve çamaşır makinası fabrikası yatırımlarında kullanılmak üzere satın alınmasına ilişkin yürütmüş olduğu görüşmeler çerçevesinde, arsa tahsis sözleşmesi bugün imzalanmıştır.

Bu açıklamada bahsi geçen arsa alımına ilişkin görüşmeler devam ederken nihai sözleşmenin imzalanıp imzalanmayacağı henüz belirsizlik taşıdığından ve bu aşamada kamuya açıklama yapılması yatırımcıları yanıltabileceğinden ve süreç içerisinde Şirketimizin rekabet ve pazarlık gücünü olumsuz etkileyebileceğinden, Sermaye Piyasası Kurulu’nun Özel Durumlar Tebliği’nin 6’ncı maddesi kapsamında, söz konusu içsel bilginin kamuya açıklanması Yönetim Kurulumuzun 23.11.2016 tarih ve 2016/34 sayılı erteleme kararı ile MOSB ile arsa tahsis sözleşmesi imzalanıncaya kadar ertelenmiştir. Söz konusu işleme ilişkin MOSB ile arsa tahsis sözleşmesi imzalanması nedeniyle erteleme sebebi ortadan kalktığı için işbu açıklama yapılmaktadır.

ZİRAAT YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 3Ç16 – 24.10.2016

3.Çeyrekte Net Karda %161 Artış

Vestel Beyaz Eşya (VESBE, Pozitif): Vestel Beyaz Eşya’nın 3. çeyrek net karı geçen senenin aynı dönemine göre %161,2 oranında artarak 89,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin satış gelirleri 3Ç2016’da bir önceki yılın aynı dönemine göre %0,5 oranında gerileyerek 696,5mn TL olmuştur. Öte yandan, satışların maliyeti, gelirlerdeki düşüşten daha yüksek, %3,2 oranında azalmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar marjı 2,4 puan artışla ile %16,5 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderlerdeki artış %5 olmuştur. Diğer faaliyetlerden gelirler geçen seneki 21,4mn TL’den bu sene 3. çeyrekte 11mn TL’ye gerilemiştir. Bu gelişmeler neticesinde, faaliyet kar marjı 0,7 puan artış ile %14,1 olmuştur. Finansman tarafında ise giderler geçen sene aynı döneme göre 54mn TL azalarak 3,6mn TL seviyesini göstermiştir. Şirketin 3Ç2015 vergi gideri geçen sene aynı döneme göre 3mn artışla 5mn TL olmuştur. Net kar marjı geçen seneye göre 8 puan artmış ve %12,9’a yükselmiştir. 3. çeyrek rakamlarıyla birlikte Vestel Beyaz Eşya’nın 9 aylık net karı 284,3mn TL olmuştur. Geçen sene aynı dönemde şirket 89,5mn TL net karı kaydetmişti.

 

ZİRAAT YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Hisse Analiz 2Ç16 – 01.08.2016

Vestel Beyaz Eşya (VESBE, Pozitif): Şirketin 2Ç2016 net karı 129,4mn TL ile geçen seneki 54,6mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Satışlar %31, maliyetler %27 artış kaydetmiştir. Brüt kar %48 artışla 157,2mnmn TL olmuştur. Buna bağlı olarak, brüt kar marjı 2,3 puan iyileşmeyle %19,3’e yükselmiştir. Operasyonel giderler %5,3 artış kaydetmiştir. Esas faaliyetlerden diğer giderler geçen seneki 20,8mn TL gelirin aksine 5,7mn TL gider ile net kara negatif etki etmiştir. Faaliyet karı %24 artışla 120,5mn TL olmuştur. Faaliyet kar marjı 0,9 puan düşüşle %14,8’e gerilemiştir. Finansmandan ise 15,5mn TL gelir kaydedilmiştir. Net kar marjı 7,1 puan iyileşmeyle %15,9 olmuştur

 

ZİRAAT YATIRIM – Vestel Beyaz VESBE Haftalık Hisse Teknik Analizi 04.04.2016

 

Hissede haftalık hareket bandı 10,98-11,70 bandında gerçekleşirken, Cuma kapanışı 11,48’den gerçekleşti. Son beş haftadır 11,70 direncini kıramayan hisse geçtiğimiz hafta orta vadeli alçalan trendinin üzerinde güç kazanma çabasına girdi. Özellikle 5 haftalık AO seviyesi olan 11,26’nın aşılması ile teknik yönü yukarıya dönen hissede işlem hacmi artışının görülmesi de yukarı yönde hareketlilik başlayabileceğine işaret etmektedir. Bu hafta aşağı yönde haftalık bazda11,26 korunduğu sürece yükseliş denemelerinin devam edebileceğini, yukarı yönde ise 11,70 (son üç aylık direnç) direncinin geçilmesi durumunda ise pozitif görünümünün artabileceğini düşünmekteyiz. Bu direncin aşılması durumunda ise 12,40-12,85 hedef direnç bölgesi gündeme gelebilir. Aşağı yönde 11,26 stop-loss olarak izlenmek üzere 11,00 ve 10,80 ve 10,55 önemli destek noktaları olarak takip edilebilir. Hissenin kısa vadeli teknik göstergelerinden RSI, momentum ve Stochastic alım bölgelerine doğru hareket etmektedir. Orta vadeli teknik göstergesi MACD ise sıfır ekseni üzerinde alım bölgelerine doğru pozitif yönde hareket etmektedir.

 

KapanışDestek-1Destek-2Destek-3Direnç-1Direnç-2Direnç-3
VESBE11,4811,2610,810,5511,712,412,85