Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Lokman Hekim ...

Lokman Hekim Engürüsağ LKMNH Hisse Analiz ve Yorumları

Lokman Hekim LKMNH hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber ve yorumları aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Bu sayfadan aracı kurum ve uzmanların Lokman Hekim Engürüsağ Sağlık,Turizm, Eğitim Hizmetleri A.Ş. LKMNH hissesi ile ilgili tüm analizlerini güncel haber, rapor ve teknik yorumları takip edebilirsiniz.

100.000 TL Paranız Olsa Nasıl Yatırım Yapardınız? Sanal Para ile Deneyin!

TACİRLER YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 3Ç20 – 17.11.2020

Lokman Hekim, 3Ç20 sonuçlarını 8.0 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %493 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %565 arttı. Net satışlar 84 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %4 arttı. Şirket, 3Ç20’de 25 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %162 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 1806 baz puan artarak %29.9 oldu.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 1785 baz puan arttı ve %29.8 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 0 baz puan azaldı ve %4.9 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 31 milyon TL (3Ç19: 46 milyon TL ve 2Ç20: 40 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %9.9 (3Ç19: %14.4 ve 2Ç20: 13.0%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %12 azalarak 168 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 2.6 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 1.8 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 14.8 F/K çarpanından ve 7.3 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 3Ç20 – 17.11.2020

Lokman Hekim (LKMNH): Şirket’in üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı 8mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 1,4mn TL kar açıklamıştı. Satış gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,8 oranında artan şirketin brüt karı ise %159 oranında artarak 25,1mn TL’ye yükselmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %3,7 oranında artarken, faaliyet karı 21,8mn TL’ye ulaşmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 3,9mn TL faaliyet karı açıklamıştı. Ayrıca finansman giderleri de %82,3 oranında artarak 6,1mn TL olmuştur. 6,7mn TL vergi gideri sonrası şirketin üçüncü çeyrekteki ana ortaklık net dönem karı 8mn TL olmuştur. 3. çeyrek ile birlikte Şirket’in Ocak-Eylül dönemi ana ortaklık net dönem karı 12,6mn TL’ye ulaşmıştır.

 

ZİRAAT YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 2Ç20 – 14.08.2020

Lokman Hekim (LKMNH, Sınırlı Pozitif): Şirket ikinci çeyrekte 1,2mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Şirket geçen yılın aynı döneminde 81,6bin TL kar açıklamıştı. Satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %23,6 oranında azalmış ve 59,3 TL olmuştur. Satışların maliyeti %31 oranında azalmış ve brüt kar %57,9 oranında artarak 10,3mn TL olmuştur. Operasyonel giderler ise %12,8 oranında artmış ve diğer faaliyetlerden 3,5mn TL gider kaydedilmiştir. Şirketin esas faaliyet karı geçen yılın aynı dönemine göre %14,6 oranında artmış ve 2,8mn TL olmuştur. Finansman tarafında 1,5mn TL gider kaydetmiştir. Vergi öncesi kar 1,4mn TL olmuş ve 1,3mn TL vergi geliri sonrası şirketin 2. Çeyrekte ana ortaklığa düşen net dönem karı 1,2mn TL olmuştur.

İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte şirketin Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı 4,5mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 821,9bin TL kar açıklamıştı.

 

TACİRLER YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 1Ç20 – 19.06.2020

Lokman Hekim – 1Ç20 sonuçlarını 3.3 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %350 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %45 azaldı. Net satışlar 76 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %9 azaldı. Şirket, 1Ç20’de 13 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %9 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 288 baz puan artarak %17.3 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 213 baz puan arttı ve %16.4 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 76 baz puan arttı ve %5.3 olarak gerçekleşti. Net finansal giderler, yıllık bazda, %33 azaldı. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %3 artarak 191 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 4.2 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 2.5 olarak kaydedilmiştir. Net işletme sermayesi ise 48 milyon TL (1Ç19: 40 milyon TL ve 4Ç19: 44 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %14.7 (1Ç19: %13.3 ve 4Ç19: 13.2%) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 16.7 F/K çarpanından ve 8.8 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

 

TACİRLER YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 4Ç19 – 17.02.2020

Lokman Hekim 4Ç19 sonuçlarını 6.1 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %111 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %350 arttı. Net satışlar 93 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %17 arttı. Şirket, 4Ç19’de 15 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %36 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 225 baz puan artarak %16.4 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 31 baz puan geriledi ve %14.0 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 100 baz puan büyüdü ve %4.1 olarak gerçekleşti. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %21 artarak 185 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 4.2 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 2.6 olarak kaydedilmiştir. Net işletme sermayesi ise 44 milyon TL (4Ç18: 42 milyon TL ve 3Ç19: 46 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %13.2 (4Ç18: %14.5 ve 3Ç19: 14.4%) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 29.6 F/K çarpanından ve 8.2 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

 

MİA Tıp Merkezine yönetim danışmanlığı kapsamında hizmet verilmesine dair açıklama – 17.12.2019

KAP: Şirketimiz Ankara MİA Yaşam Merkezinde bulunan MİA Tıp Merkezinin yönetim danışmanlığı hizmetini sunmak üzere MİA Eğitim Sağlık ve Sosyal Hizmetler A.Ş. ile 4 yıl süreli bir sözleşme imzalamıştır. MİA Yaşam Merkezinde ayrıca; 110 yatak kapasiteli bir huzurevi, yaşlı bakım merkezi, engelli bakım merkezi, özel eğitim rehabilitasyon merkezi ve özel eğitim okulu bulunmaktadır. Yönetim danışmanlığını yapacağımız MİA Tıp Merkezinde özellikle Fizik Tedavi ve Rehabilitasyon hizmetleri konusunda tüm hasta gruplarına hizmet vermeyi amaçlamaktayız.

Lokman Hekim, Bilkent Şehir Hastanesi Fizik Tedavi ve Rehabilitasyon Hizmet Sunum Sözleşmesinin Konusuz Kalması Hakkında Açıklama Yaptı – 17.12.2019

KAP: Şirketimizin daha önce yaptığı açıklamalarda CCN Holding şirketlerinden BDB Klinik Destek Hizmetleri A.Ş. ile Bilkent Şehir Hastanesi (PPP) Fizik Tedavi ve Rehabilitasyon Hizmet Sunum Sözleşmesi imzalanmasına ilişkin bilgi verilmişti.

T.C. Sağlık Bakanlığı ve CCN Holding şirketlerinden BDB Klinik Destek Hizmetleri A.Ş. arasındaki Kamu Özel İş Birliği Modeli ile Ankara Bilkent Entegre Sağlık Kampüsü Yapım İşleri ile Ürün ve Hizmetlerin Temin Edilmesi İşi sözleşmesi TADİL edilmiştir. Buna göre Rehabilitasyon Hizmetleri, Sağlık Bakanlığı tarafından sözleşme kapsamından çıkartılmış olup Rehabilitasyon Hizmetleri Bakanlık tarafından sunulacaktır. Rehabilitasyon Hizmetlerinin proje kapsamından çıkarılmasına karar verilmesi neticesinde CCN Holding şirketlerinden BDB Klinik Destek Hizmetleri A.Ş. ile Şirketimiz arasında imzalanan Fizik Tedavi ve Rehabilitasyon Hizmet Sunum sözleşmesi konusuz kalmış olup, ilgili sözleşme tarafların karşılıklı mutabakatıyla sona ermiştir.

Şirketimiz tarafından yapılmış olan vergiler dahil tüm harcamalar BDB Klinik Destek Hizmetleri A.Ş. tarafından şirketimize ödenmiş olup, Sağlık Bakanlığı tarafından Fizik Tedavi ve Rehabilitasyon Hizmetlerinin tekrar proje kapsamına alınması durumunda Şirketimizin öncelikli olarak hizmet sunum hakkı bulunmaktadır.

 

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 3Ç19 – 19.11.2019

Kapanış (TL) : 4.16 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 100 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.33 LKMNH TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a

Lokman Hekim 3Ç19 Sonuçları: Lokman Hekim yılın üçüncü çeyreğide geçen sene aynı dönem açıkladığı 0.8 mn TL net kara karşılık 1.9 mn TL net kar açıkladı. Artışta güçlü operasyonel performans ve düşük faiz giderleri etkili oldu. Net satışlar yıllık bazda %17, FAVÖK rakamı ise %47 artış gösterdi.

TACİRLER YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 3Ç19 – 19.11.2019

3Ç19 sonuçlarını 1.4 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %32 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %1560 arttı. Net satışlar 81 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %17 arttı. Şirket, 3Ç19’de 10 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %39 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 192 baz puan artarak %11.9 oldu.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 94 baz puan arttı ve %11.9 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 49 baz puan arttı ve %4.9 olarak gerçekleşti. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %1 artarak 154 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 3.9 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 1.8 olarak kaydedilmiştir. Net işletme sermayesi ise 46 milyon TL (3Ç18: 37 milyon TL ve 2Ç19: 39 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %14.4 (3Ç18: %13.5 ve 2Ç19: 12.7%) olarak kaydedildi.

ZİRAAT YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 3Ç19 – 19.11.2019

Lokman Hekim (LKMNH): Şirket 3Ç2019’da geçen yılın aynı dönemine göre %32,5 oranında artışla 1,3mn TL kar açıklamıştır. Şirket’in satış gelirleri yıllık %16,6 oranında artarak 81,3mn TL olmuştur. Satışların maliyeti %15,4 oranında artmış ve böylece brüt kar %26,6 oranında artarak 9,7mn TL olmuştur. Operasyonel giderleri ise %29,6 oranında artarak 4mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 1,9mn TL gider kaydeden Şirket’in esas faaliyetler karı geçen yılın aynı dönemine göre %0,3 oranında artarak 3,9mn TL olmuştur. Finansman tarafından 3,3mn TL gider kaydedilmiş, vergi öncesi karı 605bin TL olan şirketin 1,3mn TL vergi geliriyle, üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı 1,3mn TL olmuştur. Son olarak, üçüncü çeyrek sonrasında Şirket’in yılın ilk 9 ayındaki ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %60,1 oranında azalarak 2,2mn TL’ye gerilemiştir.

 

TACİRLER YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 2Ç19 – 19.08.2019

2Ç19 sonuçlarını 0.1 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %96 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %89 azaldı. Net satışlar 78 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %14 büyüdü. Şirket, 2Ç19’de 07 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %7 gerileme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 195 baz puan azalarak %8.7 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 363 baz puan azaldı ve %8.3 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 0 baz puan arttı ve %4.5 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %4 arttı. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %16 arttı. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %4 artarak 152 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 4.1 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 1.7 olarak kaydedilmiştir. Net işletme sermayesi ise 39 milyon TL (2Ç18: 34 milyon TL ve 1Ç19: 40 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %12.7 (2Ç18: %12.9 ve 1Ç19: 13.3%) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 13.1 F/K çarpanından ve 6.8 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

 

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 1Ç19 – 20.05.2019

Kapanış (TL) : 3.9 – Hedef Fiyat (TL) : 7.1 – Piyasa Deg.(TL) : 94 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.36 LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 81.98

1Ç19 sonuçları bekletilerimiz doğrultusunda. Lokman Hekim 1Ç19’de bizim beklentimiz ile uyumlu 1 milyon TL net kar açıkladı. Şirket için herhangi bir piyasa beklentisi olmadığı hatırlatalım. Hasılat, beklentimiz olan 82 milyon TL’nin hafif üzerinde 1Ç19’da 83 milyon TL olarak gerçekleşerek, ortalama hasta başına gelirdeki artışa paralel, yıllık bazda %22 oranında büyümeye işaret etti.

FAVÖK 1Ç19’da, beklentimiz olan 13 milyon TL’nin hafif altında 12 milyon TL olarak gerçekleşti ancak geçen yılki aynı dönemde 11 milyon TL’ye göre yükseliş gösterdi. 1Ç ve 4Ç’nin sektör için en güçlü sezonlar olduğunu hatırlatalım. FAVÖK marjı 1Ç18’deki %15,8 oranından 1Ç19’da % 14,4’e geriledi ancak 4Ç18’deki %14 seviyesinin üzerinde gerçekleşti.

Yorum: Sonuçlar çoğunlukla bizim beklentilerimiz dahilinde gerçekleşti. Şirketin çeyreksel sonuçları olumlu ancak artan maliyetler sebebiyle FAVÖK marjında yıllık bazda hafif daralma gözleniyor.

ZİRAAT YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 1Ç19 – 20.05.2019

Lokman Hekim (LKMNH, Sınırlı Negatif): Şirket’in ana ortaklık net dönem karı 1Ç2019’da 740.304 TL ile bir önceki yılın aynı dönemindeki 2,5mnmn TL’nin oldukça altında gerçekleşmiştir. 1Ç2019’da satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %21,6 oranında artan şirketin, brüt karı ise sadece %4,8 oranında artarak 11,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler de aynı dönemde %30,5 oranında artarken, esas faaliyet karı %10,5 oranında azalarak 7,3mn TL olmuştur. Finansman tarafında net giderler 1Ç2018’deki 2,4mn TL’den 1Ç2019’da 4,5mn TL’ye yükselmiştir. Böylece net dönem karı 2,1mn TL olarak gerçekleşirken ana ortaklığa düşen pay 740bin TL olmuştur.

 

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Haber Analiz – 03.05.2019

Kapanış (TL) : 4.19 – Hedef Fiyat (TL) : 7.1 – Piyasa Deg.(TL) : 101 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.42 LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 69.38

Lokman Hekim dün analist toplantısı düzenledi ve 2019 öngörülerini paylaştı.
– 2019 öngörüleri: Grup hasılatın 325-345 milyon TL aralığında olmasını, FAVÖK’ün de 41-45 milyon TL arasında olmasını öngörüyor. Orta vadede FAVÖK marjı hedefi: %15. 2019 yılı toplam hasta sayısında %5-6’lık bir artış öngörülüyor. 2019 için toplam yatırım harcamalarının 28-30 milyon TL tutarında olması hedefleniyor.

Lokman Hekim hali hazırdaki borçlanma oranlarının yüksek olması sebebiyle, 2019 yılında borçluluğu azaltmayı temel hedeflerinden biri olarak görüyor. 2018 yıl sonundaki 2,6x Net borç/FAVÖK oranının düşürülmesini öngörülüyor. Grubun bilançosunda iki hastane binasının mülkü bulunuyor (Etlik ve Sincan). Grubun borçluluğunu azaltmak için bu binaların satılıp yeniden kiralanması opsiyonlar arasında değerlendirilebilir. Grup, kısa vadeli borçlanma oranlarının yüksek olması nedeniyle, borçlarının çoğunu uzun vadeye yaymayı hedefliyor. Grup borç azaltımı için herhangi bir sermaye artırımı düşünmüyor.

– Lokman Hekim Anadolu’da büyümeyi hedefliyor ve Anadolu’da en büyük sağlık sektörü temsilcisi olmayı planlıyor.

– 2017 yılında kurulan Lokman Hekim Üniversitesi planlar doğrultusunda ilerliyor. İçinde bulunduğumuz akademik yılda Tıp ve Eczacılık fakültelerine öğrenci kabulüne başlandı. 2019-2020 öğrenim yılında da Diş Hekimliği bölümüne öğrenci almaya başlayacak.

– Lokman Hekim birkaç ay içerisinde bir sağlık e-ticaret şirketi kurmayı öngörüyor. Şirket Ankara Teknokent bazlı olacak.

– Etlik hastanesi yatırımının %80 tamamlandı, yıl sonunda tamamı bitmiş olacak ve kapasite 3x artacak. Maliyetlerdeki artış sebebiyle, kapasite artırımda gecikmeler oldu.

– Akay Hastanesi için %20 kapasite artırım projesi devam ediyor. İlave 25 yatak eklenmesi öngörülen projenin 2020’nin ilk yarısında bitmesi hedefleniyor.

– Grubun alacaklarının %50’si kadarı SSK dan (önceki yıllarda bu oran %70 lerdeydi). Karşılaşılan herhangi bir tahsilat problemi yok. Çoğu alacak devletten sonraki ayın 30’una kadar ya da en geç 75 gün içerisinde tahsil ediliyor.

Lokman Hekim 2019 Yılı Geleceğe Dönük Değerlendirmelerine dair Açıklama Yaptı – 02.05.2019

Şirketimizin 2019 yılı konsolide hasılatının 325 – 345 Milyon TL aralığında olacağını, (2018 286 Milyon TL), Faiz Vergi ve Amortisman Öncesi Karı (FAVÖK) 41 – 45 Milyon TL aralığında olacağını (2018 36 Milyon TL) tahmin ediyor ve orta vadede %15 FAVÖK marjı hedefimizi koruyoruz.