Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Lokman Hekim ...

Lokman Hekim Engürüsağ LKMNH Hisse Analiz ve Yorumları

PAYLAŞ

Lokman Hekim LKMNH hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber ve yorumları aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Bu sayfadan aracı kurum ve uzmanların Lokman Hekim Engürüsağ Sağlık,Turizm, Eğitim Hizmetleri A.Ş. LKMNH hissesi ile ilgili tüm analizlerini güncel haber, rapor ve teknik yorumları takip edebilirsiniz.

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 1Ç18 – 15.05.2018

Gerçekleşen ve Tahminler

Net kar beklentilerimiz doğrultusunda geldi. Lokman Hekim 1Ç18’de bizim beklentimiz 3 milyon TL ile uyumlu 2,6 milyon TL net kar açıkladı. Güçlü operasyonel performans ve maliyet yönetimi sayesinde 1Ç18 net kar rakamı 1Ç17’deki 2,4 milyon TL’lik kar rakamına göre yıllık bazda %3 artışa işaret ediyor. Şirket için herhangi bir piyasa beklentisi olmadığı hatırlatalım.

Son Çeyrekte Öne Çıkanlar

1Ç18 satış gelirleri artan hasta sayısı, hasta başına gelir ve Ankara’daki hastanelerin ve Tıp Merkezi’nin daha yüksek gelir yaratması sayesinde güçlü bir artış gösterdi. Beklentilerimize uyumlu Lokman Hekim’in 1Ç18 satış gelirleri, 1Ç17’de 60 milyon TL’ye nazaran yıllık bazda %14,4 oranında büyüyerek 68,6 milyon TL olarak gerçekleşti. Toplam hasta sayısı yıllık bazda %7 oranında artarken, ayakta hasta başı gelir %11,3, yatan hasta başına gelir de yıllık bazda %1,3 artış göstermiştir. Akay Hastanesi ve Demet Tıp Merkezi 2017 yılı boyunca yapılan yatırımlar sayesinde daha yüksek gelir yaratmakla birlikte, Ankara Sincan Hastanesi’nin de gelirleri yıllık bazda %13 artarak 1Ç18’de 20,5 milyon TL’ye ulaşmıştır.

Etkin maliyet yönetimi sayesinde FAVÖK’te yükseliş. FAVÖK geçen yılın aynı dönemine göre% 37 büyüyerek, beklentimiz olan 9 milyon TL’nin üzerinde 11 milyon TL olarak gerçekleşti. Sapma, 1Ç17’ye göre etkin maliyet kontrolleri sağlanması nedeniyle 1Ç18’de 2,7 puan artış gösteren brüt kar marjından kaynaklanıyor.
Düşük Net borç/FAVÖK ve güçlü bilanço. Net borç 1Ç18 itibariyle 75,9milyon TL ile 4Ç17 rakamı olan 71,5 milyon TL ile yakın seviyelerde kalırken, 1Ç17 rakamı olan 49,9 milyon TL’ye göre yıllık bazda artan yatırımlar ve işletme sermayesi ihtiyaçları nedeniyle %52 oranında artış göstermiştir. Ancak, daha yüksek kaydedilen FAVÖK sayesinde, Net borç / FAVÖK oranı 2x’in altına gerileyerek 1Ç18’de 1,7x olarak gerçekleşmiştir.

Değerleme üzerindeki etki ve Görünüm

Hedef fiyatımızı güncelliyoruz, AL tavsiyemizi koruyoruz. LKMNH için hedef fiyatımız makro tahminlerimizdeki güncelleme (riskiz getiri oranı) sonucu 10,29 TL’den 9,53TL’ye çekiyoruz. Ancak hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz, hisse %63’lük yukarı yönlü potansiyel sunmaya devam ediyor. LKMNH 2019T FD/FAVÖK oranı 4,9x ile gelişmekte olan ülke benzerlerine kıyasla %57 oranında iskontolu işlem görüyor.

 

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Yorum – 16.04.2018

Kapanış (TL) : 6.7 – Hedef Fiyat (TL) : 10.46 – Piyasa Deg.(TL) : 161 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.92 LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 56.09

Hisse geri alım haberi ve Van’daki bağlı ortaklığa pay satışının tamamlanması Cuma piyasa kapanışı sonrasında Lokman Hekim KAP’ta iki duyuru yaptı. Şirket 13 Nisan da 6,73-6,80-TL fiyat aralığından 15.000 adet alış işlem aracılığıyla hisse geri alımı yaptığını duyurdu.

Lokman Hekim ayrıca daha önce açıkladığı Van’daki bağlı ortaklığa pay satışı işlemini tamamladığını duyurdu. Buna göre 430.000 adet hisse bağlı ortağı Lokman Hekim Van Sağlık Hizmetleri İnşaat Taahhüt Ve Ticaret Anonim Şirketi’ne 7,06 TL hisse başına fiyattan satıldı. İşlem sonrasında şirketin sermayesinde payı %5,5 seviyesine geriledi.

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Yorum – 13.04.2018

Kapanış (TL) : 6.82 – Hedef Fiyat (TL) : 10.46 – Piyasa Deg.(TL) : 164 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.91 LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 53.34

Van’daki bağlı ortaklığa pay satışı
KAP’ta yapılan duyuruya istinaden Lokman Hekim elinde bulundurduğu hisselerin 430.000 adedini bağlı ortağı Lokman Hekim Van Sağlık Hizmetleri İnşaat Taahhüt Ve Ticaret Anonim Şirketi’ne 7,06 TL hisse başına fiyattan satacağını duyurdu ( şu andaki hisse piyasa fiyatı: 6,88TL). Buna göre şirket elinde bulundurduğu 1,7mly adet hissenin %25’ini satmış olacak. Toplam satış tutarı 3,04 milyon TL tutarına tekabül ediyor.

İşlem piyasa fiyatı üzerinden gerçekleştiği için haberin hisse için nötr / hafif olumlu olacağını düşünüyoruz.

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Yorum – 11.04.2018

Kapanış (TL) : 7 – Hedef Fiyat (TL) : 10.46 – Piyasa Deg.(TL) : 168 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.9 LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 49.4

Hisse geri alım programında güncelleme
KAP’ta yapılan duyuruya istinaden Lokman Hekim yeni bir hisse geri alım programında bir güncelleme açıkladı. Buna göre Lokman Hekim önceden belirlediği payların geri alımında alt fiyat limitini 0,00-TL, üst fiyat limitini ise 15,00- TL olarak koruyor. Yeni açıklamaya göre şirket ödenmiş sermayenin en fazla %10’u olan payların geri alımını 10.04.2018 – 10.10.2018 tarihleri arasında yapabilecek. Önceki duyuruda tarih aralığı verilmemişti. Şirket bugüne kadar 1,74 milyon TL tutarında geri alınan paylarla sahipliğini %7,28’e çıkardı (sahip olunan payların ortalama maliyeti: 3,44TL). Nötr.

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Yorum – 29.03.2018

Kapanış (TL) : 6.57 – Hedef Fiyat (TL) : 10.46 – Piyasa Deg.(TL) : 158 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.83 LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 59.18

Lokman Hekim 2018 yılı için öngörülerini KAP’ta yayınladı ve ilk analist toplantısını gerçekleştirdi. Şirket 2018 yılı hasılatının 275-295 milyon TL aralığında ( İş yatırım tahmini: 288 milyon TL) ve FAVÖK’ün de 36-40 milyon TL aralığında ( İş yatırım tahmini: 36,7 milyon TL) gerçekleşmesini bekliyor. Orta vadeli FAVÖK marjı beklentisi ise 15% oranında. 2018 yılı için planlanan toplam yatırım tutarı, 24 milyon TL yatırım amaçlı, 6 milyonu bakım-onarım olmak üzere toplam 30 milyon TL.

Ankara Akay Hastanesinin kapasite yatırımının 2018 yılı içerisinde tamamlanması ve altyapı, otelcilik ve teknoloji yatırımlarının da çoğunun 2018’de bitmesi bekleniyor. Etlik Hastanesi yeni bina yatırımının da 1Ç19 da bitmesi ve hasta kabulüne başlanması hedefleniyor.

  • Şirket hızlı büyüyen ve rekabetin zayıf olduğu Anadolu şehirlerinde yatırım yapmayı planlıyor. Ancak NET borç/FAVÖK’ün 3x üzerine çıkmadan bu hedefin tutturulması öngörülüyor.
  • Şirket ayrıca İstanbul’da, 3. Havalimanına yakın bir premium hastane açmayı planladığını aktardı.
  • Lokman Hekim şehir hastanelerinde hizmet sunumlarında yer almak için ihalelerle ilgilenmeye devam ediyor. Bu kapsamda ilk yapılan anlaşma olan Elazığ projesinden şirketin yıllık 2,5-3 milyon TL gelir ve %25 FAVÖK marjı beklentisi bulunuyor.

Sağlıkta Yabancıya Vergi Muafiyeti
Sağlıkta yabancıya vergi muafiyeti getiren düzenleme dün gece Meclis’ten geçti. Sağlık Bakanı Ahmet Demircan, tasarının yasalaşmasının ardından yürürlüğe girecek düzenleme için “Dünyada sağlık turizminden yararlanan insan sayısı 30 milyon, harcanan para 500 milyar dolar. Yani kişi başına harcanan para 17 bin dolar. Bugün 5 milyar dolar hesaplanan sağlık alanından gelen bir para var yurt dışından ve bunu 10 milyar dolar üzerine taşımak mümkün” dedi. Haberi MLP Care ve Lokman Hekim için olumlu buluyoruz. MLP Care hasılatının %7sini medikal turizm den elde ediyor. ??

GARANTİ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Yorum – 29.03.2018

Lokman Hekim (LKMNH, EÜ, Fiyat:6.57TL, Piyasa Değeri TL158mn) 2018 hedeflerini açıkladı. Lokman Hekim 2018 yılı konsolide hasılatının 275 – 295 mn TL aralığında olacağını, (2017: 246mn TL), FAVÖK’ün 36 – 40 Milyon TL aralığında olacağını (2017: 28mn TL) tahmin ediyor ve orta vadede %15 FAVÖK marjı hedefini korumaktadır. 2018 için bizim tahminlerimiz hedeflerin üst bandındadır. Nötr

Lokman Hekim Geleceğe Dönük Değerlendirmelerini Paylaştı – 28.03.2018

Lokman Hekim Akay Hastanesinin daha verimli çalışması için gerekli altyapı, teknoloji ve otelcilik yatırımlarımızın büyük bir kısmını gerçekleştirirken, daha önceden planladığımız kapasite artırımını 2018 yılında tamamlamayı hedefliyoruz.Grubumuz Hastanelerinin tamamında otelcilik hizmetlerinin geliştirilmesi ve kalite​nin​ artırılması için yaptığımız yatırımlara 2018 yılında da devam edeceğiz. Yeni Lokman Hekim Etlik Hastanesi’nin 2019 yılının ilk çeyreğinde tamamlanarak hasta kabulüne başlamasını planlıyoruz.

Bir sonraki hedefimiz​,​

Lokman Hekim markasını güçlendirecek, büyüme vizyonumuza uygun büyükşehirlerde ve Anadolu’da rekabetin zayıf, büyümenin hızlı olduğu şehirlerde yatırımlar yapmak.

Yukarıda açıkladığımız çerçevede Şirketimizin 2018 yılı konsolide hasılatının 275 – 295 Milyon TL aralığında olacağını, (2017 246 Milyon TL), Faiz Vergi ve Amortisman Öncesi Karı (FAVÖK) 36 – 40 Milyon TL aralığında olacağını (2017 28 Milyon TL) tahmin ediyor ve orta vadede %15 FAVÖK marjı hedefimizi koruyoruz.

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Yorum – 28.03.2018

Kapanış (TL) : 6.43 – Hedef Fiyat (TL) : 10.46 – Piyasa Deg.(TL) : 154 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.83 LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 62.64

Lokman Hekim hisse geri alımı
KAP’ta yapılan duyuruya istinaden Lokman Hekim 27 Mart’ta 6,44-6,47-TL fiyat aralığından 10.000 adet alış işlemi aracılığıyla yaptığı hisse geri alımlarıyla sahipliğini %7,19’a çıkardığını duyurdu. Haberin hisse üzerinde bir etkisi olmasını beklemiyoruz.

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Yorum – 08.03.2018

Kapanış (TL) : 6.14 – Hedef Fiyat (TL) : 10.46 – Piyasa Deg.(TL) : 147 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.8 LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 70.32

Lokman Hekim Genel Kurul’da 2,4 milyon TL brüt temettü teklifinde bulunacak. Lokman Hekim Genel Kurul’unda 2,4 milyon TL (hisse başına brüt 0,1 TL) brüt temettü ödemesi teklifinde bulunacak. Bizim beklentimizin olan 4 milyon TL’nin altında bir teklif yapıldığı için haberi hafif negatif değerlendiriyoruz. Açıklanan tutar için temettü verimi dün akşamki hisse kapanış fiyatı üzerinden %1,63 temettü verimine denk geliyor.

Yeni hisse geri alım programı: Dün KAP’ta yapılan duyuruya istinaden Lokman Hekim yeni bir hisse geri alım programı açıkladı. Buna göre Lokman Hekim payların geri alımında alt fiyat limiti 0,00-TL, üst fiyat limiti ise 15,00- TL olarak belirledi. Şirket ödenmiş sermayenin en fazla %10’u olan 2.400.000,00-TL nominal değerli 2.400.000 adet payın geri alımını yapabiliyor. Şirket bugüne kadar 1,616 milyon TL tutarında geri alınan paylarla sahipliğini %6,74’e çıkardı.

Lokman Hekim Temettü Teklifi Açıklaması Yaptı – 07.03.2018

2017 yılı dağıtılacak kar payının 2.233.634,03-TL’sinin Net Dağıtılabilir Dönem Karından, 166.365,97-TL lik kısmının olağanüstü yedeklerden karşılanmasına ve 2.400.000-TL brüt dağıtılabilir karın yasal prosedürler tamamlandıktan sonra 17.09.2018 tarihinde ödenmesinin 2017 yılı Olağan Genel Kurulunda karara bağlanmak üzere teklif edilmesinin kabulüne,

Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
Pay Grup Bilgileri
Ödeme
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
A Grubu, İşlem Görmüyor, TRELKMH00021
Peşin
0,1
10
0,085
8,5
B Grubu, LKMNH, TRELKMH00013
Peşin
0,1
10
0,085
8,5
Kar Payı Ödeme Tarihleri
Ödeme
Teklif Edilen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (1)
Ödeme Tarihi (3)
Kayıt Tarihi (4)
Peşin
17.09.2018
19.09.2018
18.09.2018

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Yorum – 05.03.2018

Kapanış (TL) : 6.28 – Hedef Fiyat (TL) : 10.46 – Piyasa Deg.(TL) : 151 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.78 LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 66.53

Lokman Hekim hisse geri alımı
KAP’ta yapılan duyuruya istinaden Lokman Hekim 2 Mart tarihinde 6,25-6,28-TL fiyat aralığından 14.805 adet alış işlemi aracılığıyla yaptığı hisse geri alımlarıyla sahipliğini %6,67’den %6,74’e çıkardığını duyurdu. Haberin hisse üzerinde bir etkisi olmasını beklemiyoruz.

Lokman Hekim 2017 Yılına Ait Değerlendirme Sonuçlarını Açıkladı – 21.02.2018

Özel Durumlar Tebliğinin 10.maddesi hükümleri gereğince 15.02.2017 tarihinde KAP’ da yaptığımız geleceğe yönelik değerlendirmelerimiz ile gerçekleşmeler arasında bulunan farklara ilişkin yapılan açıklamadır.

2017 yılı şirketimizin operasyonel ve finansal faaliyetlerine baktığımızda hasılat noktasında beklentilerimize uygun, FAVÖK ve FAVÖK marjı noktasında beklentilerimizin bir miktar altında olduğunu görmekteyiz.

Ayaktan hasta sayısının %4,8 ve ayaktan hasta başı gelirin %20,7 artması, yatan hasta sayısının %18,4 ve yatan hasta başı gelirin %5,2 artması sonucunda, hasılatımız 2017 yılı öngördüğümüz tutar aralığının bir miktar üzerinde artışla 246 MTL olarak gerçekleşmiştir.

FAVÖK tutarımız ve marjımız;

  • -2017 yılında Akay, Ankara ve Van hastanelerinde yapılan modernizasyon ve teknoloji yatırımları esnasında oda, yatak ve ameliyathane kapasite kullanım oranlarının azalması,  özellikle son çeyrekteki inşaat sürecinde mevcut yatakların kullanımının kısıtlanmasına bağlı dolaylı gelir azalması,
  • -Kurdaki dalgalanmalardan kaynaklanan maliyet artışı,
  • -Son üç yıldaki asgari ücret artışlarının enflasyon rakamları üzerinde gerçekleşmesi ve buna bağlı tüm çalışanların ücretlerine yaptığı etki,
  • -Net ücretle anlaşılan personelin yılsonuna doğru gelir vergisi ve sosyal güvenlik primlerindeki artışlardan,
  • -2016 yılında yapılan Akay ve Demet yatırımlarının kapasite kullanımının istenilen seviyeye ulaşmamış olmasından dolayı beklentimizin altında kalarak 27,9 MTL, %11,3 olarak gerçekleşmiştir.

Yeni yatırımlar hariç mali tablolarımız incelendiğinde FAVÖK marjının %16,2 olarak gerçekleştiği ve uzun vadeli sürdürülebilir hedeflerimizle uyumlu olduğu görülmektedir.

Akay ve Demet yatırımların hedeflenen seviyede kapasite kullanımına ulaşması, değişen hasta profilinin marjlara olumlu yansıması ve grup finansallarına negatif etki yerine artık pozitif katkı yapacakları dönemin başlamış olması, Döviz kurundaki dalgalanmanın ve buna bağlı enflasyon oranlarındaki artışın kısmen azalması ile 2018 yılının çok daha verimli ve karlı bir yıl olacağına inanıyoruz.

2018 yılı geleceğe yönelik değerlendirmelerimizi Mart ayının son haftasında paylaşacağız.

Konsolide HasılatTutar
2017 Gerçekleşen246 MTL
2017 Öngörülen235 – 240 MTL
FAVÖKTutar
2017 Gerçekleşen27,9 MTL
2017 Öngörülen32,5 – 34,0 MTL
FAVÖK MarjıOran
2017 Gerçekleşen11,3%
2017 Öngörülen%13,8 – %14,2

 

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 4Ç17 – 20.02.2018

Kapanış (TL) : 6.53 – Hedef Fiyat (TL) : 10.46 – Piyasa Deg.(TL) : 157 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.77 LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 60.15

Lokman Hekim 4Ç17 Sonuçları: Net kar beklentimize paralel geldi FAVÖK marjındaki darlamaya rağmen

Beklentimize paralel, LKMNH 4Ç16 rakamı olan 0,3 milyon TL’nin oldukça üzerinde 4Ç17’de 2,9 milyon TL net kar açıkladı. Lokman Hekim için konsensüs rakamı bulunmamakta. Grubun cirosu 4Ç17’de yıllık bazda %7,4 artış ile 65mly TL olarak gerçekleşti. Ciro büyümesinin başlıca nedenleri 2016 yılında Grup portföyüne giren Akay Hastanesi ve Demet Tıp Merkezi’nin, 2017 yılı boyunca yapılan yatırımlar sayesinde daha yüksek gelir yaratmaları oldu.

4Ç17 düzeltilmiş FAVÖK rakamı ise beklentilerimizin altında 8,3 milyon TL olarak gerçekleşti (İŞY: 10,8 milyon TL FAVÖK). FAVÖK’teki düşüş 3,3 puan düşüş gösteren brüt kar marjı ve operasyonel giderlerde görülen %39 yıllık artışla ile açıklanıyor. Buna göre, 4Ç17 düzeltilmiş FAVÖK marjı %12,7 olarak gerçekleşerek, 4Ç16’daki %16,1 ve 3Ç17’deki %13,6 altında kaldı. Döviz kurlardaki dalgalanmanın maliyetler üzerinde olumsuz etkisi yıllık marj daralmasının altındaki başlıca neden olarak öne çıkıyor.

Grubun net borcu artan yatırım harcamaları ve işletme sermayesi ihtiyacı nedeniyle 2016 yıl sonundaki 45,4 milyon TL tutarından 2017 yıl sonunda 71,5 milyon TL’ye yükseldi. Şirketin işletme sermayesi 2016 yıl sonunda 27,8 milyon TL tutarından 2017 yıl sonunda 39,9 milyon TL’ye ulaştı. Ancak Net borç/düzeltilmiş FAVÖK oranı 2,8x ile düşük seviyelerde seyretmeye devam ediyor.

Yorum: LKMNH’nin güçlü 4Ç17 faaliyet karı ve ciro rakamına rağmen, FAVÖK marjındaki daralma sebebiyle rağmen bugün piyasa tepkisinin nötr olabileceğini düşünüyoruz. Hisse için “AL” tavsiyemizi koruyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 4Ç17 – 20.02.2018

Lokman Hekim – 4Ç17 sonuçlarını 2.9 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %865 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %80 arttı. Net satışlar 65 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %7 arttı. Şirket, 4Ç17’de 08 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %15 azalış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 342 baz puan azalarak %12,7 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %7 artarak 72 milyon TL olarak gerçekleşti.

DENİZ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 4Ç17 – 20.02.2018

Lokman Hekim’in 4Ç sonuçları çeyreksel olarak yatay gerçekleşti 4Ç17’de 65 mln TL ciro elde eden Lokman Hekim’in, 8 mln TL FAVÖK’ü bir önceki çeyrekle paralel gerçekleşirken, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre ciro %7 artış gösterirken, FAVÖK’te %15’lik geri çekilme yaşandı. Net kar ise diğer giderlerdeki 1 mln TL’lik artışa rağmen bir önceki çeyreğe göre %80 artış gösterdi. Bunun ana sebebi 4 mln TL’lik ertelenmiş vergi geliri oldu (geçtiğimiz yılın aynı döneminde 2 mln TL ertelenmiş vergi geliri). Bu nedenle geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre ve bir önceki çeyreğe göre daha iyi net kar elde eden Lokman Hekim’de kısa süreli bir olumlu tepki görebiliriz.

ZİRAAT YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 4Ç17 – 20.02.2018

Lokman Hekim (LKMNH, Nötr): Şirket’in 4Ç2017 ana ortaklık net dönem karı 2,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. 4Ç2016’da ana ortaklık karı 304 bin TL idi. Son çeyrekte satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %7 oranında artan şirketin brüt karı ise %13,7 oranında azalarak 8,7mn TL’ye gerilemiştir. Şirketin 2017 yılı ana ortaklık net dönem karı ise %8 oranında azalarak 6,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.

 

 

Lokman Hekim Haber ve Söylentilere İlişkin Açıklama Yaptı – 16.02.2018

Acıbadem Sağlık Grubunun Borsa kotundan ayrılması sonrasında yaklaşık 7 yıldır özel sağlık sektöründe tek şirket olarak işlem gördüğümüz Borsa İstanbul A.Ş. işlem platformuna aynı sektörden ikinci bir şirketin gelmesi bizleri ziyadesiyle memnun etmiştir. Hem halka arzı gerçekleşen şirkete hem de paydaşlarına hayırlı olmasını temenni ederiz.

Ancak, halka arz törenine müteakip yapılan bir televizyon canlı yayınında, halka arzı yapılan şirketin Yönetim Kurulu Başkanı’nın kendisine sektörle ilgili sorulan bir soruya şirketimize atfen verdiği cevapta; “….Sadece bir hastanesi olan çok küçük bir grup var, grup değil de bir hastane var biliyorsunuz…” şeklinde talihsiz bir beyanatta bulunduğu görülmektedir.

Belirtmek isteriz ki;

Lokman Hekim Sağlık Grubu sektördeki 22 yıllık tecrübesiyle, Ankara’da 3 hastane, 1 tıp merkezi, Van’da 2 Hastane, Erbil’de 1 tıp merkezi olmak üzere toplam 5 hastane, 2 tıp merkeziyle 649 yatak kapasitesi ve 2000’in üzerinde çalışanıyla hizmet sunduğu Van ve Ankara’nın sektör lideri olarak faaliyetlerini başarılı bir şekilde sürdürmektedir.

Paylaşarak sağlıklı büyüyen grubumuz temettü politikası ve hisse geri alım politikası ile yatırımcılarının yanında yer almayı ilke edinmiştir.

Sayın Yönetim Kurulu Başkanı’nın Şirketimiz ile ilgili beyanatının kendisine yeterli bilgi verilmemesinden bir başka deyişle bilgisizlikten kaynaklandığını düşünmekteyiz.

Sadece Şirketimiz özelinde değil halka açık herhangi bir şirket ile ilgili beyanatta bulunurken birden çok paydaşın hak ve hukuku ile ilgili konuşulduğunun unutulmaması gerektiğini hatırlatmak isteriz.

Şirketimizin operasyonel büyüklüğü ve finansal başarısı ortada iken hem alaycı bir üslupla hem de bilgisizce sarfedilen bu sözleri “talihsiz bir beyanat” olarak niteliyoruz.

Bu vesileyle Borsa ailesine yeni katılan sağlık sektörü şirketine başarılar dileriz,

Lokman Hekim 4Ç17 Sonuçlarını Bugün Açıklayacak – 15.02.2017

LKMNH 4Ç17 Finansalları (İş Yatırım kar beklentisi: 2,9 milyon TL)

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Haber Yorum– 12.02.2018

Kapanış (TL) : 6.64 – Hedef Fiyat (TL) : 10.46 – Piyasa Deg.(TL) : 159 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.72 LKMNH TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 57.5

Lokman Hekim hisse geri alımı
KAP’ta yapılan duyuruya istinaden Lokman Hekim 9 Şubat’ta 6,36-6,64-TL fiyat aralığından 10.450 adet alış işlemi aracılığıyla yaptığı hisse geri alımlarıyla sahipliğini %6,38 den %6,42 ye çıkardığını duyurdu. Küçük bir oran olması sebebiyle haberin hisse üzerinde bir etkisi olmasını beklemiyoruz.

 

Lokman Hekim Yeni İş İlişkisi Hakkında Açıklama Yaptı – 05.02.2018

Elazığ Şehir Hastanesi Fizik Tedavi ve Rehabilitasyon Hizmet Sunum Sözleşmesi Hakkında Açıklama

Sağlık sektöründeki değişim ve dönüşümü yakından takip eden Şirketimiz, Kamu Özel İşbirliği (PPP) ile yürütülen Şehir Hastaneleri Projelerini önemli bulmakta ve bu projelerin hizmet sunumlarında yer almak için uzun süredir çalışmalarını sürdürmekteydi, Şirketimiz, Elazığ ve çevre illerine sağlık hizmeti sunacak olan Elazığ Şehir Hastanesinin işletmecisi Rönesans Holding şirketlerinden Rönesans İşletme Hizmetleri Danışmanlığı A.Ş. ile Fizik Tedavi ve Rehabilitasyon Hizmetlerinin beş yıl süreyle sunulması hususunda anlaşma imzalamıştır.

Elazığ Şehir Hastanesi Bakanlık ve İşletme Şirketinin planlamalarına göre 2018 yılı sonuna doğru hizmet sunumuna başlayacaktır.

KAP: Lokman Hekim Üniversitesi Kuruldu – 21.12.2017

Şirketimizin üniversite kurulması şartıyla Sevgi Vakfına arsa bağışı yapıldığı ve Sevgi Vakfından aldığımız bilgiye göre Üniversite kurulmasıyla ilgili YÖK kararının çıktığı ve yasalaşmak üzere ilgili bakanlıklara sevk edildiği bilgisini önceki açıklamalarımızla aylaşmıştık.

Cumhurbaşkanımız Sayın Recep Tayyip Erdoğan tarafından onaylanan 7063 sayılı “Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun” Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmesiyle Ankara’da Sevgi Vakfı tarafından 2547 sayılı Yükseköğretim Kanununun vakıf yükseköğretim kurumlarına ilişkin hükümlerine tabi olmak üzere, kamu tüzel kişiliğine sahip Lokman Hekim Üniversitesi adıyla vakıf üniversitesi kurulmuştur.

 

GARANTİ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Haber Yorum– 20.12.2017

Lokman Hekim Üniversite Kurmak İçin Onayı Aldı

Lokman Hekim (LKMNH, EÜ, Fiyat:5.89TL, Piyasa Değeri TL141mn) Resmi gazeteye göre, Ankara’da Sevgi Vakfı tarafından Lokman Hekim Üniversitesi kurulması onaylandı. Hatırlanacağı üzere, şirket Sevgi Derneği ile iş birliği kurmuş ve bir üniversite kurulması için derneğe 8567 metrekare alan başlamıştır. Bu iş birliği uzun vadede daha yüksek hasta tarifeleri (1.5 katı) ile daha kaliteli ve makul maaşlı çalışan sağlayacak, şirketin sektördeki rekabetini arttıracaktır. Onaydan sonra Lokman Hekim Ankara ve Akay hastanelerini iki yıl içeresinde üniversite hastanesine çevirebilecektir. Üniversite hastanesi olmanın gelirlere yıllık 10-15mn TL katkıda bulunması öngörüyoruz.

 

GARANTİ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Haber Yorum– 12.12.2017 – Memorial Sağlık

Halka arz haberi: Taslak izahnameye göre, Memorial sermayesinin %33’ünü kadar halka arz planlıyor. Halka arzın Şubat ayında gerçekleşmesi bekleniyor. Değerlemeye bağlı olarak, tek halka açık hastane zinciri olan Lokman Hekim (LKMNH, EÜ) hisseleri olumlu etkilenebilir.

GARANTİ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Haber Yorum– 30.11.2017 – MLP Sağlık

Halka arz haberi: Taslak izahnameye göre, Medicalpark ve Liv Hospital’in sahibi MLP sağlık hizmetleri sermayesinin %53.38’ine kadar halka arz planlıyor. Halka arzın Şubat ayında gerçekleşmesi bekleniyor. MLP, 4900 yataklı 29 hastane ve 15,000’den fazla çalışanı ile Türkiye’deki en büyük özel hastane zinciridir. Değerlemeye bağlı olarak, tek halka açık hastane zinciri olan Lokman Hekim (LKMNH, EÜ) hisseleri olumlu etkilenebilir.

Söz konusu halka arz ile ilgili daha fazla haberi hisse sayfasında bulabilirsiniz.

Finansal Tablo-Dipnot Değişikliği Bildirimi – 15.11.2017

Şirketimizin 01.01.2017 – 30.09.2017 dönemine ait konsolide “Kar/Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosunda” Önceki Dönem sütununa sehven Cari Dönem 3 Aylık verileri kaydedilmiş olup tabloda sutunlar arası değişiklik yapılmıştır. Değişikliğin Net Dönem Karına etkisi olmamıştır.

 

GARANTİ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 3Ç17 – 15.11.2017

Hedef Fiyat: 7,30 TL                        Get.Pot: %72 (14.10.2017 kapanışına göre)

Lokman Hekim (LKMNH, EÜ, Fiyat:4.24TL, Piyasa Değeri TL102mn) 3Ç17 sonuçlarında bizim beklentimizin (1.4mn TL net kar) üzerinde 1.6mn TL net kar açıkladı. Şirket için piyasa beklentisi bulunmamaktadır. Ciro beklentimizin %8 üzerinde gerçekleşirken FAVÖK marjı tahminimizin 0.7 puan üzerinde oluşmuştur. Bu çeyrekte de yeni hastane yatırımları finansalları olumsuz etkilemeye devam etmiştir. Şirket’e göre yeni yatırımlar hariç tutulsaydı, ciro %9 artarak 9A17 net karı %30 yükselerek 9.9mn TL olacaktı.

Şirket 2013’teki Van hastanesi yatırımına benzer bir şekilde yeni yatırımların istenen seviyeye ulaşmasının 18-24 ay sürmesini bekliyor. Net borç ise 11mn TL artarak 67mn TL olmuştur (FVAÖK’ünün 2.2 katı). Şirket, 2017 hedefleri korundu. Şirket bu yıl ciroda %20-23 FVAÖK’te ise %21-26 arası büyüme öngörmektedir. Tahminlerimiz şirketle uyumludur. Buna göre şirket yılın son çeyreğinde karlılık açısından güçlü bir performans sergilemelidir.

Sonuçların hisse etkisinin olumlu olacağı kanısındayız. EÜ tavsiyemizi, 7.30 TL hisse hedef fiyat ile sürdürüyoruz. Lokman Hekim hakkındaki olumlu görüşümüzü koruyoruz. Lokman Hekim’i düşük çarpanları, güçlü büyüme potansiyeli ve marj iyileşmesi beklentimiz nedeniyle beğenmeye devam ediyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 3Ç17 – 15.11.2017

Lokman Hekim – 3Ç17 sonuçlarını 6.6 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %258 arttı. Net satışlar 134 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %173 arttı. Şirket, 3Ç17’de 16 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %164 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 36 baz puan azalarak %11,7 olarak gerçekleşti. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %20 artarak 67 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç seviyesindeki çeyreksel artış işletme sermaye artışından ve temettü ödemesinden kaynaklanmaktadır.

ZİRAAT YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 3Ç17 – 15.11.2017

Lokman Hekim Sağlık Hizmetleri (LKMNH, Pozitif): Şirketin üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı 6,6mn TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yılın aynı dönemindeki 1,8mn TL’ye göre iyi bir görüntü sergilemiştir. Satış gelirleri %173 oranında artan Şirketin brüt karı ise 7,1mn TL’den 20,2mn TL’ye yükselmiştir. Üçüncü çeyrek karı ile birlikte dokuz aylık ana ortaklık net dönem karı 3,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde şirket 1,6mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı.

 

ZİRAAT YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Haber Yorum – 21.09.2017

Lokman Hekim (LKMNH, Sınırlı Pozitif): Grubun ilk halkası Lokman Hekim Etlik hastanesinin büyütülmesi projesi kapsamında ek hastane binası inşası yapımına başlandığı duyurulmuştur. Mevcut yaklaşık 3bin m² kapalı alan üzerine kurulu 5 katlı ve 37 yatak kapasitesine sahip hastane binasını büyüyen Etlik projesi kapsamında yaklaşık 9bin m2 alan üzerine kurulacak 9 katlı 100 araçlık otoparka sahip ek binanın yapılmasıyla toplam yaklaşık 12bin m2 alanda sağlık hizmeti sunulması planlanmaktadır.

 

Lokman Hekim’den Büyüyen Etlik Projesine Başlanılması Hakkında Açıklama – 20.09.2017

Grubumuzun ilk halkası Lokman Hekim Etlik hastanemizde artan sağlık hizmet talebini karşılamak ve daha kaliteli sağlık hizmeti sunmak amacıyla planladığımız Lokman Hekim Etlik Hastanesinin büyütülmesi projesi kapsamında hastane binası yanında gayrimenkulleri satın aldığımızı ve ek hastane binası inşası için Arsa üzerindeki binanın yıkımının gerekli idari ve yasal prosedürlerin tamamlanmasıyla gerçekleştirdiğimizi 16.01.2017 ve 27.03.2017 tarihli açıklamalarımızla duyurmuştuk.

Açıklamalarımız doğrultusunda 20.09.2017 itibariyle ek binanın yapımına başlamış bulunmaktayız. 24 ayda tamamlamayı planladığımız ek hastane binası ile kapasite artışının yanı sıra ileri teknoloji ekipman ile sağlıkta fark oluşturacak kaliteli hizmet sunumunu amaçlıyoruz.

Mevcut yaklaşık 3.000 m² kapalı alan üzerine kurulu 5 katlı ve 37 yatak kapasitesine sahip hastane binasını Büyüyen etlik projesi kapsamında yaklaşık 9.000 m2 alan üzerine kurulacak 9 katlı 100 araçlık otoparka sahip ek binanın yapılmasıyla toplam yaklaşık 12.000 m2 alanda sağlık hizmeti sunmayı planlamaktayız.

Ayrıca 2 olan ameliyathane sayımız 4 e çıkararak daha hızlı ve daha konforlu bir hizmet sunmayı planlıyoruz.

Yatak kapasitesini %170 artırıyoruz. 63 ilave yatak ile uzman hekimlerimiz ile yatan hastalarımıza daha ferah odalarda kaliteli otelcilik hizmeti sunarak hasta memnuniyetini daha da artırmayı amaçlıyoruz.

Birçok lokasyondan rahatlıkla ulaşılabilecek konuma sahip olan hastanemizin 3 olan yoğun bakım hasta yatağını 20 yatağa ve 4 olan yeni doğan yoğum bakım yatağını 6 yatağa ulaştırmayı planlamaktayız. Ülkemizde yüksek olan yoğum bakım ihtiyacını göz önüne alarak bu alanda da kapasite artışına gitmekteyiz.

2016 yılı yatırımlarından Lokman Hekim Akay hastanesi ve Lokman Hekim Demet Tıp Merkezlerinin faaliyete geçmesiyle Sağlık alanında hizmetlerimizi yaygınlaştırarak bir çok insana şifa kapısı olmayı hedefleyen şirketimiz hizmet ağını her geçen gün daha da genişletmektedir.

Hizmet ağımız içerisinde en karlı görünüme sahip Etlik hastanemizin kapasite artırımı sonrası marjlara olumlu katkılar sağlamanın yanında hissedarlarımız için değer oluşturacağı kanaatindeyiz.

Proje süresince mevcut hastanemiz hizmetine aynı şekilde devam edecek olup, ilave hastane binası faaliyete geçtikten sonra mevcut hastanemizin yenileme çalışmasına başlanacaktır.

Lokman Hekim LKMNH Hisse Geri Alımı Bildirimi – 20.09.2017

20.09.2017 tarihinde LOKMAN HEKİM ENGÜRÜSAĞ SAĞLIK, TURİZM, EĞİTİM HİZMETLERİ VE İNŞAAT TAAHHÜT A.Ş. payları ile ilgili olarak 5,00 – 5,03-TL fiyat aralığından 4.887 adet alış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte LOKMAN HEKİM ENGÜRÜSAĞ SAĞLIK, TURİZM, EĞİTİM HİZMETLERİ VE İNŞAAT TAAHHÜT A.Ş. sermayesindeki paylarımız 20.09.2017 tarihi itibariyle %5,78 sınırına ulaşmıştır.

 

Gizmen Nalbantlı, Uzman – Lokman Hekim LKMNH Teknik Analizi – 18.09.2017

Lokman Hekim’de teknik açıdan 5.35 stop-loss seviyesi olarak kullanılarak denenebilir. Hissede 5.68 ve 5.82 yukarıdaki hedefler… Mevcut durumda endeks çok zayıf o yüzden hisseler gitmiyor.

 

TACİRLER YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 2Ç17 – 15.08.2017

Lokman Hekim – İkinci çeyrekte 1 milyon TL zarar açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 2 milyon TL net kar açıklamıştı. Net satışlar 57 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %35 arttı. Şirket, 2Ç17’de 3 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %39 gerileme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 690 baz puan azalarak %5,7 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %11 artarak 55 milyon TL olarak gerçekleşti.

 

ZİRAAT YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 1Ç17 – 23.05.2017

Lokman Hekim (LKMNH, Nötr): Şirket’in 1Ç2017’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %23 oranında azalarak 2,5mn TL olmuştur. Şirket’in brüt karı ise aynı dönemler itibariyle %6 oranında artarak 1Ç2017’de 8,4mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in net kar ve brüt kar marjı sırasıyla %4 ve %14 olmuştur. Geçen yılın ilk çeyreğindeki net kar marjı ve brüt kar marjı sırasıyla %7 ve %18 idi.

 

Lokman Hekim Engürüsağ 2016 Yılı Kar Payı Dağıtımı Yönetim Kurulu Teklifi – 03.04.2017

2016 yılı dağıtılacak kar payının 1.200.000-TL’sinin Net Dağıtılabilir Dönem Karından, 2.800.000-TL lik kısmının olağanüstü yedeklerden karşılanmasına ve 4.000.000-TL brüt dağıtılabilir karın yasal prosedürler tamamlandıktan sonra 20.07.2017 tarihinde ödenmesi ve kalan tutarın olağanüstü yedek olarak ayrılmasının 2016 yılı Olağan Genel Kurulunda karara bağlanmak üzere teklif edilmesinin kabulüne, karar verilmiştir.

Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
Pay Grup Bilgileri
Ödeme
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
A Grubu, İşlem Görmüyor, TRELKMH00021
Peşin
0,1667
16,67
0,1417
14,17
B Grubu, LKMNH, TRELKMH00013
Peşin
0,1667
16,67
0,1417
14,17
Kar Payı Ödeme Tarihleri
Ödeme
Teklif Edilen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (1)
Kesinleşen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (2)
Ödeme Tarihi (3)
Kayıt Tarihi (4)
Peşin
20.07.2017
20.07.2017
24.07.2017
21.07.2017

Lokman Hekim Engürüsağ’dan Geleceğe Yönelik Değerlendirmeler  – KAP – 27.03.2017

Şirketimiz Yönetim Kurulu’nun 2017/12 nolu kararı ile hasılat ve  karlılık öngörülerinin SPK’nun II-15.1 Özel Durumlar Tebliği 10.maddesine göre geleceğe yönelik değerlendirmeler kapsamında Kamuyu Aydınlatma Platformunda yayımlanmasına karar verilmiştir.

Stratejik planımız kapsamında gerçekleştirdiğimiz ve sektördeki rekabet gücümüzü artıran Lokman Hekim Akay Hastanesi ve Lokman Hekim Demet Tıp merkezi yatırımlarının yapıldığı 2016 yılında, sürdürülebilir büyüme ve karlılık adına önemli adımlar attık,

Lokman Hekim Akay Hastanesinin daha verimli çalışması için gerekli altyapı, teknoloji ve otelcilik yatırımlarımıza 2017 yılında da devam ediyoruz.

Grubumuzun ilk Tıp merkezi yatırımı olan Lokman Hekim Demet Tıp merkezinin hedeflenen karlılık seviyelerine ulaşması için çalışmalarımıza devam ediyoruz.

Lokman Hekim Etlik Hastanesi’nin büyütülmesi için 2017 yılı içerisinde alımını tamamladığımız arsanın plan ve proje çalışmalarını kısa süre tamamlayarak yıl içerisinde inşaat faaliyetlerine başlamayı planlıyoruz.

Bir sonraki hedefimiz Lokman Hekim markasını güçlendirecek, büyüme vizyonumuza uygun büyükşehirlerde ve Anadolu’da rekabetin zayıf, büyümenin hızlı olduğu şehirlerinde yatırımlar yapmak.

Yukarıda açıkladığımız çerçevede Şirketimizin 2017 yılı konsolide hasılatının 235 – 240 Milyon TL aralığında olacağını, (2016 195 Milyon TL), Faiz Vergi ve Amortisman Öncesi Karı (FAVÖK) 32,5-34,0 Milyon TL aralığında olacağını, (2016 27 Milyon TL) Favök Marjının %13,8 -%14,2 aralığında olacağını, 2016 yılında yaptığımız yatırımların hedeflediğimiz verimliliğe ve karlılığa ulaşmasıyla birlikte 2017 sonrasında %15 FAVÖK marjına ulaşılmasını hedefliyoruz.
Konsolide Hasılat
2016 Gerçekleşen   : 195 MTL
2017 Öngörülen       : 235-240 MTL
Değişim                   : %20 – %23
FAVÖK
2016 Gerçekleşen   : 27 MTL
2017 Öngörülen       : 32,5-34 MTL
Değişim                   : %21 – %26
FAVÖK Marjı
2016 Gerçekleşen   : %14
2017 Öngörülen       : %13,8 – %14,2

 

Şirket, hisse başına brüt 0,1667 TL nakit kâr payı dağıtılmasına karar verildiğini açıkladı. – 08.03.2017

İŞ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 4Ç16 – 16.02.2017

Kapanış (TL) : 4.89 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 117 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.68 LKMNH TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
LKMNH 4Ç16: Operasyonel karlılık beklentilerin üzerinde
Lokman Hekim 4Ç16’da 1 milyon TL net kar açıklarken, yıllık net karını %33 artışla 7 mn TL’ye taşıdı. Satış gelirleri 4Ç16’da %57 ve FAVÖK %58 arttı. Sonuç olarak, şirket 2016 yılında satış geliri ve FAVÖK hedeflerini aştı. Satış gelirleri 195 mn TL ile daha önce paylaşılan 163 mn TL’nin üzerinde ve FAVÖK 29 mn TL ile daha önce paylaşılan 23 mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. Net kar rakamında ise sadece 1,6 mn TL’lik sapma devam eden yatırımlardan kaynaklanan maliyetlerden ötürü oluştu.

ZİRAAT YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz 4Ç16 – 16.02.2017

Lokman Hekim (LKMNH, Sınırlı Negatif): Lokman Hekim 2016 yılının son çeyreğinde 524bin TL ana ortaklık karı açıklamıştır. Geçtiğimiz yılına aynı döneminde 2,3mn TL ana ortaklık karı elde edilmişti. Lokman Hekim’in karındaki azalma diğer faaliyet giderlerindeki artış ve finansman giderlerinden kaynaklanmaktadır. Şirketin 4Ç2016 brüt karı 4Ç2015’e göre %78 artışla 10,1mn TL, faaliyet karı %46,9 artışla 5,5mn TL, vergi öncesi karı ise %28,9 artışla 3,6mn TL olmuş ve olumlu bir görüntü sergilemiştir. 2016 yılındaki kar ise bir önceki yılda kaydedilen 5,4mn TL’nin hafif üzerinde 7,1mn TL olarak gerçekleşmiştir.

2016 yılında yapılan yatırımlardan Lokman Hekim Akay hastanesinin satın alınması ve faaliyete geçmesi, Lokman Hekim Demet Tıp Merkezinin kurulmasıyla sağlık hizmet sunumuna başlaması, Lokman Hekim Etlik Hastanesi binası yanındaki gayrimenkullerin alımının yapılması, Lokman Hekim Üniversitesinin kurulması şartıyla Sevgi Vakfına 1.196 bin TL maliyetli arsanın bağışlanması, büyümeye yönelik yatırımlar olup beraberinde katlanılan maliyetler ana ortaklık karının beklentinin biraz altında gerçekleşmesine neden olmuştur. Son durum itibariyle Lokman Hekim Akay hastanesinin faaliyet karı üretmeye başlaması, Lokman Hekim Demet Tıp Merkezinin katkılarının artması sebebiyle Şirket 2017 yılının çok daha olumlu verilerle gerçekleşeceğini tahmin etmektedir.

 

GARANTİ YATIRIM – Lokman Hekim LKMNH Hisse Analiz – 26.01.2017

Hisse kurumun öneri portföyündedir: Düşük borçluluk, düşük döviz riski ve sektörde büyüme fırsatı ile portföye ekledik

Mevcut/Hedef Fiyat: TL4.95 / 6.30      Artış Potansiyeli:27%

Lokman Hekim’i, i) FAVÖK marjında devam eden iyileşme ii) düşük seviyedeki borçluluk (2013 yılında 4.8 olan Net Borç / FVAÖK oranı şu an 1.6’dır), iii) düşük yabancı para riski, iv) etkin gider yönetimi, v) devam eden hisse geri alım programı, vi) düşük çarpanlar nedeniyle beğenmeye devam ediyoruz.

Yeni hastane ve poliklinik yatırımına rağmen bu çeyrekte de faaliyet kar marjının iyileşiyor olmasını oldukça olumlu olarak algılıyoruz (1.6 puan yükseldi).

Şirket sektörde büyüme fırsatları aramaktadır. Şirket, kısa süre önce Etlik hastanesinin yatak kapasitesini 1.5 sene içerisinde 15- 20mn TL yatırım ile 37’den 100’e çıkarmayı planlamaktadır.

Lokman Hekim Üniversitesi Hakkında YÖK Kararı Hakkında Açıklama – 16.01.2017

09.12.2016 tarihli açıklamamızla Şirketimizin aktifine kayıtlı gayrimenkulün Üniversite kurulması şartıyla Sevgi Vakfı’na bağışlandığını duyurmuştuk.

Sevgi Vakfı’nın 16.01.2017 tarihli yazısına göre “Lokman Hekim Üniversitesi” kurulmasıyla ilgili YÖK genel kurul kararı çıkmış ve yasalaşmak üzere ilgili süreç bilgisi tarafımıza iletilmiştir.

Lokman Hekim Üniversitesi ile Lokman Hekim Hastaneleri arasında yapılması planlanan işbirliğindeki amacımız sağlık hizmetlerinde ve sağlık eğitiminde nitelikli insan gücünü oluşturmakla birlikte bilim, teknoloji ve uygulama alanlarında da etkin ve yönlendirici olabilmektir.

Lokman Hekim Üniversitesi ile Lokman Hekim Hastaneleri arasında yapılan işbirliğinin sağlayacağı prestij sayesinde;

  • -Hizmet kalitesinde artış ve sağlık hizmet talebinde artış,
  • -Sağlık sektörünün temel dinamiği olan nitelikli işgücüne erişim noktasında sağlanacak kolaylık,
  • -Kurumsal anlamda nitelik ve nicelik artışı ve beraberinde olumlu finansal yansımalar da beklenmektedir.

Lokman Hekim Etlik Hastanesi yanındaki gayrimenkulun alımı hakkında açıklama – 16.01.2017

Lokman Hekim Etlik Hastanesinin büyütülmesi amacıyla Hastane binasının yanında yer alan gayrimenkullere ait son hissenin alımı 13.01.2017 tarihinde gerçekleşerek alımlar tamamlanmıştır. 5071/4 ada parsel üzerindeki 10 bağımsız bölüm ve 1 arsa payı toplam 4.644.383,14-TL bedel ile alınmıştır.

Arsa üzerindeki binanın yıkımı için gerekli idari ve yasal prosedürlerin tamamlanması sonrası yıkım gerçekleşmiştir. Ek hastane binasının yapımıyla ilgili plan ve proje çalışmalarımız devam etmektedir.

Alıma Konu Maddi Duran Varlığın Niteliği: Bina+Arsa, 1.280 m2

PAYLAŞ