Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Koç Holding K...

Koç Holding KCHOL Hisse Analiz ve Yorumları

PAYLAŞ

    koc-holding-kchol-hisse-yorumlariKoç Holding KCHOL hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber,rapor ve hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Bu sayfadan kurum ve uzmanların KCHOL ile ilgili çıkmış tüm hisse analiz ve yorumlarını, haber,veri ve raporları takip edebilirsiniz.

    TACİRLER YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz – 07.12.2017

    Koç Holding , dün gün içinde en düşük 17.14 seviyesini test etti ve günü 17.18 seviyesinden kapattı. Senette 17.54 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 17.14 olarak görüyoruz. Hissede Beklenen Yön: Yukarı

    Direnç seviyeleri 16.40 / 16.70 Destek seviyeleri  16.04 / 15.90

     

    İŞ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Haber Yorum – 20.11.2017

    Kapanış (TL) : 16.86 – Hedef Fiyat (TL) : 18.2 – Piyasa Deg.(TL) : 42755 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 17.42 KCHOL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 7.95

    Otokoç Yunan oto kiralama Şirket’i Olympic satın alıyor
    Otokoç Avis Budget ile birlikte Yunan oto kiralama Şirket’i Olympic Commercial and Tourist Enterprises’ı toplam 80.6mn euro bedelle satın almak için anlaşma imzaladığını açıkladı. Otokoç’un Ortak Girişim Grubu’ndaki payı %80 olacak ve payı oranında bedelin 64.5mn euro’sunu ödeyecek. Otokoç değerlememiz KCHOL NAV hesaplamamızın %3’ünü oluşturuyor. Anlaşmanın bedeli ise NAV’nin %1’inden daha düşük kısmına denk geliyor. Biz haberin KCHOL hisse fiyatında önemli bir hareket yaratmasını beklemiyoruz.

    ZİRAAT YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Haber Yorum – 20.11.2017

    Otokoç (OTOKC): Şirketin Yunanistan’da Avis, Budget ve Payless lisansları altında kısa ve uzun dönem araç kiralama faaliyetinde bulunan Olympic Commercial and Tourist Enterprises S.A. (Olympic) şirketi hisselerinin, Şirketin %80 ve Avis Budget Group (ABG) şirketlerinden Avis Europe Holdings Limited’in (Avis Europe) %20 hissedar olacağı bir Ortak Girişim Şirketi tarafından satın alınması konusunda ABG ile mutabakata varılmış olup, Otokoç Holland B.V. süreçte Ortak Girişim Şirketi olarak yer alacaktır.

    Yapılan mutabakat çerçevesinde, Olympic paylarının tamamı için bir Hisse Devir Sözleşmesi imzalanmış, ayrıca hisse devrinde alıcıların ve Ortak Girişim Şirketi yükümlülüklerinin yerine getirilmesinde garantör olarak, Şirket ve Avis Europe tarafından Piraeus Bank S.A.’ya hitaben Ana Şirket Garanti Mektubu iletilmiştir. Olağan ticari faaliyetler dışında önemli işlemlerin gerçekleşmesi halinde düzeltmeye tabi olmak üzere, Olympic hisselerinin %100’ü için toplam devir bedeli olan 80,8mn EUR, ilgili yasal izinlerin alınmasını müteakip sözleşmedeki ödeme planına uygun olarak ödenecektir. Kapanış şartlarının yerine getirilmesine bağlı olan hisse devirlerinin 4 ay içerisinde gerçekleşmemesi durumunda tarafların sözleşmeyi feshetme hakkı bulunmaktadır. Ayrıca, Yunanistan’da yürütülecek ortak faaliyetler ve ilgili şirketlerin yönetim, denetim, sermaye gibi esaslarını düzenlemek amacıyla Şirket ve Avis Europe arasında bir Ortaklık Anlaşması imzalanmıştır. Ortaklık Anlaşması uyarınca ilk etapta Otokoç Holland B.V.’nin %20 oranındaki payları, Avis Europe’a devredilecektir. Ayrıca Otokoç Holland B.V.’nin %10 oranındaki payları kapanıştan bir yıl sonra, %10 oranındaki payları ise kapanıştan 2 yıl sonra payların Piraeus Bank S.A.’dan alım fiyatını baz alan ve Ortaklık Anlaşması’nda tanımlanan yönteme göre belirlenen fiyat üzerinden Avis Europe’a devredilecektir.

    TACİRLER YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz – 15.11.2017

    Koç Holding , dün gün içinde en düşük 16.71 seviyesini test etti ve günü 16.88 seviyesinden kapattı. Senette 17.08 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 16.74 olarak görüyoruz. Hissede Beklenen Yön: Yukarı

    Direnç seviyeleri 17.08 / 17.44    Destek seviyeleri 16.74 / 16.42

     

    İŞ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 3Ç17 – 09.11.2017

    Kapanış (TL) : 17.44 – Hedef Fiyat (TL) : 18.2 – Piyasa Deg.(TL) : 44226 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 17.24 KCHOL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 4.36

    KCHOL 3Ç17 Finansal Sonuçları
    Koç Holding 3Ç17 finansallarında 1.29 milyar TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %32 artış gösteren net kar piyasa beklentisinin hafif altında gerçekleşti (İş Yatırım: 1.3milyar TL, piyasa:1.33milyar TL). Otomotiv ve banka segmentlerinin beklentimizden yüksek gelen karları (sonuçlarını daha önce açıkladıkları için sürpriz değil), dün seans kapandıktan sonra karını açıklayan Tüpraş’ın beklentilerin altında kalan kar katkısını dengelediği için sonuçlar beklentimize paralel gerçekleşti. Koç Holding’in cari net varlık değerinin %27’sini oluşturan Türpraş’ın net kar katkısının piyasa beklentisinin %24 altında gerçekleşmesi nedeniyle bugün hem KCHOL hem de TUPRS hisselerinde olumsuz tepki görebileceğimizi düşünüyoruz.

    DENİZ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 3Ç17 – 09.11.2017

    Koç Holding net kar performansı beklentilerin biraz altında Koç Holding 3Ç17’de 1,290 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam beklentilerin %4 altında kaldı. Tüpraş’daki olumsuz faaliyet karına rağmen güçlü otomotiv performansı daha olumsuz bir tabloyu engelledi. Sonuçların hisse üzerinde kısmen olumsuz etkisi olabilir.

    OYAK YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 3Ç17 – 09.11.2017

    Koç Holding (KCHOL, EÜ, Fiyat:17.44TL, Piyasa Değeri TL44,226mn): Koç Holding 3Ç17’de piyasa beklentisi olan 1,328mn TL’nin %3 altında ve bizim beklentimiz 1,193mn TL’nin %8 üzerinde 1,290mn TL net kar açıkladı. 3Ç17’de net kar yıllık bazda %32 artmıştır. Koç Holding’in iştiraklerinden Ford Otosan, Tofaş ve Yapı Kredi sırasıyla piyasa beklentilerinin %27, %11 ve %11 üzerinde kar açıklamıştı. Dün açıklanan Tüpraş net karı ise piyasa beklentisinin %27 altında kaldı. Beklentilerin altında gelen Tüpraş sonuçlarının etkisiyle Koç Holding’in net karı piyasa beklentisinin hafif altında gerçekleşti. Bu nedenle hisse etkisinin hafif olumsuz olmasını bekliyoruz. Koç Holding mevcut durumda NAD’ine göre tarihi iskontosu %6’nın üzerinde %15 iskonto ile işlem görmektedir. Koç Holding için tahminlerimizi revize edeceğiz.

    AK YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 3Ç17 – 09.11.2017

    Hedef Fiyat: 18,6TL

    Aygaz, 3Ç17’de 166 milyon TL net kâr açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi 180 milyon TL net kâr, bizim tahminimiz ise 203 milyon TL net kârdı. Sapmanın temel nedeni, EYAŞ’ın beklentilerin altında gelen katkısı oldu. Aygaz, EYAŞ’taki %20 sahipliği dolayısıyla Tüpraş’da %10,2 hisseye sahip. Öte yandan şirketin 3Ç17 FAVÖK’ü (120 milyon TL) ortalama piyasa beklentisinin (85 milyon TL) ve bizim beklentimizin (107 milyon TL) üstünde gerçekleşti. Aygaz için “NÖTR” tavsiyemizi korurken, hedef fiyatımızı hisse başına 18,3TL’den 18,6TL’ye yükseltiyoruz.

    GARANTİ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 3Ç17 – 09.11.2017

    Koç Holding (KCHOL, EÜ, Fiyat:17.44TL, Piyasa Değeri TL44,226mn): Koç Holding 3Ç17’de piyasa beklentisi olan 1,328mn TL’nin %3 altında ve bizim beklentimiz 1,193mn TL’nin %8 üzerinde 1,290mn TL net kar açıkladı. 3Ç17’de net kar yıllık bazda %32 artmıştır. Koç Holding’in iştiraklerinden Ford Otosan, Tofaş ve Yapı Kredi sırasıyla piyasa beklentilerinin %27, %11 ve %11 üzerinde kar açıklamıştı. Dün açıklanan Tüpraş net karı ise piyasa beklentisinin %27 altında kaldı.

    Beklentilerin altında gelen Tüpraş sonuçlarının etkisiyle Koç Holding’in net karı piyasa beklentisinin hafif altında gerçekleşti. Bu nedenle hisse etkisinin hafif olumsuz olmasını bekliyoruz. Koç Holding mevcut durumda NAD’ine göre tarihi iskontosu %6’nın üzerinde %15 iskonto ile işlem görmektedir. Koç Holding için tahminlerimizi revize edeceğiz.

     

    TACİRLER YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Teknik Analiz – 23.10.2017

    Koç Holding KCHOL, geçtiğimiz hafta içinde en düşük 16.19 seviyesini test etti ve haftayı 16.67 seviyesinden kapattı. Senette haftalık bakışta 17.09 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 16.44 olarak görüyoruz. KCHOL cuma ise, gün içinde en düşük 16.53 seviyesini test etti ve günü 16.67 seviyesinden kapattı. Senette günlük olarak 16.90 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 16.50 olarak görüyoruz. Hissede Günlük ve Haftalık Beklenen Yön: Yukarı

    Günlük Direnç seviyeleri 16.76 / 16.90 Destek seviyeleri 16.50 / 16.44
    Haftalık Direnç seviyeleri 16.76 / 17.09 Destek seviyeleri 16.44 / 16.25

    İŞ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 2Ç17 – 18.08.2017

    Kapanış (TL) : 17.02 – Hedef Fiyat (TL) : 18.2 – Piyasa Deg.(TL) : 43161 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 33.72 KCHOL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 6.93 Analist: [email protected]

    KCHOL 2Ç17 Finansal Sonuçları
    Koç Holding 2Ç17’de piyasa beklentisinin üzerinde 1.42milyar TL net kar açıkladı İş Yatırım: 1.2 milyar TL, piyasa:1.25 milyar TL). Net kar enerji ve otomotiv segmentlerinin güçlü katkısı ile yıllık bazda %54 artış gösterdi. Şirket’in konsolide gelirleri yıllık bazda 36% artış göstererek 23.2milyar TL’ye yükselirken FAVÖK %69 artış göstererek 2.24milyar TL’ye yükseldi. Net Aktif Değerinin %90’ından fazlasını oluşturan halka açık iştiraklerinin sonuçları daha önce açıklamış olması nedeni ile sonuçların hisse fiyatı üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.

    AK YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 2Ç17 – 18.08.2017

    Koç Holding net kârını 2Ç17’de önceki yılın aynı dönemine göre %82 artırarak 2,42 milyar TL olarak açıkladı. Böylece holdingin dönem kârı 1,25 milyar TL düzeyinde olan analist beklentilerinin önemli derecede üzerinde gerçekleşmiş oldu. Koç Holding’in 2Ç17 FAVÖK marjı %9,7 ile 2Ç16’daki %7,8’in çok üzerinde gelirken, satış gelirleri de yıllık %36 artarak 2Ç17’de 23,1 milyar TL’ye ulaştı. Holding net kârının kuvvetli gelmesi özellikle yatırımlarını tamamlayan Tüpraş’ın kuvvetli dönem sonucundan kaynaklanıyor. Ayrıca, otomotiv ve dayanıklı tüketim segmentlerinin de performansa olumlu katkısı oldu. Koç Holding yılın ilk altı aylık döneminde de toplam 4,27 milyar TL’lik net kâra ulaşarak önceki yıla göre %108 artış sağladı. Holding bugün saat 16.00’da 2Ç17 sonuçları hakkında bir analist konferansı düzenleyecek.

    DENİZ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 2Ç17 – 18.08.2017

    Koç Holding 2Ç17 Net Karı Beklentilerin üzerinde Koç Holding 2Ç17 için 1,417mlnTL net kar açıkladı. Bu rakam geçen yıla kıyasla %54 artışa tekabül ederken, piyasa beklentilerinin de %13 üzerinde gerçekleşti. Tüpraş ve Tofaş’ın beklenenden üstün kar performansı net kardaki olumlu performansı açıklıyor. Şirket bugün saat 4’de sonuçlarını değerlendireceği bir tele-konferans düzenleyecek. Halka açık şirketleri sonuçlarını önceden açıklamış olsa da sonuçların hisse üzerindeki etkisi kısmen olumlu olabilir. Hisse için %16 getiri potansiyeline işaret eden 19.70TL hedef fiyatımızla AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.

    ZİRAAT YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 2Ç17 – 18.08.2017

    Koç Holding (KCHOL, Sınırlı Pozitif): Holding’in 2017 yılı 2. çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %54,4 oranında artarak 1.417,1mn TL’ye piyasa beklentisi olan 1.251mn TL’yi de aşarak iyi bir görüntü sergilemiştir. İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Holding’in ilk yarı ana ortaklık net dönem karı 2.541,6mn TL’ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %77,2 oranında artış kaydetmiştir.

     

    OYAK YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Yorum – 02.06.2017

    Koç Holding’in Halka Açıklık Oranı Arttı

    KCHOL: Koç aile üyelerinin KCHOL’daki hisse başına 15.87TL’den 107 milyon adet (%4.22) hisse satışı 1 Haziran itibariyle tamamlandı. Bu satışla birlikte Koç ailesinin hisse oranı %64.29 seviyesine gerilerken şirketin halka açıklık oranı %26.46 seviyesine yükselmiş oldu.

    AK YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz – 02.06.2017

    1Ç17 sonuçların ardından Koç Holding için 12 aylık hedef fiyatımızı 15,72 TL’den 19,28TL’ye yükseltirken getiri beklentimizi ‘Endeksin Üzerinde’ olarak revize ediyoruz. Hedef fiyattaki değişiklik 1Ç17 sonuçlardan sonra iştiraklerde yapılan hedef fiyat revizyonlarından kaynaklanmaktadır. Mevcut durumda Koç Holding hisseleri cari net aktif değerine (NAD) göre %10, hedef NAD’ine göre ise %17 iskontolu işlem görmektedir. Koç Holding NAD’ine göre son 5 yılda ortalama %5 iskontolu işlem görmüştü. Yıllık bazda %25 değer kazanan Koç Holding hisselerinin getiri aynı dönemde BİST-100’e paralel getiri getirdi

    Aile üyeleri %4,2 pay sattı. Geçen hafta Koç aile üyeleri 107 milyon adet Koç Holding hissesini (%4,2 pay) hisse başına 15,87 TL fiyattan sattı (toplam tutarı 1.698 milyar TL; 3,564 dolar/TL üzerinden 476 milyon dolar). Bizim tahminimize göre Koç aile üyelerinin elinde halen 580 milyon adet (%23 pay) bulunmaktadır. Aile üyelerinin bu hisseleri 180 gün süreyle satmayacaklarını taahhüt etmişlerdir.

    Koç Holding’in 1Ç17 konsolide finansal sonuçları beklentilerden iyi geldi. 1Ç17’de Koç Holding 1 milyar 125 milyon TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %118 büyümeye işaret eden bu tutar ortalama piyasa beklentisi olan 910 milyon TL’nin üstünde gerçekleşti. 1Ç17 VAFÖK marjı %10,5 ile 1Ç16’daki %6,7 marjın üzerindedir. 1Ç17’de konsolide ciro yıllık %59 büyüme ile 22,1 milyar TL’ye ulaştı. Güçlü gelen faaliyet performansı ağırlıklı olarak Tüpraş’ın RUP yatırımın tamamlanması sonrasışirketteki 2016 ve 1Ç17’deki iyileşmelerle ortaya çıktı. Otomotiv ve Dayanıklı Tüketim sektörlerinde faaliyet gösteren Koç Grubu şirketlerinin de sonuçlara olumlu katkıları oldu.

    Koç Holding’in Türkiye ekonomisini yansıtan dengeli bir faaliyet portföyü bulunmaktadır. Koç Holding enerji, otomotiv, dayanıklı tüketim, bankacılık, turizm, perakende ve gıda sektörleri başta olmak üzere grup şirketleri ile Türkiye ekonomisini yansıtan bir grup konumundadır. Aynı zamanda bu portföy ekonomide yaşanan dalgalanmalara karşı yurtdışı ve dövize endeksli gelirler ile de nispeten defansif bir yatırım imkanı sağlamaktadır

    Riskler. Aile üyelerinin ileride daha fazla hisse satma ihtimali ortaya çıkabilir. Ancak geçtiğimiz günlerdeki satış sonrası hisse fiyatının ilk reaksiyon sonrası çabuk bir toparlanma gösterdiğine de dikkat çekmek isteriz.

    DENİZ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Opsiyonlar Poziyonu Önerisi – 02.06.2017

    KCHOL”un düşme potansiyeli limitli bularak put opsiyon kullanım seviyesinin (15.50) altında kapanışlarda long olabilme riskini alabilen; ayni zamanda portföyünde bulunan KCHOL uzun pozisyonlarında kar satisi yapmak isteyen veya KCHOL ’un yukarı hareketinin limitli olduğunu düşünerek call opsiyon kullanım seviyesinin(17.00) üstüne olan bir hareketin satış riskini alabilen yatırımcılarımız için KCHOL’de satış yönlü (Prim alma) Strangle (es zamanlı ve ayni miktarda call ve put) fiyatladık. • 31/07 vade KCHOL 15.50/17.00 strangle bid:0.48tl/hisse (16.02 ref)

    İŞ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz – 26.05.2017

    Koç Holding’de Pozisyon Alınır mı?

    Borsada dünkü düşüşün yaklaşık %90’ı Koç ve Sabancı grubu hisselerinden kaynaklandı. Dünkü kapanış itibarı ile Koç Holding’in net aktif değerine göre ıskontosu %6.4 ‘e genişlemiş durumda. Bu son bir yıllık ortalama iskonto seviyesinin (%2.8) yaklaşık 2 katı. Koç Holding hissesi alıp halka açık iştirakleri satarak piyasa riski almadan ıskontonun kapanacağına yönelik bir pozisyon almak şu aşamada oldukça mantıklı görülüyor.

    DENİZ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz – 26.05.2017

    Koç Ailesi Koç Holding’in %4.2 hissesini sattı. Koç Ailesi üyeleri 107 milyon adetlik hisseyi hızlandırılmış talep toplama yöntemi ile yurtdışında yerleşik kurumsal yatırımcılara tahsisli olarak sattı. Bloomberg’e göre satış hisse başına 15.87TL’den gerçekleşti ki bu rakam hissenin son kapanış fiyatına kıyasla %6’lık bir iskontoya işaret ediyor. Satış sonrası holdingin halka açıklık oranının %26.3’e ulaşması bekleniyor. Satış haberi hisse üzerinde kısa vadeli bir olumsuz etki yaratabilir ancak uzun vadede artacak likiditenin olumlu etki doğurması da söz konusu olabilir

    ŞEKER YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Haber Yorum – 26.05.2017

    Caroline Nicole Koç’un (12mn TL nominal), Mehmet Ömer Koç’un (12mn TL nominal), Yıldırım Ali Koç’un (12mn TL nominal), Mustafa Rahmi Koç’un (35mn TL nominal) ve Suna Kıraç’ın (35mn TL nominal), Kurul kaydında olan ancak borsada işlem görmeyen statüde toplam 107mn TL nominal tutarlı Koç Holding (KCHOL) pay senetlerinin borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla MKK’ya başvurduğu açıklandı. Satışa konu edilecek toplam nominal tutarlı pay şirket sermayesinin %4,22’sine, dolaşımdaki pay tutarının ise %19,0’una isabet etmektedir. Satışın gerçekleşmesi halinde Koç Holding A.Ş.’nde Koç Ailesi’nin doğrudan sermaye payının %11,67, Koç Ailesi ve Koç Ailesi üyeleri tarafından sahip olunan şirketlerin payının %64,76 olması; Koç Holding A.Ş.’nin halka açıklık oranının ise %26,46’ya yükselmesi beklenmektedir. Ayrıca; hızlandırılmış talep toplama işleminin tamamlandığı ve 1 TL nominal değerli pay için satış fiyatının 15,87 TL olarak belirlendiği bildirildi.

     

    Rahmi Koç’tan KAP Açıklaması – 25.05.2017

    Koç Holding A.Ş. ile ilgili olarak Mustafa Rahmi Koç tarafından Kuruluşumuza gönderilen açıklama ekte yer almaktadır:

    Hisse Satış Fiyatının Belirlenmesi: 24 Mayıs 2017 tarihli özel durum açıklamamızı takiben, sahibi olduğumuz toplam 107 milyon TL nominal değerli Koç Holding A.Ş. payları için hızlandırılmış talep toplama işlemi tamamlanmış olup, bedeli nakden ve peşinen ödenmek üzere 1 TL nominal değerli pay için satış fiyatı 15,87 TL olarak belirlenmiştir. Söz konusu hisselerin devir işlemi tamamlandığında ayrıca açıklama yapılacaktır.

    İŞ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Haber Analiz – 25.05.2017

    Kapanış (TL) : 17.02 – Hedef Fiyat (TL) : 18.1 – Piyasa Deg.(TL) : 43161 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 14.62
    KCHOL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 6.35 Analist: [email protected]

    Koç Ailesi üyeleri hisse başına 15.87TL fiyattan 107 milyon Koç Holding hissesi satıyor
    Koç Ailesi üyeleri hızlandırılmış talep toplama yöntemi ile 477 milyon dolar değerinde ödenmiş sermayenin %4.2’sine ve halka açık kısmın %19’a denk gelen Koç Holding hisselerini satacağını açıkladı. Hisse satış fiyatı dünkü kapanış fiyatına nazaran %6.8 iskontoya denk geliyor. Koc Holding geçmiş bir yıllık ortalama %2.8 NAD iskontosuna kıyasla mevcut NAD’ine göre %1.5 iskonto ile işlem görüyor. Bugün açılışta hissede aşağı yönlü hareket görebiliriz. Ancak, geçmiş ortalama iskontosuna kıyasla daha çekici olan iskonto nedeniyle açılıştaki aralık daha az olabilir.

    DENİZ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Haber Analiz – 25.05.2017

    Koç Ailesi Koç Holding’in %4.2 hissesini sattı. Koç Ailesi üyeleri 107 milyon adetlik hisseyi hızlandırılmış talep toplama yöntemi ile yurtdışında yerleşik kurumsal yatırımcılara tahsisli olarak sattı. Bloomberg’e göre satış hisse başına 15.87TL’den gerçekleşti ki bu rakam hissenin son kapanış fiyatına kıyasla %6’lık bir iskontoya işaret ediyor. Satış sonrası holdingin halka açıklık oranının %26.3’e ulaşması bekleniyor. Satış haberi hisse üzerinde kısa vadeli bir olumsuz etki yaratabilir ancak uzun vadede artacak likiditenin olumlu etki doğurması da söz konusu olabilir.

    İŞ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 1Ç17 – 10.05.2017

    Kapanış (TL) : 17.05 – Hedef Fiyat (TL) : 16.6 – Piyasa Deg.(TL) : 43237 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 13.86 KCHOL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -2.64 Analist: [email protected]

    Koç Holding 1Ç17’de 1125mn TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %118 artış gösterderdi. Bizim beklentimiz. Bizim beklentimiz 870mn TL ve piyasa beklentisi 910mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. Şirket’in konsolide gelirleri yıllık bazda 59% artış göstererek 22.3milyar TL’ye yükselirken FAVÖK %149 artış göstererek 2.3milyar TL’ye yükseldi. Net Aktif Değerinin %90’ından fazlasını oluşturan halka açık iştiraklerinin sonuçları daha önce açıklamış olması nedeni ile sonuçların hisse fiyatı üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.

    DENİZ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 1Ç17 – 10.05.2017

    Koç Holding 1Ç17’de 1,125 mln TL net kar açıklayarak yıllık bazda %118’lik bir büyüme gerçekleştirdi. Bu rakam piyasa beklentisi olan 910 mln TL’nin oldukça üzerinde kalırken bizim görece yüksek beklentimiz olan 1,175 mln TL ile uyumlu. Olumlu sonuçların beklenenin üzerinde performans gösteren Tüpraş karından kaynaklandığı görülüyor. Şirket 1ç17 sonuçlarını değerlendirmek üzere bugün saat 17:00’de telekonferans gerçekleştirecek. Holding’in iştiraklerinin finansallarını önceden açıklamış olmaları nedeniyle bugün hisse üzerinde önemli bir değişim beklemiyoruz. KCHOL için 16.60 TL hedef fiyatımızla TUT tavsiyeimizi koruyoruz. Hisse, an itibariyle net aktifine oranla %2 primle işlem görürken bu oran tarihsel ortalama iskontosu olan %4’ün biraz üzerinde.

    AK YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 1Ç17 – 10.05.2017

    Koç Holding 1Ç17’de yıllık bazda %118 büyüme 1 milyar 125 milyon TL net kar açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi olan 910 milyon TL’nin üstünde. 1Ç17 ciro yıllık %59 büyüme ile 22 milyar 136 milyon TL olarak gerçekleşti. 1Ç17 marjı %10,5 ile 1Ç16’daki %6,7’nin üstünde. Faaliyetlerdeki iyileşme temelde Tüpraş’daki iyileşmelerden kaynaklandı. Ancak diğer bölümler olan otomotive ve dayanıklı tüketimin de olumlu katkılar oldu. Bugün piyasada olumlu tepki bekliyoruz.

    OYAK YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 1Ç17 – 10.05.2017

    Koç Holding yılın ilk çeyreğinde 1,125 milyon TL net kar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 910 milyon TL’nin üzerinde gelmiş oldu. Özellikle Tüpraş ve Yapı Kredi’deki güçlü performans rakamlara olumlu yansıdı. Şirketin kombine VAFÖK rakamı ise 4.6 milyar TL seviyesine ulaşarak 2016 ilk çeyrek rakamı olan 2.7 milyar TL’nin oldukça üzerine çıkmış oldu.

    Koç Holding’den Kar Payı Dağıtımına İlişkin Genel Kurul Kararı – 30.03.2017
    Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
    Pay Grup Bilgileri
    Ödeme
    1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
    1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
    1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
    1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
    A Grubu, İşlem Görmüyor, TREKCHL00022
    Peşin
    0,3259
    32,59
    0,3259
    32,59
    B Grubu, KCHOL, TRAKCHOL91Q8
    Peşin
    0,3259
    32,59
    0,277134
    27,7134
    Kar Payı Ödeme Tarihleri
    Ödeme
    Teklif Edilen
    Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (1)
    Kesinleşen
    Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (2)
    Ödeme Tarihi (3)
    Kayıt Tarihi (4)
    Peşin
    06.04.2017
    06.04.2017
    10.04.2017
    07.04.2017

    *) A grubu payların tamamı tam mükellef tüzel kişilerden oluştuğu için stopaj söz konusu değildir. B grubu hisselerin stopaja tabi olmadığı bilinen tüzel kişi ortakların payına isabet eden kısım için stopajsız hesaplama yapılırken, bilinmeyen kısmın tamamı için stopaj olduğu varsayılarak hesaplama yapılmıştır.

    (**) Temettü ve intifa payı toplamı olan 924.481.155,64 TL’nin 2.250.398,33 TL’si cari yıl yasal karının istisna kazançlarına isabet eden kısmından, 922.230.757,31 TL’si ise cari yıl yasal karının diğer kazançlara isabet eden kısmından karşılanacak olup, istisna olmayan kazançlara isabet eden kısım üzerinden stopaj uygulanacaktır.

     

    EYAŞ Kararı Hakkında, Oyak Yatırım – 07.03.2017

    Koç Holding’in %77 oranında ve bağlı ortaklığı Aygaz’ın ise %20 oranında pay sahibi olduğu Enerji Yatırımlarının (EYAŞ) yönetim kurulu tarafından, EYAŞ’ın 29 Mart tarihinde yapılacak olağan genel kurul toplantısında 2016 yılı kârından 437,45 milyon TL’lik tutarın nakit temettü olarak dağıtılması ve temettü dağıtım tarihinin 4 Nisan olarak belirlenmesi tekliflerinin ortakların onayına sunulmasına karar verildi.

    Deniz Yatırım- Temettü Açıklaması Yorumu – 07.03.2017

    Koç Holding’in KAP’a yaptığı açıklamaya göre Tüpraş’ın %51’ine sahip olan Enerji Yatirimlari 437.5 mln TL temettü ödeyecek. Koç Holding ve Aygaz Enerji Yatirimlari’ndaki sırasıyla %77 ve %20 payları için 336.8 mln TL ve 97.5 mln TL temettü geliri elde edecekler. Bu Enerji Yatirimlari’nin yaptığı ilk temettü ödemesi olacak. Hatırlanacağı gibi, Enerji Yatirimlari, Tüpraş’taki %51 payı için 794.1 mln TL temettü geliri elde edecek. (KAP)

    Kar Payı Dağıtımına İlişkin Yönetim Kurulu Kararı – 03.03.2017

    (*) A grubu payların tamamı tam mükellef tüzel kişilerden oluştuğu için stopaj söz konusu değildir. B grubu hisselerin stopaja tabi olmadığı bilinen tüzel kişi ortakların payına isabet eden kısım için stopajsız hesaplama yapılırken, bilinmeyen kısmın tamamı için stopaj olduğu varsayılarak hesaplama yapılmıştır.

    (**) Temettü ve intifa payı toplamı olan 924.481.155,64 TL’nin 2.250.398,33 TL’si cari yıl yasal karının istisna kazançlarına isabet eden kısmından, 922.230.757,31 TL’si ise cari yıl yasal karının diğer kazançlara isabet eden kısmından karşılanacak olup, istisna olmayan kazançlara isabet eden kısım üzerinden stopaj uygulanacaktır.

    Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
    Pay Grup Bilgileri
    Ödeme
    1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
    1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
    1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
    1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
    A Grubu, İşlem Görmüyor, TREKCHL00022
    Peşin
    0,3259
    32,59
    0,3259
    32,59
    B Grubu, KCHOL, TRAKCHOL91Q8
    Peşin
    0,3259
    32,59
    0,277134
    27,7134
    Kar Payı Ödeme Tarihleri
    Ödeme
    Teklif Edilen
    Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (1)
    Kesinleşen
    Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (2)
    Ödeme Tarihi (3)
    Kayıt Tarihi (4)
    Peşin
    06.04.2017
     
    10.04.2017
    07.04.2017

     

    İŞ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 4Ç16 – 17.02.2017

    Kapanış (TL) : 15.23 – Hedef Fiyat (TL) : 15.3 – Piyasa Deg.(TL) : 38622 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 10.8 KCHOL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 0.46

    KCHOL 4Ç16 Finansal Sonuçları
    Koç Holding 4Ç16’da 1046mn TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %23 düşüş gösterirken bizim beklentimiz 930mn TL ve piyasa beklentisi 982mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. Net karda yıllık bazda yaşanan düşüş geçtiğimiz yıl aynı dönemde gayrimenkul satışından kaynaklı 223mn TL tek seferlik kar kaydedilmiş olmasından kaynaklandı. Net Aktif Değerinin %90’ından fazlasını oluşturan halka açık iştiraklerinin sonuçları daha önce açıklamış olması nedeni ile sonuçların hisse fiyatı üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.

    ZİRAAT YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 4Ç16 – 17.02.2017

    Koç Holding (KCHOL, Nötr): Koç Holding’in 2016 yılı 4.çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %22,7 oranında azalarak 1.045,8mn TL’ye gerilemiş ancak piyasa beklentisi olan 991mn TL’nin hafif üzerinde gerçekleşmiştir. Bu düşüşte kur kaynaklı finansman giderlerinde kaydedilen yükseliş ana etken olmuştur. Son çeyrek kar rakamı ile birlikte 2016 yılı ana ortaklık net dönem karı 3.460mn TL’ye ulaşmış ve 2015 yılına göre %3 oranında gerileme kaydetmiştir.

    OYAK YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 4Ç16 – 17.02.2017

    2016 yılının son çeyreğinde 1,046 milyon TL net kar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 982 milyon TL üzerinde gerçekleşmiş oldu. Özellikle Tüpraş’ın güçlü kar rakamları şirketin finansallarını olumlu etkiledi.

    AK YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz 4Ç16 – 17.02.2017

    Koç Holding 4Ç16’da 1,046 milyar TL net kar elde etti (yıllık bazda %23 düşüş). Piyasa beklentisi 982 milyon TL net kar, bizim beklentimiz 1,230 milyon TL net kar yönündeydi. Bu sonuçla şirketin 12A16 kümülatif net kar rakamı 3,46 milyar TL’ye ulaştı (yıllık bazda %3 düşüş).

    DENİZ YATIRIM – Koç Holding KCHOL Hisse Analiz  – 24.01.2017

    Koç Holding’i %5 üzerinde relatif getiri ile model portföyümüzden çıkarıyoruz

    8 Kasım 2016’da model portföye soktuğumuzdan bu yana Koç Holding hissesi nominal %15.7, relatif %5.5 getiri sağladı. Mevcut fiyat seviyesi hedef fiyatımıza kıyasla artık pozitif bir getiri potansiyeline işaret etmemekte. Hisse mevcut net aktif değerine kıyasla %1 iskonto ile işlem görüyor ki bu rakam da tarihsel ortalama olan %5’in de altında. Bu yüzden bu seviyeleri kar realizasyonu fırsatı olarak görüyor ve hisseyi model portföyümüzden çıkarıyoruz.

    Teknik yorum
    KCHOL = 200g H/O 13,20 seviyesinde kırdıktan sonra 10% daha prim yaparak 15 Temmuz seviyesini geçti ve dün itibarıyla 14,50 üzerinde günlük grafikler aşırı alım seviyelerine girdi. Piyasa genelinin bu haftaki hareketine bağlı olarak 14,50- 15,0 veya 14,50 kar-stop olmak üzere teknik kar satışı tavsiye ederiz. Yeniden alım için hissenin 13,50-13,75’e çekilmesini beklemek gerekli.

     

     

PAYLAŞ