Logo Yazılım LOGO hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber, hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Bu sayfadan kurum ve uzmanların LOGO ile ilgili çıkmış tüm haber, şirket raporu ve temel-teknik analizleri takip edebilirsiniz.
100.000 TL Paranız Olsa Nasıl Yatırım Yapardınız? Sanal Para ile Deneyin!
Deniz Yatırım – LOGO Hisse Analiz 2Ç20 – 06.08.2020
LOGO; 2Ç20 Sonuçları Beklentilerin Üzerinde… Logo Yazılım 2Ç20’de 31 milyon TL net kar (yıllık %41 artış, Kons.: 25 milyon TL), 47 milyon TL VAFÖK (yıllık %39 artış, Kons.: 39 milyon TL) ve 117 milyon TL satış geliri (yıllık %23 artış, Kons.: 111 milyon TL) kaydetti. Sonuçların hem operasyonel karlılık hem de net kar beklentilerin üzerinde geldiğinden, hisse performansı üzerinde hafif olumlu etki etmesini bekliyoruz. Hatırlatmak gerekirse konsensus dört tahminden oluşmakta. Hisse son altı ayda endeksin %52 üzerinde getiri sağlamış ve tarihi çarpanlarına kıyasla yüksek seviyelerde olan 12 aylık geçmişe dönük verilere göre 13,1 FD/VAFÖK ve 21,4 F/K’dan işlem görmektedir.
Türkiye ve Romanya operasyonları toplam gelirlerin sırasıyla %66 ve %34’ünü oluşturmaktadır. Logo Türkiye operasyonları kendi başına 35 milyon TL net kar (yıllık %78 artış), 40 milyon TL VAFÖK (yıllık %56 artış) ve 76 milyon TL satış geliri (yıllık 31% artış) kaydetti. Türkiye operasyonlarındaki kuvvetlilik e-devlet modülündeki satışlar, kontör satışları, yeni müşteri kazanımları ve mevcut müşterilerden daha fazla gelir sayesinde gerçekleşti. Romanya operasyonları 39 milyon TL gelir (yıllık %7 artış; 10,9 milyon EUR gelir ve EUR bazında %1 düşüş), 7 milyon TL VAFÖK (yıllık %18 artış) ve 2 milyon TL zarar (2Q19: 3 milyon TL kar). Tekrarlayan faturaların toplam faturaların içindeki payı 1Y19 ve 1Y20 dönemlerinde %59 seviyesinde yer aldı.
Oyak Yatırım – LOGO Hisse Analiz 2Ç20 – 06.08.2020
LOGO 2Ç20 finansallarında TL117mn ciro (yıllık+%23), TL47mn FAVÖK (+%39) ve TL31mn net kar (+%41) açıkladı. Ciro, FAVÖK ve net kar piyasa beklentilerini sırasıyla %6, %20 ve %24 oranlarında aşmıştır. Marjlarının yüksekliği ve konsolide finansallardaki ağırlığı açısından Türkiye operasyonlarındaki müşteri kazanımı ve edevlet katkısı finansalları desteklemiştir. Türkiye operasyonlarında ciro büyümesi %31 olurken VAFÖK marjı 2Ç19’daki %45’den %53’e yükselmiştir. Romanya operasyonlarındaki satış büyümesi %7’yle nispeten zayıftır ve FAVÖK marjı nispeten yüksek bazlı %22’den %18’e gerilemiştir. Türkiye operasyonlarının etkisiyle olumlu sonuçlar açıklayan şirketin net yatırım gelirleri ve ilk çeyreğe göre düşen efektif vergi oranı da net kar rakamını desteklemiştir.
Logo, prezentasyonunda yıllık beklentilerini paylaşmamıştır. Şirketin telekonferansı 6 Ağustos’ta 17:00’dedir. Finansalların hisse performansını kısa vadede destekleyeceğini düşünüyoruz. Hisse için uzun vadeli Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi ve hisse başına TL76 hedef fiyatımızı koruyoruz.
Tacirler Yatırım – LOGO Hisse Analiz 2Ç20 – 06.08.2020
2Ç20 sonuçlarını 30.9 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 25.1 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %41 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %49 arttı. Net satışlar 117 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %23 arttı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 111 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %8 azalış kaydetti ve net satışlardaki payı %34 oldu. (2Ç19: %39) Şirket, 2Ç20’de 47 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %39 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 39 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 442 baz puan artarak %39.8 oldu.
Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 261 baz puan arttı ve %81.6 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 167 baz puan azaldı ve %54.7 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise -27 milyon TL (2Ç19: 33 milyon TL ve 1Ç20: -08 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı -%5.9 (2Ç19: %9.2 ve 1Ç20: -1.8%) olarak kaydedildi. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %172 artarak 53 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 21.4 F/K çarpanından ve 13.1 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
Ziraat Yatırım – LOGO Hisse Analiz 2Ç20 – 06.08.2020
Logo Yazılım (LOGO, Pozitif): Şirket’in 2Ç2020’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın ikinci çeyreğine göre %40,6 oranında artarak 30,9mn TL olmuştur. Ortalama kar beklentisi 25mn TL idi. Şirket’in satış gelirleri 2Ç2020’de 117mn TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %23,3 oranında artış kaydetmiştir. Şirket’in brüt karı da %27,4 oranında artarak bu çeyrekte 95,4mn TL olmuştur. Logo Yazılım’ın ikinci çeyrekteki net ve brüt kar marjı ise sırasıyla %26,4 ve %81,6 olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın ikinci çeyreğinde bu oranlar sırasıyla %23,1ve %78,9 idi. Logo Yazılım’ın ikinci çeyrek karı sonrasında 2020 yılının Ocak – Haziran dönemi ana ortaklık net dönem karı ise geçen yılın aynı dönemin göre karı %40,4 oranında artarak 51,6mn TL’ye yükselmiştir.
Tacirler Yatırım – LOGO Hisse Analiz 1Ç20 – 07.05.2020
1Ç20 sonuçlarını 20.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 20.1 milyon TL olan piyasa beklentisi ile uyumludur. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %40 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %29 azaldı. 1Ç20 sonuçlarında Logo Yazılım’ın gerek yurtiçi faaliyetlerinde gerekse Romanya’da bulunan Totalsoft operasyonunda faaliyet sonuçları ürettiğini görüyoruz. Net satışlar 102 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %25 arttı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 101 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti.
Şirket, 1Ç20’de 36 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %32 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 35 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 192 baz puan artarak %35.8 oldu. Türkiye operasyonları 29 milyon TL FAVÖK yarattı ve %31 arttı. Totalsoft’un yarattığı FAVÖK 8 milyon TL oldu ve %34 artış kaydetti. Net işletme sermayesi ise -8 milyon TL (1Ç19: 32 milyon TL ve 4Ç19: 14 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı -%1.8 (1Ç19: %9.5 ve 4Ç19: 3.3%) olarak kaydedildi.
2019 yıl sonunda 31,3 milyon TL (15,4 milyon TL UFRS 16 etkisi hariç) olan net nakit, 1Ç20 sonunda 34,7 milyon TL’ye çıktı (15,3 milyon TL UFRS 16 etkisi hariç). %3,48 hazine hisselerinin çeyrek sonu piyasa değeriyle beraber 86,8 milyon TL net nakit olarak kaydedildi. Son olarak, şirket yönetimi Covid-19 salgını nedeniyle 19 Şubat 2020 tarihinde açıkladığı 2020 beklentilerinin geçerli olmadığını açıkladı. En son kapanış fiyatına göre, şirket 20.2 F/K çarpanından ve 12.4 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
Oyak Yatırım – LOGO Hisse Analiz 1Ç20 – 07.05.2020
LOGO dün akşam paylaştığı 1Ç20 finansallarında TL102mn ciro (yıllık+%25), TL36mn FAVÖK (+%32) ve TL21mn net kar (+%40) açıkladı. Ciro ve net kar beklentilere paralel, FAVÖK’se %4 üzerindedir. Marjlarının yüksekliği ve konsolide finansallardaki ağırlığı açısından Türkiye operasyonlarındaki müşteri kazanımı ve e-devlet katkısı finansalları desteklemiştir. Türkiye operasyonlarında ciro büyümesi %30 olurken VAFÖK marjı %46’da korunmuş, Romanya operasyonlarındaki satış büyümesi %16 olarak gerçekleşmiş ve FAVÖK marjı %19’dan %22’ye yükselmiştir. Net finansal giderlerdeki yıllık performans da net karı desteklemiştir. Yıllık beklentilerini Kovid-19 sebebiyle geri çeken şirketin finansalları hakkındaki telekonferansı bugün 17:00’dedir.
Ak Yatırım – LOGO Hisse Haber – 21.04.2020
Logo Yazılım tarafından ELBA HR İnsan Kaynakları Eğitim ve Danışmanlık Anonim Şirketi’nin (Peoplise) sermayesinin % 86,70’ini temsil eden 255.377 adet şirket payını hisse başına ortalama 6,46 dolar bedelle (toplam 1,65 milyon dolar) devralınması konusunda pay devir sözleşmesi (“Sözleşme”) imzaladı.
Sözleşme uyarınca pay devrinin gerçekleşmesi halinde, pay devir bedeline ilave olarak 2021 yılı içinde Şirket tarafından performansa dayalı olmak koşuluyla olası performans bedeli ödemesi yapılabilecektir. Pay devir işlemlerinin Sözleşme’de belirtilen koşulların gerçekleşmesini müteakip en kısa sürede tamamlanması hedefleniyor.
Peoplise, kurumsal firmaların tüm işe alım ihtiyaçları için tasarlanmış entegre ve video özellikli dijital insan Kaynakları yönetimi platformudur. Yetenek Yönetimi Sistemi olarak konumlanan çözüm, başvuru takip sistemlerini (ATS) sosyal medya kaynaklı işe alımları, dijital değerlendirme ve markalaşma araçlarını içeren mobil uyumlu platforma dönüştürmektedir. Mevcut müşterileri finansal hizmetler, perakende, üretim ve profesyonel hizmet sektörlerinde faaliyet göstermektedir. 13 çalışanı olan Peoplise 2013 yılında kurulmuş olup halihazırda 13 dilde hizmet sunduğu 74 kurumsal müşteriye sahiptir.
Logo’nun tek seferlik gelirler içinde ERP ve e-devlet çözümlerinden sonra önemli bir paya sahip olan İnsan Kaynakları çözümleri, kurumsal müşteri segmentinde rekabetçiliği ve genel marka bilinirliğini destekleyen stratejik öneme sahip bir ürün grubudur. Peoplise platformunun Logo’nun mevcut İnsan Kaynakları ürünlerini tamamlayacağı ve İK ürün portföyüne yönelik yapılan yatırımları, özellikle bulut tabanlı çözümlere geçiş sürecinde yaratacağı sinerjiyle, devralıp ileriye taşıyacağı öngörülmektedir. Pay devrinin tamamlanması üzerine Peoplise kurucu ortakları ve pay sahipleri Çağatay Güney ve Doruk Molo ile “Sermayeye İştirak ve Sahipleri Sözleşmesi” ve “Yönetici İş Sözleşmesi” imzalanacaktır. Logo hisseleri için olumlu etki yapacağını düşünüyoruz.
TACİRLER YATIRIM – LOGO Hisse Analiz 3Ç19 – 07.11.2019
Logo Yazılım – 3Ç19 sonuçlarını 20.2 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 18.8 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %15 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %8 azaldı. Şirketin gerek yurtiçi faaliyetlerinde gerekse Romanya operasyonu olan TotalSoft’ta iyi faaliyet performansı olduğunu gözlemledik. Net satışlar 92 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %19 büyüdü. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 92 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %14 artış kaydetti ve net satışlardaki payı %38 oldu. (3Ç18: %39) Şirket, 3Ç19’de 35 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %28 büyüme gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 32 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 271 baz puan artarak %37.8 oldu. Net borç/FAVÖK rasyosu 0.1 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0.0 olarak kaydedilmiştir. Net işletme sermayesi ise 32 milyon TL (3Ç18: 29 milyon TL ve 2Ç19: 33 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %8.6 (3Ç18: %9.7 ve 2Ç19: 9.2%) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 14.1 F/K çarpanından ve 8.8 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
ŞEKER YATIRIM – LOGO Hisse Analiz 3Ç19 – 07.11.2019
Logo Yazılım (LOGO) Şirket, 3Ç19’de beklentilerin üzerinde 20,2mn TL net kar açıkladı (3Ç18: 17,5mn TL net kar). Piyasadaki ortalama net kar beklentisi ise 19mn TL seviyesindeydi. Üçüncü çeyreğe ilişkin net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 9A19’da kümüle net kar rakamı 57,0mn TL seviyesine ulaşmış oldu (9A18: 52,4mn TL net kar).
AK YATIRIM – LOGO Hisse Analiz 3Ç19 – 07.11.2019
Logo Yazılım 3Ç19 da 20 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %15 büyüme ve ortalama piyasa beklentisine paralel, bizim beklentimizin %11 üzerinde. 3Ç19 ciro yıllık %19 büyüme ile 92 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentiler paralel geldi. 3Ç19 FAVÖK daha hızlı yıllık %28 büyüdü ve 35 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirketin Türkiye faaliyetlerine baktığımızda cironun yıllık %22 büyüme ile 58 milyon TL büyüdüğünü ancak FAVÖK marjı 3Ç18’deki %50’den 3Ç19’da %48’e indiğini görüyoruz. Romanya faaliyetlerinde ciroda yıllık %15 büyüme ile 35 milyon TL ve FAVÖK marjı 3Ç18’deki %14’den 3Ç19’da %23’e genişlediğini görüyoruz. Yılbaşından bu yana hisselerde %50 getiri ve BİST-100 endeksinin de %31 üzerinde getiri elde etti. 12 aylık hedef fiyatımız olan 51,00 TL ve Endeksin Üzerinde önerimizi koruyoruz.
OYAK YATIRIM – LOGO Hisse Analiz 3Ç19 – 07.11.2019
LOGO dün akşam paylaştığı 3Ç19 finansallarında TL92mn ciro (yıllık+%19), TL35mn FAVÖK (+%28) ve TL20mn net kar (+%28) açıkladı. Ciro beklentilere paralel gelirken FAVÖK ve net kar beklentilerin %8 üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin cirosu, önceki çeyreğe göre Türkiye’de daha güçlü büyümüştür ve yurtdışındaki marjları kuvvetlenmeyi sürdürmektedir. Hafif pozitif. Şirketin finansalları hakkındaki telekonferansı bugün 17:00’dedir.
ZİRAAT YATIRIM – LOGO Hisse Analiz 3Ç19 – 07.11.2019
Logo Yazılım (LOGO, Nötr): Şirket’in 2019 yılının üçüncü çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %15,4 oranında artarak 20,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi Şirket’in bu çeyrekte 19mn TL kar elde edebileceği yönündeydi. Satış gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı döneminde göre %19,2 oranında artan Şirket’in, brüt karı da %24,2 oranında artarak 74,9mn TL olmuştur. Diğer taraftan operasyonel giderler aynı dönemde %24,5 oranında artmış ve 52,3mn TL olmuştur. Şirket’in net ve brüt kar marjı ise sırasıyla %21,9 ve %81,2 olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde net ve brüt kar marjı sırasıyla %22,7 ve %77,9 idi. Şirket’in üçüncü çeyrek rakamları sonrası 2019 yılı ilk 9 ayındaki ana ortaklık net dönem karı ise %8,7 oranında artarak 57mn TL’ye ulaşmıştır.
