Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Halk GYO HLGY...

Halk GYO HLGYO Hisse Analiz ve Yorumları

PAYLAŞ

Aracı kurum ve uzmanların Halk GYO HLGYO hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber,rapor ve hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Bu sayfadan hisse ile ilgili çıkmış tüm haber, rapor ve teknik analizleri takip edebilirsiniz.

GARANTİ YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 3Ç17 – 06.11.2017

Halk GYO (HLGYO, EÜ, Fiyat:1.01TL, Piyasa Değeri TL828mn): 3Ç17’de Halk GYO’nun net karı bizim 13mn TL net kar beklentimizle uyumlu, yıllık bazda %48 artarak 12mn TL seviyesinde gerçekleşti. Halk GYO’nun kira geliri yıllık bazda %11, çeyreksel bazda %1 artarak 3Ç17’de 12.8mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Halk GYO 3Ç17’de beklentimizin altında gerçekleşen teslimler nedeniyle beklentimizin hafif altında 12mn TL FVAÖK kaydetmiştir (yıllık bazda aynı seviyede) Şirket için konsensüs tahmini bulunmadığı için ve yıllık bazda stabil FVAÖK nedeniyle finansalların hisse etkisinin nötr olacağını düşünüyoruz. 3Ç17’de Şirket teslim ettiği gayrimenkullerinden %52.9 brüt marj ile 4.4mn TL satış geliri kaydetmiştir. Halk GYO’nun 2Ç17 sonu itibariyle hisse başı 2.28TL olan NAD, 3Ç17 sonu itibariyle hissebaşı 2.12TL’ye düşmüştür. Cuma kapanışına göre hisse NAD’sine göre son 1 yıl ortalaması olan %57’nin altında %52 iskontolu işlem görmektedir.

DENİZ YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 3Ç17 – 06.11.2017

Halk GYO’nun %7’lik kira getiri oranını başarılı buluyoruz. Halk GYO 3Ç17 finansallarında 12.3 mln TL net kar açıkladı. Şirketin net kar rakamı önceki döneme göre %10 daralmış olmasına rağmen geçen yılın aynı dönemine göre ise %48 gibi oldukça yüksek oranlı bir artış gerçekleştirdi. Dokuz aylık dönemde ise kar rakamının 37 mln TL ile geçen yılın aynı dönemine göre %15 oranında artmıştır. Şirket 3Ç17’de 12 mln TL FAVÖK ve %67 oranında FAVÖK marjı yakalarken dokuz aylık dönemde FAVÖK yıllık %7 artış ile 40 mln TL’ye yükselmiş ve bu dönemde FAVÖK marjı da %60 oranında gerçekleşmiştir.

Dokuz aylık dönemde 38.6 mln TL kira geliri elde eden Halk GYO’nun kira getiri oranı bu dönemde %7 seviyesinde gerçekleşirken 2016 yılının tamamı ile kıyaslandığında %6.5 olan getiriye kıyasla güzel bir kira getiri oranı elde edilmiştir. Şirket net aktif değerine göre %52 gibi yüksek bir iskonto oranı ile işlem görmektedir. 2017 yılı sonuna kadar tamamlanacak projeler ile birlikte değerlendirildiğinde kira gelirlerinin artış göstermesi beklentisine bağlı olarak Halk GYO’nun daha düşük bir iskonto oranı ile işlem görebileceğini düşünüyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 3Ç17 – 06.11.2017

Halk GYO (HLGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 3Ç2017’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı döneminde göre %48 oranında artarak 12,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in brüt karı ise 3Ç2017’de 15,6mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı döneminde göre ufak çaplı bir düşüş göstermiştir. Üçüncü çeyrek karı ile birlikte Şirket’in yılın ilk dokuz ayındaki net dönem karı bir önceki yılın aynı döneminde göre %15 oranında artarak 37mn TL’ye yükselmiştir.

 

İzmir Konak 1. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi kapsamında adi ortaklık kurulması ve hasılat paylaşım sözleşmesi imzalanması hk  – 25.08.2017

Şirketimiz Yönetim Kurulu tarafından alınan karar doğrultusunda; “İzmir Konak 1. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi” kapsamında Emlak Konut  GYO A.Ş. tarafından ihaleye çıkarılan ve İzmir İli, Konak İlçesi, Kuruçay Mahallesi, Umurbey Mevkiinde bulunan parseller üzerinde karma proje geliştirmek amacıyla, ihaleyi kazanan Teknik Yapı Teknik Yapılar San. ve Tic. A.Ş. (TEKNİK YAPI) ile, tüm gider ve gelirler ile elde edilecek kar paylaşım oranları yarı yarıya olmak üzere,  “TEKNİK YAPI  (% 51)  – Halk GYO (% 49)  Adi Ortaklığı” kurulmuştur.

Kurulan Teknik Yapı – Halk GYO Adi Ortaklığı  ile Emlak Konut GYO A.Ş. arasında da, toplam 47 bin m2’lik parseller üzerinde ticaret+turizm+konut alanı+park alanı+cami alanı inşa edilecek olan söz konusu projeye ilişkin olarak, “Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı Sözleşmesi” imzalanmıştır. Sözleşme detaylarına göre, Adi Ortaklığın gelir payı oranı % 65’dir.

Halk GYO’da Bedelsiz Payların Dağıtım Tarihi Belli Oldu – 14.08.2017

Şirketimizin 2016 yılı kar payından bedelsiz sermaye artırımı çerçevesinde, ortaklarımıza verilecek bedelsiz payların dağıtımına 16.08.2017 tarihinde başlanacaktır.

HALK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Haber – 07.08.2017

Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO, bedelsiz sermaye artırımı için SPK’ya başvuruda bulunmuştu. SPK, bedelsiz sermaye artırımı başvurusuna onay verdi. Başvurunun onaylanmasının ardından Halk GYO, 790 mn TL değerindeki mevcut sermayesini, kâr payından karşılanmak suretiyle 30 mn TL artırarak 820 mn TL’ye çıkaracak.

OYAK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 2Ç17 – 04.08.2017

Halk GYO yılın ikinci çeyreğinde net karını %12 artışla 13,7mn TL’ye yükseltti. Satış gelirleri %6 yükselişle 22mn TL oldu. Kira gelirlerindeki %8’lik büyüme ve faiz gelirlerinin artması düşen konut satış gelirlerini telafi etti. Konut satışlarının geçen yılın aynı dönemine göre aşağıda olması ve faaliyet giderlerindeki düşüş faaliyet karını destekledi. Şirketin faaliyet karı (FAVÖK) %31 yükselişle 17mn TL, FAVÖK marjı ise %75 oldu. Halk GYO’nun net nakdi İstanbul Finans Merkezi Projesi için yapılan yatırımlar sebebiyle 28mn TL’ye düştü. Şirketin gayrimenkul portföyünün değeri 2. çeyrek itibariyle 1,86milyar TL seviyesinde bulunmakta olup, hisse net varlık değerine göre %50 iskontolu işlem görmektedir. 2. çeyrek karının hisse üzerinde etkili olmasını beklemiyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 2Ç17 – 04.08.2017

Halk GYO (HLGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2Ç2017 tarihindeki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %21 oranında artarak 13,7mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar ise aynı dönemler itibariyle %9 oranında artarak 17,4mn TL olmuştur. Toplam gelirler içindeki payı %57 olan kira gelirleri ise %8 oranında artarak 12,6mn TL’ye yükselmiştir. İkinci çeyrek karı ile birlikte Şirket’in 2017 yılının ilk yarısındaki net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %3 oranında artarak 24,7mn TL olmuştur.

TACİRLER YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 2Ç17 – 04.08.2017

2Ç17 sonuçlarını 13.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar
rakamı, yıllık bazda yüzde %21 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %24 arttı.

HALK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 2Ç17 – 04.08.2017

Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO, yılın ikinci çeyreğinde beklentimiz olan 12,8 milyon TL ile uyumlu yıllık bazda %20,8 artışla 13,7 milyon TL net kâr açıkladı. Şirketin satış gelirleri yıllık bazda %5,7 artışla 22,1 milyon TL olurken, beklentimiz olan 22 milyon TL ile uyumlu olduğunu görüyoruz (2Ç16’da 20,9 milyon TL net satış geliri kaydedilmişti). Şirketin yılın ikinci çeyreğinde faaliyet giderlerini ilk çeyreğe göre kontrol altına aldığını ve bizim beklentimiz olan 5 mn TL’nin de altında 3,2 mn TL faaliyet gideri kaydederek, beklentimiz olan 12 milyon TL’nin hafif üzerinde yıllık bazda %21,7, çeyreksel bazda %31 artışla 14,3 mn TL FAVÖK açıkladığını görüyoruz. Beklentilerimizle uyumlu gerçekleşen ilk çeyrek finansallarının hisseye etkisinin “nötr” olmasını bekliyoruz. Halk GYO için 1,40 TL hedef fiyat ile “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz.

 

Halk GYO’dan 2016 yılı kar dağıtımına ilişkin Yönetim Kurulu Kararı Açıklaması – 18.05.2017

Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
Pay Grup Bilgileri
Ödeme
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
A Grubu, İşlem Görmüyor, TREHLGY00024
Peşin
0,0037974
0,37974
0,0037974
0,37974
B Grubu, HLGYO, TREHLGY00016
Peşin
0,0037974
0,37974
0,0037974
0,37974
Pay Olarak Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
Pay Grup Bilgileri
Pay Biçiminde Dağıtılacak Kar Payı Tutarı(TL)
Pay Biçiminde Dağıtılacak Kar Payı Oranı(%)
A Grubu, İşlem Görmüyor, TREHLGY00024
485.342,45
3,79747
B Grubu, HLGYO, TREHLGY00016
29.514.657,55
3,79747

OYAK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 1Ç17 – 10.05.2017

Halk GYO yılın ilk çeyreğinde 11mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar geçen yılın aynı dönemine göre %5 düşüş gösterdi. Gelirlerdeki %12’lik artışa rağmen faaliyet giderlerinin ciddi anlamda artmış olması net karı baskılayan en önemli unsur oldu. Gelirler %12 artışla 22mn TL olurken kira geliri büyümesi %5’te kaldı. Halkbank Finans Kule’de yenilenen kira kontratının sonucunda toplam kira gelirlerinin üçte birini sağlayan bu gayrimenkulün geçen seneye göre aynı geliri sağlamış olması kira geliri büyümesindeki zayıflığı açıklayabilir. Şirketin birinci çeyrek sonunda 49mn TL net nakdi bulunmaktadır. Halk GYO’nun toplam gayrimenkul portföyünün değeri 1,87milyar seviyesinde bulunmaktadır.

ZİRAAT YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 1Ç17 – 10.05.2017

Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO’nun 1Ç2017’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %5 oranında azalarak 11mn TL olurken, brüt kar rakamı %12 oranında artarak 17,8mn TL’ye yükselmiştir. Net karın düşmesinde 3,5mn TL artan genel yönetim giderleri etkili olmuştur. Şirket’in satış gelirleri ise %12 oranında artarak 21,7mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirlerinin %61’i kira gelirlerinden oluşmaktadır. Son olarak, Şirket’in 1Ç2017’deki net kar marjı %51 ile geçen yılın ilk çeyreğindeki %60’ın altında kalırken, brüt kar marjı değişmeyerek %82 olarak gerçekleşmiştir.

Halk GYO’dan İlk Çeyrekte 11 Milyon TL Net Kâr

 

İŞ YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 4Ç16 – 14.02.2017

Kapanış (TL) : 1.04 – Hedef Fiyat (TL) : 1.36 – Piyasa Deg.(TL) : 822 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.12 HLGYO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 30.84 Analist: [email protected]

Son çeyrekte 78 milyon TL net kar açıkladı.
Halk GYO yılın son çeyreğinde 78 milyon TL net kar açıkladı. Bu değer önceki yıla göre %53 düşüşe işaret ediyor. Tüm yılın net karı 108 milyon TL olurken geçen yıl 203 milyon TL olmuştu. Halk GYO, daha önce bilançoda maliyet değerleri ile gösterilen yatırım amaçlı gayrimenkullerin ve maddi duran varlıkların son çeyrek mali tabloları ile birlikte gerçeğe uygun değerini izleme kararı aldığını açıklamıştı. Bu muhasebe değişikliğinden kaynaklanan kazançlar yılın son çeyreğinde gelir tablosunda muhasebeleştirildi.

ZİRAAT YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 4Ç16 – 14.02.2017

Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO yılın son çeyreğinde 78,3mn TL kar açıklamıştır. Bir önceki çeyrekte 7,4mn TL kar açıklayan Şirket’in karındaki ciddi artışta 69,5mn TL’lik yatırım amaçlı gayrimenkul değer artış geliri elde etmesi etkili olmuştur. Şirket, Ocak ayı sonunda yaptığı duyuruda muhasebe değişikliğine gittiğini açıklamış ve bilançoda daha önce maliyet değeri üzerinden izlenen yatırım amaçlı gayrimenkuller ve maddi duran varlıkların gerçeğe uygun değer ile izlenmesine karar vermişti. Şirket’in 2016 yılındaki net dönem karı ise 107,7mn TL olurken, yeniden düzenlenmiş 2015 yılı kar rakamı ise 202,9mn TL olmuştur.

OYAK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 4Ç16 – 14.02.2017

Halk GYO geçen senenin aynı dönemindeki 203mn TL net kara karşılık 2016 yılında 108mn TL net kar açıkladı. 2016 yılındaki %48’lik kar azalışının arkasında yeniden değerleme farklarının daha düşük seviyede gelmesi gösterilebilir. Hatırlanacağı üzere, şirket yatırım amaçlı gayrimenkullerini daha önce maliyet değeri üzerinden izlerken 4. çeyrekte gerçeğe uygun değer üzerinden izleme kararı almıştı. Bu sebeple, 4. çeyrek rakamları üzerinden analiz yapmak sağlıklı olmayacaktır. Yeniden değerleme karı 2016’da 70mn TL, 2015’te ise 147mn TL olarak gerçekleştmiştir. Şirketin 2016 gelirleri %20 düşüşle 80mn TL seviyesinde gerçekleşti. Her ne kadar kira gelirleri %14 artsa da konut projelerindeki teslimlerin geçen yıla göre daha yavaş ilerlemesi sebebiyle gelirlerde bu denli yüksek bir düşüş görüldüğünü düşünüyoruz. Şirketin gayrimenkul portföyünün değeri 1,88milyar TL’ye ulaşmıştır. İstanbul Finans Merkezi Projesi gayrimenkul portföyünün içerisinde %34 paya sahiptir. Hissenin net aktif değeri hisse başına 2.34TL olup piyasa fiyatı %57 iskontolu işlem görmektedir.

 

ZİRAAT YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 3Ç16 – 01.11.2016

Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO’nun 3Ç2016’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %37 oranında azalarak 7,4mn TL olmuştur. Satış gelirlerinde önemli bir değişim yaşanmamasına rağmen 3,5mn TL’lik bağış ve yardım giderleri karın düşmesinde etkili olmuştur. Üçüncü çeyrekteki kar rakamı ile birlikte Ocak – Eylül net dönem karı 29,4mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 35,2mn TL kar açıklanmıştı.

OYAK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 3Ç16 – 01.11.2016

Halk GYO üçüncü çeyrekte 7.4mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar geçen yılın aynı dönemine göre %38 aşağıda. Net karda geçen yılın aynı dönemine göre görülen zayıflığın sebebi olarak dönem içerisinde 3.5mn TL seviyesindeki bağış ve yardım giderleri gösterilebilir. Gelirler geçen yılın aynı dönemine göre %2 artış bir önceki çeyreğe göre ise %10 düşüş göstererek 19mn TL olarak gerçekleşti. Her ne kadar kira gelirleri bir önceki çeyreğe göre 12mn TL seviyelerinde sabit kalsa da devam eden konut projelerinde tamamlanan ünitelerin teslimlerinde yaşanan gecikmeler sebebiyle gelirler zayıf seyretmektedir. Zayıf 3. Çeyrek karına piyasa tepkisi hafif olumusz olabilir. Diğer taraftan, Halk GYO önümüzdeki günlerde İstanbul Finans Merkezi’nde yapacağı proje ile ilgili olarak yüklenici seçimini açıklayacaktır. İstanbul Finans Merkezi ile ilgili haber akışı hisseyi olumlu etkileyebilir.

 

ZİRAAT YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 2Ç16 – 05.08.2016

Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO 2Ç2016’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %11,4 oranında azalarak 11,4mn TL olmuştur. Bu düşüşte 1,8mn TL pazarlama satış dağıtım giderleri ve konut satış gelirlerindeki düşüşe rağmen artan konut satış maliyeti etkili olmuştur. Şirket’in kira gelirleri ise 2Ç2016’da bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %39 oranında artarak 11,7mn TL’ye yükselmiştir. İkinci çeyrekteki kar rakamı ile birlikte 2016 yılının Ocak – Haziran dönemindeki karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,6 oranında azalarak 22mn TL’ye gerilemiştir.

 

İŞ YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 1Ç16 – 02.05.2016

is-yatirim-logoHalk GYO Kapanış (TL) : 1.08 – Hedef Fiyat (TL) : 1.87 – Piyasa Deg.(TL) : 802 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.83  HLGYO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 73.52

1Ç16 net karında sınırlı büyüme 

Halk GYO 1Ç16’de güçlü ciro büyümesine rağmen gerileyen operasyonel marjlar nedeniyle yıllık bazda %2 sınırlı artışla 10.7 milyon TL net kar açıkladı. Konut satış gelirlerindeki düşüşler ise şirketin net kardaki çeyrek bazadki düşüşün nedenini oluşturmaktadır.

Şirketin cirosu bir önceki yılın aynı dönemine göre kira gelirlerindeki artış sayesinde yıllık bazda %20 artışla 19.3 milyon TL olarak gerçekleşti. Dedeman Park Otel’den kira geliri katkısıyla şirketin kira gelirleri yıllık bazda %74 artış göstererek 1Ç16’de 12.7 milyon TL’ye yükseldi. Şirketin 1Ç16 konut satışları ise yıllık bazda %32 düşüşle 5.2 milyon TL’ye yükseldi. Halk GYO takibimizde bulunan GYO şirketleri NAD iskonto ortalaması olan %57’in altında NAD’ine göre %54 iskontlu işlem görüyor. Hisse için 1.87 TL hedef fyatımız ile AL tavsiyemizi koruyoruz.

 

OYAK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 1Ç16 – 02.05.2016

Halk GYO yılın ilk çeyreğinde beklentimiz olan 11.4mn TL ile aynı seviyelerde 10.7mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar geçen yılın aynı dönemiyle paralel. Şirketin gelirleri %20 büyümeyle 19mn TL’ye yükselirken kira gelirleri de Dedeman Otel ve Şekerpınar Operasyon
Merkezi’nin katkısıyla %72 yükselişle 13mn TL olarak gerçekleşti. Şirketin arsa ve gayrimenkul portföyünün ekspertiz değerleri toplamı 1. Çeyrek itibariyle 1.78milyar TL olurken, Halk GYO’nun piyasa değeri bu rakama göre %45 iskontolu işlem görmektedir. Halk GYO için Endeksin Üzerinde Getiri ve 1.9TL hedef fiyatımızı koruyoruz.

PAYLAŞ