Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Halk GYO HLGY...

Halk GYO HLGYO Hisse Analiz ve Yorumları

Aracı kurum ve uzmanların Halk GYO HLGYO hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber,rapor ve hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Bu sayfadan hisse ile ilgili çıkmış tüm haber, rapor ve teknik analizleri takip edebilirsiniz.

ZİRAAT YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 2Ç18 – 10.08.2018

Halk GYO (HLGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2Ç2018 dönemindeki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %71,2 oranında artarak 23,5mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar ise aynı dönemler itibariyle %66,5 oranında artarak 29mn TL olmuştur. Şirket’in satış gelirleri aynı dönemler itibariyle 60,8mn TL artarak 82,9mn TL’ye yükselirken, konut satış gelirlerindeki 59,9mn TL’lik artış bu yüksek artışta etkili olmuştur. Kira gelirleri ise %13 oranında artarak 14,2mn TL’ye yükselmiştir. İkinci çeyrek karı ile birlikte Şirket’in 2018 yılının ilk yarısındaki net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %34 oranında artarak 33,2mn TL olmuştur.

HALK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 2Ç18 – 10.08.2018

Halk GYO (HLGYO, Pozitif): Halk GYO, yılın ikinci çeyreğinde beklentimiz olan 14 mn TL’nin oldukça üzerinde yıllık bazda %71,2 artışla 23,5 mn TL net kar açıkladı. Beklentilerimizin üzerinde gelen net karda, muhasebe standart değişikliği etkili oldu. Bilindiği üzere, konut satış gelirinin gelir tablosuna yansıtılabilmesi için tapu devri şartı bulunuyordu; yapılan muhasebe standart değişikliğine göre, teslim sözleşmesinin yapılması gelir tablosuna yansıması için yeterli koşul haline getirildi. Dolayısıyla, tapu devirlerinin yılın üçüncü çeyreğinde gerçekleşmesi beklenen Bizimtepe Aydos ve Erzurum Şehristan projelerinden teslim sözleşmesi yerine getirilen satışlar bu çeyrekte gelir tablosuna yansıtıldı. Açıklanan finansalların hisse fiyatı üzerindeki etkini ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.

 

GARANTİ YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 1Ç18 – 11.05.2018

Hedef Fiyat: 1.05TL  Potansiyel Getiri: %26

Artan finansal giderler nedeniyle düşen net kar. 1Ç18’de Halk GYO’nun net karı bizim 12mn TL net kar beklentimizin altında, yıllık bazda %11 düşerek 10mn TL seviyesinde gerçekleşti. Halk GYO’nun kira geliri yıllık bazda %8 ve çeyreksel bazda %15 artmış ve 1Ç18’de 14.3mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Halk GYO 1Ç18’de açıkladığı 13mn TL FVAÖK 15mn TL beklentimizin altında olup yıllık bazda %2 düşüşe işaret etmektedir. Finansalların hisse etkisinin nötr olacağını düşünüyoruz.

NAV çeyreksel bazda %1 düştü.Halk GYO’nun 2017 sonu itibariyle hisse başı 2.49TL olan NAD, 1Ç18 sonu itibariyle hissebaşı 2.46TL’ye düşmüştür. Dün kapanışına göre hisse NAD’sine göre son 1 yıl ortalaması olan %57’nin üzerinde %66 iskontolu işlem görmektedir.

Projelerle ilgili gelişmeler: Şirket’in Sancaktepe Aydos ve Şehristan Konutları projesinde satış ilerlemesi sırasıyla %68 ve %51 seviyesine ulaşmış projelerde inşaat ilerlemesi %99 ve %93 seviyelerindedir. İstanbul Uluslararası Finans Merkezi projesindeki inşaat seviyesi %17 seviyesine gelmiştir. Ayrıca İzmir Alsancak Projesinde devam eden tasarım çalışmaları sonrasında Şirket inşaat sürecinin 2018 yılı içerisinde başlamasını öngörmektedir.

DENİZ YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 1Ç18 – 11.05.2018

Halk GYO 1Ç18 – Stabil FAVÖK ama artan borçluluk hisse üzerinde kısmi baskı yaratabilir Halk GYO 1Ç18 finansallarında 10 milyon TL net kar açıkladı. FAVÖK rakamı ise 13 milyon TL olarak gerçekleşti. Rakamların detaylarına bakıldığında olumlu yönde heyecan veren bir ayrıntı yok. FAVÖK rakamı çeyrek dönemler olarak bakıldığında stabil bir performans sergiliyor. Kısmen olumsuz tarafta değerlendirilebilecek konu ise şirketin son 1 yıl içerisinde 49 milyon TL net nakit pozisyonundan 203 milyon TL net borçlu konuma gelmiş olması. Açıklanan finansalların hisse fiyatı için kısmen olumsuz olabileceğini düşünüyoruz.

HALK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 1Ç18 – 11.05.2018

Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO, yılın ilk çeyreğinde beklentimizin %8 altında yıllık bazda %11,5 düşüşle 9,7 mn TL net kar açıkladı. Şirketin geçen yıl ilk çeyrekte 300bin TL seviyesindeki net finansman giderinin bu yıl ilk çeyrekte 4,5 mn TL’ye yükselmesi net kar üzerinde baskılayıcı oldu. Şirketin 1Ç18’de net satış gelirleri 18,3 mn TL ile beklentimiz olan 20 mn TL’nin %8,6 altında gerçekleşti. Şirket 1Ç18’de beklentimiz olan 14 mn TL’ye yakın yıllık bazda %1,5 düşüşle 13,3 mn TL FAVÖK açıklarken, faaliyet giderlerinin yıllık bazda %8,7 azalarak 4,0 mn TL seviyesine gerilemesi operasyonel marjları destekledi.

TACİRLER YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 1Ç18 – 11.05.2018

Halk GYO – 1Ç18 sonuçlarını 9.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %11 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %95 azaldı.

OYAK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 4Ç17 – 15.02.2018

Halk GYO 4. çeyrekte 215mn TL net kar açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde 75mn TL net kar vardı. 4. çeyrekte kaydedilen 207mn TL seviyesindeki yeniden değerleme karı net kardaki yaklaşık 2 katlık artışı sağlayan en önemli faktör oldu. İstanbul Finans Merkezi Projesinin arsa değeri yerine proje değer üzerinden kaydedilmeye başlanması yeniden değerleme karındaki artışın ana sebebi olarak gösterilebilir. Gelirler 21mn TL ile geçen yılın aynı dönemine göre sabit kalırken, kira gelirleri yalnızca %3 artış gösterdi.

Şirketin 936mn TL değere sahip olan kira geliri sağlayan binalarından elde ettiği 51mn TL kira geliri %6.5 getiri sağlamış oldu. İnşaatı devam eden İstanbul Finans Merkezi’ne yapılan yatırımlar sebebiyle şirketin net borcu 104mn TL seviyesine yükseldi. Halk GYO’nun 2017 itibariyle 2,22milyar TL’lik gayrimenkul portföyü bulunmaktadır. Şirketin piyasa değeri ise 738mn TL olup hissenin net aktif değerine göre iskontosu %60’lara yükselmiştir.

ZİRAAT YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 4Ç17 – 15.02.2018

Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO’nun 4Ç2017’deki net dönem karı 215,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı çeyreğindeki net dönem karı 75,5mn TL idi. Karın yüksek artmasında 146mn TL artan yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışından kaynaklanmıştır. Brüt kar ise %5 oranında düşüşle 16mn TL olmuştur. Kira gelirleri 4Ç2017’de 12,4mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,8 oranında artış göstermiştir. Dördüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2017 yılı net dönem karı yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışının önemli katkısıyla 252,1mn TL olmuştur. Bir önceki yıl 107,7mn TL net dönem karı açıklanmıştı.

Halk GYO Beyoğlu’nda Arsa Alımına Dair Açıklama Yaptı – 26.01.2018

Şirketimiz ana ortağı T.Halk Bankası A.Ş. mülkiyetinde bulunan ve Şirketimizin “Salıpazarı Otel Projesi”ne bitişik konumda yer alan, İstanbul İli, Beyoğlu İlçesi, Kılıçali Paşa Mahallesi, 138 Pafta 57 Ada 15 numaralı, 235,50 m2’lik parsel, T.Halk Bankası A.Ş.’nin düzenlediği e-ihale süreci sonunda, 4.885.000 TL bedel ile satın alınmıştır.

GARANTİ YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 3Ç17 – 06.11.2017

Halk GYO (HLGYO, EÜ, Fiyat:1.01TL, Piyasa Değeri TL828mn): 3Ç17’de Halk GYO’nun net karı bizim 13mn TL net kar beklentimizle uyumlu, yıllık bazda %48 artarak 12mn TL seviyesinde gerçekleşti. Halk GYO’nun kira geliri yıllık bazda %11, çeyreksel bazda %1 artarak 3Ç17’de 12.8mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Halk GYO 3Ç17’de beklentimizin altında gerçekleşen teslimler nedeniyle beklentimizin hafif altında 12mn TL FVAÖK kaydetmiştir (yıllık bazda aynı seviyede) Şirket için konsensüs tahmini bulunmadığı için ve yıllık bazda stabil FVAÖK nedeniyle finansalların hisse etkisinin nötr olacağını düşünüyoruz. 3Ç17’de Şirket teslim ettiği gayrimenkullerinden %52.9 brüt marj ile 4.4mn TL satış geliri kaydetmiştir. Halk GYO’nun 2Ç17 sonu itibariyle hisse başı 2.28TL olan NAD, 3Ç17 sonu itibariyle hissebaşı 2.12TL’ye düşmüştür. Cuma kapanışına göre hisse NAD’sine göre son 1 yıl ortalaması olan %57’nin altında %52 iskontolu işlem görmektedir.

DENİZ YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 3Ç17 – 06.11.2017

Halk GYO’nun %7’lik kira getiri oranını başarılı buluyoruz. Halk GYO 3Ç17 finansallarında 12.3 mln TL net kar açıkladı. Şirketin net kar rakamı önceki döneme göre %10 daralmış olmasına rağmen geçen yılın aynı dönemine göre ise %48 gibi oldukça yüksek oranlı bir artış gerçekleştirdi. Dokuz aylık dönemde ise kar rakamının 37 mln TL ile geçen yılın aynı dönemine göre %15 oranında artmıştır. Şirket 3Ç17’de 12 mln TL FAVÖK ve %67 oranında FAVÖK marjı yakalarken dokuz aylık dönemde FAVÖK yıllık %7 artış ile 40 mln TL’ye yükselmiş ve bu dönemde FAVÖK marjı da %60 oranında gerçekleşmiştir.

Dokuz aylık dönemde 38.6 mln TL kira geliri elde eden Halk GYO’nun kira getiri oranı bu dönemde %7 seviyesinde gerçekleşirken 2016 yılının tamamı ile kıyaslandığında %6.5 olan getiriye kıyasla güzel bir kira getiri oranı elde edilmiştir. Şirket net aktif değerine göre %52 gibi yüksek bir iskonto oranı ile işlem görmektedir. 2017 yılı sonuna kadar tamamlanacak projeler ile birlikte değerlendirildiğinde kira gelirlerinin artış göstermesi beklentisine bağlı olarak Halk GYO’nun daha düşük bir iskonto oranı ile işlem görebileceğini düşünüyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analiz 3Ç17 – 06.11.2017

Halk GYO (HLGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 3Ç2017’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı döneminde göre %48 oranında artarak 12,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in brüt karı ise 3Ç2017’de 15,6mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı döneminde göre ufak çaplı bir düşüş göstermiştir. Üçüncü çeyrek karı ile birlikte Şirket’in yılın ilk dokuz ayındaki net dönem karı bir önceki yılın aynı döneminde göre %15 oranında artarak 37mn TL’ye yükselmiştir.

İzmir Konak 1. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi kapsamında adi ortaklık kurulması ve hasılat paylaşım sözleşmesi imzalanması hk  – 25.08.2017

Şirketimiz Yönetim Kurulu tarafından alınan karar doğrultusunda; “İzmir Konak 1. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi” kapsamında Emlak Konut  GYO A.Ş. tarafından ihaleye çıkarılan ve İzmir İli, Konak İlçesi, Kuruçay Mahallesi, Umurbey Mevkiinde bulunan parseller üzerinde karma proje geliştirmek amacıyla, ihaleyi kazanan Teknik Yapı Teknik Yapılar San. ve Tic. A.Ş. (TEKNİK YAPI) ile, tüm gider ve gelirler ile elde edilecek kar paylaşım oranları yarı yarıya olmak üzere,  “TEKNİK YAPI  (% 51)  – Halk GYO (% 49)  Adi Ortaklığı” kurulmuştur.

Kurulan Teknik Yapı – Halk GYO Adi Ortaklığı  ile Emlak Konut GYO A.Ş. arasında da, toplam 47 bin m2’lik parseller üzerinde ticaret+turizm+konut alanı+park alanı+cami alanı inşa edilecek olan söz konusu projeye ilişkin olarak, “Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı Sözleşmesi” imzalanmıştır. Sözleşme detaylarına göre, Adi Ortaklığın gelir payı oranı % 65’dir.

Halk GYO’da Bedelsiz Payların Dağıtım Tarihi Belli Oldu – 14.08.2017

Şirketimizin 2016 yılı kar payından bedelsiz sermaye artırımı çerçevesinde, ortaklarımıza verilecek bedelsiz payların dağıtımına 16.08.2017 tarihinde başlanacaktır.

HALK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Haber – 07.08.2017

Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO, bedelsiz sermaye artırımı için SPK’ya başvuruda bulunmuştu. SPK, bedelsiz sermaye artırımı başvurusuna onay verdi. Başvurunun onaylanmasının ardından Halk GYO, 790 mn TL değerindeki mevcut sermayesini, kâr payından karşılanmak suretiyle 30 mn TL artırarak 820 mn TL’ye çıkaracak.

OYAK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 2Ç17 – 04.08.2017

Halk GYO yılın ikinci çeyreğinde net karını %12 artışla 13,7mn TL’ye yükseltti. Satış gelirleri %6 yükselişle 22mn TL oldu. Kira gelirlerindeki %8’lik büyüme ve faiz gelirlerinin artması düşen konut satış gelirlerini telafi etti. Konut satışlarının geçen yılın aynı dönemine göre aşağıda olması ve faaliyet giderlerindeki düşüş faaliyet karını destekledi. Şirketin faaliyet karı (FAVÖK) %31 yükselişle 17mn TL, FAVÖK marjı ise %75 oldu. Halk GYO’nun net nakdi İstanbul Finans Merkezi Projesi için yapılan yatırımlar sebebiyle 28mn TL’ye düştü. Şirketin gayrimenkul portföyünün değeri 2. çeyrek itibariyle 1,86milyar TL seviyesinde bulunmakta olup, hisse net varlık değerine göre %50 iskontolu işlem görmektedir. 2. çeyrek karının hisse üzerinde etkili olmasını beklemiyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 2Ç17 – 04.08.2017

Halk GYO (HLGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2Ç2017 tarihindeki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %21 oranında artarak 13,7mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar ise aynı dönemler itibariyle %9 oranında artarak 17,4mn TL olmuştur. Toplam gelirler içindeki payı %57 olan kira gelirleri ise %8 oranında artarak 12,6mn TL’ye yükselmiştir. İkinci çeyrek karı ile birlikte Şirket’in 2017 yılının ilk yarısındaki net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %3 oranında artarak 24,7mn TL olmuştur.

TACİRLER YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 2Ç17 – 04.08.2017

2Ç17 sonuçlarını 13.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar
rakamı, yıllık bazda yüzde %21 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %24 arttı.

HALK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 2Ç17 – 04.08.2017

Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO, yılın ikinci çeyreğinde beklentimiz olan 12,8 milyon TL ile uyumlu yıllık bazda %20,8 artışla 13,7 milyon TL net kâr açıkladı. Şirketin satış gelirleri yıllık bazda %5,7 artışla 22,1 milyon TL olurken, beklentimiz olan 22 milyon TL ile uyumlu olduğunu görüyoruz (2Ç16’da 20,9 milyon TL net satış geliri kaydedilmişti). Şirketin yılın ikinci çeyreğinde faaliyet giderlerini ilk çeyreğe göre kontrol altına aldığını ve bizim beklentimiz olan 5 mn TL’nin de altında 3,2 mn TL faaliyet gideri kaydederek, beklentimiz olan 12 milyon TL’nin hafif üzerinde yıllık bazda %21,7, çeyreksel bazda %31 artışla 14,3 mn TL FAVÖK açıkladığını görüyoruz. Beklentilerimizle uyumlu gerçekleşen ilk çeyrek finansallarının hisseye etkisinin “nötr” olmasını bekliyoruz. Halk GYO için 1,40 TL hedef fiyat ile “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz.

 

Halk GYO’dan 2016 yılı kar dağıtımına ilişkin Yönetim Kurulu Kararı Açıklaması – 18.05.2017

Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
Pay Grup Bilgileri
Ödeme
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
A Grubu, İşlem Görmüyor, TREHLGY00024
Peşin
0,0037974
0,37974
0,0037974
0,37974
B Grubu, HLGYO, TREHLGY00016
Peşin
0,0037974
0,37974
0,0037974
0,37974
Pay Olarak Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
Pay Grup Bilgileri
Pay Biçiminde Dağıtılacak Kar Payı Tutarı(TL)
Pay Biçiminde Dağıtılacak Kar Payı Oranı(%)
A Grubu, İşlem Görmüyor, TREHLGY00024
485.342,45
3,79747
B Grubu, HLGYO, TREHLGY00016
29.514.657,55
3,79747

OYAK YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 1Ç17 – 10.05.2017

Halk GYO yılın ilk çeyreğinde 11mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar geçen yılın aynı dönemine göre %5 düşüş gösterdi. Gelirlerdeki %12’lik artışa rağmen faaliyet giderlerinin ciddi anlamda artmış olması net karı baskılayan en önemli unsur oldu. Gelirler %12 artışla 22mn TL olurken kira geliri büyümesi %5’te kaldı. Halkbank Finans Kule’de yenilenen kira kontratının sonucunda toplam kira gelirlerinin üçte birini sağlayan bu gayrimenkulün geçen seneye göre aynı geliri sağlamış olması kira geliri büyümesindeki zayıflığı açıklayabilir. Şirketin birinci çeyrek sonunda 49mn TL net nakdi bulunmaktadır. Halk GYO’nun toplam gayrimenkul portföyünün değeri 1,87milyar seviyesinde bulunmaktadır.

ZİRAAT YATIRIM – Halk GYO HLGYO Hisse Analizi 1Ç17 – 10.05.2017

Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO’nun 1Ç2017’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %5 oranında azalarak 11mn TL olurken, brüt kar rakamı %12 oranında artarak 17,8mn TL’ye yükselmiştir. Net karın düşmesinde 3,5mn TL artan genel yönetim giderleri etkili olmuştur. Şirket’in satış gelirleri ise %12 oranında artarak 21,7mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirlerinin %61’i kira gelirlerinden oluşmaktadır. Son olarak, Şirket’in 1Ç2017’deki net kar marjı %51 ile geçen yılın ilk çeyreğindeki %60’ın altında kalırken, brüt kar marjı değişmeyerek %82 olarak gerçekleşmiştir.