Galata Wind GWIND hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber,rapor ve hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Kurum ve uzmanların GWIND ile ilgili çıkmış tüm hisse analiz ve yorumlarını, haber,veri ve raporları bu sayfadan takip edebilirsiniz.
Ak Yatırım – Galata Wind GWIND Hisse Analiz 1Ç22 – 29.04.2022
Galata Wind 1Ç22 finansallarında halka arzdan beri en yüksek satış, FAVÖK marjı, serbest nakit akışı ve en düşük borçluluk seviyesine ulaştı: Galata Wind 1Ç22 finansallarında 182 milyon TL net kar açıkladı. Geçtiğimiz yıl aynı dönem 8 milyon TL, 2021 yılının tamamında 171 milyon TL net kar açıklamıştı. Net kardaki büyüme güçlü operasyonel sonuçlar ve kısmen de finansal ve diğer giderlerdeki düşüşten kaynaklandı. Satışlar yıllık bazda %220 büyüme ile 290 milyon TL’ye yükseldi.
Elektrik satış hacimlerindeki artış, yüksek spot piyasa elektrik fiyatları ve ortalama TL/dolar kurundaki yıllık bazda %89’luk yükseliş gelirlerdeki büyümenin ana nedenleri olarak öne çıktı. Şirket’in elektrik üretim hacmi Taşpınar RES’in bu çeyrek tam kapasite katkı vermesi ile yıllık bazda %20 yükseliş ile 205GWh’a ulaştı. Spot elektrik fiyatları yılın ilk çeyreğinde ortalama 102 dolar/MWh seviyesinde oluşurken, geçen sene ilk çeyrek ortalaması 41 dolar/MWh ve 2021 yılı ortalaması 55 dolar/MWh seviyesindeydi.
Şirket ayrıca 6- 7€/ton ortalama satış fiyatı (2021 ortalaması: 2€/ton) ve yaklaşık 50bin ton hacim ile 5.2 milyon TL karbon satış geliri elde etti. Geçen sene aynı dönem 2.3 milyon TL karbon geliri elde edilmişti. Karbon satış gelirleri toplam satışların yaklaşık %2’sini oluşturdu. FAVÖK yıllık bazda %260 artış ile 257 milyon TL’ye ulaşırken operasyonel kaldıraç sayesinde gelirlerden daha yüksek büyüme gösterdi. FAVÖK marjı halka arzdan beri en yüksek seviyesi olan %88.5’e ulaştı. Geçtiğimiz yıl aynı dönem %78.8 seviyesindeydi. Şirket ortalama 102 dolar/MWh elektrik satış fiyatına ulaşırken, nakit maliyet kalemleri 12 dolar/MWh seviyesinde gerçekleşti.
Yorum: Şirket’in satış ve FAVÖK’ü sırasıyla beklentimizin %6 ve %15 üzerinde gerçekleşti. Pozitif sapma kısmen hacimlerin daha yüksek gerçekleşmesi, kısmen de operasyonel giderlerin tahminlerimizden daha düşük gerçekleşmesinden kaynaklandı. Her ne kadar dünkü seansta hisse endeksi %6 oranında yenmiş olmasına rağmen, güçlü büyüme, marj iyileşmesi ve borçluluğun gerilemesi nedeniyle piyasanın sonuçlara güçlü olumlu tepki vermesini bekliyoruz. Güçlü sonuçların ardından 2022 FAVÖK beklentimizi %6 yukarı yönlü revizyon ile 60 milyon dolara yükseltiyoruz. Hisse 2022 tahminlerimize göre oldukça cazip 4.7x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görüyor.
Borçluluk iyileşmeye devam ediyor: TL’nin değer kaybına rağmen güçlü nakit akışı sayesinde Şirket’in net borcu 2021 sonu 489 milyon TL seviyesinden 1Ç22 sonu itibari ile 263 milyon TL seviyesine düştü. Net borç/G12A FAVÖK ise 0.4x olarak gerçekleşti (2021: 1.1x, 1Q21:2.1). Şirket’in döviz açık pozisyonu ise 52 milyon TL’ye geriledi.
Tacirler Yatırım – Galata Wind GWIND Hisse Analiz 1Ç22 – 29.04.2022
Şirket, 1Ç22 sonuçlarını 182,2 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %2237 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %133 arttı. Net satışlar 290 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %220 arttı. Şirket, 1Ç22’de 257 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %260 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 977 baz puan artarak %89 oldu.
Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 1898 baz puan arttı ve %85 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 116 baz puan azaldı ve %03 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 102,3 milyon TL (1Ç21: -7,3 milyon TL ve 4Ç21: 76 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %13,8 (1Ç21: -%2,1 ve 4Ç21: 14,1%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %46 azalarak 263 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 0,4 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0,3 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 11,6 F/K çarpanından ve 6,9 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
Ziraat Yatırım – Galata Wind GWIND Hisse Analiz 1Ç22 – 29.04.2022
Galata Wind Enerji (GWIND, Pozitif): Şirket, 1Ç2022’de 182,2mn TL net dönem karı kaydetmiştir. Geçen yılın aynı döneminde ise Şirket sadece 7,8mn TL net dönem karı kaydetmişti. 1Ç2021’de 91mn TL olan Şirket’in satış gelirleri ise 2022 yılının birinci çeyreğinde yüksek elektrik satış fiyatlarına bağlı olarak %220 oranında artarak 290mn TL’ye yükselmiştir. Satışların maliyeti ise aynı dönemde %40,2 oranında artarken, brüt kar da 60mn TL’den 247,2mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı da 19 puan artarak %85,2’ye çıkmıştır. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %119 artışla 7,3mn TL’ye yükselirken, diğer faaliyetlerinden kur artışı kaynaklı 22,3mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı 262,2mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü de aynı dönemde %260 oranında artarak 256,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket, bu çeyrekte 33mn TL net finansman gideri yazmıştır. 47mn TL’lik vergi gideri sonrasında Şirketin 1Ç2022 net dönem karı 182,2mn TL olmuştur.
Ziraat Yatırım – Galata Wind GWIND Hisse Analiz 2Ç21 – 16.08.2021
Galata Wind (GWIND, Nötr): Şirketin 2021 yılı 2. çeyrek net dönem karı 6,4mn TL olarak açıklanmıştır. 2Ç2020’de Şirket 29,3mn TL net dönem karı kaydetmişti. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %33,5 oranında büyüme göstererek 89,5mn TL’ye yükselirken, brüt kar %19,4 oranında artmış ve 55,5mn TL olmuştur. Operasyonel giderler 2020’nin 2.çeyreğine göre 9,2mn TL artmış ve 12,7mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden 1,5mn TL gider kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı 41,4mn TL olmuştur. Finansman tarafında ise 33,5mn TL gider kaydedilmiştir. Böylece vergi öncesi net dönem karı 7,9mn TL olmuştur. 1,5mn TL’lik vergi gideri sonrası 2Ç2021 net dönem karı 6,4 TL olmuştur.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem karı 14,2mn TL olmuştur. 6A2020’deki ana ortaklık net dönem karı 51,8mn TL idi.
Tacirler Yatırım – Galata Wind GWIND Hisse Analiz 1Ç21 – 10.05.2021
Galata Winds – 1Ç21 sonuçlarını 8 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %65 azaldı. Net satışlar 88 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %18 arttı. Şirket, 1Ç21’de 69 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %16 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 144 baz puan azaldı ve %78 oldu. Şirketin net borcu 567 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 0.7 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 2.1 olarak kaydedilmiştir.
Ziraat Yatırım – Galata Wind Enerji Hisse Analiz 1Ç21 – 10.05.2021
Galata Wind (GWIND): Şirketin 2021 yılı ilk çeyrek net dönem karı 7,8mn TL olarak açıklanmıştır. 1Ç2020’de Şirket 22,5mn TL net dönem karı kaydetmişti. Şirketin satış gelirleri 1Ç2021’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %17,7 oranında artarak 88,2mn TL olmuştur. Satışların maliyeti ise %49,3 oranında artarak 30,6mn TL’ye yükselmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar 1Ç2020’ye göre %5,9 oranında artarak 57,7mn TL’ye ulaşmıştır. Operasyonel giderler 2020’nin 1.çeyreğine göre %6,3 oranında azalmış ve 3,3mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden 3mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece esas faaliyet karı 57,4mn TL olmuştur. Finansman tarafında ise 47,6mn TL gider kaydedilmiştir. Böylece vergi öncesi net dönem karı 9,8mn TL olmuştur. 2mn TL’lik vergi gideri sonrası 1Ç2021 net dönem karı 7,8 TL olmuştur.
