Ana Sayfa Raporlar Hisse Yorumları Fonet Yazılım...

Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz ve Yorumları

Fonet Yazılım ve Bilgi Teknolojileri FONET hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber, rapor ve hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Kurum ve uzmanların Fonet Yazılım ile ilgili çıkmış tüm hisse analiz ve yorumlarını, haber, veri ve raporları bu sayfadan takip edebilirsiniz.

Deniz Yatırım – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 1Ç22 – 11.05.2022

1Ç22’de beklentilerle uyumlu sonuçlar Değerlendirme: Sınırlı Olumlu / Fonet Bilgi 1Ç22’de 22 milyon TL gelir (Konsensus: 19 milyon TL, Deniz Yatırım: 20 milyon TL), 10 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 8 milyon TL, Deniz Yatırım: 9 milyon TL) ve 7 milyon TL net kar (Konsensus: 7 milyon TL, Deniz Yatırım: 8 milyon TL) açıkladı. 1Ç22’de operasyonel kar marjları yıllık bazda pozitif ilerleme kaydetmiştir. Ciro, FAVÖK ve kar olarak gelen sonuçlar beklentilerle uyumludur. Sonuçların hisse üzerinde sınırlı olumlu bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.

Şirket, 1Ç22’de sağlık bilişimi alanındaki projelerden kaynaklanmak üzere 22 milyon TL satış geliri kaydetmiş olup, bu gelirler yıllık bazda %29 artış gösterdi. Şirket’in brüt kar marjı, 1Ç21’e göre yıllık bazda 7,3 puan artarak %51,9 seviyesine ulaşmıştır. 1Ç22’de FAVÖK yıllık bazda %28 artarak 10 milyon TL oldu. FAVÖK marjı yıllık bazda 0,2 puan azalarak %46,3’e geriledi.

1Ç22’de net kar yıllık bazda %11 ile artarak 7 milyon TL’ye ulaştı. Net kar marjı 1Ç21’de %37,0 düzeyindeyken, 1Ç22’de 5,2 puan daralarak %31,8 seviyesine geriledi. Aktiflerini ağırlıklı olarak özkaynakları ile finanse eden Şirket, 1Ç22’de 8 milyon TL net nakit pozisyonundadır. Genel Değerlendirme: Satış gelirleri ve operasyonel karı yıllık bazda artış göstermiştir. Hisse yılbaşından bu yana endeksin %41 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 10,7x F/K ve 9,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Ak Yatırım – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 1Ç22 – 11.05.2022

Fonet Yazılım 1Ç22’de 7 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %11 büyümeye işaret ediyor ve ortalama piyasa beklentisine paralel, ancak bizim beklentimiz olan 6 milyon TL’nin hafif üzerinde. Ciro yıllık %29 büyümeyle 22 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentileri aştı. Şirket’in bazı beklediği ödemeler gerçekleşince ciro beklentileri aştı. Böylece FAVÖK’de beklentileri aşarak 10 milyon TL olarak gerçekleşti, marjı %46,3 ile 1Ç21’deki %46,5 marj seviyesine yakın gerçekleşti. Mart sonunda bilançoda 9 milyon TL net nakit pozisyonu kaydedildi, 2021 yılsonunda 10 milyon TL net nakit pozisyonu vardı. Tahminlerimizi koruduk, böylece 20,00 TL olan 12 aylık hedef fiyatımızı ve Endeksin Üzeri önerimizi değiştirmedik. Beklentilerin üzerinde gelen sonuçlarla piyasada hafif olumlu tepki bekliyoruz.

 

Deniz Yatırım – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 4Ç21 – 18.02.2022

4Ç21’de beklentimizin hafif altında sonuçlar / Değerlendirme: Sınırlı Olumsuz / Fonet Bilgi 4Ç21’de 25 milyon TL gelir (Deniz Yatırım: 27 milyon TL), 12 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: 15 milyon TL) ve 12 milyon TL net kar (Deniz Yatırım: 14 milyon TL) açıkladı. 4Ç21’de operasyonel kar marjları yıllık bazda gerileme kaydetmiştir. Ciro anlamında Deniz Yatırım olarak yaptığımız tahminlere yakın sonuçlar açıklayan Şirket’te karlılık rakamları tahminlerimizin hafif altında gerçekleşmiştir. Sonuçların hisse üzerinde sınırlı olumsuz bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.

Şirket, 4Ç21’de sağlık bilişimi alanındaki projelerden kaynaklanmak üzere 25 milyon TL satış geliri kaydetmiş olup, bu gelirler yıllık bazda %28 artış gösterdi. Şirket’in brüt kar marjı, satışların maliyetinin artması neticesinde, 4Ç20’ye göre yıllık bazda 4,1 puan azalarak %38,2 oldu.

4Ç21’de FAVÖK yıllık bazda %5 artarak 12 milyon TL oldu. FAVÖK marjı yıllık bazda 10,0 puan azalarak %45,9’a geriledi. 4Ç21’de net kar yıllık bazda %22 ile artarak 12 milyon TL’ye ulaştı. Net kar marjı 4Ç20’de %51,3 düzeyindeyken, 4Ç21’de 2,3 puan azalarak %48,9 seviyesine geriledi. Aktiflerini ağırlıklı olarak özkaynakları ile finanse eden Şirket, 4Ç21’de 9 milyon TL net nakit pozisyonundadır.

Genel Değerlendirme: Satış gelirleri ve operasyonel karı yıllık bazda artmıştır. Hisse yılbaşından bu yana endeksin %15 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 12,7x F/K ve 11,5x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Ak Yatırım – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 4Ç21 – 18.02.2022

Fonet Yazılım 4Ç21’de 12 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %22 büyümeye işaret ediyor ve bizim beklentimiz olan 13 milyon TL’ye paralel. Ciro yıllık %28 büyümeyle 25 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 29 milyon TL’nin altında. Brüt kar marjı 4Ç20’deki %42,3’den 4Ç21’de %38,2’ye daraldı. 4Ç21 FAVÖK büyümesi yıllık %5 ile sınırlı kaldı, 12 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 14 milyon TL’nin atlında kaldı. Fonet’in döviz pozisyonu yok, elindeki nakitle 4Ç21’de 1,5 milyon TL net finansal gelir elde etti. 2021 yılsonunda bilançoda 10 milyon TL net nakit pzosiyonu var, 2020 yılsonunda 6 milyon TL net nakit pozisyonu vardı. 2022 yılına dair beklentilerimizde mevcut ve kazanılacak sözleşmelerin enflasyona göre ayarlamaya tabii olacaklar. Ayrıca yurtdışında kazanılmış ve bu yıl ciro yaratmaya başlayan sözleşmeler devreye girecek. Bu beklentilerle tahminlerimizde revizyonlar yaptık, 12 aylık hedef fiyatımızı 17,00 TL’den 20,00 TL’ye çektik ve Endeksin Üzeri önerimizi koruyoruz.

Tacirler Yatırım – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 4Ç21 – 18.02.2022

Şirket, 4Ç21 sonuçlarını 12,3 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %22 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %14 arttı. Net satışlar 25 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %28 arttı. Şirket, 4Ç21’de 11,6 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %4,8 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 998 baz puan azalarak %45,9 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 410 baz puan azaldı ve %38 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 605 baz puan arttı ve %02 olarak gerçekleşti. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %12 artarak 9 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 12,7 F/K çarpanından ve 11,5 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

 

DENİZ YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 2Ç21 – 20.08.2021

FONET; 2Ç21’de operasyonel kar marjları yıllık bazda sınırlı azalış gösterdi / sınırlı olumlu / Fonet Bilgi 2Ç21’de 20 milyon TL gelir (yıllık %19 artış), 9 milyon TL FAVÖK (yıllık %16 artış) ve 8 milyon TL net kar (yıllık %3 artış) açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi bulunmamaktadır. 2Ç21’de satış gelirleri artarken operasyonel kar marjları yıllık bazda daralsa da güçlü seyretmiştir. Sonuçların hisse üzerinde sınırlı olumlu bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.

Şirket’in satış gelirleri 2Ç21’de de önceki dönemler gibi büyük ölçüde sağlık bilişimi alanındaki projelerden oluştu. Şirket’in lokomotif ürünü, 200’ün üzerinde hastanede aktif olarak çalışan Hastane Bilgi Yönetim Sistemi’dir (FONET HBYS).

Şirket’in brüt kar marjı, satışların maliyetinin artması neticesinde, 2Ç20’de %63,4 düzeyindeyken, 2Ç21’de %55,0’a geriledi. FAVÖK marjı 2Ç20’de %48,7 düzeyindeyken 150 baz puan daralarak 2Ç21’de %47,2’ye geriledi. Aktiflerini ağırlıklı olarak özkaynakları ile finanse eden Şirket, 2Ç21’de 5,6 milyon TL net nakit pozisyonundadır.

Net kar marjı 2Ç20’de %46,4 düzeyindeyken, 2Ç21’de %40,2’ye geriledi. Net kar marjındaki daralmanın temel nedenleri komisyon gideri, kullanım hakkı gibi kalemler ağırlıkta olmak üzere finansman giderinin bir miktar artması ve ertelenen vergi gelirinin 269 bin TL montanından 62 bin TL montanına daralmasıdır.

Genel Değerlendirme: Satış gelirleri artarken operasyonel kar marjları yıllık bazda daralmıştır, ancak daralmaya rağmen güçlü seyretmeye devam etmiştir. Net nakit pozisyonunda bulunan Şirket, döviz açığı bulunmamasıyla da kur hassasiyetini bertaraf etmiştir. Yakın zamanda haber akışında takip edilen yeni iş anlaşmalarının gelecek dönemlerde şirketin satış gelirlerine katkı sağlayabileceğini düşünüyoruz. Hisse son 12 ayda endeksin %18, son 3 ayda %14 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 20,2x F/K ve 17,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

AK YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 2Ç21 – 20.08.2021

Fonet Yazılım 2Ç21’de 8,0 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %3 büyümeye işaret ediyor ve bizim beklentimiz olan 8,3 milyon TL’ye paralel. Ciro yıllık %19 büyümeyle 19,9 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 20,8 milyon TL’ye paralel. Satışların maliyeti 2Ç20’deki %37’den 2Ç21’de %45’e yükseldi. Bundan dolayı FAVÖK marjı 2Ç20’deki %48,7’den 2Ç21’de %47,2’ye hafif geriledi. FAVÖK yıllık %16 büyümeyle 9,4 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 10,3 milyon TL’nin %9 altında kaldı. Bilançoda Haziran sonunda 5,9 milyon TL net nakit pozisyonu oluştu. Mart sonunda 6,9 milyon TL net nakit pozisyonu vardı. Fonet Yazılım hisseleri için 17,00 TL olan 12 aylık hedef fiyatımızı koruyoruz ancak hisse fiyatındaki güçlü performansın ardından azalan yukarı potansiyel nedeniyle önerimizi Endeksin Üzeri’den Nötr’e çektik.

 

AK YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Yorum – 28.07.2021

Fonet Yazılım, Türksat Uydu Haberleşme Kablo TV tarafından 15 Haziran tarihinde yapılan KKTC e-Sigorta Bilgi Sistemi Hizmet Alımı ihalesi sonuçlanmış olup ihaleyi Fonet kazandı. İdare tarafından Fonet’e “Sözleşmeye Davet” gönderilerek sözleşme imzalama aşamasına geçildi. İhale bedeli 1 milyon 364 bin dolar. Bu haberin hisseler için olumlu olduğunu düşünüyoruz.

OYAK YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Yorum – 27.07.2021

Fonet Karabük İl Sağlık Müdürlüğü tarafından bugün gerçekleştirilen “36 ay süreli Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi (SBYS) Hizmet Alımı” ihalesine katılmış ve verdiği 3,9mnTL teklif ile ihaleye katılan beş şirket arasında en uygun teklifi veren firma olmuştur. Bu miktar Fonet’in 2020 satışlarının %6’sına denk gelmektedir. Hafif pozitif.

AK YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 4Ç20 – 18.02.2021

Fonet Yazılım 4Ç20’de 10,1 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %225 büyüme ve beklentimiz olan 7,0 milyon TL’nin üzerinde. Beklentimizden iyi gelen faaliyet karlılığı sayesinde bu gerçekleşti. 4Ç20 ciro 19,7 milyon TL ile yıllık %54 büyüdü ve beklentimiz olan 21,1 milyon TL’nin %6 altında gerçekleşti. Fonet’in cirosunun büyük çoğunluğu devlet hastanelerden geliyor. Geçen yıla göre daha fazla sözleşmeye sahip olması ve 3Ç20’den devreden satışlarla güçlü büyüme gerçekleşti. 4Ç20 FAVÖK yıllık %216 büyümeyle 11,0 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 9,6 milyon TL’nin %15 üzerinde. 4Ç20 FAVÖK marjı %55,9 olarak gerçekleşti, 4Ç19 marjı %27,3 idi. 2020 yılında Fonet düşük yatırım dönemindeydi. Ayrıca artan sözleşmelere paralel personel artışı gerekmediğinden kar marı artışı söz konusu. Bilançoda 2020 yıl sonunda 6,4 milyon net nakit pozisyonu oluştu, Eylül sonunda bu rakam 2,2 milyon TL idi. 4Ç20’de şirketin çoğu aktifleşmiş 6 milyon TL Ar-Ge harcaması vardı. 2020 tüm yıl Ar-Ge harcamaları 20 milyon TL ile satışlara oranı %31, bizim beklentimiz %30’du. Yorum: Beklenenden iyi gelen FAVÖK ve net kar ile hisse performansı olumlu etkilemesini bekliyoruz. Fonet hisseleri için 17,55 TL hedef fiyatımızı koruyoruz, ancak yukarı potansiyelin sınırlı kalmasıyla önerimizi Endeks Üzeri’den Nötr’e çekiyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 4Ç20 – 18.02.2021

Fonet Bilgi Teknolojileri, 4Ç20 sonuçlarını 10.1 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %225 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %57 arttı. Net satışlar 20 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %54 arttı. Şirket, 4Ç20’de 11 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %216 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 2860 baz puan artarak %55.9 oldu. Net işletme sermayesi ise 11 milyon TL (4Ç19: 1 milyon TL ve 3Ç20: 9 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %17.5 (4Ç19: %3.0 ve 3Ç20: 16.4%) olarak kaydedildi. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %207 artarak 6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 22.3 F/K çarpanından ve 19.2 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 4Ç20 – 18.02.2021

Fonet Bilgi Teknolojileri (FONET, Pozitif): Şirketin 2020 yılı son çeyrek net dönem karı 10,1mn TL’dir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde şirket 3,1mn TL kar açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %54 oranında artmış ve 19,7mn TL olmuştur. Satışların maliyeti ise aynı dönemde %13 oranında artmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar 8,3mn TL olmuştur. Şirketin faaliyet karı 10,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.

4. çeyrek karıyla birlikte şirketin 2020 yılı net dönem karı 2019’a göre %89,3 artışla 27,7mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

 

 

TACİRLER YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Haber – 16.12.2020

Fonet Bilgi, Şirket Moldova Cumhuriyeti’nde mukim “ICS Health Forever International SRL – Medpark International Hospital” ile “Hastane Bilgi Yönetim Sistemi (HBYS)” Kullanım Lisansı Satış Sözleşmesi’ni 300.000,00 USD bedelle imzaladı.

Fonet Yazılım, Düzce İl Saglık Müdürlüğü Tarafından Yapılan İhale Hakkında Açıklama Yaptı – 18.11.2020

Düzce İl Sağlık Müdürlüğü tarafından yapılan ve 27.10.2020 tarihinde duyurusunu yaptığımız “36 ay süreli Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi (SBYS) Hizmet Alımı” ihalesi sonuçlanmış olup, ihaleyi Şirketimiz kazanmıştır. Yasal itiraz süreci beklenmekte olup akabinde Sözleşme imzalama aşamasına geçilecektir. İhale bedeli 3.078.792,00TL’dir.

Fonet Yazılım, Batman İl Saglık Müdürlüğü Tarafından Yapılan İhale Hakkında Açıklama Yaptı – 13.11.2020

Batman İl Sağlık Müdürlüğü tarafından yapılan ve 23.10.2020 tarihinde duyurusunu yaptığımız “36 ay süreli Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi (SBYS) Hizmet Alımı” ihalesi sonuçlanmış olup, ihaleyi Şirketimiz kazanmıştır. Yasal itiraz süreci beklenmekte olup akabinde Sözleşme imzalama aşamasına geçilecektir. İhale bedeli 5.075.193,00 TL’dir.

AK YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 3Ç20 – 09.11.2020

Fonet Yazılım 3Ç20’de 6,4 milyon TL net kar açıkladı (Ak Yatırım beklenti: 4,8 milyon TL). Beklentimiz iyi gelen FAVÖK ve net faaliyet dışı gelirle net kar beklentimizi aştı. 3Ç20 ciro yıllık %11 büyümeyle 14,7 milyon TL oldu ve bizim beklentimiz olan 14,6 milyon TL’ye paralel. 3Ç20’de ciro büyümesi göreceli yavaş kaldı. Şirketin cirosu çoğunlukla devletten geliyor. Bu dönem düşen faturaların 4Ç20’ye kaldığını düşünüyoruz. 3Ç20 FAVÖK %13 büyümeyle 6,7 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 6,2 milyon TL’nin üzerinde. Bilançoda Eylül sonunda 2,2 milyon TL net nakit pozisyonu kaydedildi. Haziran sonunda 0,7 milyon TL net borç pozisyonu vardı. Yorum: 17,65 TL 12 aylık hedef fiyatı ve Endeksin Üzeri önerimizi koruyoruz. Beklentimizden iyi gelenle net kar rakamıyla hissede olumlu performans bekliyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 3Ç20 – 09.11.2020

Fonet Bilgi Teknolojileri – 3Ç20 sonuçlarını 6.4 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %36 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %17 azaldı. Net satışlar 15 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %12 arttı. Şirket, 3Ç20’de 07 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %15 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 134 baz puan artarak %45.6 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 37 baz puan azaldı ve %50.1 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 96 baz puan arttı ve %18.2 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 09 milyon TL (3Ç19: 01 milyon TL ve 2Ç20: 09 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %16.4 (3Ç19: %2.8 ve 2Ç20: 16.5%) olarak kaydedildi. Şirketin net nakit pozisyonu 2 milyon TL olarak gerçekleşmiş olup, bir önceki çeyrekte şirketin net borcu 1 milyon TL olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 23.2 F/K çarpanından ve 19.7 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 3Ç20 – 09.11.2020

Fonet Bilgi Teknolojileri (FONET): Şirket’in üçüncü çeyrek net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %36 oranında artarak 6,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satış gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %12 oranında artan şirketin brüt karı ise %11 oranında artarak 7,3mn TL’ye yükselmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %18 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 2mn TL gelir kaydedilmiş ve böylece faaliyet karı %28 oranında artarak 6,6mn TL olmuştur. 135bin TL lik vergi gideri sonrası şirketin 3.çeyrek net dönem karı 6,4mn TL olmuştur. Üçüncü çeyrekteki kar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak-Eylül dönemi net dönem karı 17,6mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde ise 11,5mn TL kar açıklanmıştı.

 

AK YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 2Ç20 – 05.08.2020

Fonet Yazılım 2Ç20’de beklentimizin üzerinde 7,7 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %130 büyüme gösterdi. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 4,3 milyon TL’nin üstünde. Faaliyet karlılıkla birlikte net finansal gelir ve ertelenmiş vergi varlığı ile bu sonuç ortaya çıktı. Ciro yıllık %37 büyümeyle 16,6 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentimiz olan 15,1 milyon TL’nin üzerinde. Bu dönem yeni proje teslimatları azaldığı için yaratılan ciro daha fazla kara yansıyor. Böylece FAVÖK marjı 2Ç19’daki %37,1’den 2Ç20’de %48,7’ye yükseldi. Haziran sonu bilançoda 0,7 milyon TL net borç pozisyonu oluştu, Mart sonu seviyesi ile aynı kaldı. Beklenenden iyi gelen rakamlarla hissede olumlu tepki olabilir. Şirketin geçmiş 12 aylık finansal rakamları projeksiyonlarımızla paralellik gösteriyor, bundan dolayı 12 aylık hedef fiyatı olan 10,40 TL ve Nötr önerimizi koruyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 2Ç20 – 05.08.2020

Fonet Bilgi Teknolojileri – 2Ç20 sonuçlarını 7.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %130 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %122 arttı. Net satışlar 17 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %37 arttı. Şirket, 2Ç20’de 08 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %80 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 1153 baz puan artarak %48.7 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 1803 baz puan arttı ve %63.4 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 598 baz puan arttı ve %25.0 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 09 milyon TL (2Ç19: -01 milyon TL ve 1Ç20: 05 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %16.5 (2Ç19: -%2.1 ve 1Ç20: 8.9%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %26 artarak 01 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 0.0 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0.0 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 20.7 F/K çarpanından ve 16.8 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 2Ç20 – 05.08.2020

Fonet Bilgi Teknoloji (FONET, Pozitif): Şirketin 2020 2. çeyrek net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %129,7 oranında artmış ve 7,7mn TL olmuştur. Şirketin satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %37,4 oranında artmış ve 16,6mn TL olmuştur. Satışların maliyeti geçen yılın aynı dönemine göre %7,9 oranında azalmış ve buna bağlı olarak brüt kar %92 oranında artmıştır. 2Ç2020 operasyonel giderleri 1,9mn TL artmış ve 4,1mn TL olmuştur. Esas faaliyet karı ise 7,3mn TL’ye ulaşmıştır. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 3,7mn TL idi. Vergi öncesi karı 7,5mn TL olan şirketin 0,3mn TL vergi geliri sonrası 2.çeyrek net dönem karı 7,7mn TL olmuştur. 2.çeyrek rakamları ile birlikte şirketin 2020 yılı ilk altı ayındaki karı 11,2mn TL’ye ulaşmıştır. Geçtiğimiz yıl ise 6,8mn TL idi.

 

Fonet Haber ve Söylentilere İlişkin Açıklama Yaptı – 30.06.2020

29.06.2020 tarihinde yapılan Özel Durum Açıklaması (Genel) bildiriminin ilgili şablondan tekrar gönderilmesidir.

Sermaye Piyasası Kurulu’nun (II-15.1) seri numaralı Özel Durumlar Tebliği gereğince Şirketimiz açıklaması aşağıdadır:

Şirketimiz paylarına dair yurt dışından gelen görüşme talepleri üzerine stratejik ve finansal iş birliği olanaklarının değerlendirilmesi amacıyla bir danışmanlık firması ile sözleşme imzalandığı, olası işlemin henüz belirsiz olması ve yatırımcıların yatırım kararlarının etkilenebileceği hususları da dikkate alınarak, Sermaye Piyasası Kurulu’nun II-15.1 seri numaralı Özel Durumlar Tebliği’nin hükümlerine uygun olarak, kamuya açıklanmasının ertelenmesine dair Yönetim Kurulu Kararı alındığı ve Şirketimiz hissedarlarının yatırım kararlarını etkileyecek bir durum ortaya çıkması halinde, konuyla ilgili gelişmelerin kamuoyuna duyurulacağı 04.06.2020 tarihli Özel Durum Açıklaması (ÖDA) ile belirtilmişti.

Bu kapsamda, açıklanması ertelenen içsel bilgiye konu durumun hala belirsiz olması ve bahse konu firmalarla gizlilik anlaşmalarının bulunması nedeniyle olası işleme konu danışmanlık firması ile görüşme talebi yapan firma unvanları 04.06.2020 tarihli ÖDA içerisinde belirtilmemişti. Ancak, Şirketimiz açıklaması sonrasında çıkan söylentiler doğrultusunda, 04.06.2020 tarihli ÖDA’ya konu danışmanlık firmasının Ventura Partners Kurumsal Danışmanlık A.Ş. ve stratejik ortaklık ile finansal iş birliği olanaklarının değerlendirilmesi amacıyla görüşme yapılan firmanın İtalya merkezli GPI S.p.A şirketinin olduğunun açıklanması ihtiyacı doğmuştur.

Şu ana kadar herhangi bir gelişme bulunmamakta olup bahse konu durum belirsizliğini korumaktadır. Şirketimiz hissedarlarının yatırım kararlarını etkileyecek bir durum ortaya çıkması halinde, konuyla ilgili gelişmeler kamuoyuna duyurulacaktır.

 

AK YATIRIM – Fonet Yazılım FONET Hisse Analiz 1Ç20 – 10.06.2020

Fonet Yazılım 1Ç20’de 3,5 milyon TL net kar ile yıllık %1 büyüme gösterdi ve bizim beklentimiz olan 4,2 milyon TL’nin altında kaldı. Biz net diğer faaliyetlerden gelir ve vergi geliri beklerken, net diğer faaliyetlerden gider ve vergi gideri oluştu. 1Ç20 ciro yıllık %27 büyümeyle 13,9 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentimiz olan 13,0 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. 1Ç20 FAVÖK daha hızlı, yıllık %47 büyüme ile 6,1 milyon TL olarak gerçekleşti ve beklentimiz olan 4,9 milyon TL’nin üzerinde geldi. Mart sonu şirket 0,7 milyon TL net borç pozisyonu kaydetti, 2019 yılsonunda 0,7 milyon TL net nakit pozisyonu vardı. Beklentilerin üzerinde gelen FAVÖK ile hisselerde olumlu tepki olabilir. Tahminlerimizi gözden geçirmeden önce FAVÖK’deki hızlı büyüme ile gerçekleşen marj genişlemesinin devamını görmemiz gerekiyor. 12 aylık hedef fiyatı olan 10,40 TL’yi koruyoruz, ancak yukarı potansiyel kalmadığı için önerimizi EndeksinÜzerinde’den Nötr’e çekiyoruz.

 

AK YATIRIM – FONET Hisse Analiz 4Ç19 – 18.02.2020

Fonet Yazılım 4Ç19’da 3,1 milyon TL net kar açıkladı yıllık %69 ve çeyrek bazda %34 daralmaya işaret ediyor. Bizim beklentimiz olan 3,2 milyon TL’ye paralel. 2019 tüm yıl net kar yıllık %20 büyümeyle 14,7 milyon TL olarak gerçekleşti. Ciro 4Ç19’da yıllık %21 düştü ve 12,8 milyon TL oldu ve bizim beklentimiz olan 14,0 milyon TL’nin %10 altında. 4Ç18’de şirket bir kereye mahsus büyük bir sözleşme imzalamıştı, bundan kaynaklanan baz etkisi bulunuyor. 2019 tüm yıl ciro yıllık %37 büyümeyle 49,1 milyon TL’ye ulaştı. 2019 yılında Fonet 56,0 milyon TL tutarında sözleşmelere imza attı. Mevcut durumda şirketin katıldığı sonucu beklediği ihalelerin tutarı 42,5 milyon TL.

Şirket, 14 Şubatta açıklanan 3,33 milyon TL tutarında Sivas SBYS ihalesinin teknik şartnamesinin uygun olmadığı gerekçesiyle iptal edildiğini açıkladı. 4Ç19 FAVÖK yıllık %63 düşüşle 3,5 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz olan 5,8 milyon TL’nin altında. Fonet 2019 yılsonunda 0,7 milyon TL net nakit pozisyonu kaydetti. Fonet hisseleri için 10,40 TL 12 aylık hedef fiyat ve Endeksin Üzeri önerimizi koruyoruz. Net kar beklentimize paralel gelmesine rağmen, zayıf gelen faaliyet sonuçları ile hissede olumsuz tepki olabileceğini düşünüyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Fonet Bilgi Teknolojileri Hisse Analiz 4Ç19 – 18.02.2020

Fonet Bilgi Teknolojileri – 4Ç19 sonuçlarını 3.1 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %69 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %34 azaldı. Net satışlar 13 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %21 düştü. Şirket, 4Ç19’de 03 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %63 gerileme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 2999 baz puan azalarak %27.3 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 3065 baz puan azaldı ve %21.2 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 348 baz puan arttı ve %5.1 olarak gerçekleşti. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %42 azalarak 00 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Net işletme sermayesi ise 01 milyon TL (4Ç18: -04 milyon TL ve 3Ç19: 01 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %3.0 (4Ç18: – %12.2 ve 3Ç19: 2.8%) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 26.2 F/K çarpanından ve 21.3 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.