Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Erbosan Boru ...

Erbosan Boru ERBOS Hisse Analiz Yorumları

Erbosan Boru ERBOS hisse senedi ile ilgili tüm güncel analiz, haber, rapor ve yorumları aşağıda bulabilirsiniz. Kurum ve uzmanların ERBOS ile ilgili çıkmış tüm hisse analiz ve yorumlarını, hisseye ait haber,veri ve raporları bu sayfadan takip edebilirsiniz.

Ahlatcı Yatırım – Erbosan ERBOS Hisse Teknik Analiz – 03.10.2018

66,70 hedefimiz gerçekleşti…

Bu haftaki öneri listemize 65,00’den 66,70 hedef fiyat ile yer verdiğimiz hissede dün 67,60 seviyesi görülürken kapanış %4’lük günlük primle 67,45’den gerçekleşti. Hissede 50 günlük ağırlıklı ortalamaya denk gelen 66,60 üzerinde alımların devamını bekliyoruz. Bu açıdan hissede yeni önerimizi 66,60 üzerinde geri çekilmelerin 69,00 hedef fiyat ve 65,50 stop-loss ile alım için takip edilmesi olarak belirliyoruz.

Kapanış:67,45
Destekler:66,60-66,00-65,50
Dirençler:67,60-68,00-69,00

ZİRAAT YATIRIM – Erbosan ERBOS Hisse Analiz 2Ç18 – 07.08.2018

Erbosan Erciyas Boru (ERBOS, Pozitif): Erbosan Boru’nun 2Ç2018 net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %39,2 oranında artarak 15,4mn TL olmuştur. Erbosan Boru’nun satış gelirleri 2. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %25 oranında artarak 124,4mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %22,7 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %35 oranında artarak 25,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 1,5 puan artışla %20,2 artmıştır. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %13,6 oranında artmış ve 6,4mn TL olmuştur. Faaliyet karı %45,2 oranında artarak 19mn olmuştur. Vergi öncesi net kar 19,7mn TL seviyesinde gerçekleşirken 4,3mn TL’lik vergi gideri sonrası net dönem karı 15,4mn olmuştur. İkinci çeyrek karı ile birlikte Şirket’in 2018 yılının ilk yarısındaki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %43,1 artışla 35,9mn TL olarak gerçekleşmiştir.

 

Tacirler Yatırım – Erbosan ERBOS Hisse Teknik Analiz – 05.07.2018

Erbosan , dün gün içinde en düşük 68.75 seviyesini test etti ve günü 69.80 seviyesinden kapattı. Senette 71.03 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 68.97 olarak görüyoruz. Hissede Beklenen Yön Yukarı

Direnç seviyeleri 70.42 / 71.03  Destek seviyeleri 68.97 / 68.13

Ahmet Mergen – Erbosan ERBOS Hisse Teknik Analiz – 01.06.2018

“61.18” deki dibe doğru yanaşırken dün çok olumsuz bir piyasada ayakta kaldı.. Hareketli ortalamaların altında seyretmesi olumsuz tabii de burada fazla lot olmayışı da senette istendiğinde bir anda çıkış yaşama ihtimalini yüksek tutuyor..”74.41″ deki tepe çıkış olduğunda hedeflenecek olan tepedir de dediğim gibi senede hakim olan güçler istediklerinde senette çok rahat hareketlilik yaratabilir eğer ortamı uygun görürlerse.. “25.00” civarından başlayan çıkışın %50 sini geri verdi denilebilir hani.. Desteğe yakın yerlerde dolaşıyor şu sıralarda.

ZİRAAT YATIRIM – Erbosan ERBOS Hisse Analiz 1Ç18 – 10.05.2018

Erbosan Boru (ERBOS, Sınırlı Pozitif): Erbosan Boru’nun 1Ç2018 net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %46,2 artışla 20,5mn TL olmuştur. Erbosan Boru’nun satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %55,2 oranında artarak 130,7mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %57,3 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %47,2 oranında artarak 25,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 1,1 puan düşüşle %19,8’e gerilemiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %47,3 oranında artmış ve 5,7mn TL olmuştur. 0,9mn TL’lik diğer faaliyet gelirleri sonrasında faaliyet karı %52,8 artarak 21,1mn yükselmiştir. Finansman tarafında 3,6mn TL’lik gelir kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 24,7mn TL seviyesinde gerçekleşirken, 4,1mn TL’lik vergi gideri sonrası net dönem karı da 20,5mn TL olmuştur. Net kat marjı ise 1 puan düşüşle %15,7’yi göstermiştir.

 

Haber veya Söylentilere İlişkin Açıklama Yaptı – 13.02.2018

Bazı basın yayın organları ve internet sitelerinde, ABD Ticaret Bakanlığının, Türkiye’nin de içinde bulunduğu 6 ülkede büyük çaplı dikişli boru ithalatı için anti-damping soruşturması açtığı haberleri yayınlanmıştır.

Söz konusu anti-damping soruşturması büyük çaplı dikişli boru ürünleri ile ilgili olup; şirketimizin ürettiği ürün grubu içerisinde bu ürünler yoktur. İlgi soruşturmanın faaliyetlerimize herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

TACİRLER YATIRIM – Erbosan ERBOS Hisse Analiz 4Ç17 – 13.02.2018

Erbosan – 4Ç17 sonuçlarını 13.9 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %14 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %10 azaldı. Net satışlar 104 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %14 yükseldi. Şirket, 4Ç17’de 13 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %4 büyüme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 127 baz puan azalarak %12,5 oldu. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %7 artarak 70 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Net işletme sermayesi ise 94 milyon TL (4Ç16: 61 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %24,0 (4Ç16: %22,0) olarak kaydedildi.

ZİRAAT YATIRIM – Erbosan ERBOS Hisse Analiz 4Ç17 – 13.02.2018

Erbosan Boru (ERBOS, Nötr): Erbosan Boru’nun 4Ç2017 net dönem karı %14 gerilemeyle 13,9mn TL olmuştur. Erbosan Boru’nun satış gelirleri 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %14,1 oranında artarak 103,6mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %14,7 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %11,3 oranında artarak 16,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 0,4 puan düşüşle %16,2’ye gerilemiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %31,1 oranında artmış ve 5,3mn TL olmuştur. Buna bağlı olarak faaliyet karı %12,4 azalarak 11,4mn TL’ye gerilemiştir. Faaliyet karı marjı da 3,4 puan gerileyerek %11 olarak gerçekleşmiştir. Finansman tarafında 5,6mn TL’lik gelir kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 17mn TL seviyesinde gerçekleşirken, 3,1mn TL’lik vergi gideri sonrası net dönem karı da 13,9mn TL olmuştur. Net kat marjı ise 4,4 puan düşüşle %13,4’ü göstermiştir. 4. çeyrek sonuçlarıyla birlikte şirketin 2017 yılı net dönem karı %50,2 artışla 54,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.

 

İNTEGRAL YATIRIM – Erbosan ERBOS Hisse Analiz 3Ç17  – 06.11.2017

Analist: Tuncay Turşucu        Erbosan Hedef Fiyat: 82TL

Erbosan (ERBOS) 3Ç17 döneminde 15.5 mn TL net kar açıkladı. Bu kar bu yıl en yüksek çeyrek karı olarak dikkat çekiyor. Bu sonuçla Şirket 2017 yılı 9 aylık dönemi %102 artışla 40.7 mn TL net kar ile kapadı.

Çeyreklik Dönem: 3Ç17 döneminde 3Ç16 döneminde göre satışlar %100 artmış ve 105.5 mn TL seviyesinde gerçekleşmiş. Satışlardaki artış performansında ciddi bir güçlenme var. FAVÖK Rakamı ise aynı dönemde %134 artışla 16.7 mn TL seviyesinde oluşmuş. Olumlu.

2Ç17 dönemine göre ise satışlar %6, FAVÖK %21 ve nektar ise %41 artmış. Yani bir önceki çeyreğe göre karlılıkta ciddi sıçrama var. Kar marjlarında ise geçen yıla göre Brüt kar marjı %17.5’den %1.9.7’ye, FAVÖK Marjı %13.5’den %15.8’e ulaşmış. Bir önceki çeyrek olan 2Ç17’ye göre ise karlılık yükselmeye devam etmiş. Olumlu.

9 Aylık Dönem: 2017 yılı 9 aylık dönemde geçen yıl aynı döneme göre ise satışlar %57 büyüme ile 289.3 mn TL seviyesine ulaşırken, FAVÖK %108 artışla 44.9 mn TL ve net kar %102 büyüme ile 40.7 mn TL seviyesinde oluştu.

Kar marjları geçen yıla göre 3-4 puan yukarıda bulunuyor. Şirket bu yılın 9 aylık dönemini %19.7 Brüt kar marjı ve %15.5 FAVÖK marjı ile tamamladı. Olumlu.

Şirket satışlarının %50’sini ihraç ediyor. Dolayısıyla güçlü bir ihracat yapısı var. Diğer yandan şirketin hammadde girdileri döviz bazında bulunuyor. Kurlardaki yükseliş maliyetlere baskı yaratırken, satışların ihraç ediliyor olması bu baskıyı kompanse ediyor. Olumlu.

En yüksek kar marjı çinko kalsin segmentinde

Şirket satışlarının %88’si boru ve profil satışlardan, geri kalanı çinko kalsin satışlarından oluşuyor. Şirket Çinko kalsin satışlarının tamamını ihraç ediyor. Çinko kalsin satışları toplam cironun %12’sini oluşturmasına rağmen, net karı %32’sini sağlıyor. Başka deyişle çinko kalsinde kar marjı oldukça yüksek. Satışların büyük ağırlığını oluşturan boru ve profil segmentinde %11 net kar marjı varken, çinko kalsin segmentinde ise net kar marjı %39 seviyesinde bulunuyor.

Çinko kalsin satışlarının toplam içindeki ağırlığının gelecekte artması durumunda bu ERBOS için yeni bir hikaye olabilir.

Şirket Eylül sonu itibari ile 65.6 mn TL net nakit varlıklara sahip.Şirket için nakit zengini diyebiliriz. Bu paranın 49 mn TL’lik önemli bir kısmı dolar mevduat hesabında bulunuyor. Buna paralel olarak cari oran 2.74 ve likidite oranı ise 1.96 gibi yüksek seviyelerde. Borç sorunu yok. Olumlu.

Döviz pozisyon fazlası bulunan Şirket’in Eylül sonu itibari ile 5.9 mn $, 918 bin € ve 267 bin Sterlin döviz fazlası bulunuyor. Kurlardaki yükseliş şirket için kur farkı geliri yaratması açısından olumlu. Bu aynı zamanda kur riski olmadığı anlamına geliyor. Şirket hammadde girdilerinin tamamını dolar bazında sağlarken, kur riskinden korunmak için döviz pozisyonunu yönetiyor. Ayrıca yüksek ihracat doğal bir hedge görevi görüyor.

Değerleme ve Hedef Fiyat

Mevcut sonuçların ardından Şirket için 2017 yılı satış beklentimi 372mn TL’den 389 mn TL’ye, FAVÖK Beklentimi 56 mn TL’den 60 mn TL’ye net kar beklentimi ise 50 mn TL’den 55 mn TL’ye revize ediyorum.

Buna göre fd/favök çarpan yaklaşımına göre ERBOS için 74.40TL olan hedef fiyatımı 82TL seviyesine revize ediyorum. Son kapanış fiyatı olan 75.75 liraya göre hisse nin %8 yükselme potansiyeli bulunuyor.

Ağustos ayındaki analizimde hissenin büyük oranda fiyatlandığını ve buna paralel yeni fırsata sahip olmadığını belirtmiştim. Düşüşlerin kısa vadeli yatırımcılar için alım fırsatı olabileceğini ifade etmiştim. Nitekim hisse son üç ayda %0 a yakın bir performans gösterdi. Geçen ay yaşanan düşüş alım fırsatı olmuştu.

ERBOS borsada yılbaşından bugüne %109 artarken, son üç ayda %0 ve son bir ayda %8 yükseliş gösterdi. Şirketin büyümesini koruyor olması uzun vade için cazipliğini korurken kısa vadede sınırlı bir yükseliş potansiyeli sunuyor. Hisse de gelecek haftalarda oluşabilecek düşüşler alım fırsatı olmaya devam edecek.

Teknik Analiz: Hissede 80 seviyesinde güçlü bir direnç oluşumu var. Bu direncin kırılması durumunda yukarı yönlü hareket güçlenebilir ve hedef fiyatımız olan 82 seviyesi görülebilir. Aşağıda ise 71 seviyesi destek olarak izlenebilir. Bu seviye üzerinde kaldığı sürece yukarı doğru gitme isteği devam edecektir.

ZİRAAT YATIRIM – Erbosan ERBOS Hisse Analiz 3Ç17  – 06.11.2017

Erbosan Boru (ERBOS, Pozitif): Erbosan Boru’nun 3Ç2017 net dönem karı 15,6mn TL olmuş ve 2016 3. çeyrekteki 7mn TL’lik net karın %122,6 oranında üzerinde gerçekleşerek olumlu bir görüntü sergilemiştir. Erbosan Boru’nun satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %99,2 oranında artarak 105,5mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %94 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %123,8 oranında artarak 20,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 2,2 puan artışla %19,7’ye yükselmiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %72,9 oranında artmış ve 4,9mn TL olmuştur. Faaliyet karı %149,8 artarak 16,2mn TL’ye ulaşmıştır. Faaliyet karı marjı 3,1 puan iyileşerek %15,4 olarak gerçekleşmiştir. Finansman tarafında 2,2mn TL’lik gelir kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 18,5mn TL seviyesinde gerçekleşirken, 2,9mn TL’lik vergi gideri sonrası net dönem karı da 15,6mn TL olmuştur. Net kat marjı ise 1,5 puan artışla %14,7’yi göstermiştir. 3. çeyrek sonuçlarıyla birlikte şirketin 9 aylık net dönem karı 2 kat artışla 40,7mn TL seviyesine ulaşmıştır.

 

ZİRAAT YATIRIM – Erbosan ERBOS Hisse Analiz 2Ç17  – 01.08.2017

Erbosan Boru (ERBOS, Pozitif): Erbosan Boru’nun 1Ç2017 net dönem karı 11,1mn TL olmuş ve 2016 ikinci çeyrekteki 8,2mn TL’lik net karın %34 oranında üzerinde gerçekleşerek olumlu bir görüntü sergilemiştir. Erbosan Boru’nun satış gelirleri 2. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %54,6 oranında artarak 99,5mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %52,2 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %65,9 oranında artarak 18,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 1,3 puan artışla %18,7’ye yükselmiştir.

Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %36 oranında artmış ve 5,6mn TL olmuştur. Faaliyet karı %79,6 artarak 13,1mn TL’ye ulaşmıştır. Faaliyet karı marjı 1,8 puan iyileşerek %13,1 olarak gerçekleşmiştir. Finansman tarafında 515bin TL’lik gelir kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 13,6mn TL seviyesinde gerçekleşirken, 2,5mn TL’lik vergi gideri sonrası net dönem karı da 11,1mn TL olmuştur. Net kat marjı ise finansman gelirindeki düşüş sebebiyle 1,7 puan düşüşle %11,1’i göstermiştir. 2. çeyrek sonuçlarıyla birlikte şirketin 6 aylık net dönem karı %90,9 artışla 25,1mn TL seviyesine ulaşmıştır.