Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Duran Doğan D...

Duran Doğan DURDO Hisse Analiz ve Yorumları

Duran Doğan Basım ve Ambalaj DURDO hisse senedi ile ilgili tüm güncel analiz, haber ve yorumları aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Bu sayfadan aracı kurum ve uzmanların DURDO hissesi ile ilgili tüm analizlerini güncel haber, rapor ve teknik yorumları takip edebilirsiniz.

TACİRLER YATIRIM – Duran Doğan DURDO Hisse Analiz 2Ç18 – 20.08.2018

Duran Doğan – 2Ç18 sonuçlarını 1.2 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 1.2 milyon TL net kar açıklamıştı. Net satışlar 38 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %13 arttı. Şirket, 2Ç18’de 5 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %39 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 254 baz puan artarak %13.6 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %54 artarak 76 milyon TL olarak gerçekleşti. En son kapanış fiyatına göre, şirket 4.1 F/K çarpanından ve 4.5 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

 

TACİRLER YATIRIM – Duran Doğan DURDO Hisse Analiz 1Ç18 – 11.05.2018

Duran Doğan 1Ç18 sonuçlarını 1,1 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %37 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %73 azaldı. Net satışlar 39 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %30 arttı. Yurtiçi satışlar %23 artarken, yurtdışı satışlar %40 (%30 ABD doları bazında) arttı. Yurtdışı satışlar toplam satışların %46’sını oluşturdu. Şirket, 1Ç18’de 4 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %32 azalış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 870 baz puan azalarak %9.5 oldu. FAVÖK marjındaki gerilemenin altında yatan sebepler brüt kâr marjındaki 791 baz puanlık gerilemedir. Faaliyet giderleri, yıllık bazda, %27 arttı ve satışlara oranı %14,8 olarak kaydedildi. (1Ç17: %15,1) Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %3 azalarak 49 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 17 milyon TL (1Ç17: 17 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %10.7 (1Ç17: %15.6) olarak kaydedildi.

 

OYAK YATIRIM – Duran Doğan DURDO Hisse Analiz 4Ç17 – 13.03.2018

DURDO: Duran Doğan Basım ve Ambalaj yılın 4. çeyreğinde 4,2mn TL net kar açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde 2,7mn TL zarar vardı. DURDO 2015 ve 2016 yıllarında zarar açıkladıktan sonra 2017 yılını 11mn TL net kar ile kapattı. Gelirlerdeki güçlü büyüme ve finansman giderlerinin azalması net karda geçen yılın aynı dönemine göre görülen güçlü artışın ana sebepleri olarak gösterilebilir. Satış gelirleri geçen yıla göre %55 büyümeyle 42mn TL oldu. Tüm yılda ise gelirler %40 büyümeyle 146mn TL’ye yükseldi. Güçlü talep, hammadde maliyetlerindeki artışlar dolayısıyla yapılan fiyat artışları ve TL’deki değer kaybı gelir büyümesini destekledi. Şirketin 4. çeyrekteki satış gelirlerinin %55’i ihracat gelirlerinden oluşmaktadır.

DURDO’nun faaliyet kar marjı (FAVÖK) her ne kadar geçen yılın aynı dönemindeki %19’un altında %17 olarak gerçekleşse bile, FAVÖK geçen yıla göre %38 büyüdü ve FAVÖK marjı ilk 9 aylık döneme göre 2 puanlık iyileşme gösterdi. Bu durum, sene içerisinde özellikle karton maliyetlerindeki artışı Şirket’in büyük ölçüde satış fiyatlarına yansıtabildiğini gösteriyor. DURDO’nun en büyük karton tedarikçisi Kartonsan’ın ürün fiyatları Kasım’da Ocak 2017’ye göre %31 yukarıda iken Şubat 2018’de yapılan son fiyat artışı %3 olmuş ve maliyet artış hızı yavaşlamıştır.

Bunun yanında, Şirket’in 2017 sonu ve 2018 başında yaptığı fiyat artışları sayesinde 2018 yılında da güçlü marjların devam etmesi beklenebilir. Şirket’in net borcu 3. çeyrek sonundaki 47,4mn TL’den sene sonunda 50,7mn TL’ye yükselmiştir. Net borcun FAVÖK’e oranı ise 2,3x seviyesinde sabit kalmıştır. Hisse geriye dönük 6x FD/FAVÖK ve 7,5x F/K çarpanıyla işlem görmektedir. Güçlü gelen 4. çeyrek finansallarına piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Duran Doğan DURDO Hisse Analiz 4Ç17 – 13.03.2018

Duran Doğan Basım ve Ambalaj – 4Ç17 sonuçlarını 4,2 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 2,7 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 42 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %55 yükseldi. Şirket, 4Ç17’de 7 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %37 yükseldi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 223 baz puan azalarak %16,9 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %7 yükselerek 51 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 27 milyon TL (4Ç16: 21 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %18,9 (4Ç16: %19,9) olarak kaydedildi.