Datagate Bilgisayar DGATE hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber,rapor ve hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Kurum ve uzmanların DGATE ile ilgili çıkmış tüm hisse analiz ve yorumlarını, haber,veri ve raporları bu sayfadan takip edebilirsiniz.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 4Ç20 – 17.02.2021
Datagate Bilgisayar, 4Ç20 sonuçlarını 1.4 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %77 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %85 azaldı. Net satışlar 472 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %34 arttı. Şirket, 4Ç20’de 11 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %10 azalış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 117 baz puan azalarak %2.4 oldu.
Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 125 baz puan azaldı ve %4.2 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 10 baz puan azaldı ve %1.9 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 342 milyon TL (4Ç19: 282 milyon TL ve 3Ç20: 397 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %20.1 (4Ç19: %27.3 ve 3Ç20: 25.1%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %25 azalarak 165 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 3.5 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 1.2 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 20.5 F/K çarpanından ve 14.5 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 4Ç20 – 17.02.2021
Datagate (DGATE): Şirketin 2020 yılı son çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %77 oranında azalmış ve 1,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin satış gelirleri 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %33,6 oranında artmış ve 472,1mn TL olmuştur. Satışların maliyeti ise aynı dönemde %35,4 oranında artmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre sadece %3,1 oranında artmış ve 19,9mn TL olmuştur. Operasyonel giderler ise geçen senenin aynı dönemine göre %27,2 artmış ve 8,9mn TL olmuştur. Bunlara bağlı olarak faaliyet karı geçen yılın aynı dönemine göre %21,7 oranında azalarak 10,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Finansman tarafında net 10,1mn TL gider kaydedilmiştir. 4. çeyrek karıyla birlikte şirketin 2020 yılı ana ortaklık net dönem karı 2019’a göre %6,8 artışla 25,1mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 3Ç20 – 09.11.2020
Datagate Bilgisayar – 3Ç20 sonuçlarını 9.6 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %100 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %27 arttı. Net satışlar 515 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %110 arttı. Şirket, 3Ç20’de 13 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %72 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 54 baz puan azalarak %2.4 oldu.
Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 145 baz puan azaldı ve %4.0 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 98 baz puan azaldı ve %1.6 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 397 milyon TL (3Ç19: 144 milyon TL ve 2Ç20: 261 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %30.5 (3Ç19: %18.5 ve 2Ç20: 25.3%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %121 artarak 221 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 6.6 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 1.6 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 17.4 F/K çarpanından ve 23.5 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 3Ç20 – 09.11.2020
Datagate Bilgisayar (DGATE): Şirket’in üçüncü çeyrek net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %100 oranında artarak 9,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satış gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %100 oranında artan şirketin brüt karı geçen yılın aynı dönemine göre %54 oranında artmış ve 20,4mn TL olmuştur. Operasyonel giderler aynı dönemde %30 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 4,7mn TL gelir kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı %121 oranında artarak 16,8mn TL olmuştur. Finansman tarafında 2,7mn TL gelir kaydedilmiş ve 4,3mn TL lik vergi gideri sonrası şirketin 3.çeyrek ana ortaklığa düşen net dönem karı 9,6mn TL olmuştur. Üçüncü çeyrekteki kar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak-Eylül dönemi ana ortaklık net dönem karı 23,7mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde ise 17,4mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklanmıştı.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 2Ç20 – 17.08.2020
Datagate Bilgisayar – 2Ç20 sonuçlarını 7.5 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %9 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %13 arttı. Net satışlar 358 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %58 arttı. Şirket, 2Ç20’de 11 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %21 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 92 baz puan azalarak %3.0 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 148 baz puan azaldı ve %5.0 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 68 baz puan azaldı ve %2.0 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 261 milyon TL (2Ç19: 132 milyon TL ve 1Ç20: 279 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %25.3 (2Ç19: %19.5 ve 1Ç20: 31.0%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %21 azalarak 100 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 3.5 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0.8 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 10.3 F/K çarpanından ve 14.2 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 1Ç20 – 27.05.2020
Datagate Bilgisayar – 1Ç20 sonuçlarını 6.6 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %17 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %7 arttı. Net satışlar 354 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %72 arttı. Şirket, 1Ç20’de 12 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %62 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 21 baz puan azalarak %3.5 oldu.
Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 118 baz puan azaldı ve %5.3 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 96 baz puan azaldı ve %2.0 olarak gerçekleşti. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %38 artarak 127 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 4.8 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 1.1 olarak kaydedilmiştir. Net işletme sermayesi ise 279 milyon TL (1Ç19: 98 milyon TL ve 4Ç19: 282 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %31.0 (1Ç19: %14.7 ve 4Ç19: 37.5%) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 11.4 F/K çarpanından ve 16.9 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 1Ç20 – 27.05.2020
Datagate Bilgisayar Malzemeleri (DGATE, Pozitif): Şirket, 2020 yılı ilk çeyreğinde 6,6mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmiştir. Şirket 1Ç2019’da 5,7mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Şirketin satış gelirleri 1Ç2020’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %72,1 oranında artmış ve 354,3mn TL olmuştur. Satışların maliyeti de %74,3 oranında artmış ve böylelikle brüt kar %41 artışla 18,9mn TL olmuştur. Operasyonel giderler ise %15,3 oranında artmış ve diğer faaliyetlerden 3mn TL gelir kaydedilmiştir. Esas faaliyet karı ise geçen yılın aynı dönemine göre %70,8 artmış ve 15mn TL olmuştur. Finansman tarafında ise 2,5mn TL gelir kaydedilmiştir. Vergi öncesi kar 17,5mn TL olmuş ve 3,9mn TL vergi gideri sonrası 2020 yılı ilk çeyreği ana ortaklığa düşen net dönem karı 6,6mn TL olmuştur.
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Haber Yorum – 24.03.2020
Kapanış (TL) : 5.66 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 170 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.64 DGATE TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a
Dgate hisse geri alım programı: Datagate’in Yönetim Kurulu, 16 Mayıs 2018 tarihinde açıkladığı hisse geri alımı için azami fon tutarının 5mn TL’den 8mn TL’ye artırılmasına karar verdi. Sinyal etkisi açısından olumlu.
Datagate Yatırım Planlarını Açıkladı – 10.03.2020
Datagate finansal duran varlık edinimi ve bu kapsamdaki yatırım planları hakkında KAP’a açıklamada bulundu. Edinilen finansal varlık halihazırda ortaklık olan Despec Bilgisayar DESPC Şirketi. Edinilen Finansal Duran Varlığın Sermayesi 23.000.000 TL olarak açıklanmakla birlikte şirketin edinme koşulları hakkında henüz bilgi verilmedi. Halihazırda borsada işlem gören Şirket BT tüketim malzemeleri ( toner, mürekkep kartuş, şerit, yedekleme ürünleri, kağıt ürünleri, yan aksam ve aksesuarlar ) dağıtımı konusunda faaliyet göstermekte. Yapılan açıklama kapsamında konuya dair şu bilgiler verildi:
Şirketimiz Yönetim Kurulu, 10.03.2020 tarihinde yapmış olduğu toplantısında,
1- Şirketimizin yatırım ve büyüme planları doğrultusunda aşağıdaki iş alanlarında faaliyet gösteren markalara ve şirketlere yatırım yapma kararı almıştır.
Tüketici Elektroniği,
Mobil cihazlar ve Aksesuarlar,
Akıllı Ev Ürünleri,
Giyilebilir Teknoloji Ürünleri
3D Yazıcılar,
Robot Teknolojileri
2-Bu yatırım kararı doğrultusunda tüm işlemleri yapmak üzere Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Salih Baş görevlendirilmiştir.
3- Yatırımların başlangıcı ve ilki olarak Tüketici Elektroniği alanında faaliyet gösteren Despec Bilgisayar Pazarlama ve Ticaret A.Ş. hissedarları ile görüşmeye başlanmasına karar verilmiştir.
İŞ YATIRIM – DGATE Hisse Analiz – 06.03.2020
Türk Telekom’un sözleşme yenilemesi üzerine Datagate ile bir görüşme gerçekleştirdik. Şiket KAP haberinde duyurduğu üzere Türk Telekom ile anlaşmasının içeriğinde değişikliğe gitti. Buna göre şirket 31 Mart 2020’den itibaren Türk Telekom bayilerine cihaz, kontör ve sim kart satışı yapmayacak. Diğer taraftan şirket Türk Telekom ürünleri için (Sanal TL, Fiziki TL, ankesörlü kart ) alternatif kanal distribütörü olarak atandı. Nette baktığımızda şirket yeni anlaşmayla en iyi şartlarda 2019 yılı cirosunu 2020 yılında muhafaza etmeyi planlıyor. (2020 hedefi: 700-750mn TL ciro). Brüt karlılık tarafında ise, yeni iş kolunun karlılığının düşük olması nedeni ile operasyonel karlılıkta önemli düşüş söz konusu. İlk tahminlerimize göre şirketin 2020 yılı net karı 2019 yılına göre %50 seviyesinde azalabilir. Dolayısı ile şirketin haber sonrası fiyatında görülen artışı açıklamakta zorlanıyoruz ve hisse fiyatında bir düzeltmenin olası olduğunu düşünüyoruz. Ek olarak Datagate için zayıf görünüm Indeks tahminlerimiz için de %10 aşağı yönlü risk teşkil ediyor. Negatif.
Datagate Türk Telekom Grubu ile Sözleşme Değişikliğine dair Açıklama Yaptı – 04.03.2020
Datagate A.Ş. Türk Telekom Grubu ile mevcut devam etmekte olan sözleşmenin yerine 01.04.2020 tarihi itibariyle geçerli olmak üzere 1 yıl süreli yeni bir distribütörlük sözleşmesi imzalamıştır.
Bu sözleşme kapsamında, Apple markalı ürünlere ilişkin Türk Telekom master (ana) distribütörlüğü devam ederken, bunun yanında Türk Telekom ürünleri olan (Sanal TL, Fiziki TL, ankesörlü kart ) alternatif kanal distribütörü olarak atanmıştır. Ayrıca şirketimiz, kurumsal kanal ve alternatif kanallardaki (online dahil) cihaz dağıtım işine de devam edecektir.”
Bu değişiklik ile birlikte şirketimiz 2020 yılında toplam 700-750 milyon TL net satış hedeflemektedir. Şirketimiz büyüme planları doğrultusunda teknoloji sektörüne yatırımlarını sürdürecektir.
ZİRAAT YATIRIM – DGATE Hisse Analiz 4Ç19 – 17.02.2020
Datagate Bilgisayar (DGATE, Nötr): Şirket’in 4Ç2019’daki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %9 oranında azalarak 6,2mn TL olmuştur. Diğer yandan, brüt kar 4Ç2019’da 10,9mn TL gerçekleşerek yıllık %52 oranında artış göstermiştir. Şirket’in net ve brüt kar marjı sırasıyla %2,3 ve %4,1 olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde net ve brüt kar marjı sırasıyla %6,6 ve %7,0 idi. Son olarak, dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 2019’daki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yıla göre %32 oranında artarak 23,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 3Ç19 – 31.10.2019
Datagate Bilgisayar 3Ç19 sonuçlarını 4.8 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %74 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %31 azaldı. Net satışlar 177 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %23 büyüdü. Şirket, 3Ç19’de 05 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %205 büyüme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 155 baz puan artarak %2.6 oldu.
Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 103 baz puan büyüdü ve %4.5 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 43 baz puan geriledi ve %2.0 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %6 geriledi. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %8 büyüdü. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %12 artarak 37 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 2.0 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0.3 olarak kaydedilmiştir. Net işletme sermayesi ise 144 milyon TL (3Ç18: 102 milyon TL ve 2Ç19: 132 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %24.5 (3Ç18: %8.5 ve 2Ç19: 23.8%) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 7.7 F/K çarpanından ve 11.8 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 3Ç19 – 31.10.2019
Datagate Bilgisayar Malzemeleri (DGATE, Pozitif): Şirket’in net dönem karı 3Ç2019’da geçen yılın aynı dönemine göre %74,5 oranında artmış ve 4,8mn TL olmuştur. Şirket’in satış gelirlerinde geçen yılın aynı dönemine göre %22,6 oranında artarak 177mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satış maliyetleri %21,3 oranında artan şirketin brüt karı %59,2 oranında artmış ve 7,9mn TL olmuştur. Operasyonel giderleri 3,6mn TL olan şirketin esas faaliyet karı geçen yılın aynı dönemine göre %94,8 oranında artarak 4,6mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin finansman gideri ise 1,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Vergi öncesi karı 6,1mn TL olan şirketin 1,4mn TL vergi gideri sonrası 3. çeyrek net dönem karı 4,8mn TL olmuştur. 3. çeyrek karıyla birlikte 9 aylık net dönem karı 17,4mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 11mn TL kar kaydetmişti.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 2Ç19 – 09.08.2019
Datagate Bilgisayar – 2Ç19 sonuçlarını 6.9 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %61 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %22 arttı. Net satışlar 170 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %20 düştü. Şirket, 2Ç19’de 06 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %64 yükseldi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 187 baz puan artarak %3.6 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 225 baz puan yükseldi ve %5.6 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 54 baz puan yükseldi ve %2.2 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %20 yükseldi. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %2 düştü. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %366 artarak 33 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 2.1 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0.3 olarak kaydedilmiştir. Net işletme sermayesi ise 132 milyon TL (2Ç18: 73 milyon TL ve 1Ç19: 98 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %23.8 (2Ç18: %5.5 ve 1Ç19: 16.3%) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 7.8 F/K çarpanından ve 13.1 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 1Ç19 – 19.07.2019
Kapanış (TL) : 6.01 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 180 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.57 DGATE TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a
Yurt dışından yolcu beraberinde getirilen cep telefonu için maktu harç tutarı 500 TL’den 1,500 TL’ye yükseltildi. Resmi Gazete’de yayımlanan Cumhurbaşkanlığı kararnamesine göre, Yurt dışından yolcu beraberinde getirilen cep telefonu için maktu harç tutarı 500 TL’den 1,500 TL’ye yükseltildi. Telekom distribütörleri İndeks Bilgisayar ve Datagate için hafif olumlu.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 1Ç19 – 30.04.2019
Datagate Bilgisayar – 1Ç19 sonuçlarını 5.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %40 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %16 azaldı. Net satışlar 140 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %51 düştü. Şirket, 1Ç19’de 4 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %45 gerileme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 35 baz puan artarak %3.0 oldu.
Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 167 baz puan arttı ve %5.4 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 133 baz puan arttı ve %2.4 olarak gerçekleşti. Şirketin net borcu 7 milyon TL olarak gerçekleşmiş olup, bir önceki çeyrekte şirketin net nakit pozisyonu 11 milyon TL olarak kaydedilmiştir. Net borç/FAVÖK rasyosu 0.5 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0.1 olarak kaydedilmiştir. Net işletme sermayesi ise 98 milyon TL (1Ç18: 110 milyon TL ve 4Ç18: 71 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %16.3 (1Ç18: %7.4 ve 4Ç18: 9.6%) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 12.5 F/K çarpanından ve 18.9 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 1Ç19 – 30.04.2019
Datagate Bilgisayar Malzemeleri (DGATE, Nötr): Şirketin 2019 yılı birinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %39,5 oranında artarak 5,7mn TL olmuştur. Şirketin satış gelirleri 1Ç2019’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %51,3 oranında azalarak 139,6mn TL olmuştur. Ayrıca satışların maliyeti %52,1 oranında azalmış ve 132,1mn TL olmuştur. Buna bağlı olarak brüt kar bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %29,2 oranında azalarak 7,5mn TL olmuştur. Operasyonel giderler 2018’nin ilk çeyreğine göre %9,8 oranında artmış ve esas faaliyet karı ise %21,5 oranında azalarak 3,9mn TL olmuştur. Finansman tarafında ise 3,4mn TL gelir kaydedilmiştir ve bunun etkisiyle vergi öncesi net dönem karı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %39,8 oranında artmış ve 7,4mn TL olmuştur. 1,7mn TL vergi gideri sonrası 1. çeyrek ana ortaklık net dönem karı 5,7mn TL olmuştur.
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Haber – 01.04.2019
Datagate, Türk Telekom Grubu ile arasında devam etmekte olan cihaz satışı ve diğer distribütörlük hizmetlerinde mevcut illere ek olarak Ankara, Bursa, Eskişehir, Çanakkale, Balıkesir, Bilecik, Yalova, Kütahya ve Kırıkkale illerinin dâhil edildiğini ve belirtilen illerde faaliyete bugünden (1 Nisan 2019) itibaren başlanacağını açıkladı.
Datagate’in Türk Telekom dağıtım ağında yaklaşık %22 pazar payı bulunuyor. Özellikle Ankara ve Bursa gibi büyük şehirlerin dağıtım ağına eklenmesinin şirketin pazar payına 15-20 puanın aralığında ek katkı yapabileceğini ve yaklaşık 400mn TL (+50% YoY) ek ciro katkısı getirebileceğini düşünüyoruz. Haber şirket için oldukça olumlu olsa da hisse fiyatının sene başından beri %75,5 değer kazandığını hatırlatmak isteriz.
Diğer yandan Datagate’i %59.24 sahiplik oranı ile konsolide eden İndeks Bilgisayar’da (INDES.TI) olumlu yansımanın sınırlı kaldığını düşünüyoruz. Dolayısı ile haberin İndeks’i olumlu etkilemesini bekliyoruz. İndeks’in solo operasyonlarının 2018 yılı FD/FAVÖK çarpanı yalnızca 1.4x’e tekabül ediyor. Yeni alınan dağıtım bölgesinin Datagate değerlemesi üzerine olan etkileri daha detaylı olarak paylaşacağız.
Datagate Yeni İş İlişkisi Hakkında Açıklama Yaptı – 01.04.2019
Şirketimiz ile Türk Telekom Grubu (Türk Telekomünikasyon A.Ş., Avea İletişim Hizmetleri A.Ş. ve TTNET A.Ş.) arasında devam etmekte olan cihaz satışı ve diğer distribütörlük hizmetlerinde mevcut illere ilave olarak Ankara, Bursa, Eskişehir, Çanakkale, Balıkesir, Bilecik, Yalova, Kütahya ve Kırıkkale illeri dahil edilmiştir. Bu illerde faaliyete bugünden (1 Nisan 2019) itibaren başlanacaktır.
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 4Ç18 – 18.02.2019
Kapanış (TL) : 5.03 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 151 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.57 DGATE TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a
DGATE 4Ç18: Zayıf Tüketim İştahı ve yüksek baz etkisi nedeni ile zayıf sonuçlar
DGATE 4Ç18’de yıllık bazda %45 daralmaya tekabül eden 6,8mn TL net kar açıkladı. Net kar tarafında görülen daralmanın en önemli nedeni şirketin satışlarında görülen çok sert düşüş oldu. Şirketin satışları 4Ç18’de yıllık bazda %82 daralma ile 103mn TL olarak gerçekleşti. Düşük satışların temel sebebi zayıf tüketim iştahı ve Türk Telekom’un taksitli telefon satışlarında getirdiği görece daha sıkı kurallar. Datagate’in FAVÖK’ü ise, azalan satışlara bağlı olarak yıllık bazda %71 daralma ile 3.9mn TL olarak gerçekleşti. Negatif. Özellikle 2019’un ilk yarısında şirketin satış ve karlılığında daralmanın devam etmesini bekleriz.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 4Ç18 – 18.02.2019
Datagate Bilgisayar – 4Ç18 sonuçlarını 6.8 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %45 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %147 arttı. Net satışlar 103 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %82 düştü. Şirket, 4Ç18’de 4 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %71 düştü. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 142 baz puan artarak %3.8 oldu.
Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 406 baz puan yükseldi ve %7 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 267 baz puan yükseldi ve %3.2 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %2 düştü. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %19 yükseldi. Şirketin net nakit pozisyonu 11 milyon TL olarak gerçekleşmiş olup, bir önceki çeyrekte şirketin net borcu 31 milyon TL olarak kaydedilmiştir. Net işletme sermayesi ise 71 milyon TL (4Ç17: 71 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %9.6 (4Ç17: %4.5) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 8.4 F/K çarpanından ve 8.3 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 4Ç18 – 18.02.2019
Datagate (DGATE): Şirket’in 4Ç2018’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %45 oranında azalarak 6,8mn TL’ye gerilemiştir. Satış gelirleri %81,6 oranında gerileyen Şirket’in brüt karı da %56 oranında azalarak 4Ç2018’de 7,2mn TL olmuştur. Marjlar tarafında, Şirket’in 4Ç2018’deki net ve brüt kar marjı sırasıyla %6,6 ve %7,0 oranında gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı çeyreğinde net ve brüt kar marjı sırasıyla %2,2 ve %2,9 idi. Son olarak, dördüncü çeyrek karı ile birlikte Şirket’in 2018 yılındaki net dönem karı bir önceki yıla göre %42 oranında azalarak 17,9mn TL olmuştur.
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Haber – 18.12.2018
Datagate Bilgisayar (DGATE): Şirket % 100 bağlı ortağı olan Datagate International FZE firmasını kapatma kararı almıştır. Şirket’in başka iştirak veya bağlı ortaklığı kalmadığından 31 Aralık 2018 tarih ve sonraki finansal tablolar solo finansal tablolar olarak düzenlenecektir.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 3Ç18 – 09.11.2018
Datagate Bilgisayar – 3Ç18 sonuçlarını 2.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %60 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %36 azaldı. Net satışlar 144 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %48 düştü. Şirket, 3Ç18’de 2 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %82 düştü. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 189 baz puan azalarak %1 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 47 baz puandüştü ve %3.5 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 144 baz puan yükseldi ve %2.4 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %36 yükseldi. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %15 yükseldi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %715 yükselerek 31 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 102 milyon TL (3Ç17: 60 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %8.5 (3Ç17: %4.3) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 6.3 F/K çarpanından ve 6.8 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 3Ç18 – 09.11.2018
Datagate (DGATE, Negatif): Şirket’in 3Ç2018’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %60 oranında azalarak 2,7mn TL’ye gerilemiştir. Şirket’in brüt karı da %55 oranında azalarak 3Ç2018’de 5mn TL olmuştur. Marjlar tarafında, Şirket’in 3Ç2018’deki net ve brüt kar marjı sırasıyla %2 ve %3 oranında gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı çeyreğinde net ve brüt kar marjı sırasıyla %2 ve %4 idi. Son olarak, üçüncü çeyrek karı ile birlikte Şirket’in 2018 yılının ilk dokuz ayındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %52 oranında azalarak 11,1mn TL olmuştur.
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 2Ç18 – 14.08.2018
Kapanış (TL) : 4.63 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 139 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.78 DGATE TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a
DGATE 2Ç18: Zayıf Operasyonel Performans (Negatif) DGATE 2Ç18’de beklentimizin biraz üzerinde, yıllık bazda %35 daralmaya tekabül eden 4,3mn TL net kar açıkladı (İŞY: 3,4mn TL net kar). DGATE için piyasa beklentisi bulunmamakta. Net kar tarafında gerçekleşen sapmanın en önemli nedeni beklentilerimizin gerçekleşen kur farlı gelirleri oldu. Operasyonel performans ise beklentilerimizin altında gerçekleşti. Şirketin cirosu 2Ç18’de yıllık bazda %41 daralma ile 212mn TL olarak gerçekleşti. Düşük cironun temel sebebi, Türk Telekom’un taksitli telefon satışlarında getirdiği daha sıkı kurallar. Şirketin FAVÖK’ü ise yıllık bazda %62 daralma ile 3.8mn TL olarak gerçekleşirken, bizim 5.6mn TL beklentimizin oldukça altında kaldı. Şirketin operasyonel performansının yılın ikinci yarısında da zayıf kalmasını bekliyoruz. Negatif.
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 2Ç18 – 14.08.2018
Datagate Bilgisayar (DGATE, Sınırlı Negatif): Datagate’in 2Ç2018’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %35 oranında azalarak 4,3mn TL’ye gerilemiştir. Şirket’in brüt karı da %45 oranında azalarak 2Ç2018’de 7,2mn TL’ye düşmüştür. Öte yandan, Şirket’in 2Ç2018’deki net ve brüt kar marjı sırasıyla %2 ve %3 oranında gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı çeyreğinde net ve brüt kar marjı sırasıyla %2 ve %4 idi. İkinci çeyrek karı ile birlikte Şirket’in 2018 yılının ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %30 oranında azalarak 8,4mn TL olmuştur.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 2Ç18 – 14.08.2018
Datagate Bilgisayar – 2Ç18 sonuçlarını 4.3 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %35 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %5 arttı. Net satışlar 212 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %41 geriledi. Şirket, 2Ç18’de 4 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %62 gerileme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 97 baz puan azalarak %1.8 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %91 gerileyerek 4 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 73 milyon TL (2Ç17: 70 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %5.5 (2Ç17: %5.1) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 5.1 F/K çarpanından ve 4.4 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
AK YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Haber Yorum – 28.05.2018
Teknoloji sektörü: Medya haberine göre; dövizde yaşanan ani yükseliş sonrası teknoloji sektörü akıllı telefonlara zam yapmaya hazırlanıyor. Yılbaşından itibaren %25,2 artan dolar karşısında daha fazla bekleyemeyeceklerini belirten sektör temsilcileri önümüzdeki aydan itibaren bütün telefonlara en az %20’lik zam yapacaklarını açıkladı. Telefon dağıtımı yapan Datagate (DGATE TI), onu konsolide eden Indeks Bilgisayar (INDES TI), teknoloji perakendeci Teknosa ve perakende dağıtım zincirleri olan Turkcell ve Türk Telekom için olumsuz bir gelişme.
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Haber Yorum – 23.05.2018
Kapanış (TL) : 5.68 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 170 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.44 DGATE TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a
Hisse geri alımı: Datagate ağırlıklı ortalama 5,72 TL fiyattan 34000 adet hisse geri alımı yaptı. Toplam geri alınan hisse adedi 68.143 ulaşırken ağırlıklı ortalama fiyat 5,79 olarak gerçekleşti. Nötr
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Haber Yorum – 16.05.2018
Datagate üst limiti 5mn TL olan hisse geri alım programı açıkladı. Alım üst limiti ve hissenin işlem hacmi düşünüldüğünde, geri alım programının hisse bir etki yaratmasını beklemiyoruz.
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz – 10.05.2018
Kapanış (TL) : 7.05 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 212 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.65 DGATE TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a
DGATE 1Ç18 Sonuçları: Beklentilerin hafif altında (Sınırlı Negatif)
DGATE 1Ç18’de beklentimizin biraz altında, yıllık bazda %23 daralmaya tekabül eden 4,4mn TL net kar açıkladı (İŞY: 4.0mn TL net kar). DGATE için piyasa beklentisi bulunmamakta. Net kar tarafında gerçekleşen sapmanın en önemli nedeni beklentilerimizin altında gerçekleşen FAVÖK rakamı. Şirketin cirosu 1Ç18’de yıllık bazda %25 daralma ile 287mn TL olarak gerçekleşti. Düşük cironun temel sebebi, Türk Telekom’un taksitli telefon satışlarında getirdiği daha sıkı kurallar. Şirketin operasyonel kar marjı ise, düşen satışların önemli kısmının düşük marjlı diğer Türk Telekom distribütörlerine Apple satışlardan oluşması nedeni ile hafif yükseldi.
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz – 10.05.2018
Datagate (DGATE, Sınırlı Negatif): Şirket’in 2018 yılının ilk çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %23 oranında azalarak 4,1mn TL’ye gerilemiştir. Şirket’in brüt karı ise yine aynı dönemler itibariyle %2 oranında artarak 1Ç2018’de 10,6mn TL’ye yükselmiştir. Karın düşmesinde 1,5mn TL artan esas faaliyetlerden diğer giderler önemli etken olmuştur. Yılın ilk çeyreğinde net kar marjı %1,4 ile bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yatay kalırken, brüt kar marjı %3,7 ile bir önceki yılın aynı çeyreğindeki %2,7’nin üzerinde gerçekleşmiştir.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz – 10.05.2018
Datagate Bilgisayar – 1Ç18 sonuçlarını 4.1 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %23 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %67 azaldı. Net satışlar 287 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %25 düştü. Şirket, 1Ç18’de 8 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %8 yükseldi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 81 baz puan artarak %2.6 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %234 yükselerek 40 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 110 milyon TL (1Ç17: 115 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %7.4 (1Ç17: %8.9) olarak kaydedildi.
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 4Ç17- 19.02.2018
Kapanış (TL) : 16.24 – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : 487 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.24 DGATE TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a
DGATE 4Ç17 Sonuçları: Beklentilerin biraz üzerinde net kar
DGATE 4Ç17’de beklentimizin bir üzerinde, yıllık bazda %109 artışa tekabül eden 12mn TL net kar açıkladı (İŞY: 10mn TL net kar). DGATE için konsensüs rakamı bulunmamakta. Net kar tarafında gerçekleşen sapmanın en önemli nedeni beklentilerimizin altında gerçekleşen vergi gideri. Şirketin cirosu 4Ç17’de yıllık bazda %48 artış ile 280mn TL olarak gerçekleşti. Yüksek ciro büyümesinin ana nedenleri yılın son çeyreğinde piyasaya sürülen yeni Apple ürünleri (iPhone 8 & iPhone X) olurken, TL’nin dolar karşında yıllık %16’ya yaklaşan değer kaybı da büyümeyi destekledi. 4Ç17 FAVÖK rakamı ise ciro artışının üzerinde %84 büyüme ile 13mn TL olarak gerçekleşti. (İŞY: 13mn TL FAVÖK).
FAVÖK büyümesi 0,2 puan artış gösteren brüt kar marjı ve operasyonel giderlerde görülen yıllık %6’lık daralma ile desteklendi. Buna göre, 4Ç17 FAVÖK marjı 0,5 puan artış ile %2,4 olarak gerçekleşti. Şirketin net işletme sermayesi ihtiyacı iyileşme göstermeye devam etti ve işletme sermayesinin satışlara oranı 2016 yılsonu %9,0 seviyesinden, 2017’de %7,3’e geriledi.
4Ç17 sonuçları oldukça güçlü olmasına karşın, pozitiflerin önemli ölçüde fiyatlandığını düşünüyoruz. Datagate’in hisse fiyatı yılbaşından bu yana %55 artış gösterdi. Hisse için AL tavsiyenizi gözden geçiriliyor olarak güncelliyoruz.
DENİZ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 4Ç17- 19.02.2018
Datagate’in 4Ç17 sonuçları çok güçlü geldi. Datagate 4Ç17’de net karını yıllık bazda %82 artırarak 12.3 mln TL’ye yükseltti (bir önceki çeyrek 6.8 mln TL). Bu artış tamamen operasyonel iyileşmeye bağlı olarak gerçekleşti. Cirosu %99 artış ile 557 mln TL’ye yükselen Datagate’in FAVÖK’ü de %66 artış ile 13.3 mln TL’ye ulaştı. Tüm yıl olarak bakıldığında Datagate’in cirosu %30, FAVÖK’ü %64, net karı ise %72 arttı. Dolayısı ile 4Ç17’deki yıllık bazlı artış, yılın ilk 9 ayındaki yükseliş trendine göre daha hızlı bir artışa işaret etmektedir. Bunun yeni ürünlerin (mobil cihazlar ve tablet) satış fiyatlarlarının daha yüksek olmasına bağlı olduğunu, bu nedenle 2018 yılı büyümesi ve karlılık artışı için olumlu bir sinyal verdiğini düşünüyoruz. Bu nedenle, Şirket’in 4Ç17 sonuçlarının hisse üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 4Ç17- 19.02.2018
Datagate Bilgisayar – 4Ç17 sonuçlarını 12.3 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %109 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %81 arttı. Net satışlar 557 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %48 yükseldi. Şirket, 4Ç17’de 13 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %84 yükseldi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 47 baz puan artarak %2,4 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %15 yükselerek 12 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 71 milyon TL (4Ç16: 93 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %4,5 (4Ç16: %7,7) olarak kaydedildi.
AK YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 4Ç17- 19.02.2018
Datagate 4Ç17 de yıllık %109 büyümeyle 12 milyon TL net kar açıkladı. Tüm yıl 2017 net kar yıllık %72 büyümeyle 31 milyon TL olarak gerçekleşti. 4Ç17 FAVÖK marjı %2,4 ile 4Ç16’daki %1,9 marjının üzerinde gerçekleşti. Tüm yıl 2017 FAVÖK marjı %2,4 ile 2016’daki %1,9 marjının üstünde. Türk Telekom ile ödeme şartlarında yapılan değişikliklerle bu iyileşme sağlandı. Datagate’in 4Ç17 cirosu yıllık %48 büyüme 557 milyon TL ve tüm yıl 2017 ciro yıllık %30 büyümeyle 1 milyar 583 milyon TL olarak gerçekleşti. 2017 sonundaki net borç pozisyonu 12 milyon TL ile Eylül 2017 sonundaki 10 milyon TL’nin biraz üstünde. Sonuçların hisse üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz.
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 4Ç17- 19.02.2018
Datagate Bilgisayar (DGATE, Pozitif): Şirket’in 4Ç2017’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %109 oranında artarak 12,3mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %48 artan Şirket’in brüt karı ise aynı dönemler itibariyle %56 oranında artarak 4Ç2017’de 16,3mn TL’ye yükselmiştir. Net kar marjı 4Ç2017’de %2,2 ile bir önceki yılın aynı çeyreğindeki %1,6’nın üzerinde gerçekleşmiştir. Son çeyrek karıyla birlikte 2017 yılı net dönem karı 31 mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin 2016 yılı net dönem karı 18,1mn TL idi.
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Haber – 26.01.2018
Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında, Datagate (DGATE) hisselerinin açığa satışa ve kredili işlemleri, 26 Ocak-9 Şubat tarihleri arası sınırlandırıldı. Dünkü işlemlerde, gün içi %34 lere ulaşan oynaklık nedeni ile hissede 4 defa devre kesici devreye girmişti.
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 3Ç17- 08.11.2017
Kapanış (TL) : 6.9 – Hedef Fiyat (TL) : 8.31 – Piyasa Deg.(TL) : 207 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.17 DGATE TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 20.4
DGATE 3Ç17 Sonuçları: Beklentilerden daha iyi operasyonel performans.
DGATE 3Ç17’de beklentimizin üzerinde, yıllık bazda %61 artışa tekabül eden 6,8mn TL net kar açıkladı (İŞY: 5,4 net kar). DGATE için konsensüs rakamı bulunmamakta. Net kar tarafında rakamlarımızda gerçekleşen sapma beklenenden daha iyi gerçekleşen operasyonel performanstan kaynaklandı. Şirketin 3Ç17 cirosu %11’lik artış ile 280m TL olurken, bizim 275mn TL’lik beklentimize
DENİZ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 3Ç17- 08.11.2017
Data Gate’in 3Ç17 operasyonel performansında çeyreksel bazda bir miktar düşüş yaşandı. Şirket’in 3Ç17 cirosundaki bir önceki çeyreğe göre %22’lik düşüş nedeniyle FAVÖK’ü %17 gerileyerek 8 mln TL olarak gerçekleşti. Yıllık bazda ise %11 ciro artışı ve karlılıktaki bir miktar iyileşmeye bağlı olarak FAVÖK’ü %40 artış kaydetti. Net kar da buna paralel olarak %61 yükselerek 7 mln TL’ye ulaştı (çeyreksel bazda %2 artış). Sonuçların hisse üzerinde bir etki yapmasını beklemiyoruz.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 3Ç17- 08.11.2017
Datagate Bilgisayar – 3Ç17 sonuçlarını 6.8 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %61 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %2 arttı. Net satışlar 280 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %11 büyüdü. Şirket, 3Ç17’de 8 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %40 büyüme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 61 baz puan artarak %2.9 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %7 büyüyerek 10 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 60 milyon TL (3Ç16: 166 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %4.3 (3Ç16: %14.3) olarak kaydedildi.
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz – 29.09.2017
İngilizce raporun Türkçesi beklenmektedir. Hedef fiyat güncellendiği için buraya alınmıştır. Hedef Fiyat Güncelleme Şirket Raporu – Hedef Fiyat: 8,30 TL
Reflecting stronger than expected 2Q17
We are updating our valuation on DGATE following stronger than expected 2Q17 results, especially on the profitability front, where the company recorded highest EBITDA margin of past 6 quarters with EBITDA margin expanding by hefty 121bps to 2.7% on the back of removal of some subsidies provided to Turk Telekom last year and higher margin generation from Samsung products on achieved sales targets. We expect improved EBITDA margin to be sustainable going forward driven by expected strong sales performance on new product launches, shifting IT demand product to mobile operators and growing subscriber base of Turk Telekom (Avea). Accordingly we have raised our top-line and EBITDA CAGR expectations to 17% and 23% (previously 14% and 15%) for next two years respectively. Our purely DCF driven new TP at 8.3 TL (previously 7.8 TL per share) offers 33% upside.
The company trades at EV/EBITDA of 5.8x, P/E of 7.5x and EV/Sales of 0.1x in 2018. We haven’t been able to run a peer comparison analysis due to the lack of comparable listed peers with Datagate’s business model.
- Growing subscriber base of TTKOM and shifting demand
- Decent divined yield with reasonable growth
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 2Ç17 – 15.08.2017
Kapanış (TL) : 5.9 – Hedef Fiyat (TL) : 7.64 – Piyasa Deg.(TL) : 177 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.57 DGATE TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 29.44 Analist: [email protected]
Olumlu 2Ç17 sonuçları
DGATE 2Ç17’de beklentimizin üzerinde, yıllık bazda %90 artışa tekabül eden 6,6mn TL net kar açıkladı (İŞY: 5,5 net kar). DGATE için konsensüs rakamı bulunmamakta. Net kar tarafında rakamlarımızda gerçekleşen sapma beklenenden daha iyi gerçekleşen operasyonel performanstan kaynaklandı. Şirketin 2Ç17 cirosu %27’lik artış ile 361m TL olurken, bizim 315mn TL’lik beklentimizin üzerinde gerçekleşti. Güçlü ciro büyümesinin en önemli etkenleri TL’nin dolar karşısında yıldan yıla değer kaybına bağlı artan ürün fiyatları ve Türk Telekom bayilerinden gelen güçlü talep oldu. Özellikle IT ürün fiyatlarının arttığı dönemlerde, talebin taksit imkânı sunabilen mobil operatörlere kaydığını görüyoruz.
Şirketin 2Ç17 FAVÖK rakamı ise yıllık bazda %127 artış göstererek 9,9mn TL olarak gerçekleşti. (İŞY: 6,4m TL). FAVÖK tarafında, ciro büyümesinin çok üzerinde gerçekleşen iyileşeme, şirketin belirli Samsung ürünlerinden daha yüksek brüt kar marjı elde etmesi sonucu ortaya çıktı. Brüt kar 2Ç17’de yıllık bazda 1,1 puan artış göstererek %3,6’ya yükseldi. Son olarak, şirketin 2Ç17’de net işletme sermayesi ihtiyacı kısalan ticari alacak günleri ve uzayan ticari borç günleri nedeni ile görünür bir iyileşme kaydetti. Net işletme sermayesinin 12 aylık satışlara oranı 2Ç17’de %6,6 seviyesine geriledi (1Ç17 oranı 9,9%)
Her anlamda beklentilerimizin daha iyi gerçekleşen operasyonel performansı üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz. Hisse ile alakalı 7,6 TL hedef fiyat ile AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.
TACİRLER YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 2Ç17 – 15.08.2017
Datagate Bilgisayar – İkinci çeyrekte 7 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %90 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %26 arttı. Net satışlar 361 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %27 arttı. Şirket, 2Ç17’de 10 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %127 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 121 baz puan artarak %2,7 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %81 azalarak 10 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 70 milyon TL (2Ç16: 206 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %5,1 (2Ç16: %17,7) olarak kaydedildi.
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 2Ç17 – 15.08.2017
Datagate (DGATE, Pozitif): Şirket’in 1Ç2017’deki net dönem karı bir yılın aynı dönemine göre %90 oranında artarak 6,6mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in brüt karı da aynı dönemler itibariyle %79 oranında artarak 13,1mn TL olmuştur. Diğer yandan, ikinci çeyrek kar rakamı sonrasında Şirket’in 2017 yılının ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %50 oranında artarak 11,9mn TL olmuştur.
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz – 12.06.2017
Şirket Raporu
Yüksek getiri potansiyeli
Bu rapor ile Datagate için tahminlerimizi ve değerlememizi yukarı yönlü revize ederek 12 aylık hedef fiyatımızı 7.64 TL seviyesine yükseltiyoruz ( önceki tahmin 6.83 TL). Beklentilerin üzerinde gerçekleşen ürün fiyat artışları ile yükselen satış tahminlerimiz, ve şirketin azalan borçluluk yapısı yukarı yönlü hedef fiyat revizyonumuzun arkasında öne çıkan faktörler. Dolayısıyla, %53 artış potansiyeli ile AL tavsiyemizi koruyoruz.
Kısa vadeli görünüm pozitif
Türk lirasının dolar karşısındaki değer kaybı neticesinde BT ürünlerinde görülen yukarı fiyat hareketlerinin şirketin kısa vadeli gelir büyümesine olumlu katkı yapmasını bekliyoruz. Ek olarak, yükselen fiyatların özellikle taksitlendirme ile satış yapabilen Telekom operatörleri tarafından sunulan BT ürünlerine talebi arttırdığını görüyoruz. Taksitlendirme imkanı alım gücünü arttırdığından, yüksek ürün enflasyonun ortamında mobil operatörleri daha cazip hale getiriyor. Bu bağlamda, Türk Telekom bayilerinden gelen güçlü talep ve enflasyon üzeri fiyat artışları nedeni ile şirketin gelirlerinin 2016-2018 arasında %19 birleşik büyüme oranı ile artmasını bekliyoruz. Ek olarak fiyat artışlarının operasyonel giderlerin satışlara olan oranını görece azaltacağını ve dolayısı ile FAVÖK’’ün aynı dönemde %20 büyüyeceğini düşünüyoruz.
Yüksek temettü verimi
Datagate 2016 yılında %55 dağıtım oranına tekabül eden hisse başına 0.17 TL temettü dağıttı. Şirket önümüzdeki yıllarda temettü dağıtım oranını %50-%70 seviyesinde tutmayı planlamakta. Bu strateji kapsamında şirketin 2017 ve 2018 yıllarında sırası ile TL12.1 (%8.4 verim) ve TL15.1 (%10.1 verim) nakit temettü dağıtmasını bekliyoruz.
Faktoring ile azalan borç yükü
Datagete’in net borç yükü 1Ç17 sonu itibari ile 10m TL (Türk Telekom alacakları düştükten sonra düzeltilmiş net borç rakamı) ye gerilemiş durumda (2015 net borç: 224m TL). Türk Telekom’dan gelen faktöring alacakları ve operasyonlardan yaratılan güçlü nakit akımını azalan borç yükünün arkasındaki en önemli nedenler olduğunu düşünüyoruz..
Riskler
Türk Telekom Grubu ile devam eden dağıtım anlaşmasının 2019’u takiben yenilenmemesi, telekom ürünlerine olan talebin düşmesi ve beklenenden düşük temettü dağıtımını önemli riskler olarak sıralayabiliriz.
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 1Ç17 – 10.05.2017
Datagate Bilgisayar (DGATE, Sınırlı Pozitif): Datagate Bilgisayar’ın 2017 1. çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %18,6 artarak 5,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar %23,6 artışla 10,3mn TL olurken, brüt kar marjı 0,5 puan iyileşmeyle %2,8 olmuştur. Faaliyet karı %17 yükselerek 6mn TL’yi göstermiştir. Faaliyet marjı 0,7 puan iyileşerek %1,7 olmuştur. 565bin TL’lik finansman geliri kaydedilmiş ve vergi öncesi kar 6,6mn TL ile geçen sene aynı çeyreğe göre %19,1 yükselmiştir. 1,3mn TL’lik vergi gideri sonrasında dönem karı 5,3mn TL olmuştur. Net kar marjı 0,5 puan artışla %1,5 olmuştur.
Datagate Temettü Kararı – 10.04.2017
|
Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
|
||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||
|
Kar Payı Ödeme Tarihleri
|
||||||||||||||||||
|
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 4Ç16 – 15.02.2017
Kapanış (TL) : 4.8 – Hedef Fiyat (TL) : 6.83 – Piyasa Deg.(TL) : 144 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.65 DGATE TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 42.36 Analist: [email protected]
DGATE 4Ç16: Net kar rakamı tahminimizin bir miktar üzerinde
Bizim beklentimiz olan 4 mn TL’nin bir miktar üzerinde olarak, Datagate 4Ç16’da 6 mn TL net kar açıkladı. Operasyonal karlılığın beklentimizin bir miktar üzerinde ve finansal giderlerin düşük kalması neticesinde net kar tahminlerimizi aştı. Satış gelirleri yıllık bazda %17 artarak 377 mn TL gerçekleşti. FAVÖK rakamı ise bizim beklentimiz olan 6 mn TL’nin üzerinde olarak 7 mn TL gerçekleşti. Hissenin sonuçlara tepki vermesini beklemiyoruz.
İŞ YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 3Ç16 – 09.11.2016
Kapanış (TL) : 4.17 – Hedef Fiyat (TL) : 6.73 – Piyasa Deg.(TL) : 125 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.25 DGATE TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 61.47 Analist: [email protected]
DGATE 3Ç16 Mali Sonuçlar: Operasyonel karlılık beklentilerimize paralel
DATAGATE yılın üçüncü çeyreğinde 4.2 milyon TL net kar, 253 milyon TL satış geliri ve 6 milyon TL FAVÖK açıkladı. Gelirler her ne kadar beklediğimiz kadar artmasa da operasyonel karlılık beklentilerimize paralel. Piyasaların sonuçlara kısmen olumsuz tepki vereceğini öngörüyoruz.
Şirketin gelirleri 3Ç16’da sadece %1 oranında azalarak 253 milyon TL’ye geriledi. Brüt kar marjı 0.1 yüzdesel puan (yp) artarak %3.4’e yükseldi. Hatırlatmak isterizki 2Ç16’da Türk Telekom’un uyguladığı maliyet azaltıcı önlemler dolayısıyla brüt mar marjı yıllık bazda 1.5yp azalmış ve %2.5’e gerilemişti. Brüt kar marjında yıllık oranda küçük de olsa iyileşme olması bu baskının azaldığını gösteriyor. Şirketle kar rakamları yapacağımız toplantı sonrasında brüt marjın gelişimi ile ilgili daha detaylı bilgiye sahip olacağız. FAVÖK marjı da brüt marjdaki gelişmelere para olarak yıllık bazda sabit kalarak %2.3 olarak gerçekleşti. Net kar bir önceki yılın aynı döneminde (3Ç15) açıklanan 5.6 milyon TL’nin altında kalarak 4.2 milyon TL olarak açıklandı. Burada diğer gelirlerden gelen katkının TL 1mn azalması ve net finansal gelirlerin düüşmesi önemli rol oynadı.
Şirketin net borç pozisyonu 2015 yılsonu itibariyle 224.4 milyon TL iken 3Ç16 sonunda 104 milyon TL’ye düştü.Türk Telekom Grubu ile yapılan anlaşma çerçeveisnde borçların bankadan alınması yerine faktoringle kırdırılması konusunda yapılan anlaşma borç miktarı üzerinde olumlu etki sağladı.
Bunlara ek olarak, şirketin çalışma sermayesi gereksinimi azalan stok ve artan ticari borçlar dolayısıyla bir önceki döneme göre iyileşti.
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 3Ç16 – 09.11.2016
Datagate Bilgisayar (DGATE, Sınırlı Negatif): Datagate Bilgisayar’ın 3. çeyrek net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %24,1 azalarak 4,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin karındaki azalmanın sebebi diğer faaliyet giderlerindeki artış olmuştur. Üçüncü çeyrekte satış gelirleri %1,3 oranında azalan şirketin brüt karı ise %0,6 oranında gerileyerek 8,5mn TL olmuştur. 3Ç2015’te 469bin TL diğer faaliyet gideri yazan DGATE, 3Ç2016’da 1,5mn TL diğer faaliyet gideri kaydetmiştir. Bu durum sonucunda, şirketin faaliyet karı geçen seneye göre %22 azalarak 4,4mn TL olmuştur. Buna ek olarak şirketin finansman geliri geçen seneye göre %34,8 azalarak 898bin TL olmuş ve net karın geçen seneye göre bir miktar aşağıda gerçekleşmesindeki etkenlerden biri olmuştur. 2016 3. çeyrek vergi gideri 1,1mn TL ile geçen seki 1,4mn TL’lik vergi giderinin hafif altında gerçekleşmiştir. Tüm bunların etkisiyle net dönem karı geçen seneye göre 1,3mn TL azalarak 4,2mn TL olmuştur. Üçüncü çeyrek karıyla birlikte Ocak-Eylül dönemi net karı 12,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen sene aynı dönemdeki net kar 15,2mn TL idi.
AK YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Haber Analiz – 30.09.2016
Datagate’den Hisse Geri Alım Kararı
Datagate (DGATE TI) borsada kendi paylarının geri alımını gerçekleştirilmesine, bu kapsamda geri alım için ayrılan fon tutarının 5 milyon TL ‘ye kadar olmasına, azami pay sayısının bu tutarı geçmeyecek şekilde belirlenmesine karar verilmiştir. Cari hisse fiyata göre bu tutar ile yaklaşık %4 pay geri alınabili (halka açık kısımın %11 payı geri alınabilir).
ZİRAAT YATIRIM – Datagate Bilgisayar DGATE Hisse Analiz 2Ç16 – 15.08.2016
Datagate Bilgisayar (DGATE, Sınırlı Negatif): Şirketin 2016 yılı ikinci çeyrek karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %23 oranında azalmış ve 3,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satış gelirlerindeki %22’lik artışa karşın satış maliyetlerindeki %23,6’lık görece yüksek artış net dönem karındaki düşüşte ana etken olmuştur. İkinci çeyrek kar rakamı ile birlikte şirketin Ocak-Haziran dönemi net karı 7,9mn TL’ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %17 oranında düşüş kaydetmiştir.
Bedelsiz Sermaye Artırımına İlişkin KAP Açıklaması – 27.05.2016
Yönetim Kurulumuz Şirket merkezinde toplanarak aşağıdaki kararları almıştır.
Şirketimizin 10.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin 40.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde kalmak şartıyla % 200 artırılarak 30.000.000 TL’ ye çıkarılmasına, artırılacak sermaye tutarı olan 20.000.000 TL ‘nin geçmiş yıl karlarından karşılanmasına, söz konusu sermaye artırımı nedeniyle oluşacak payların mevcut pay sahiplerine Şirketimiz sermayesine iştirakleri oranında bedelsiz olarak kayden dağıtılmasına, Sermaye Piyasası Kuruluna gerekli izinlerin alınması için başvuru yapılmasına karar verildi.
Yönetim Kurulu Karar Tarihi 27.05.2016
Mevcut Sermaye (TL) 10.000.000,000
Ulaşılacak Sermaye (TL) 30.000.000,000
Geçmiş Yıl Karları (TL) 20.000.000,000
| Pay Grup Bilgileri |
Mevcut Sermaye (TL) | İç Kaynaklardan Bedelsiz Pay Alma Tutarı (TL) | İç Kaynaklardan Bedelsiz Pay Alma Oranı (%) | Verilecek Menkul Grubu |
| B Grubu, DGATE(Eski), TREDGTE00010 | 9.999.848,485 |
19.999.696,970 | 20,000,000 | B |
| A Grubu,İşlem Görmüyor(İmtiyazlı),
TREDGTE00036 |
151,515 | 303,030 | 20,000,000 | A |
| ŞİRKET BAZINDA BİLGİLER | 10.000.000,000 | 20.000.000,000 | 20,000,000 |
