Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Çelebi Hava S...

Çelebi Hava Servisi CLEBI Hisse Analiz ve Yorumları

celebi-clebi-hisse-yorumlariÇelebi Hava Servisi CLEBI hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber,rapor ve hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Bu sayfadan kurum ve uzmanların CLEBI ile ilgili çıkmış tüm hisse analiz ve yorumlarını, haber,veri ve raporları takip edebilirsiniz.

100.000 TL Paranız Olsa Nasıl Yatırım Yapardınız? Sanal Para ile Deneyin!

HALK YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç20 – 17.08.2020

Beklentimiz ile uyumlu gelen net zarar rakamı. Çelebi Hava Servisi, yılın ikinci çeyreğinde beklentimiz olan 118,9 milyon TL net zarar ile uyumlu, geçtiğimiz yılın aynı döneminin aksine 117,3 milyon TL net zarar açıkladı.

Satış gelirleri yıllık bazda azalış gösterdi. İkinci çeyrekte net satış gelirleri, beklentimiz olan 257 milyon TL ile uyumlu, yıllık bazda %48,4 azalışla 251 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Yer hizmetleri gelirleri yıllık bazda %82 azalış gösterirken, kargo ve antrepo gelirleri yıllık bazda %13,1 artış gösterdi. 2Ç20’de yer hizmeti verilen uçuş sayısı koronavirüs salgını nedeniyle yıllık %85,7 azalış gösterdi. Bölgesel olarak bakıldığında, Türkiye’de yer hizmeti verilen uçuş sayısı %88,9, Macaristan’da %82,1, Hindistan’da %81,6 azalış kaydetti.

FAVÖK beklentimizin üzerinde. FAVÖK yılın ikinci çeyreğinde, beklentimiz olan -7,3 milyon TL’nin aksine, yıllık bazda %89,5 azalışla, 10,9 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Böylece FAVÖK marjı yıllık bazda 16,8 puan azalışla 2Ç20’de %4,3 seviyesinde gerçekleşti.

Net finansman gideri net karı baskılamaya devam etti. Operasyonel olmayan tarafta ise, geçen yılın aynı döneminin aksine 2Ç20’de 3,2 milyon TL seviyesinde gerçekleşen ağırlıklı ticari işlemlerden kaynaklı kur farkı giderlerinden oluşan diğer faaliyetlerden net giderler ile 8,9 milyon TL seviyesinde gerçekleşen iştirak zararı net zararı artırdı. Ek olarak, ağırlıklı kur farkı gideri kaynaklı ve geçen yılın aynı dönemine kıyasla 6,3 milyon TL artış göstererek 71,4 milyon TL seviyesinde gerçekleşen net finansman gideri net zararı artıran bir diğer unsur oldu.

Tavsiyemizi TUT olarak sürdürüyoruz. Beklentimiz ile uyumlu gelen sonuçlardan dolayı sonuçların hisse performansına etkisinin nötr olabileceğini düşünüyoruz. Beklentimiz doğrultusunda gelen sonuçlara rağmen, koronavirüs salgınının devam eden etkileri nedeniyle sektör ve şirket verileri tahminlerimizi aşağı yönlü güncelliyoruz. Bu doğrultuda, 2020 net zarar tahminimizi 66 milyon TL’den 108 milyon TL seviyesine güncelliyoruz. Böylece, CLEBI için 102,80 TL seviyesindeki 12-aylık hedef fiyatımızı 82,20 TL’ye revize ediyor, kapanış fiyatına göre %15 yükseliş potansiyeli sunmasına rağmen yukarı yönlü risklerin sınırlı olması nedeniyle ‘TUT’ tavsiyemizi sürdürüyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç20 – 17.08.2020

Çelebi – 2Ç20 sonuçlarını 117.3 milyon TL zarar ile açıkladı. Açıklanan zarar rakamı, 118.9 milyon TL olan piyasa zarar beklentisi ile uyumludur. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 23.4 milyon TL net kar açıklamıştı. Net satışlar 251 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %48 azaldı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 257 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 2Ç20’de 11 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %89 azalış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa zarar beklentisi olan 7 milyon TL’den daha iyi gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 1685 baz puan azalarak %4.3 oldu.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 1815 baz puan azaldı ve %8.3 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri %16 azaldı ve faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 729 baz puan arttı ve %18.9 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise -49 milyon TL (2Ç19: 118 milyon TL ve 1Ç20: 144 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı -%2.9 (2Ç19: %6.6 ve 1Ç20: 7.5%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %1 azalarak 1,186 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 3.3 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 4.0 olarak kaydedilmiştir.

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç20 – 17.08.2020

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Sınırlı Negatif): Şirket’in 2Ç2020’de ana ortaklık net dönem zararı 117,3mn TL olmuştur. 2019’un 2. çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı 23,4mn TL idi. Şirket’in 2Ç2020’de satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %48,4 oranında azalarak 251,2mn TL’ye gerilemiştir. Satışların maliyetleri geçen yılın aynı dönemine göre %35,7 oranında azalan şirketin brüt karı ise %83,8 oranında azalmıştır. Operasyonel giderleri %16,2 oranında azalan şirket, diğer faaliyetlerden ise 3,2mn TL gider yazmıştır. Böylece esas faaliyet zararı 29,8mn TL’yi göstermiştir. 2019’un aynı dönemindeki faaliyet karı 88,2mn TL idi. Yatırım faaliyetlerinden gelir yazılmazken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 8,9mn TL gider kaydedilmiştir. 71,4mn TL’lik finansman gideri sonrası vergi öncesi zarar 110,1mn TL’ye ulaşmıştır. 2,2mn TL vergi gideri kaydeden şirketin ana ortaklık net dönem zararı 117,3mn TL olmuştur.

İkinci çeyrek zarar rakamıyla birlikte şirketin Ocak-Haziran dönemi ana ortaklık net dönem zararı 157,9mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 30,8mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı.

 

OYAK YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber Yorum – 25.06.2020

Çelebi Hava Servisi, yaptığı KAP açıklamasında Covid-19 virüsü krizinin Hindistan’daki bağlı ortaklıkları vasıtasıyla verdiği yer hizmetlerine olan etkilerinin belirginleşmesi ile uçuş sayılarındaki beklentiler dahilinde personel kaynağı ihtiyacını gözden geçirdiğini ve toplam 5.753 personelin 1.334’ünün iş akdinin fes edildiğini açıklamıştır. Söz konusu işten çıkarma sebebiyle, personel sayısındaki azalış, kamuya açıkladığı en son finansal raporda yer alan konsolide personel sayısına oranı ile kıyaslandığında %10,3’üne ulaşmıştır.

Çelebi’den Borç Alımına ilişkin Açıklama – 05.06.2020

Çelebi Hava Servisi, ana ortağı Çelebi Havacılık’tan işletme sermayesi ve faaliyetlerde kullanmak üzere 75 milyon TL borç alacağını açıkladı. Konya ilişkin KAP’a yapılan bildirim şu şekilde yer aldı:

“Şirketimiz Yönetim Kurulu 05.06.2020 (bugün) tarihinde, tüm dünyada ve ülkemizde özellikle havacılık sektörünü derinden etkileyen Covid-19 Pandemisi nedeniyle olumsuz olarak etkilenen Şirketimiz mali yapısının güçlendirilmesi, operasyonel nakit akışımızın desteklenmesi, 2020 ve 2021 yıllarına ilişkin işletme sermayesi ve faaliyetlerimize ilişkin diğer finansal ihtiyaçlarımızın bir kısmının karşılanmasını teminen ana ortağımız Çelebi Havacılık Holding A.Ş.’den (“CHH”) borç olarak toplam 75.000.000 TL (Yetmişbeş milyon Türk Lirası) tutarında mali kaynak sağlanmasına,

Ortalama vadesi 12 aydan az olmamak kaydıyla yürürlükteki Sermaye Piyasası Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu Düzenlemeleri ve sair mevzuat hükümlerine uymak koşuluyla, sağlanacak toplam mali kaynağın Şirketimizin faaliyetleriyle ilgili nakit ihtiyaçlarının da gözetilerek 31 Ekim 2020 tarihine kadar CHH’den hangi tutarlarda ve hangi tarihlerde talep edilmesi konusunda Şirket Mali İşler Direktörlüğünün yetkilendirilmesine, mevcudun oybirliğiyle karar vermiştir.”

 

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 1Ç20 – 02.06.2020

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Sınırlı Negatif): Şirket’in 1Ç2020’de ana ortaklık net dönem zararı 40,6mn TL olmuştur. 2019’un ilk çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı 7,3mn TL idi. Şirket’in 1Ç2020’de satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %14 oranında artarak 401,9mn TL’ye yükselmiştir. Satışların maliyetleri geçen yılın aynı dönemine göre %14,8 oranında artan şirketin brüt karı ise %11,3 oranında yükselmiştir. Operasyonel giderleri %7,5 oranında artan şirket, diğer faaliyetlerden ise 16,9mn TL gelir yazmıştır. Böylece esas faaliyet karı 2019’un aynı dönemine göre %8,9 artarak 49mn TL olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 1,6mn TL gelir yazılırken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 4,9mn TL gelir kaydedilmiştir. 90,6mn TL’lik finansman gideri sonrası vergi öncesi zarar 35mn TL’ye ulaşmıştır. 1Ç2019’da 56,2mn TL finansman gideri kaydedilmişti. 3,5mn TL vergi gideri kaydeden şirketin ana ortaklık net dönem zararı 40,6mn TL olmuştur.

 

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber – 06.04.2020

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Nötr): Şirket, 31 Mart 2020 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda, Kar Dağıtımının taksitli yapılması, taksit tutarları ve taksitli dağıtım tarihlerinin belirlenmesi için Yönetim Kurulu’na yetki verilmiş olup, 3 Nisan 2020 tarihinde Yönetim Kurulu, Kar Dağıtımının 2 eşit taksitte; 31 Ağustos 2020 (2,1750000 brüt, 1,8487500 net) ve 30 Ekim 2020 (2,1750000 brüt, 1,8487500 net) tarihlerinde yapılmasına karar vermiştir.

Çelebi Yönetimi’nden Covid-19 Virüsü Etkilerine dair Açıklamalar – 27.03.2020

Dünya genelinde etkili olan Covid-19 virüsü krizi, bir süredir ülkemizi de etkilemeye başlamıştır ve giderek etkisini artırmaya devam etmektedir. Salgının başladığı günden itibaren, Şirketimiz, hem dünyada hem de özellikle havacılık ve yer hizmetleri sektöründeki gelişmeleri yakından takip ederek, salgının gerek Şirketimiz gerekse yurt içi ve yurt dışında mukim iştirak ve bağlı ortaklıkları üzerindeki etkilerini azaltmak için gerekli aksiyonları belirlemeye çalışmaktadır. Bu alınan önlemler kapsamında, çalışanlarımızın sağlığı ve güvenliği birinci önceliğimizdir.

Bir çok ülkede olduğu gibi Türkiye’de ve iştirak, müşterek yönetime tabi ortaklığı ve bağlı ortaklıklarımız vasıtasıyla faaliyet gösterdiğimiz ülkelerde hükümetlerin/otoritelerin aldığı ilk önlemlerden biri uluslararası uçuşların kısmen ve/veya tamamen durdurulması olmuştur. Akabinde, Türkiye‘de, 21 Mart 2020 tarihinde, 65 yaş üstü ve kronik rahatsızlığı olanların sokağa çıkması sınırlanmış, 25 Mart 2020 tarihinde Hindistan hükümeti, Covid-19 virüsünün yayılmasını önlemek için ülkede 21 gün süre ile sokağa çıkma yasağı ilan etmiştir. Ayrıca 11 Mart 2020 tarihinde Macaristan hükümeti olağanüstü hal ilan ederek Covid19 virüsünün yayılmasını engelleyici bir dizi tedbir almıştır. Bunun yanında Almanya‘nın Bavyera eyaleti de olağanüstü hal ilan ederek benzer tedbirler almıştır. Alınan bu önlemler, havacılık tarihinin daha önce görmediği düzeyde havacılık ve yer hizmetleri sektörünü etkilemiş, Şirketimizin gerek Türkiye’de gerekse iştirak, müşterek yönetime tabi ortaklığı ve bağlı ortaklıklarımız vasıtasıyla faaliyette bulunduğu diğer tüm ülke havalimanlarında hizmet verilen uçuş sayıları azalmış veya tamamen durma noktasına gelmiştir. Her ne kadar içinden geçilen bu kriz sürecinin etkilerinin önümüzdeki aylarda azalacağı tahmin edilse de, havacılık sektöründeki tüm şirketler faaliyetlerini sürdürülebilmek adına bir takım önlemler almak zorunda kalmıştır.

Şirketimiz, yurt içi ve yurt dışında mukim iştirak, müşterek yönetime tabi ortaklığı ve bağlı ortaklıklarında istihdam edilmiş, toplamda 13.000 çalışana iş imkanı sağlayan büyük bir aile olarak önceliği, sürdürülebilirliği sağlamak ve çalışanlarını bu içinden geçilen zor zamanlarda mümkün olduğunca korumaktır.

Bu çerçevede, Şirketimiz ile iştirak, müşterek yönetime tabi ortaklığı ve bağlı ortaklıklarımız, tüm zaruri olmayan harcamaları durdurmuş, operasyonel yatırımları ertelemiş, sabit maliyetlerin azaltılmasını teminen hükümetlerden ve otoritelerden destek almak üzere başvurularda bulunmuştur. Şirketimiz ile iştirak, müşterek yönetime tabi ortaklığı ve bağlı ortaklıklarımızın, bunlar dışında aldığı önlemlerden biri hizmet verdiği tüm havalimanlarında, çalışanlarına geçici süre ile ücretli ve ücretsiz izin uygulamasını başlatmış ve izne gönderilen personel sayısı bugün itibari ile tam zamanlı karşılığı 1.676 çalışana ulaşmıştır. Faaliyet gösterdiğimiz ülkelerdeki uçuş kısıtlamalarının seyrine bağlı olarak ücretli ve ücretsiz izin uygulamalarına gerekirse artarak devam edilecektir. Diğer taraftan, gerek Türkiye gerekse iştirak, müşterek yönetime tabi ortaklığı ve bağlı ortaklıklarımızın faaliyet gösterdiği diğer ülkelerde devlet ve kamu otoritelerinin yaşanmakta olan krizden olumsuz etkilenen genel ekonomik ve Havacılık sektörü ile ilgili destek program ve paketleri yakından takip edilmekte olup, bu kapsamda Türkiye’de Aile , Çalışma ve Sosyal Hizmetler Bakanlığı tarafından açıklanan “Kısa Çalışma Ödeneği” sistemine başvurulmaktadır.

Öte yandan, bugün itibari ile, Covid-19 virüsü etkilerini bertaraf etmek amacıyla hükümetlerin/otoritelerin aldığı önlemler kapsamında, Şirketimizin ve iştirak ve bağlı ortaklıkları vasıtasıyla faaliyet gösterdiği yurtiçi ve yurtdışındaki havalimanlarında, uluslararası uçuşların kısmen ve/veya tamamen durdurulmasının olumsuz etkisi olacaktır. Bu etkinin, Şirketimizin iştirak, müşterek yönetime tabi ortaklığı ve bağlı ortaklıları ile birlikte elde ettiği “Havalimanı Yerhizmetleri Faaliyet Gelirleri”nde daha yüksek, Hava Kargo Elleçleme ve Antrepo tonajlarında ise daha sınırlı olması muhtemeldir. 31 Aralık 2019 tarihi itibariyle hazırlanan kamuya açıklanmış 12 aylık konsolide mali tablolarımızda yer alan ve konsolidasyon kapsamında bulunan Şirketimiz, iştirak, müşterek yönetime tabi ortaklığı ve bağlı ortaklıklarının elde ettiği toplam kombine “Havalimanı Yerhizmetleri Faaliyet Gelirleri” ve “Kargo ve Antrepo Hizmet Gelirleri toplam kombine Hasılat içerisindeki payları sırasıyla yaklaşık %63 ve %37 seviyesindedir. Yine, bu iki ana faaliyet grubundan aynı dönem elde edilen Faiz, Vergi Amortisman Öncesi Kar Vergi Öncesi Kombine Kar (FVAÖK-Kombine) tutarlarını toplam FVAÖK-Kombine tutarı içerisindeki payları sırasıyla yaklaşık %63 ve %37 seviyesindedir.

Yukarıda bahsedilen, Şirketimizin aldığı önlemler ve Covid-19 virüsü krizinin Şirketimiz, iştirak, müşterek yönetime tabi ortaklığı ve bağlı ortaklıklarının faaliyetleri üzerindeki önemli etki oluşturabilecek gelişmeler hakkında yatırımcılarımızı yeniden bilgilendireceğimizi bildiririz

TACİRLER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 4Ç19 – 04.03.2020

4Ç19 sonuçlarını 29.8 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %44 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %77 azaldı. Net satışlar 598 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %25 arttı. Şirket, 4Ç19’de 88 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %81 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 458 baz puan artarak %14.8 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 158 baz puan yükseldi ve %18.6 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 402 baz puan düştü ve %9.9 olarak gerçekleşti. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %5 azalarak 994 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 2.3 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 1.9 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 11.1 F/K çarpanından ve 7.2 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 4Ç19 – 04.03.2020

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Nötr): Şirket’in 4Ç2019’da ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %43,9 oranında azalarak 29,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in 4Ç2019’da satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %24,9 oranında artarak 598mn TL’ye yükselmiştir. Satışların maliyetleri geçen yılın aynı dönemine göre %22,5 oranında artan şirketin brüt karı ise %36,5 oranında yükselmiştir. Operasyonel giderleri %11,3 oranında artan şirket, diğer faaliyetlerden ise 1,6mn TL gider yazmıştır. Esas faaliyet karı 2018’in aynı dönemine göre 48,7mn TL artarak 51mn TL olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 0,3mn TL gelir yazılırken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 8,3mn TL gelir kaydedilmiştir. 34,7mn TL’lik finansman gideri sonrası vergi öncesi kar 25mn TL’ye düşmüştür. 4Ç2018’de 44,6mn TL finansman geliri kaydedilmişti. 4,5mn TL vergi geliri kaydeden şirketin net dönem karı 29,8mn TL olmuştur. Son çeyrek karıyla birlikte 2019 yılı net dönem karı 2018’e göre %6 azalarak 192,4mn TL’ye gerilemiştir.

 

Çelebi’nin Hindistan’daki Bağlı Ortaklığıın İmtiyaz Sözleşmesi 10 Yıl Daha Devam Edecek – 10.12.2019

Şirketimizin, paylarının %99,9’una sahip olduğu, Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim, 2010 yılından beri Yeni Delhi Indira Gandhi Uluslararası Havalimanı’nda yer hizmetleri sunan bağlı ortaklığı Celebi Airport Services India Private Limited’in (“CASI”), Yeni Delhi Indira Gandhi Uluslararası Havalimanı’nda sahip olduğu havaalanı yer hizmetleri lisansının, Yeni Delhi havalimanı otoritesi Delhi International Airport Ltd. (“DIAL”) tarafından açılan ihalenin sonuçlanması ile, 9 Aralık 2019 tarihinde 10 (on) yıl süreyle yenilenmesine ilişkin görevlendirme yazısı tebliğ edilmiştir. Bu tarihten itibaren 90 gün içinde CASI ve DIAL arasında 10 yıl geçerli olacak imtiyaz anlaşması imzalanacaktır.

HALK YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 3Ç19 – 12.11.2019

Hedef Fiyat: 106,70 TL(yukarı revizyon) Getiri Potansiyeli: %10

Beklentimizin altında gelen net kar rakamı. Çelebi Hava Servisi, yılın üçüncü çeyreğinde beklentimiz olan 155,0 milyon TL’nin %15,0 altında, yıllık %41,5 artışla 131,7 milyon TL net kar açıkladı. Beklentimizin altında gelen net karda, tahminimizin üzerinde kaydedilen diğer faaliyetlerden giderler etkili oldu.

Satış gelirleri beklentimizin üzerinde gerçekleşti. Üçüncü çeyrekte net satış gelirleri, beklentimizin %2,5 üzerinde, yıllık bazda %14,7 artışla 531 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 3Ç19’da hizmet verilen kargo tonajı yıllık bazda %9,4 azalış, yer hizmeti verilen uçuş sayısı yıllık %8,2 artış gösterdi. Türkiye’de yer hizmeti verilen uçuş sayısı iç hatların etkisiyle yıllık %6,8 azalırken, Hindistan’da yer hizmeti verilen uçuş sayısı geçen yılın aynı döneminde portföyde olmayan Haydarabad Havalimanı’nın katkısıyla yıllık bazda %54,1 artış gösterdi. Kargo ve antrepo hizmet gelirleri ve yer hizmetleri gelirleri 3Ç19’da yıllık bazda sırasıyla %12,6 ve %15,7 artışlar gösterdi.

FAVÖK beklentimizin üzerinde. FAVÖK yılın üçüncü çeyreğinde, beklentimiz olan 180,2 milyon TL’nin %7,6 üzerinde, yıllık bazda %14,6 artışla 193,9 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Böylece FAVÖK marjı yıllık bazda yatay kalarak 3Ç19’da %36,5 seviyesinde gerçekleşti.

Finansman geliri net karı destekledi. Operasyonel olmayan tarafta ise, geçen yılın aynı döneminin aksine ağırlıklı kur farkı geliri kaynaklı 3Ç19’da 47,6 milyon TL seviyesinde gerçekleşen net finansman geliri net karı destekledi. Bununla birlikte ağırlıklı ticari işlemlerden kaynaklı kur farkı giderinden oluşan 50,4 milyon TL’lik diğer faaliyetlerden net giderler ile artan efektif vergi oranı net karı baskıladı.

Tavsiyemizi TUT olarak sürdürüyoruz. Beklentimizin altında gelen net rakamına rağmen, beklentimizin üzerinde gelen operasyonel kar rakamından dolayı, sonuçların hisse performansına etkisinin nötr olabileceğini düşünüyoruz. Sonuçların ardından modelimizi güncelliyoruz. Risksiz faiz oranı varsayımımızdaki değişiklik neticesinde 85,80 TL seviyesindeki 12-aylık hedef fiyatımızı 106,70 TL’ye revize ediyor, TUT tavsiyemizi sürdürüyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 3Ç19 – 12.11.2019

3Ç19 sonuçlarını 131.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %42 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %462 arttı. Şirketin 3Ç19’da kaydettiği 57 milyon TL tutarındaki kur farkı geliri (3Ç18: 91 milyon TL kur farkı gideri) net kardaki kuvvetli büyümenin altındaki ana sebeptir. Net satışlar 531 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %15 büyüdü. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %95 artış kaydetti ve net satışlardaki payı %70 oldu. (3Ç18: %41) Şirket, 3Ç19’de 194 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %15 büyüme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre yatay kalarak %36.5 oldu.

Türk Lirası’ndaki değerlenme şirketin 3Ç19’da 48 milyon TL net finansal gelir elde etmesini sağladı. 3Ç18’de şirket 96 milyon TL net finansal gider kaydetmiş idi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %15 azalarak 1,049 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 2.6 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 2.0 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 11.0 F/K çarpanından ve 8.7 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 3Ç19 – 12.11.2019

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Pozitif): Şirket’in 3Ç2019’da ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %41,5 oranında artarak 131,7mn TL olmuştur. Şirket’in 3Ç2019’da satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %14,7 oranında artmış ve 531,1mn TL olmuştur. Satış maliyetleri geçen yılın aynı dönemine göre %16,2 oranında artan şirketin brüt karı ise %12,8 oranında artmıştır. Operasyonel giderleri %49,6 oranında artan şirket, diğer faaliyetlerden ise 50,4mn TL gider yazmıştır.Esas faaliyet karı geçen yılın aynı dönemine göre %39,1 oranında azalarak 111,2mn TL olmuş ve 47,5mn TL finansman geliri kaydetmiştir. Vergi öncesi karı 168,7mn TL olan şirket, 34,2mn TL vergi gideri sonrası 3. Çeyrek ana ortaklık net dönem zararı 131,7mn TL olmuştur. Son olarak, üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in bu yılın ilk 9 ayındaki net dönem karıgeçen yılın aynı dönemine göre %7,3 oranında artarak 162,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.

 

TACİRLER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç19 – 15.08.2019

Celebi – 2Ç19 sonuçlarını 23.4 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %52 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %219 arttı. Net satışlar 438 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %37 arttı. Şirket, 2Ç19’de 103 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %20 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 345 baz puan azalarak %23.6 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 707 baz puan azaldı ve %29.5 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 31 baz puan azaldı ve %13.0 olarak gerçekleşti. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %7 artarak 1,237 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 3.3 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 3.0 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 13.0 F/K çarpanından ve 9.5 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

HALK YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç19 – 15.08.2019

2Ç19 Finansal Sonuçlar – Negatif

Beklentimizin altında gelen net kar rakamı. Çelebi Hava Servisi, yılın ikinci çeyreğinde beklentimiz olan 31,8 milyon TL’nin %26,3 altında, yıllık %51,9 azalışla 23,4 milyon TL net kar açıkladı. Beklentimizin altında gelen net karda, tahminimizin üzerinde kaydedilen finansman gideri etkili oldu.

Satış gelirleri beklentimiz ile uyumlu gerçekleşti. İkinci çeyrekte net satış gelirleri, beklentimiz ile uyumlu yıllık bazda %37,3 artışla 438 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç19’da hizmet verilen kargo tonajı yıllık bazda %9,5 azalış, yer hizmeti verilen uçuş sayısı yıllık %0,8 artış gösterdi. Kargo ve antrepo hizmet gelirleri ve yer hizmetleri gelirleri 2Ç19’da zayıf TL’nin etkisiyle yıllık bazda sırasıyla %14,7 ve %53,1 artışlar gösterdi.

FAVÖK beklentimizin altında. FAVÖK yılın ikinci çeyreğinde, beklentimiz olan 115,5 milyon TL’nin %10,7 altında, yıllık bazda %19,8 artışla 103,1 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Böylece FAVÖK marjı yıllık bazda 3,4 puan azalış ile 2Ç19’da %23,6 seviyesine geriledi.  Finansman gideri net karı baskıladı. Operasyonel olmayan tarafta ise, geçen yılın aynı döneminde 19,3 milyon TL seviyesinde bulunan net finansman giderinin 2Ç19’da 65,1 milyon TL seviyesine yükselmesi net karı baskılarken, 15,9 milyon TL seviyesinde gerçekleşen esas faaliyetlerden net gelir net karı destekledi.

Tavsiyemizi TUT olarak sürdürüyoruz. Finansal sonuçların hem marjlardaki gerileme hem de net kardaki düşüşten dolayı hisse performansına etkisinin negatif olacağını düşünüyoruz. Sonuçların ardından orta vadeli tahminlerimizde değişikliğe gitmiyor, 85,80 TL 12-aylık hedef fiyatımızı koruyoruz. Kapanış fiyatına göre %9 düşüş potansiyeline işaret etmesine rağmen, şirketin hizmet verdiği havalimanı portföyünün büyüme potansiyeli nedeniyle TUT tavsiyemizi sürdürüyoruz.

 

Çelebi, Ahmedabad uluslararası kargo terminalinin 5 yıl işletilmesi ihalesinin iptal edilmesi hakkında açıklama yaptı – 05.08.2019

KAP Açıklama: Şirketimizin 25 Haziran 2019 tarihinde yaptığı özel durum açıklamasında, Şirketimizin Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim,%99,9 oranında iştiraki bulunan bağlı ortaklığı Celebi Airport Services India Private Limited (“CAS India”), Hindisten’ın havalimanları otoritesi Airport Authority of India’nın (“AAI”) iştiraki AAI Cargo Logistics and Allied Services Company Limited’in (“AAICLAS”) açtığı, Ahmedabad Havalimanı Uluslararası Kargo Terminalinin 5 yıl süre ile münhasırlık şartı olmadan işletilmesi ihalesine iştirak ettiği bildirilmişti. hale makamı AAICLAS’tan yapılan bilgilendirmeye göre, sözkonusu ihale iptal edilmiştir.

 

Çelebi’den Ahmedabad uluslararası kargo terminalinin 5 yıl işletilmesi ihalesine iştirak etmesi hakkında açıklama – 25.06.2019

Şirketimizin, Hindistan coğrafyasında stratejik büyüme planları çerçevesinde yaptığı çalışmalar kapsamında, Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim, %99,9 oranında iştiraki bulunan bağlı ortaklığı Celebi Airport Services India Private Limited (“CAS India”), Hindistan’ın havalimanları otoritesi Airport Authority of India’nın (“AAI”) iştiraki AAI Cargo Logistics and Allied Services Company Limited’in (“AAICLAS”) açtığı, Ahmedabad Havalimanı Uluslararası Kargo Terminalinin 5 yıl süre ile münhasırlık şartı olmadan işletilmesi ihalesine iştirak etmiştir. Söz konusu ihalenin kazanılması durumunda, CAS India, yerli ve yabancı havayollarına 5 yıl süre ile, yurt içi kargo hizmetleri hariç olmak üzere, ithalat ve ihracat kargo ve antrepo hizmeti verme hakkına sahip olacaktır. Bunun yanında, havalimanının gelişim planları dahilinde AAICLAS imtiyaz sözleşmesini iptal etme hakkını elinde bulunduracaktır. 5 yıl için ortalama tahmini yıllık net ciro 2 milyon Avro olup yatırım tutarının ise 1,5 milyon Avro olması öngörülmektedir. Ahmedabad Havalimanının gelen ve giden uluslararası kargo büyüklüğü yıllık yaklaşık 40 bin ton civarındadır.

İhale süreci ve sonucuyla ilgili, Şirketimiz paylarının değerini, fiyatını veya yatırımcıların yatırım kararlarını etkileyebilecek öneme sahip somut bir gelişme olması durumunda Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatı uyarınca gerekli ilave açıklamalar yapılacaktır.

 

Çelebi Tanzania’da yer hizmeti lisansı almaya hak kazanması hakkında açıklama yaptı – 24.06.2019

Şirketimiz, Tanzanya’da bağlı ortaklığı vasıtasıyla havaalanı yer hizmetleri faaliyetinde bulunulabilmesini teminen gerekli imtiyaz hakkı(ları) elde edebilmek için düzenlenecek ihale(lere) girmeyi planlamaktadır.

Bu bağlamda, Tanzanya’da, Darüsselam şehrinde mukim, 100 milyon Tanzanya Şilini (yaklaşık 40 bin ABD Doları) sermayesinde %65 paya sahip olduğumuz bağlı ortaklığımız Celebi Tanzania Aviation Services Limited (“Celebi Tanzania”) Tanzanya Sivil Havacılık Otoritesi’ne (“TCAA”) yapılan lisans başvurusu olumlu sonuçlanmış olup, Tanzanya sivil havacılık mevzuatı gereği, Tanzanya’daki havalimanlarında açılacak yer hizmetleri imtiyaz ihalelerine katılabilme hakkı elde edilmiştir.

Sermayesinde kalan %35’lik paya Tanzanya’da mukim Bay Gaudance Temu’nun sahip bulunduğu Celebi Tanzania’nın yukarıda belirtilen ihale(lere) girmesi durumunda Şirketimiz tarafından SPK mevzuatı çerçevesinde gerekli açıklamalar yapılacak olup, hali hazırda açılmış bir ihale ve/veya açıklanmış bir ihale takvimi bulunmamaktadır.

 

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber – 14.06.2019

Çelebi Hava (CLEBI, Nötr): Şirketin, 8 Ocak 2019 tarihinde yaptığı açıklamasında, Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim, %99,9 oranında iştiraki bulunan bağlı ortaklığı Celebi Airport Services India Private Limited (“CAS India”)’nın Hindistan’ın havalimanları otoritesi Airport Authority of India’nın (“AAI”), 36 havalimanında 10 yıl süre ile yer hizmetleri vermek üzere açtığı ihaleye, 16 havalimanı için teklif vererek iştirak ettiği bildirilmişti. İhale makamı AAI’dan yapılan bilgilendirmeye göre, söz konusu ihale iptal edilmiştir. Çelebi Hava Hisseleri gün içerisinde %7,5 düşüş kaydettikten sonra günü %13 oranında artıda kapatmıştır.

AK YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber – 21.05.2019

Çelebi Hava Servisi Hindistan’daki havalimanlarında uçaklara “taxiing” hizmeti veren KSU Aviation şirketinin sermaye artırımına 320 milyon Hint rupisi (yaklaşık 4,25 milyon Euro) ödeyerek katıldığını ve bu yolla şirkette %50’lik hisse payı edindiğini açıkladı.

 

HALK YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 1Ç19 – 13.05.2019

1Ç19 Finansal Sonuçlar – Negatif. Beklentilerin altında gelen net kar rakamı. Çelebi Hava Servisi, yılın ilk çeyreğinde beklentimiz olan 15,0 milyon TL’nin %51,0, ortalama piyasa beklentisi olan 13,3 milyon TL’nin %44,9 altında, yıllık %23,4 azalışla 7,3 milyon TL net kar açıkladı. Beklentimizin altında gelen net karda, tahminimizin üzerinde kaydedilen finansman gideri etkili oldu.

Satış gelirleri beklentiler ile uyumlu gerçekleşti. İlk çeyrekte net satış gelirleri, beklentimiz olan 308 milyon TL ve ortalama piyasa beklentisi olan 303 milyon TL ile uyumlu yıllık bazda %39,2 artışla 311 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 1Ç19’da hizmet verilen kargo tonajı yıllık bazda %6,3 artış, yer hizmeti verilen uçuş sayısı yıllık %2,1 azalış gösterdi. Kargo ve antrepo hizmet gelirleri ve yer hizmetleri gelirleri 1Ç19’da zayıf TL’nin etkisiyle yıllık bazda sırasıyla %55,7 ve %32,2 artışlar gösterdi.

FAVÖK beklentilerin üzerinde. FAVÖK yılın ilk çeyreğinde, beklentimiz olan 43,0 milyon TL ve ortalama piyasa beklentisi olan 47,7 milyon TL’nin üzerinde, yıllık bazda %68,0 artışla 55,8 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Böylece FAVÖK marjı yıllık bazda 3,1 puan artış ile 1Ç19’da %17,9 seviyesine yükseldi.

Finansman gideri net karı baskıladı. Operasyonel olmayan tarafta ise, geçen yılın aynı döneminde 17,5 milyon TL seviyesinde bulunan net finansman giderinin 1Ç19’da 56,2 milyon TL seviyesine yükselmesi net karı baskılarken, 16,3 milyon TL seviyesinde gerçekleşen ertelenmiş vergi geliri net karı destekledi.

Tavsiyemizi TUT’a çekiyoruz. Hem bizim hem de ortalama piyasa beklentisinin altında gerçekleşen net kar rakamından dolayı sonuçların hisse performansına etkisinin negatif olacağını düşünüyoruz. Sonuçların ardından orta vadeli tahminlerimizde değişikliğe gitmiyor, 85,80 TL 12-aylık hedef fiyatımızı koruyoruz. Kapanış fiyatına göre %12 yükseliş potansiyeli sunması nedeniyle AL olan tavsiyemizi de TUT’a çekiyoruz. Öte yandan, değerleme modelimize dahil etmediğimiz, Hindistan’ın havalimanları otoritesi AAI’nin 36 havalimanında 10 yıl süre ile yer hizmetleri vermek üzere açtığı ihalede 16 havalimanı için verdiği teklifin şirket lehine sonuçlanması, modelimiz ve hedef fiyatımız için yukarı yönlü ana risk unsuru olarak yer alıyor.

TACİRLER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 1Ç19 – 13.05.2019

Çelebi – 1Ç19 sonuçlarını 7.3 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 13.3 milyon TL olan piyasa beklentisinin %45 altındadır. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %23 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %86 azaldı. Şirketin faaliyet karlılığı beklentilerin üzerinde gerçekleşmiş ve şirket 16 milyon TL ertelenmiş vergi geliri yazmış olmasına rağmen, beklentilerin üzerinde gerçekleşen finansal giderlerin net karı olumsuz etkilediğini düşünüyoruz. Net satışlar 311 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %39 büyüdü.

Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 303 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 1Ç19’de 56 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %68 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 48 milyon TL’nin %17 üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 307 baz puan artarak %17.9 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %145 büyüyerek 1,159 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 3.2 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 2.4 olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 9.2 F/K çarpanından ve 8.5 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 1Ç19 – 13.05.2019

Çelebi Hava (CLEBI, Nötr): Şirketin 1Ç2019’daki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %23,4 azalarak 7,3mn TL olmuştur. Piyasa beklentisi 13mn TL idi. Çelebi’nin satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %39,2 oranında artarak 311mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %42 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %31,3 oranında artarak 76mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise maliyetlerdeki görece yüksek artış sebebiyle 1,5 puan azalışla %24,4’e gerilemiştir. Çelebi Hava’nın operasyonel giderleri aynı dönemde %41,4 oranında artmış ve 48,8mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 17,8mn TL gelir kaydedilmesinin ardından faaliyet karı %73,1 artışla 45mn TL olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden gelirler 1,6mn TL, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan karlar 3,8mn TL olmuştur. Finansman tarafında 56,2mn TL’lik gider kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net zarar 5,8mn TL seviyesinde gerçekleşirken, 12,5mn TL’lik vergi gelirine istinaden ana ortaklık net dönem karı da 7,3mn TL olmuştur. Net kar marjı yüksek finansman gideri sebebiyle 1,9 puan düşüşle %2,4 olmuştur.

 

ŞEKER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 4Ç18 – 11.03.2019

Çelebi Hava Servisi A.Ş. (CLEBI) yılın dördüncü çeyreğinde 53mn TL net kar elde ettiğini duyurdu, geçen yılın aynı döneminde ise 8mn TL net kar elde etmişti. Piyasadaki ortalama net kar beklentisi ise 34mn TL seviyesindeydi. 4Ç18 net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 12A18’de kümüle net kar rakamı 205mn TL seviyesine ulaşmış oldu (12A17: 85mn TL net kar). Şirketin dördüncü çeyrek satış gelirleri rakamı önceki yılın aynı dönemine göre % 45,5 oranında artışla 330mn TL olarak gerçekleşti (4Ç17: 227mn TL) (Ortalama Piyasa Beklentisi: 329mlr TL). Şirket’in açıklamış olduğu FAVÖK rakamı ise 49mn TL olarak gerçekleşirken (4Ç17: 31mn TL), FAVÖK marjı ise 4Ç18’de yıllık bazda 1,2 puan artarak %14,8 olarak gerçekleşti. Piyasanın ortalama FAVÖK beklentisi ise 55mn TL seviyesindeydi.

VAKIF YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 4Ç18 – 11.03.2019

(=) Çelebi (CLEBI): Şirket, 4Ç18’de piyasa ortalama beklentisinin %59 üzerinde 53 mn TL net kâr açıkladı (4Ç17: 7,7 mn TL net kâr). Bu dönemde net satış gelirleri piyasa ortalama beklentisine paralel yıllık bazda %45,5 artışla 330 mn TL olurken, FAVÖK’ü piyasa ortalama beklentisinin %12 altında yıllık bazda %58,4 artışla 49 mn TL ve FAVÖK marjı da piyasa ortalama beklentisinin 2 puan altında yıllık bazda 1,2 puan artışla %14,8 oldu. 4Ç17’de kaydedilen 18 mn TL’lik net finansman giderlerinin aksine 4Ç18’de yazılan 45 mn TL’lik net finansman gelirleri, net kâr büyümesinin ana unsurlarından oldu. Yorum: Şirket hisseleri BIST100 endeksine göre son 1 ve 3 aylık dönemlerde sırasıyla %4,7 ve %13 pozitif ayrışmış olup, beklentilerin üzerinde gerçekleşen net kâr kaynaklı potansiyel olumu etkinin operasyonel taraftaki zayıf sonuçlar nedeniyle sınırlı kalmasını bekliyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 4Ç18 – 11.03.2019

Çelebi – 4Ç18 sonuçlarını 53.2 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 33.5 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %593 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %43 azaldı. Net satışlar 330 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %46 arttı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 329 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %6 artış kaydetti ve net satışlardaki payı %56 oldu. (4Ç17: %53) Şirket, 4Ç18’de 49 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %58 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 55 milyon TL’nin altında gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 120 baz puan artarak %14.8 oldu.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 220 baz puan arttı ve %24.8 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 690 baz puan arttı ve %20.1 olarak gerçekleşti. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %11 gerileyerek 473 milyon TL olarak gerçekleşti. En son kapanış fiyatına göre, şirket 7.6 F/K çarpanından ve 6.0 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir. Ayrıca, Yönetim Kurulu hisse başına 5,3 TL brüt nakit temettü dağıtımının 16 Nisan 2019 tarihinde gerçekleşmesi konusu hususunda Genel Kurul’a teklifte bulunacak. Temettü verimi %8,3’dür.

 

HALK YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analizi 3Ç18 – 12.11.2018

Hedef Fiyat: 77,70 TL Getiri Potansiyeli: %49

Beklentilerin oldukça üzerinde gelen net kar rakamı. Çelebi Hava Servisi, yılın üçüncü çeyreğinde beklentimiz olan 82,2 milyon TL’nin %13,2, ortalama piyasa beklentisi olan 40,9 milyon TL’nin oldukça üzerinde yıllık bazda %71 artışla 93,1 milyon TL net kar açıkladı. Beklentimiz üzerinde gelen net karda, beklentimizin üzerinde gelen esas faaliyetlerden diğer gelirler etkili oldu.

Satış gelirleri beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Üçüncü çeyrekte net satış gelirleri, beklentimiz olan 441 milyon TL’nin %4,9, ortalama piyasa beklentisi olan 343 milyon TL’nin %34,8 üzerinde yıllık bazda %64 artışla 463 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 3Ç18’de hizmet verilen kargo tonajı ve yer hizmeti verilen uçuş sayısı yıllık bazda sırasıyla %6,8 ve %7,3 artışlar gösterdi. Kargo ve antrepo hizmet gelirleri ve yer hizmetleri gelirleri 3Ç18’de zayıf TL’nin de etkisiyle yıllık bazda sırasıyla %69,0 ve %49,1 artışlar gösterdi.

Beklentilerden iyi gelen operasyonel karlılık. FAVÖK yılın üçüncü çeyreğinde, beklentimiz olan 168,4 milyon TL ile uyumlu, ortalama piyasa beklentisi olan 117,3 milyon TL’nin %44,3 üzerinde, yıllık bazda %95,2 artışla 169,2 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise yıllık bazda 5,8 puan artış ile 3Ç18’de %36,6 seviyesinde yükseldi. Yer hizmetlerinden üretilen FAVÖK yıllık bazda %104,9 artış ile operasyonel karlılıktaki artışı destekledi.

Finansman gideri net karı baskıladı. Operasyonel olmayan tarafta ise, yıllık 24 milyon TL artışla 3Ç18’de 25,3 milyon TL seviyesinde gerçekleşen diğer faaliyetlerden gelirler ve azalan efektif vergi oranı net karı desteklerken, geçen yılın aynı döneminde 11,6 milyon TL seviyesinde olan net finansman gideri 3Ç18’de 95,9 milyon TL seviyesine yükselerek net karı baskıladı.

Sonuçların hisse performansına pozitif yansıyacağını düşünüyoruz. Ortalama piyasa beklentisinin oldukça üzerinde gelen operasyonel karlılık ve net kar rakamlarından dolayı sonuçların hisse performansına etkisinin pozitif olacağını düşünüyoruz. Mevcut durumda CLEBI için 12 aylık hedef fiyatımız olan 77,70 TL ile AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analizi 3Ç18 – 12.11.2018

3Ç18 sonuçlarını 93.1 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 40.9 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %71 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %91 arttı. Net satışlar 463 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %64 arttı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 343 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Şirket, 3Ç18’de 169 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %95 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 117 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 581 baz puan artarak %36.6 oldu.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 515 baz puan arttı ve %43.4 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 190 baz puan azaldı ve %9.4 olarak gerçekleşti. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %44 artarak 534 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 95 milyon TL (3Ç17: 17 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %7.7 (3Ç17: %2.0) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 7.9 F/K çarpanından ve 5.7 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

 

Çelebi Havacılık Holding A.Ş.’nin ortağı Alpha Airport Services B.V. ile Pay Devir İşlemi Hakkında Bildirim – 07.09.2018

Şirketimiz sermayesini oluşturan payların %78,36’sına sahip bulunan Çelebi Havacılık Holding A.Ş. (“Havacılık Holding”) hissedarlarından Hollanda’da mukim Alpha Airport Services B.V. (“Alpha”) tarafından Şirketimize yapılan bilgilendirmeye göre (Havacılık Holding A.Ş.’nin sermayesini oluşturan payların %15’i 20 Mart 2018 tarihli KAP açıklamamız ile duyurulduğu üzere Alpha’ya aittir);

Can Çelebioğlu ve Canan Çelebioğlu’nun sahip oldukları Alpha’nın sermayesinin %100’ünü oluşturan payların tamamı Hana Investment Company WLL (“Hana”) ticari ünvanlı şirket tarafından satın alınmış ve böylelikle Hana, Alpha’nın sermayesinin %100’ünü oluşturan payların tamamına sahip olmuştur. Bu pay devirleri sonucunda; Can Çelebioğlu ve Canan Çelebioğlu’nun her birinin Havacılık Holding’in sermayesindeki pay oranı %17,5’e, Şirketimiz sermayesindeki dolaylı pay oranları ise %13,71’e düşmüştür. Hana ise Alpha’da %100, Havacılık Holding’te dolaylı olarak %15 ve Şirketimiz sermayesinde yine dolaylı olarak %11,75 oranında pay sahibi olmuştur.

Bu pay devirlerini takiben Alpha’da gerçekleştirilen tahsisli sermaye artırımlarına Racer S.r.l. ticari unvanlı ve 57 Stars Global Opportunity Fund 3 (KIA), L.P. ticari unvanlı şirketleri iştirak etmiş olup, hisse devir ve tahsisli sermaye artış işlemleri sonrası Alpha’nın sermayesini oluşturan payların dağılımı aşağıda belirtildiği gibidir:

Pay Sahibi Alpha Airport Services B.V.’deki pay sahipliği oranı Çelebi Havacılık Holding A.Ş.’deki dolaylı pay sahipliği oranı Şirketimiz nezdindeki dolaylı pay sahipliği oranı
Hana Investment Company WLL %54,00 %8,10 %6,35
Racer S.r.l. %27,00 %4,05 %3,17
57 Stars Global Opportunity Fund 3 (KIA), L.P. %19,00 %2,85 %2,23
Toplam %100,00 %15,00 %11,75

Yukarıda belirtilen işlemler sonucunda Çelebioğlu Ailesi (Can Çelebioğlu – Canan Çelebioğlu) ile Zeus Aviation Services Investments B.V.’nin bu işlemler öncesi Şirketimiz üzerinde sahip oldukları eşit yönetim kontrolünde herhangi bir değişiklik olmamıştır.

 

VAKIF YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç18 – 20.08.2018

(+) Çelebi (CLEBI): Şirket, 2Ç18’de güçlü operasyonel kârlılığın desteğiyle piyasa ortalama beklentisinin %28 üzerinde, yıllık bazda %111 artışla 49 mn TL net kâr açıkladı. Bu dönemde FAVÖK’ü piyasa ortalama beklentisinin %15 üzerinde, yıllık bazda %100 artışla 86 mn TL’ye, FAVÖK marjı da piyasa ortalama beklentisinin 3,2 puan üzerinde, yıllık bazda 8,1 puan artışla %27’ye yükselerek olumlu performans sergiledi. Operasyonel olmayan tarafta ise, 2Ç17’de 6,5 mn TL olan net kur farkı giderleri 2Ç18’de 13,6 mn TL’ye yükselerek net kârı olumsuz yönde etkilerken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kârından 2Ç18’de 5,6 mn TL katkı sağladı (2Ç17: 2 mn TL). Yorum: Şirket hisseleri son 1 aylık dönemde BIST100 endeksine yakın performans göstermiş olup, 2Ç18 sonuçlarının hisse fiyatına olumlu yansımasını bekliyoruz.

ŞEKER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç18 – 20.08.2018

Çelebi Hava Servisi A.Ş. (CLEBI) 2Ç18’de beklentilerden daha iyi net kar açıkladı. Çelebi, 2018 yılının ikinci çeyreğinde 48,8mn TL net kar açıkladı (2Ç17: 23,1mn TL net kar). Piyasadaki ortalama net kar beklentisi ise 38mn TL seviyesindeydi. Şirket, 2Ç18’de piyasa beklentisinin hafif üzerinde, 86mn TL, FAVÖK rakamı açıkladı (Piyasa Beklentisi: 75mn TL). 2Ç18 sonuçlarının da eklenmesiyle şirketin 1Y18’de kümüle net kar rakamı 58,3mn TL seviyesine ulaşmış oldu (1Y17: 23,4mn TL net kar).

HALK YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç18 – 20.08.2018

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Pozitif): Çelebi Hava Servisi, yılın ikinci çeyreğinde beklentimiz olan 33,2 milyon TL’nin ve ortalama piyasa beklentisi olan 38,0 milyon TL’nin üzerinde, yıllık bazda %115 artışla 48,8 milyon TL net kar açıkladı. Satış gelirleri ortalama piyasa beklentisi ile uyumlu, yıllık bazda %40 artış ile 318 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yılın ikinci çeyreğinde, beklentimiz olan 77,1 milyon TL’nin ve ortalama piyasa beklentisi olan 74,8 milyon TL’nin sırasıyla %11,8 ve %15,2 üzerinde, yıllık bazda %100 artışla 86,1 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç18 – 20.08.2018

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Pozitif): Çelebi Hava Servisi’nin 2Ç2018’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %111 oranında artarak 48,8mn TL olmuştur. Diğer yandan, brüt kar ise aynı dönemler itibariyle %73 oranında artarak 2Ç2018’de 116,6mn TL’ye ulaşmıştır. Şirket’in yılın ikinci çeyreğindeki net ve brüt kar marjı ise sırasıyla %15 ve %37 olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde net ve brüt kar marjı sırasıyla %10 ve %37 idi. Son olarak, ikinci çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2018 yılının ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %150 oranında artarak 58,3mn TL’ye olarak gerçekleşmiştir.

 

HALK YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber Yorum – 10.08.2018

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Pozitif): Basında yer alan habere göre, İGA Yönetimi ile Çelebi Hava Servisi arasında İstanbul Yeni Havalimanı’ndaki 143 yolcu/uçak körüklerinin işletmesi konusunda mutabakata varıldı. 10.08.2018

 

VAKIF YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber Yorum – 08.08.2018

(+) Çelebi Hava Servisi (CLEBI): Medyada yer alan bir habere göre, Bosna-Hersek’te yapılacak Bihaç Havalimanı projesiyle ilgilenen şirketler arasında Çelebi Havacılık Holding’in (CLEBI’nin %78,6 ile ana hissedarı) olduğu belirtiliyor

 

DENİZ YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber – 12.07.2018

CLEBI – Budapeşte şehrinde mukim Ferenc Liszt Uluslararası Havaalanı’ndaki lisansını 5 yıl süreyle uzatıldı Şirketin, paylarının %100’üne sahip olduğu, Macaristan’ın Budapeşte şehrinde mukim Ferenc Liszt Uluslararası Havaalanı’nda 2007 yılından beri havaalanı yer hizmetleri sunan bağlı ortaklığı Celebi Ground Handling Hungary Kft’nin (“CGHH”) sahip olduğu havaalanı yer hizmetleri lisansı, Macaristan’ın sivil havacılık otoritesi tarafından, 31 Temmuz 2023 yılına kadar 5 yıl süre ile uzatılmıştır.

 

Çelebi Hindistan’da MIAL’in açtığı yer hizmetleri ihalesinin sonucunu açıkladı – 21.05.2018

Çelebi’nin Hindistan’daki bağlı ortaklığı Celebi Nas’ın, Mumbai havalimanı yer hizmetleri sözleşmesi 2019’da biteceği biliniyordu. Şirket hizmetin devamı için tekrar ihaleye katıldığını açıklamış, ihale sonucu ertelemeler nedeni ile uzun süre belli olmamıştı. Bugün Şirket’in KAP’a yaptığı açıklamada Mumbai’da verdiği yer hizmetlerini 10 yıl daha 2029 yılına kadar devam ettireleceği açıklandı. Açıklama aşağıdaki şekildedir:

“Şirketimizin bağlı ortaklığı Celebi Nas Airport Services India Pvt.Ltd. (“Celebi Nas”) ile ihale makamı Mumbai International Airport Private Limited (“MIAL”) arasında imtiyaz sözleşmesi 19 Mayıs 2018 tarihinde imza edilmiştir. Böylelikle bağlı ortaklığımız Celebi Nas, Hindistan’ın Mumbai şehrindeki Chhatrapati Shivaji International Airport (“CSIA”) havalimanındaki mevcut imtiyaz süresinin 31 Aralık 2019 tarihinde bitmesini müteakip 1 Ocak 2020’den 31 Aralık 2029’a kadar ilave 10 (on) yıl süre ile yer hizmetleri verme ye devam edecektir.”

 

Çelebi İstanbul Yeni Havalimanında Yapacağı İnşaat Yatırımları Hakkında Açıklama Yaptı – 17.05.2018

Şirketimiz Yönetim Kurulu 17.05.2018 tarihinde aldığı kararla, Şirketimize, İstanbul Yeni Havalimanında tahsis edilmiş alanlarda inşa edilecek binalar, tesisler, depolar, ofisler ile park sahaları için kdv hariç toplam 130.000.000 TL (YüzotuzmilyonTürkLirası) seviyesini aşmamak kaydıyla, Şirket Genel Müdürlüğünün, tedarikçilerle gerekli sözleşmelerin imza edilmesi hususunda yetkilendirilmesine mevcudun oy birliği ile karar vermiştir.

 

TACİRLER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 1Ç18 – 11.05.2018

Çelebi – 1Ç18 sonuçlarını 9.6 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 4.8 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %3752 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %25 arttı. Net satışlar 223 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %23 arttı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 222 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti.

Şirket, 1Ç18’de 33 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %58 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 28 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 327 baz puan artarak %14.9 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %0 artarak 215 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 14 milyon TL (1Ç17: 16 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %1.5 (1Ç17: %2.1) olarak kaydedildi.

GARANTİ YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 1Ç18 – 11.05.2018

Hedef Fiyat: 39.75TL   Potansiyel Getiri: %15

1Ç18 Finansal Sonuçlar – Olumlu Daha iyi karlılık. Çelebi 1Ç18 finansallarında, beklentilerin üzerinde 10mn TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 5mn TL seviyesindeyken bizim beklentimiz 4mn TL seviyesindeydi. Ciro beklentiler dahilinde gelirken ve FVAÖK marjı piyasa beklentisinin 2 puan üzerinde gerçekleşti. Türkiye dışında hizmet verilen uçak sayısında büyüme devam ediyor. İlk çeyrekte yer hizmetleri satışları %28, kargo gelirleri ise %21 artmıştır. Böylece ciro geçen senenin %23 üzerinde gerçekleşmiştir. Yurtiçinde hizmet verilen uçak sayısı %6 düşerken, bu oran Hindistan ve Macaristan’da ise %14 artış şeklindedir.

Sonuçların hisse etkisinin olumlu olacağını düşünüyoruz. Karlılık beklentilerin üzerindedir. Bu nedenle sonuçlara piyasa tepkisinin olumlu olacağı düşünüyoruz. Tavsiyemizi EP olarak sürdürüyoruz.  Geçen senenin düşük baz olması ve hissenin son üç ayda endeksin %21 üzerinde performans göstermesi nedeniyle şirket için olumluya dönmeden önce marjlardaki iyileşmenin devamını görmek isteriz. Bu nedenle hisse için nötr görüşümüzü sürdürmeye devam ediyoruz.

VAKIF YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 1Ç18 – 11.05.2018

(+) Çelebi (CLEBI): Şirket, 1Ç18’de operasyonel kârlılıktaki iyileşme ve efektif vergi oranındaki düşüşün desteği ile piyasa ortalama beklentisinin %98 üzerinde 9,6 mn TL net kâr açıkladı. (1Ç17: 249 bin TL). Bu dönemde FAVÖK’ü brüt kârlılık ve faaliyet giderlerinin net satışlara oranındaki iyileşmenin desteği ile piyasa ortalama beklentisinin %17 üzerinde 33,2 mn TL (y/y +%57,7) ve FAVÖK marjı da piyasa ortalama beklentisinin 2,1 puan üzerinde %14,9 (y/y +3,3 puan) olarak gerçekleşti.

Yorum: Beklentilerden daha iyi gerçekleşen operasyonel ve net kârın hisse performansına olumlu yansımasını bekliyoruz. Ancak, hissenin son 3 aylık dönemde BIST100 endeksine göre %21,3 pozitif ayrışması nedeniyle, potansiyel olumlu etki sınırlı kalabilir.

 

VAKIF YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber Analiz – 03.05.2018

Çelebi Hava Servisi’nin (CLEBI) bağlı ortaklığı ihale kazandı (+) Şirketin, Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim bağlı ortaklığı Celebi Airport Services India Private Limited (CAS)’ın, Begaluru Kempegowda Uluslararası Havalimanı’nda 10 yıl süre ile yer hizmetleri vermek üzere açılan ihaleye verdiği teklif lehine sonuçlandı ve imtiyaz sözleşmesi imzaladı. Böylece CAS, söz konusu havalimanında üçüncü taraflara yer hizmetleri verme lisansına sahip üç firmadan biri olma hakkını elde etti.

 

Çelebi CLEBI Kar Payı Dağıtımına İlişkin Yönetim Kurulu Kararını Açıkladı – 28.03.2018

Şirketimiz Yönetim Kurulu, 28 Mart 2018 (bugün) tarihinde aldığı kararla;

31.12.2017 tarihi itibariyle yasal kayıtlarımız esas alınarak hazırlanmış finansal tablolarımızda Vergi ve Yasal Yükümlülükler tenzil edildikten sonra oluşan Net Dönem Karı tutarı 63.979.498,12 TL’dır.

Net Dönem Karından düşülmesi gereken Geçmiş Yıl Zararı ve Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) uyarınca ayrılması gereken Genel Kanuni Yedek Akçe bulunmadığından kar dağıtımında Şirketimizin yasal kayıtlarına göre dikkate alınması gereken Net Dağıtılabilir Kar tutarı 63.979.498,12 TL’dir.

31.12.2017 tarihi itibariyle Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) II-14.1 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” uyarınca, Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) ve SPK tarafından belirlenen formatlarla uyumlu olarak hazırlanmış, bağımsız denetim şirketinin incelemesinden geçmiş Şirketimiz konsolide finansal tablolarında Vergi ve Yasal Yükümlülükler tenzil edildikten sonra oluşan Net Dönem Karı tutarı 85.361.608,00 TL’dir.

SPK mevzuatı çerçevesinde; Şirketimizin konsolide finansal tablolarında Net Dönem Karından düşülmesi gereken Geçmiş Yıllar Zararları ve TTK uyarınca ayrılması gereken Genel Kanuni Yedek Akçe bulunmadığından hesaplanan Net Dağıtılabilir Dönem karı 85.361.608,00 TL’dir.

Buna göre; Şirketimizin 31.12.2017 tarihli Konsolide Finansal Tablolarındaki 85.361.608,00 TL tutarındaki Net Dönem Karı’nın aşağıdaki şekilde dağıtılmasına,

ÇELEBİ HAVA SERVİSİ A.Ş. 2017 Yılı Kar Payı Dağıtım Tablosu (TL)
  SPK’ya Göre Yasal Kayıtlara (YK) Göre
Net Dönem Karı 85.361.608,00 63.979.498,12
Geçmiş Yıl Zararları (-) 0,00 0,00
Genel Kanuni Yedek Akçe (-) 0,00 0,00
Net Dağıtılabilir Dönem Karı 85.361.608,00 63.979.498,12
Ortaklara Birinci Kar Payı 1.215.000,00 1.215.000,00
Ortaklara İkinci Kar Payı 75.330.000,00 57.058.634,65
Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklar 0,00 18.271.365,35
Genel Kanuni Yedek Akçe 7.533.000,00 7.533.000,00
-Dönem Karı
-Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklar
7.533.000,00
0,00
5.705.863,47
1.827.136,53
Olağanüstü Yedeklere Aktarılan 1.283.608,00 (20.098.501,88)

Bu çerçevede; SPK’nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri dahilinde, 01.01.2017 – 31.12.2017 hesap dönemine ilişkin olarak;

-tam mükellef kurumlar ile Türkiye’de bir iş yeri ve daimi temsilci aracılığı ile kar payı elde eden dar mükellef kurum ortaklara; %315,00 nispetinde ve 1,00 TL’lik nominal değerde bir adet hisse senedine 3,1500 TL Brüt=net nakit kar payı dağıtılması,

-diğer ortaklara; %315,00 nispetinde ve 1,00 TL’lik nominal değerde bir adet hisse için 3,1500 TL brüt ve %267,75 nispetinde ve 1,00 TL nominal değerde bir adet hisse senedine 2,6775 TL net nakit kar payı dağıtılması,

-ve temettü dağıtım tarihinin 26 Nisan 2018 olarak belirlenmesi hususlarının 19 Nisan 2018 tarihinde toplanacak Olağan Genel Kurul’un onayına arzedilmesine, mevcudun oybirliğiyle karar vermiştir.

Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
Pay Grup Bilgileri
Ödeme
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
A Grubu, İşlem Görmüyor, TRECLBI00011
Peşin
3,15
315
3,15
315
B Grubu, İşlem Görmüyor, TRECLBI00029
Peşin
3,15
315
3,15
315
C Grubu, CLEBI, TRACLEBI91M5
Peşin
3,15
315
2,6775
267,75
Kar Payı Ödeme Tarihleri
Ödeme
Teklif Edilen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (1)
Kesinleşen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (2)
Ödeme Tarihi (3)
Kayıt Tarihi (4)
Peşin
26.04.2018
 
30.04.2018
27.04.2018

 

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber Yorum – 27.03.2018

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Sınırlı Pozitif): Şirket’in, İstanbul Yeni Havalimanı’nda yapacağı bina, tesis, makine ve teçhizat yatırımlarına istinaden, T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’ne yapmış olduğu teşvik belgesi başvurusu onaylanmış olup, Şirket’in ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde yatırım teşvik uygulamalarından istifade etmesini teminen Yatırım Teşvik Belgesi düzenlenmiştir.

 

Çelebi Nas Airport Services India Pvt Ltd.’nin MIAL’in açtığı yer hizmetleri ihalesinin sonucu hakkında açıklama yaptı – 15.03.2018

Şirketimizin 02 Mart 2018 tarihinde yaptığı özel durum açıklamasında, Şirketimizin bağlı ortaklığı Celebi Nas Airport Services India Pvt.Ltd. (“Celebi Nas”) ile ihale makamı Mumbai International Airport Private Limited (“MIAL”) arasındaki imtiyaz sözleşmesi imza sürecinin 15 Mart 2018’e uzatıldığı bildirilmişti.Söz konusu imtiyaz sözleşmesinin imza süreci 15 Mart 2018 tarihine kadar tamamlanamamış olup, MIAL tarafından yapılan bilgilendirmeye göre, imtiyaz sözleşmesi imza süresi 30 Mart 2018’e uzatılmıştır.

DENİZ YATIRIM – Çelebi CLEBI Haftalık Hisse Analizi 4Ç17 – 13.03.2018

Çelebi’nin 4Ç17 net karı yüksek finansal giderler nedeniyle beklentileri karşılayamadı. Şirket’in TL’nin değer kaybına ve toparlayan hava trafiğine bağlı olarak cirosu yıllık bazda %34 artış gösterirken, FAVÖK’ü %163 sıçrama ile beklentiler dahilinde 31 mln TL’ye ulaştı. Ancak 8 mln TL olan 4Ç17 net karı (4Ç16’da 5 mln TL net zarar) 15 mln TL olan piyasa beklentisini yüksek finansal giderler nedeniyle karşılayamadı. Bu sebeple Çelebi’de sonuçlara ilk tepkinin olumsuz olabileceği düşüncesindeyiz.

TACİRLER YATIRIM – Çelebi CLEBI Haftalık Hisse Analizi 4Ç17 – 13.03.2018

Çelebi – 4Ç17 sonuçlarını 7.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 15.3 milyon TL olan piyasa beklentisinin altındadır. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 5.4 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 227 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %34 yükseldi. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 239 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 4Ç17’de 31 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %163 büyüme gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 34 milyon TL’nin altında gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 668 baz puan artarak %13,6 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %5 düşerek 214 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 12 milyon TL (4Ç16: 15 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %1,3 (4Ç16: %2,2) olarak kaydedildi.

VAKIF YATIRIM – Çelebi CLEBI Haftalık Hisse Analizi 4Ç17 – 13.03.2018

(-) Çelebi Hava Servisi (CLEBI): Şirket 4Ç17’de piyasa ortalama beklentisinin %50 altında 7,7 mn TL net kâr açıkladı (4Ç16: -5,4 mn TL). Beklentilerin altında gerçekleşen net kârda, beklentilerden zayıf operasyonel kârlılığın ve esas faaliyet dışı giderlerdeki artışın etkili olduğunu görüyoruz. 4Ç17’de net satış gelirleri piyasa ortalama beklentisinin %5 altında, yıllık bazda %33,7 artışla 227 mn TL olurken, FAVÖK de piyasa ortalama beklentisinin %9 altında, yıllık bazda %163 artışla 30,8 mn TL oldu. Böylece FAVÖK marjı piyasa ortalama beklentisinin 0,7 puan altında, yıllık bazda 6,7 puan artışla %13,6 seviyesinde gerçekleşti. Hissenin BIST100 endeksine göre son 1 haftada %11,8 pozitif ayrışmasını da göz önünde bulundurarak, her anlamda beklentilerden zayıf gerçekleşen 4Ç17 sonuçlarının hisse performansına etkisinin ‘olumsuz’ olacağını düşünüyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Haftalık Hisse Analizi 4Ç17 – 13.03.2018

Çelebi Hava (CLEBI, Pozitif): Çelebi Hava’nın 4Ç2017 ana ortaklık net dönem karı 7,7mn TL olmuştur. 2016 son çeyrekte şirket 5,4mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştı. Çelebi Hava’in satış gelirleri 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %33,7 oranında artarak 226,8mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %26 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %68,7 oranında artarak 51,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 4,7 puan artışla %22,6’ya yükselmiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %4,6 oranında artmış ve 30mn TL olmuştur. Faaliyet karı 21,5mn TL atarak 21,8mn TL’ye ulaşmıştır. Faaliyet karı marjı 9,4 puan artarak %9,6 olarak gerçekleşmiştir. Finansman tarafında 18,2mn TL’lik gider kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 7,3mn TL seviyesinde gerçekleşirken, 0,3mn TL’lik vergi geliri sonrası ana ortaklık net dönem karı da 7,7mn TL olmuştur. Net kat marjı ise %3,4’ü göstermiştir. 4. çeyrek sonuçlarıyla birlikte şirketin 2017 yılı net dönem karı 2016’ya göre %218 artışla 85,4mn TL seviyesine ulaşmıştır.

ŞEKER YATIRIM – Çelebi CLEBI Haftalık Hisse Analizi 4Ç17 – 13.03.2018

Çelebi Hava Servisi (CLEBI) yılın son çeyreğinde piyasa beklentilerinin gerisinde net kar açıkladı. Şirket, 4Ç17’de 7,7mn TL net kar açıkladı (4Ç16: 5,4mn TL net zarar). Piyasadaki ortalama net kar beklentisi 15mn TL seviyesindeydi. Dördüncü çeyreğe ilişkin net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 12A17’de kümüle net kar rakamı 85,4mn TL seviyesine ulaşmış oldu (12A16: 26,8mn TL net kar).

 

GARANTİ YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber Yorum – 05.02.2018

Çelebi (CLEBI, EP, Fiyat:35.92TL, Piyasa Değeri TL873mn)’nin %57 ortaklığı bulunan, 2009 yılından beri Hindistan’ın Mumbai şehrindeki Chhatrapati Shivaji International Airport (“CSIA”) havalimanında yer hizmetleri faaliyeti yürüten, Celebi Nas Airport India Pvt.Ltd.’in (“Celebi Nas”) sahip olduğu 10 yıllık yer hizmetleri imtiyazı 31.12.2019 yılında dolmaktadır. Celebi Nas sahip olduğu imtiyazın 10 yıl daha uzatılması için geçen hafta teklif vermişti. Bugünkü haber ile ihalenin kazanıldığı açıklanmıştır. Hafif Olumlu.

 

Çelebi, Mumbai International Airport İhale Teklifi Hakkında Açıklama Yaptı – 25.01.2018

Şirketimizin 23 Ağustos 2017 tarihli açıklamasında, Şirketimizin, Hindistan’ın Mumbai şehrinde mukim Chhatrapati Shivaji International Airport (“CSIA”) uluslararası havalimanı işletmecisi Mumbai International Airport Private Limited (“MIAL”) şirketi tarafından, CSIA havalimanında mevcut uluslararası kargo terminalinin geliştirilmesi, bakımı, 2 Mayıs 2036 tarihine kadar 19 (ondokuz) yıl süre ile işletilmesi ve yönetilmesi ile ilgili açılan ihaleye %59 oranla konsorsiyum olarak iştirak ettiği ve ihale makamına teklif sunduğu bildirilmişti.

Mial tarafından tarafımıza yapılan bildirime göre, ihale, Şirketimiz dışındaki bir ihale katılımcısı lehine sonuçlanmıştır.

 

ŞEKER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analizi 3Ç17 – 10.11.2017

Çelebi Hava Servisi A.Ş. (CLEBI) üçüncü çeyrekte beklentilerin hafif üstünde 54.3mn TL konsolide net kar açıkladı (3Ç16: 21.9mn TL net kar). Piyasadaki ortalama net kar beklentisi ise 53mn TL seviyesindeydi. Üçüncü çeyrek net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 9A17’de kümüle net kar rakamı 77.7mn TL seviyesine ulaşmış oldu (9A16: 32.2mn TL net kar).

TACİRLER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analizi 3Ç17 – 10.11.2017

Çelebi – 3Ç17 sonuçlarını 54.3 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 53.0 milyon TL olan piyasa beklentisi ile uyumludur. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %148 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %135 arttı. Net satışlar 282 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %45 yükseldi. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 279 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 3Ç17’de 87 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %105 büyüme gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 89 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 890 baz puan artarak %30.7 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %23 azalarak 225 milyon TL olarak gerçekleşti.

 

Çelebi’den İhale İle İlgili Günceleme – 23.08.2017

22.08.2017 tarihinde yayınladığımız “MIAL’in açtığı uluslararası kargo terminali ihalesine teklif verilmesi” konulu duyurumuzun “Özel Durum Açıklaması- İhale Süreci /Sonucu” şablonundan tekrar yayınlanmaktadır;

Şirketimizin, Hindistan coğrafyasında stratejik büyüme planları çerçevesinde yaptığı çalışmalar kapsamında, Hindistan’ın Mumbai şehrinde mukim Chhatrapati Shivaji International Airport (“CSIA”) uluslararası havalimanı işletmecisi Mumbai International Airport Private Limited (“MIAL”) şirketi tarafından, CSIA havalimanında mevcut uluslararası kargo terminalinin geliştirilmesi, bakımı, 2 Mayıs 2036 tarihine kadar 19 (ondokuz) yıl süre ile işletilmesi ve yönetilmesi ile ilgili açılan ihaleye Şirketimiz, %59 oranla Nas Aviation Services India Private Limited ile konsorsiyum olarak iştirak etmiş olup, hazırlanan teklif ihale makamına 22 Ağustos 2017 tarihinde sunulmuştur.

Teklif verilen ihaleye ilişkin süreç ve ihale sonucuyla ilgili, Şirketimiz paylarının değerini, fiyatını veya yatırımcıların yatırım kararlarını etkileyebilecek öneme sahip somut bir gelişme olması durumunda Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatı uyarınca gerekli ilave açıklamalar yapılacaktır. 

Söz konusu ihalenin kazanılması durumunda, konsorsiyum olarak kurulacak Şirketin, ilk 5 yılda, hizmet vereceği uluslararası kargo tonajının yıllık ortalama 450.000 ton, cirosunun ise yine ilk 5 yılda yıllık ortalama 45 milyon Avro gerçekleşmesi öngörülmektedir. İhale kapsamında yapılacak toplam sabit kıymet yatırımın ise 70 milyon Avro olması beklenmektedir.

 

TACİRLER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber Analiz – 23.08.2017

Çelebi – Hindistan’ın Mumbai şehrinde mukim Chhatrapati Shivaji International Airport (“CSIA”) uluslararası havalimanı işletmecisi Mumbai International Airport Private Limited (“MIAL”) şirketi tarafından, CSIA havalimanında mevcut uluslararası kargo terminalinin geliştirilmesi, bakımı, 2 Mayıs 2036 tarihine kadar 19 (ondokuz) yıl süre ile işletilmesi ve yönetilmesi ile ilgili açılan ihaleye, %59 oranla Nas Aviation Services India Private Limited ile konsorsiyum olarak iştirak ettiğini ve hazırlanan teklifin ihale makamına 22 Ağustos 2017 tarihinde sunulduğunu duyurdu.

Söz konusu ihalenin kazanılması durumunda, konsorsiyum olarak kurulacak Şirketin, ilk 5 yılda, hizmet vereceği uluslararası kargo tonajının yıllık ortalama 450.000 ton, cirosunun ise yine ilk 5 yılda yıllık ortalama 45 milyon Avro gerçekleşmesi öngörülmektedir. İhale kapsamında yapılacak toplam sabit kıymet yatırımın ise 70 milyon Avro olması beklenmektedir. Bir fikir vermesi açısından bahsedecek olursak Çelebi’nin 2016 yılı cirosu 212 milyon Avro idi.

DENİZ YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber Analiz – 23.08.2017

Çelebi (CLEBI) Mumbai Havalimanı’nın kargo hizmetleri için teklif verdi Çelebi, Hindistan’daki stratejik büyüme planları çerçevesinde, Mumbai’deki Chhatrapati Shivaji International Airport (“CSIA”) uluslararası havalimanı işletmecisi Mumbai International Airport Private Limited (“MIAL”) şirketi tarafından, CSIA havalimanında mevcut uluslararası kargo terminalinin geliştirilmesi, bakımı, 2 Mayıs 2036 tarihine kadar 19 (ondokuz) yıl süre ile işletilmesi ve yönetilmesi ile ilgili açılan ihaleye, %59 oranla Nas Aviation Services India Private Limited ile konsorsiyum olarak teklif verdiğini açıkladı. Söz konusu ihalenin kazanılması durumunda, konsorsiyumun, ilk 5 yılda, hizmet vereceği uluslararası kargo tonajının yıllık ortalama 450.000 ton, cirosunun ise yine ilk 5 yılda yıllık ortalama 45 mln EUR gerçekleşmesi öngörülüyor. İhale kapsamında yapılacak toplam yatırımın ise 70 mln EUR olması beklendiği açıklandı. Şirket’in ihaleyi kazanması durumunda büyüme görünümüne katkı sağlayacağından haberi potansiyel olumlu olarak nitelendiriyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber Analiz – 23.08.2017

Çelebi Hava (CLEBI, Nötr): Şirketin, Hindistan coğrafyasında stratejik büyüme planları çerçevesinde yaptığı çalışmalar kapsamında, Hindistan’ın Mumbai şehrinde mukim Chhatrapati Shivaji International Airport (“CSIA”) uluslararası havalimanı işletmecisi Mumbai International Airport Private Limited (“MIAL”) şirketi tarafından, CSIA havalimanında mevcut uluslararası kargo terminalinin geliştirilmesi, bakımı, 2 Mayıs 2036 tarihine kadar 19 yıl süre ile işletilmesi ve yönetilmesi ile ilgili açılan ihaleye Şirket, %59 oranla Nas Aviation Services India Private Limited ile konsorsiyum olarak iştirak etmiş olup, hazırlanan teklif ihale makamına 22 Ağustos 2017 tarihinde sunulmuştur. Teklif verilen ihaleye ilişkin süreç ve ihale sonucuyla ilgili, Şirket paylarının değerini, fiyatını veya yatırımcıların yatırım kararlarını etkileyebilecek öneme sahip somut bir gelişme olması durumunda Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatı uyarınca gerekli ilave açıklamalar yapılacaktır. Söz konusu ihalenin kazanılması durumunda, konsorsiyum olarak kurulacak Şirketin, ilk 5 yılda, hizmet vereceği uluslararası kargo tonajının yıllık ortalama 450.000 ton, cirosunun ise yine ilk 5 yılda yıllık ortalama 45mn EUR gerçekleşmesi öngörülmektedir. İhale kapsamında yapılacak toplam sabit kıymet yatırımın ise 70mn EUR olması beklenmektedir.

Çelebi’nin Bağlı Ortaklıkları, Finansal Duran Varlıkları ile Finansal Yatırımlarına İlişkin Bilgiler – 22.08.2017

Bağlı Ortaklıklar, Finansal Duran Varlıklar ile Finansal Yatırımlar
Ticaret Unvanı Şirketin Faaliyet Konusu Ödenmiş/Çıkarılmış Sermayesi Şirketin Sermayedeki Payı Para Birimi Şirketin Sermayedeki Payı (%)
Tasfiye Halinde Çelebi Güvenlik Sistemleri ve Danışmanlık A.Ş. Güvenlik Hizmeti 1.906.736,30 1.807.586,01 TRY 94,8
Celebi Ground Handling Hungary Födli Kiszolgalo Korlatolt Felelösségü Tarsasag Yer Hizmeti 200.000.000,00 200.000.000,00 HUF 100
Celebi Nas Airport Services India Private Limited Yer Hizmeti 613.705.000,00 349.811.850,00 INR 57
Celebi Delhi Cargo Terminal Management India Private Limited Kargo Hizmeti 1.120.000.000,00 828.800.000,00 INR 74
Celebi Ground Handling Europe S.L. Yer Hizmeti 10.000,00 10.000,00 EUR 100
Celebi Ground Handling Delhi Private Limited Yer Hizmeti 23.890.000,00 23.866.110,00 INR 99,9
Celebi Kargo Depolama ve Dağıtım Hizmetleri A.Ş. Kargo Hizmeti 114.000.000,00 113.965.800,00 TRY 99,97

 

TACİRLER YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç17 – 22.08.2017

Çelebi – 2Ç17 sonuçlarını 23 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 18 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %320 arttı. Net satışlar 227 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %28 arttı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 219 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 2Ç17’de 43 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %76 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 41 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 522 baz puan artarak %18,9 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %17 yükselerek 294 milyon TL olarak gerçekleşti.

DENİZ YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç17 – 22.08.2017

Çelebi’nin (CLEBI) 2Ç17 net karı iyileşen operasyonel performans sayesinde hızlı bir yükseliş gösterdi. Şirket’in 2Ç16’da 5 mln TL olan net karı, havacılık sektöründeki düzelen ortama da bağlı olarak iyileşen operasyonel performans sayesinde %320 artış göstererek 23 mln TL’ye ulaştı. Bu rakam diğer gelirlerdeki artış sayesinde piyasa tahmini olan 18 mln TL’nin üzerinde gerçekleşti. Ciro geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %28 artarken, marjlardaki artış sayesinde FAVÖK %76 yükselerek 43 mln TL’ye ulaştı (piyasa beklentisi 41 mln TL). 2Ç17 sonuçlarının hisse üzerinde pozitif etki yapmasını öngörüyoruz.

 

TACİRLER YATIRIM – CLEBI Hisse Haber Analiz – 29.06.2017

Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim %99,9 oranında iştirakinin bulunduğu Celebi Ground Handling Delhi Private Limited’in (“Celebi GH Delhi”) Hindistan’da stratejik büyüme planları çerçevesinde yapmayı öngördüğü yatırımların ve artan faaliyetlerinin finansmanı için ihtiyaç duyduğu 172.200.000 Hint Rupisi tutarındaki özkaynağın, Hindistan’da tabi olunan yasal mevzuat dahilinde primli sermaye artışı yapmak suretiyle karşılanmasına, bu çerçevede; toplam 172.027.800 Hint Rupisi (yaklaşık 2,7 milyon ABD Doları) ödenmesine ve Hindistan’da tabi olunan ilgili mevzuat uyarınca Şirketin sahip olduğu %99,9 oranındaki ortaklık payının korunmasına karar verildi.

ZİRAAT YATIRIM – CLEBI Hisse Haber Analiz – 29.06.2017

Çelebi Hava (CLEBI, Nötr): Çelebi’nin Hindistan’daki iştiraki Celebi Delhi GH, Hindistan’ın Kochi şehrinde Cochin Uluslararası Havalimanı işletmecisi “CIAL”) tarafından, yer hizmetleri vermek üzere üç lisans sahibi firmadan biri olmak için uygun bulundu. Şirket bu çerçevede CIAL ile 5 yılı kesin, 2 yılı uzatılabilir olmak üzere toplam 7 yıllık süre için yer hizmetleri imtiyaz sözleşmesi imzaladı. Celebi Delhi GH, imza edilen imtiyaz sözleşmesi sonrası yatırımlar yapıldıktan sonra yılda yaklaşık bin uçağa hizmet verecek. Yıllık net satış gelirlerinin ise 5mn USD civarında olması bekleniyor. Yapılacak yatırımın miktarının ise yaklaşık 3,8mn USD olması öngörülüyor.

Ayrıca, Şirket Yönetim Kurulu, Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim %99,9 oranında iştirakimizin bulunduğu 18,1mn Hint Rupisi ödenmiş sermayeli Celebi Ground Handling Delhi Private Limited’in Hindistan’da stratejik büyüme planları çerçevesinde yapmayı öngördüğü yatırımların ve artan faaliyetlerinin finansmanı için ihtiyaç duyduğu 172,2mn Hint Rupisi tutarındaki özkaynağın, Hindistan’da tabi olunan yasal mevzuat dahilinde primli sermaye artışı yapmak suretiyle karşılanmasına, bu çerçevede; toplam 172mn Hint Rupisi (yaklaşık 2,7mn USD) ödenmesine ve Hindistan’da tabi olunan ilgili mevzuat uyarınca %99,9 oranındaki ortaklık payının korunmasına karar vermiştir.

 

TACİRLER YATIRIM – CLEBI Hisse Haber Analiz – 28.06.2017

Çelebi’den Stratejik Büyüme Hamlesi

Çelebi Hava Servisi AŞ, Hindistan coğrafyasında stratejik büyüme planları
çerçevesinde yaptığı çalışmalar kapsamında, Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim,
%99,9 oranında iştiraki bulunan bağlı ortaklığı Celebi Ground Handling Delhi Private
Limited (“Celebi Delhi GH”), Hindistan’ın Kochi şehrinde mukim Cochin Uluslararası
Havalimanı işletmecisi Cochin International Airport Limited (“CIAL”) tarafından, Cochin
Uluslararası Havalimanı’nda yer hizmetleri vermek üzere üç lisans sahibi firmadan biri
olmak için uygun bulunmuş ve bu çerçevede Celebi Delhi GH, CIAL ile 5 yılı kesin, 2 yılı
uzatılabilir olmak üzere toplam 7 yıllık süre için yer hizmetleri imtiyaz sözleşmesi imza
etmiştir. Celebi imza edilen imtiyaz sözleşmesi sonrası yatırımlar yapıldıktan sonra yılda
yaklaşık 5.000 uçağa hizmet verecek olup yıllık net satış gelirlerinin 5 milyon USD
civarında olması beklenmektedir. Yapılacak yatırımın yaklaşık 3,8 milyon USD olması
öngörülmektedir.
İmzalanan anlaşmayla elde edilecek net satış geliri, Çelebi’nin 2016’daki konsolide net
satış gelirlerinin %2’sine denk gelmektedir; bu nedenle Çelebi’nin konsolide gelirlerine
etkisi sınırlı olacaktır.

Çelebi’de Hisse Devri Gerçekleşti – 19.06.2017

Şirketimizin 21 Mart 2017 tarihinde yaptığı özel durum açıklamasında bildirdiği üzere, Şirketimizin Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim, %74 oranında iştiraki bulunan bağlı ortaklığı Celebi Ground Handling Delhi Private Limited’in sermayesinde %26’lık payı bulunan Salwan Leasing and Finance Pvt.Ltd.’den bu payların %25,9’luk kısmını 134.444.310 Hint Rupisi bedelle devir almıştır.

Şirketimizin ana ortağı Çelebi Havacılık Holding A.Ş. de, Salwan Leasing and Finance Pvt.Ltd.’de kalan %0,1’lik paylarının tamamını 519.090 Hint Rupisi bedelle devir almıştır.

 

TACİRLER YATIRIM – CLEBI Hisse Analiz 1Ç17 – 11.05.2017

1Ç17 sonuçlarını 0,2 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 1,3 milyon TL olan piyasa beklentisinin altındadır. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %95 azaldı. Şirket, 4Ç16’da 5 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 181,6 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %8 yükseldi. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 179 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 1Ç17’de 21 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %9 yükseldi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 20 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 9 baz puan artarak %12 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %2 yükselerek 252 milyon TL olarak gerçekleşti.

 

Çelebi’den Temettü Dağıtım İşlemlerine İlşkin Bildirime Dair Düzeltme Gelmiştir – 30.03.2017

Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
Pay Grup Bilgileri
Ödeme
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
A Grubu, İşlem Görmüyor, TRECLBI00011
Peşin
1,25
125
1,25
125
B Grubu, İşlem Görmüyor, TRECLBI00029
Peşin
1,25
125
1,25
125
C Grubu, CLEBI, TRACLEBI91M5
Peşin
1,25
125
1,0625
106,25
Kar Payı Ödeme Tarihleri
Ödeme
Teklif Edilen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (1)
Kesinleşen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (2)
Ödeme Tarihi (3)
Kayıt Tarihi (4)
Peşin
27.04.2017
 
02.05.2017
28.04.2017
ÇELEBİ HAVA SERVİSİ A.Ş. 2016 Yılı Kar Payı Dağıtım Tablosu (TL)
  SPK’ya Göre Yasal Kayıtlara (YK) Göre
Net Dönem Karı 26.836.035,00 28.034.840,88
Geçmiş Yıl Zararları (-) 0,00 0,00
Genel Kanuni Yedek Akçe (-) 0,00 0,00
Net Dağıtılabilir Dönem Karı 26.836.035,00 28.034.840,88
Ortaklara Birinci Kar Payı 1.215.000,00 1.215.000,00
Ortaklara İkinci Kar Payı 23.291.850,00 23.291.850,00
Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklar 5.868.150,00 5.868.150,00
Genel Kanuni Yedek Akçe 2.916.000,00 2.916.000,00

-Dönem Karı

-Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklar

2.329.185,00

586.815,00

2.329.185,00

586.815,00

Olağanüstü Yedeklere Aktarılan 0,00 1.198.805,88
Kar Payı Oranları Tablosu
Pay Grubu
TOPLAM DAĞITILAN KAR PAYI – NAKİT (TL) – NET
TOPLAM DAĞITILAN KAR PAYI – BEDELSİZ (TL)
TOPLAM DAĞITILAN KAR PAYI / NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KARI (%)
1 TL NOMİNAL DEĞERLİ PAYA İSABET EDEN KAR PAYI – TUTARI(TL) – NET
1 TL NOMİNAL DEĞERLİ PAYA İSABET EDEN KAR PAYI – ORANI(%) – NET
A Grubu
12.150.000
0
45,27
1,25
125
B Grubu
6.547.500
0
24,4
1,25
125
C Grubu
11.677.500
0
43,51
1,25
125
TOPLAM
30.375.000
0
113,19
0
0

 

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber Analiz – 22.03.2017

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Nötr): Şirketimizin (“CHS”) Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim, %74 oranında iştiraki bulunan bağlı ortaklığı Celebi Ground Handling Delhi Private Limited (“Celebi Delhi GH”)’in sermayesinde %26’lık payı bulunan Salwan Leasing and Finance Pvt.Ltd. (“Salwan”)’dan bu paylarının %25,9’luk kısmının 134.444.310 Hint Rupisi (yaklaşık 2,05 milyon Amerikan Doları) bedelle devir alınmasına ilişkin “Hisse Devir Sözleşmesi” (“Sözleşme”) 21 Mart 2017 tarihinde Şirket ile Salwan arasında imzalanmıştır. Aynı sözleşme kapsamında, Şirketimizin ana ortağı Çelebi Havacılık Holding A.Ş. de (“Havacılık Holding”) Salwan’ın kalan %0,1’lik paylarının tamamını 519.090 Hint Rupisi (yaklaşık 8 bin Amerikan Doları) bedelle devir alacaktır. Hisse devir işlemlerinin tamamlanması ve kapanış Sözleşmede belirtilen Hindistan’daki bazı Kurum ve Kuruluşlardan gereken izinlerin alınmasını takiben gerçekleştirilecek olup, söz konusu işlemlerin en geç 31 Mayıs 2017 sonuna kadar tamamlanması öngörülmektedir.

 

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 4Ç16 – 14.03.2017

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Negatif): Çelebi Hava Serisi 2016 yılının son çeyreğinde 5,4mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmiştir. Beklenti 8mn TL kar yönündeydi. Şirket 2015 yılının aynı döneminde 10mn TL ana ortaklık karı elde etmişti. Diğer taraftan, brüt kar da %25 oranında gerileyerek 4Ç2016’da 30,3mn TL’ye düşmüştür. Son çeyrek zarar rakamıyla birlikte Şirket’in 2016 yılındaki net dönem karı 26,8mn TL olarak gerçekleşmiş ve 2015 yılında elde edilen 83,1mn TL karın oldukça altında kalmıştır.

 

ZİRAAT YATIRIM – CLEBI Hisse Teknik Analizi – 20.02.2017

Hissede Yükseliş İvmelenebilir

Hisse geçtiğimiz yılın son aylarında başladığı yükseliş hareketinin ardından Kasım 2015 – Temmuz 2016 hareketinin %38,2 fibonacci düzeltme seviyesinden satışlarla karşılaşmıştı. Satışların ardında da üçgen düzelme yapan hisse, geçtiğimiz haftanın başında üçgenin alt bandını kırmış; ancak haftanın son iki işlem gününde gelen alımlarla üçgen hedefine ulaşamadan tekrar üçgenin içine girmişti. Şu aşamada söz konusu hareket bir “Ayı tuzağı” olarak değerlendirilebilir.

Eğer söz konusu hareket düşündüğümüz gibi bir tuzak ise 24,85 seviyesinin üzerinde hisse yukarı yönlü hareketlerini ivmelendirebilir. Ayrıca, haftayı 20 günlük ortamasının üzerinde tamamlayan hissede, altın kesişme olarak bilinen ve yukarı yönlü trendin işareti olan 50 günlük ortalamanın 200 günlük ortalamayı yukarı yönde kestiğini izliyoruz. Göstergeler tarafında ise RSI hem eşik hem de yatay destek seviyesi olan 50 noktasından tepki ile karşılaştı. Bu kapsamda, hafta içerisinde hissenin 24,85 civarındaki direncinin üzerinde kapanış yaparak, yükselişlerini ivmelendirebileceğini öngörüyoruz.

Kapanış:24,70     Satış Seviyeleri: 25,60 25,70     Zarar Kes: 24,22

ZİRAAT YATIRIM – CLEBI Hisse Haber Analizi – 23.01.2017

Sermaye Artırımı ile Finansal Yapının Güçleneceğini Öngörüyoruz

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Nötr): Şirketin Yönetim Kurulu 20.01.2017 tarihinde, Şirketin %99,97 oranında iştiraki bulunduğu Çelebi Kargo Depolama ve Dağıtım Hizmetleri A.Ş.’nin tamamı ödenmiş 30mn TL tutarındaki sermayesinin 114mn TL’ye yükseltilmesine karar verildiğinden, sermaye artırımı nedeniyle nakit olarak artırılan 84mn TL tutarındaki sermayeye iştirak edilmesine karar vermiştir. Söz konusu sermaye artışına iştirak sebebiyle yapılacak ödemelerin 21mn TL’lik kısmına isabet eden tutar 20.01.2017 tarihinde gerçekleştirilmiş olup, geri kalan kısmının ise tescil tarihinden itibaren 2 yıl içerisinde tamamlanması öngörülmektedir. Sermaye artırımı yoluyla Çelebi Kargo’ya sağlanacak bu kaynağın, Çelebi Kargo’nun sermayesinin %100’üne sahip olduğu Almanya’nın Frankfurt şehrinde mukim bağlı ortaklığı Celebi Cargo GmbH’nin finansal yapısının güçlendirilmesi ve işletme sermayesi ihtiyaçları için kullanılması öngörülmektedir

 

ZİRAAT YATIRIM – CLEBI Hisse Teknik Analizi – 16.01.2017

Hissede İndikatör AL Vermek Üzere, 24’ü Hedefleyebileceğini Tahmin Ediyoruz

Aralık ayından başlayan yükseliş hareketinin ardından hissenin önemli sayabileceğimiz direnç seviyelerinde dinlendiğini izliyoruz. Mevcut seviyeler Aralık 2015 – Temmuz 2016 ilk fibonacci (%23,6) düzeltmesinin yanı sıra 200 günlük basit hareketli ortalama ve yatay dirençlerin geçtiği yerlerdir. Diğer yandan, 20 günlük ortalamasından destek alan hissede, günlük grafikte iyi sonuçlar üreten CCI indikatörünün sıfır çizgisinin üzerinde olumlu bir görüntü sergiledeğini izlerken, haftalık grafkte iyi sonuçlar üreten Ichimoku indikatörünün ise orta şiddette “al” vermek üzere olduğunu izliyoruz. Bu kapsamda hissenin, 23,25 civarında geçen 200 günlük hareketli ortalamasının üzerine çıkacağını ve bu ortalamadan uzaklaşarak 24’lü fiyat seviyelerini hedefleyebileceğini tahmin ediyoruz.

Kapanış: 23,04    Satış Seviyeleri:24,12 24,36       Zarar Kes: 22,50

 

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 3Ç16 – 10.11.2016

Çelebi Hava (CLEBI, Sınırlı Negatif): Çelebi Hava’nın 3. çeyrek ana ortaklık karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %58 oranında gerileyerek 21,9mn TL’ye düşmüş ve piyasa beklentisi olan 25mn TL’nin ise hafif altında gerçekleşmiştir. Şirketin karının geçen seneye göre azalmasının sebebi brüt kardaki düşüş olmuştur. Üçüncü çeyrekte satış gelirleri %17,9 oranında gerileyen şirketin brüt karı ise %37,8 oranında düşerek 57,5mn TL olmuştur. Operasyonel giderler %2,2 artışla 23,9mn TL olmuştur. Çelebi’nin diğer faaliyet gelirleri geçen seneki 5,5mn TL’den bu sene 3.çeyrekte 1,5mn TL’ye gerilemiştir. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %52,8 düşmüş ve 35,1mn TL’yi göstermiştir. Şirketin finansman giderleri geçen seneye göre 10mn TL azalmış ve 7,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2016 3. çeyrek vergi gideri 6,6mn TL ile geçen seneki 12,9mn TL’lik vergi giderinin altında gerçekleşmiştir. Tüm bunların etkisiyle ana ortaklık karı geçen seneye göre 30,3mn TL azalarak 21,9mn TL olmuştur. Üçüncü çeyrek ana ortaklık karıyla birlikte Ocak-Eylül dönemi karı 32,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen sene aynı dönemdeki ana ortaklık karı 73,1mn TL idi.

 

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç16 – 22.08.2016

Çelebi Hava (CLEBI, Sınırlı Negatif): Çelebi’nin 2Ç2016 ana ortaklık karı geçen sene aynı döneme göre %66 gerilemeyle 5,5mn olmuştur. Brüt kar %21,5 düşüşle 41,7mn TL, faaliyet karı %62,6 düşüşle 11,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan şirketin finansman giderleri %61,3 azalarak 4,8mn TL olmuştur. İkinci çeyrek rakamları ile birlikte şirketin Ocak – Haziran 2016 dönemindeki net dönem karı 10,3mn TL olmuştur. Bir önceki yılın aynı döneminde 20,8mn TL kar elde edilmişti.