Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Çelebi CLEBI ...

Çelebi CLEBI Hisse Analiz ve Yorumları

PAYLAŞ

celebi-clebi-hisse-yorumlariAracı kurum ve uzmanların Çelebi Hava Servisi CLEBI hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber ve yorumları aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Bu sayfadan hisse ile ilgili çıkmış tüm haber, rapor ve teknik analizleri takip edebilirsiniz.

CLEBI.E işlem sırasında sürekli işleme ara verilmiş, tek fiyat emir toplama başlamıştır. 29.06.2017

TACİRLER YATIRIM – CLEBI Hisse Haber Analiz – 29.06.2017

Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim %99,9 oranında iştirakinin bulunduğu Celebi Ground Handling Delhi Private Limited’in (“Celebi GH Delhi”) Hindistan’da stratejik büyüme planları çerçevesinde yapmayı öngördüğü yatırımların ve artan faaliyetlerinin finansmanı için ihtiyaç duyduğu 172.200.000 Hint Rupisi tutarındaki özkaynağın, Hindistan’da tabi olunan yasal mevzuat dahilinde primli sermaye artışı yapmak suretiyle karşılanmasına, bu çerçevede; toplam 172.027.800 Hint Rupisi (yaklaşık 2,7 milyon ABD Doları) ödenmesine ve Hindistan’da tabi olunan ilgili mevzuat uyarınca Şirketin sahip olduğu %99,9 oranındaki ortaklık payının korunmasına karar verildi.

ZİRAAT YATIRIM – CLEBI Hisse Haber Analiz – 29.06.2017

Çelebi Hava (CLEBI, Nötr): Çelebi’nin Hindistan’daki iştiraki Celebi Delhi GH, Hindistan’ın Kochi şehrinde Cochin Uluslararası Havalimanı işletmecisi “CIAL”) tarafından, yer hizmetleri vermek üzere üç lisans sahibi firmadan biri olmak için uygun bulundu. Şirket bu çerçevede CIAL ile 5 yılı kesin, 2 yılı uzatılabilir olmak üzere toplam 7 yıllık süre için yer hizmetleri imtiyaz sözleşmesi imzaladı. Celebi Delhi GH, imza edilen imtiyaz sözleşmesi sonrası yatırımlar yapıldıktan sonra yılda yaklaşık bin uçağa hizmet verecek. Yıllık net satış gelirlerinin ise 5mn USD civarında olması bekleniyor. Yapılacak yatırımın miktarının ise yaklaşık 3,8mn USD olması öngörülüyor.

Ayrıca, Şirket Yönetim Kurulu, Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim %99,9 oranında iştirakimizin bulunduğu 18,1mn Hint Rupisi ödenmiş sermayeli Celebi Ground Handling Delhi Private Limited’in Hindistan’da stratejik büyüme planları çerçevesinde yapmayı öngördüğü yatırımların ve artan faaliyetlerinin finansmanı için ihtiyaç duyduğu 172,2mn Hint Rupisi tutarındaki özkaynağın, Hindistan’da tabi olunan yasal mevzuat dahilinde primli sermaye artışı yapmak suretiyle karşılanmasına, bu çerçevede; toplam 172mn Hint Rupisi (yaklaşık 2,7mn USD) ödenmesine ve Hindistan’da tabi olunan ilgili mevzuat uyarınca %99,9 oranındaki ortaklık payının korunmasına karar vermiştir.

TACİRLER YATIRIM – CLEBI Hisse Haber Analiz – 28.06.2017

Çelebi’den Stratejik Büyüme Hamlesi

Çelebi Hava Servisi AŞ, Hindistan coğrafyasında stratejik büyüme planları
çerçevesinde yaptığı çalışmalar kapsamında, Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim,
%99,9 oranında iştiraki bulunan bağlı ortaklığı Celebi Ground Handling Delhi Private
Limited (“Celebi Delhi GH”), Hindistan’ın Kochi şehrinde mukim Cochin Uluslararası
Havalimanı işletmecisi Cochin International Airport Limited (“CIAL”) tarafından, Cochin
Uluslararası Havalimanı’nda yer hizmetleri vermek üzere üç lisans sahibi firmadan biri
olmak için uygun bulunmuş ve bu çerçevede Celebi Delhi GH, CIAL ile 5 yılı kesin, 2 yılı
uzatılabilir olmak üzere toplam 7 yıllık süre için yer hizmetleri imtiyaz sözleşmesi imza
etmiştir. Celebi imza edilen imtiyaz sözleşmesi sonrası yatırımlar yapıldıktan sonra yılda
yaklaşık 5.000 uçağa hizmet verecek olup yıllık net satış gelirlerinin 5 milyon USD
civarında olması beklenmektedir. Yapılacak yatırımın yaklaşık 3,8 milyon USD olması
öngörülmektedir.
İmzalanan anlaşmayla elde edilecek net satış geliri, Çelebi’nin 2016’daki konsolide net
satış gelirlerinin %2’sine denk gelmektedir; bu nedenle Çelebi’nin konsolide gelirlerine
etkisi sınırlı olacaktır.

Çelebi’de Hisse Devri Gerçekleşti – 19.06.2017

Şirketimizin 21 Mart 2017 tarihinde yaptığı özel durum açıklamasında bildirdiği üzere, Şirketimizin Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim, %74 oranında iştiraki bulunan bağlı ortaklığı Celebi Ground Handling Delhi Private Limited’in sermayesinde %26’lık payı bulunan Salwan Leasing and Finance Pvt.Ltd.’den bu payların %25,9’luk kısmını 134.444.310 Hint Rupisi bedelle devir almıştır.

Şirketimizin ana ortağı Çelebi Havacılık Holding A.Ş. de, Salwan Leasing and Finance Pvt.Ltd.’de kalan %0,1’lik paylarının tamamını 519.090 Hint Rupisi bedelle devir almıştır.

İŞ YATIRIM – CLEBI Hisse Analiz 1Ç17 – 11.05.2017

Kapanış (TL) : 23.7 – Hedef Fiyat (TL) : 40.62 – Piyasa Deg.(TL) : 576 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.72 CLEBI TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 71.38 Analist: [email protected]

1Ç17 sonuçlarında sürpriz yok
CLEBI 1Ç17’de piyasa beklentisi olan 1 milyon TL’nin biraz altında 0.2 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Şirket 1Ç16’de 5 milyon TL net kar rakamı elde etmişti. Net kardaki yıllık bazdaki düşüşün ana nedeni kur farkı giderindeki artıştan kaynaklanan net finansman giderlerindeki artıştır. Piyasa beklentisi ile uyumlu şirketin net satış gelirleri 1Ç17’de yıllık bazda %8 artış ile 182 milyon TL’ye ulaştı. FAVÖK rakamı ise 1Ç17’de piyasa beklentisine paralel yıllık bazda %9 artış ile 21 milyon TL’ye yükseldi. FAVÖK marjı 1Ç16’deki %11.5 seviyesinin biraz üzerinde brüt kar marjındaki yıllık 1.2 baz puan iyileşme sayesinde 1Ç17’de %11.6 olarak gerçekleşti. CELEBI’nın 1Ç17 mali tablo açıklamasına önemli bir piyasa reaksiyonu beklemiyoruz.

TACİRLER YATIRIM – CLEBI Hisse Analiz 1Ç17 – 11.05.2017

1Ç17 sonuçlarını 0,2 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 1,3 milyon TL olan piyasa beklentisinin altındadır. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %95 azaldı. Şirket, 4Ç16’da 5 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 181,6 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %8 yükseldi. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 179 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 1Ç17’de 21 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %9 yükseldi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 20 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 9 baz puan artarak %12 oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %2 yükselerek 252 milyon TL olarak gerçekleşti.

 

Çelebi’den Temettü Dağıtım İşlemlerine İlşkin Bildirime Dair Düzeltme Gelmiştir – 30.03.2017

Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları
Pay Grup Bilgileri
Ödeme
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt(%)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(TL)
1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net(%)
A Grubu, İşlem Görmüyor, TRECLBI00011
Peşin
1,25
125
1,25
125
B Grubu, İşlem Görmüyor, TRECLBI00029
Peşin
1,25
125
1,25
125
C Grubu, CLEBI, TRACLEBI91M5
Peşin
1,25
125
1,0625
106,25
Kar Payı Ödeme Tarihleri
Ödeme
Teklif Edilen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (1)
Kesinleşen
Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi (2)
Ödeme Tarihi (3)
Kayıt Tarihi (4)
Peşin
27.04.2017
02.05.2017
28.04.2017
ÇELEBİ HAVA SERVİSİ A.Ş. 2016 Yılı Kar Payı Dağıtım Tablosu (TL)
SPK’ya GöreYasal Kayıtlara (YK) Göre
Net Dönem Karı26.836.035,0028.034.840,88
Geçmiş Yıl Zararları (-)0,000,00
Genel Kanuni Yedek Akçe (-)0,000,00
Net Dağıtılabilir Dönem Karı26.836.035,0028.034.840,88
Ortaklara Birinci Kar Payı1.215.000,001.215.000,00
Ortaklara İkinci Kar Payı23.291.850,0023.291.850,00
Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklar5.868.150,005.868.150,00
Genel Kanuni Yedek Akçe2.916.000,002.916.000,00
-Dönem Karı

-Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklar

2.329.185,00

586.815,00

2.329.185,00

586.815,00

Olağanüstü Yedeklere Aktarılan0,001.198.805,88
Kar Payı Oranları Tablosu
Pay Grubu
TOPLAM DAĞITILAN KAR PAYI – NAKİT (TL) – NET
TOPLAM DAĞITILAN KAR PAYI – BEDELSİZ (TL)
TOPLAM DAĞITILAN KAR PAYI / NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KARI (%)
1 TL NOMİNAL DEĞERLİ PAYA İSABET EDEN KAR PAYI – TUTARI(TL) – NET
1 TL NOMİNAL DEĞERLİ PAYA İSABET EDEN KAR PAYI – ORANI(%) – NET
A Grubu
12.150.000
0
45,27
1,25
125
B Grubu
6.547.500
0
24,4
1,25
125
C Grubu
11.677.500
0
43,51
1,25
125
TOPLAM
30.375.000
0
113,19
0
0

TACİRLER YATIRIM – CLEBI Hisse Teknik Analizi – 27.03.2017

Orta Vadeli Düşüş Trendinde Olan Hissede Yukarı Yönlü Hedefimiz 24.65

Orta vadeli düşüş trendinde olan Çelebi hisseleri, geçtiğimiz hafta içinde en düşük 23.00 seviyesini test etti ve haftayı 23.00 seviyesinden kapattı. Senette 24.65 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 22.17 olarak görüyoruz.

Beklenen Yön: Yukarı

DurumTrend
RSINötrZayıflıyor
StochasticAşırı satımZayıflıyor
MACDZayıflıyor
Williams’ RAşırı satımZayıflıyor
Parabolic SARSatış yönlüTrend dönüşü yok
Direnç seviyeleri23.83 / 24.65 / 25.07
Destek seviyeleri22.59 / 22.17 / 21.35

İŞ YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber Analiz – 22.03.2017

Kapanış (TL) : 23.5 – Hedef Fiyat (TL) : 40.62 – Piyasa Deg.(TL) : 571 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.81 CLEBI TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 72.84 Analist: [email protected]

Celebi Delhi GH’nin paylarının %25.9’unu satın alınması
Çelebi Hava Servisi, Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim, %74 oranında iştiraki bulunan bağlı ortaklığı Celebi Ground Handling Delhi Private Limited sermayesinde %26’lık payı bulunan Salwan Leasing and Finance Pvt.Ltd. ’dan bu paylarının %25,9’luk kısmının yaklaşık 2.05 milyon dolar bedelle devir alınmasına ilişkin “Hisse Devir Sözleşmesi” imzaladığını açıkladı. Aynı sözleşme kapsamında, Çelebi Havacılık Holding A.Ş. ‘de Salwan’ın kalan %0,1’lik paylarının tamamını yaklaşık 8 bin Amerikan Doları bedelle devir alacağı belirtildi.

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Haber Analiz – 22.03.2017

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Nötr): Şirketimizin (“CHS”) Hindistan’ın Yeni Delhi şehrinde mukim, %74 oranında iştiraki bulunan bağlı ortaklığı Celebi Ground Handling Delhi Private Limited (“Celebi Delhi GH”)’in sermayesinde %26’lık payı bulunan Salwan Leasing and Finance Pvt.Ltd. (“Salwan”)’dan bu paylarının %25,9’luk kısmının 134.444.310 Hint Rupisi (yaklaşık 2,05 milyon Amerikan Doları) bedelle devir alınmasına ilişkin “Hisse Devir Sözleşmesi” (“Sözleşme”) 21 Mart 2017 tarihinde Şirket ile Salwan arasında imzalanmıştır. Aynı sözleşme kapsamında, Şirketimizin ana ortağı Çelebi Havacılık Holding A.Ş. de (“Havacılık Holding”) Salwan’ın kalan %0,1’lik paylarının tamamını 519.090 Hint Rupisi (yaklaşık 8 bin Amerikan Doları) bedelle devir alacaktır. Hisse devir işlemlerinin tamamlanması ve kapanış Sözleşmede belirtilen Hindistan’daki bazı Kurum ve Kuruluşlardan gereken izinlerin alınmasını takiben gerçekleştirilecek olup, söz konusu işlemlerin en geç 31 Mayıs 2017 sonuna kadar tamamlanması öngörülmektedir.

İŞ YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 4Ç16 – 14.03.2017

Kapanış (TL) : 24 – Hedef Fiyat (TL) : 40.62 – Piyasa Deg.(TL) : 583 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.9 CLEBI TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 69.24 Analist: [email protected]

Bekletilerden zayıf 4Ç16 finansal sonuçlar
CLEBİ beklentilerin çok altında 4Ç15’deki 10 milyon TL kar rakamına kıyasla 4Ç16’de 5 milyon TL zarar açıkladı. Zayıf operasyonel performansla birlikte kur farkı giderlerindeki artışın neden olduğu finansman giderlerindeki yükseliş şirketin 4Ç16’deki zarar rakamının ana nedenleri olarak öne çıkıyor. Şirket beklentilerle uyumlu 4Ç16’de yıllık bazda %3 düşüşle 170 milyon TL satışı geliri elde etti. Brüt kar marjı 4Ç16’de yıllık bazda yüzde 5.4 baz puan gerileyerek %17.9’e düştü. FAVÖK rakamı ise beklentilerin altında yıllık bazda %48 düşüşle 12 milyon TL olarak gerçekleşti. FVAÖK marjı yıllık bazda yüzde 6.1 baz puan düşüşle %6.9’a geriledi. Şirketin net borç pozisyonu 2015 yıl sonundaki 181 milyon TL’den 2016 yıl sonunda 243 milyon TL’ye yükseldi. CLEBİ’nin zayıf 4Ç16 sonuçlarına piyasa tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 4Ç16 – 14.03.2017

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Negatif): Çelebi Hava Serisi 2016 yılının son çeyreğinde 5,4mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmiştir. Beklenti 8mn TL kar yönündeydi. Şirket 2015 yılının aynı döneminde 10mn TL ana ortaklık karı elde etmişti. Diğer taraftan, brüt kar da %25 oranında gerileyerek 4Ç2016’da 30,3mn TL’ye düşmüştür. Son çeyrek zarar rakamıyla birlikte Şirket’in 2016 yılındaki net dönem karı 26,8mn TL olarak gerçekleşmiş ve 2015 yılında elde edilen 83,1mn TL karın oldukça altında kalmıştır.

 

ZİRAAT YATIRIM – CLEBI Hisse Teknik Analizi – 20.02.2017

Hissede Yükseliş İvmelenebilir

Hisse geçtiğimiz yılın son aylarında başladığı yükseliş hareketinin ardından Kasım 2015 – Temmuz 2016 hareketinin %38,2 fibonacci düzeltme seviyesinden satışlarla karşılaşmıştı. Satışların ardında da üçgen düzelme yapan hisse, geçtiğimiz haftanın başında üçgenin alt bandını kırmış; ancak haftanın son iki işlem gününde gelen alımlarla üçgen hedefine ulaşamadan tekrar üçgenin içine girmişti. Şu aşamada söz konusu hareket bir “Ayı tuzağı” olarak değerlendirilebilir.

Eğer söz konusu hareket düşündüğümüz gibi bir tuzak ise 24,85 seviyesinin üzerinde hisse yukarı yönlü hareketlerini ivmelendirebilir. Ayrıca, haftayı 20 günlük ortamasının üzerinde tamamlayan hissede, altın kesişme olarak bilinen ve yukarı yönlü trendin işareti olan 50 günlük ortalamanın 200 günlük ortalamayı yukarı yönde kestiğini izliyoruz. Göstergeler tarafında ise RSI hem eşik hem de yatay destek seviyesi olan 50 noktasından tepki ile karşılaştı. Bu kapsamda, hafta içerisinde hissenin 24,85 civarındaki direncinin üzerinde kapanış yaparak, yükselişlerini ivmelendirebileceğini öngörüyoruz.

Kapanış:24,70     Satış Seviyeleri: 25,60 25,70     Zarar Kes: 24,22

ZİRAAT YATIRIM – CLEBI Hisse Haber Analizi – 23.01.2017

Sermaye Artırımı ile Finansal Yapının Güçleneceğini Öngörüyoruz

Çelebi Hava Servisi (CLEBI, Nötr): Şirketin Yönetim Kurulu 20.01.2017 tarihinde, Şirketin %99,97 oranında iştiraki bulunduğu Çelebi Kargo Depolama ve Dağıtım Hizmetleri A.Ş.’nin tamamı ödenmiş 30mn TL tutarındaki sermayesinin 114mn TL’ye yükseltilmesine karar verildiğinden, sermaye artırımı nedeniyle nakit olarak artırılan 84mn TL tutarındaki sermayeye iştirak edilmesine karar vermiştir. Söz konusu sermaye artışına iştirak sebebiyle yapılacak ödemelerin 21mn TL’lik kısmına isabet eden tutar 20.01.2017 tarihinde gerçekleştirilmiş olup, geri kalan kısmının ise tescil tarihinden itibaren 2 yıl içerisinde tamamlanması öngörülmektedir. Sermaye artırımı yoluyla Çelebi Kargo’ya sağlanacak bu kaynağın, Çelebi Kargo’nun sermayesinin %100’üne sahip olduğu Almanya’nın Frankfurt şehrinde mukim bağlı ortaklığı Celebi Cargo GmbH’nin finansal yapısının güçlendirilmesi ve işletme sermayesi ihtiyaçları için kullanılması öngörülmektedir

 

ZİRAAT YATIRIM – CLEBI Hisse Teknik Analizi – 16.01.2017

Hissede İndikatör AL Vermek Üzere, 24’ü Hedefleyebileceğini Tahmin Ediyoruz

Aralık ayından başlayan yükseliş hareketinin ardından hissenin önemli sayabileceğimiz direnç seviyelerinde dinlendiğini izliyoruz. Mevcut seviyeler Aralık 2015 – Temmuz 2016 ilk fibonacci (%23,6) düzeltmesinin yanı sıra 200 günlük basit hareketli ortalama ve yatay dirençlerin geçtiği yerlerdir. Diğer yandan, 20 günlük ortalamasından destek alan hissede, günlük grafikte iyi sonuçlar üreten CCI indikatörünün sıfır çizgisinin üzerinde olumlu bir görüntü sergiledeğini izlerken, haftalık grafkte iyi sonuçlar üreten Ichimoku indikatörünün ise orta şiddette “al” vermek üzere olduğunu izliyoruz. Bu kapsamda hissenin, 23,25 civarında geçen 200 günlük hareketli ortalamasının üzerine çıkacağını ve bu ortalamadan uzaklaşarak 24’lü fiyat seviyelerini hedefleyebileceğini tahmin ediyoruz.

Kapanış: 23,04    Satış Seviyeleri:24,12 24,36       Zarar Kes: 22,50

 

İŞ YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 3Ç16 – 10.11.2016

Kapanış (TL) : 19.3 – Hedef Fiyat (TL) : 37.33 – Piyasa Deg.(TL) : 469 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.79 CLEBI TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 93.39 Analist: [email protected]

CLEBI 3Ç16 Mali Sonuçlar: Pegasus’un çıkışı ve Almanya Kargo Operasyonlarının kötü gitmesi sonuçları olumsuz etkiledi
Çelebi 3Ç16’da 21,9 milyon TL net kar (IsYat: 26,0 milyon TL, Konsensus: milyon TL), 194 milyon TL satış geliri (IsYat: 197 milyon TL, Konsensus: 201 milyon TL) ve 42,4 milyon TL FAVÖK (IsYat: 47 milyon TL, Konsensus: 46 milyon TL) açıkladı. Yılın üçüncü çeyreğinde net kar beklentilerin altında gerçekleşmesinin en önemli sebebi Almanya Kargo Operasyonlarının beklenenin bir hayli altında bir performans göstermesidir. Genel olarak sonuçlar konsensus beklentilerinin ve bizim konsensusun altında olan beklentilerimizden de düşük, bu yüzden piyasaların olumsuz tepki vereceğini düşünüyoruz.

Pegasus’un portföyden çıkışı gelirleri aşağı çekti
3Ç16’da Çelebi’nin kargo hacimi %15 daralırken hizmet verilen uçak sayısı %27 oranında düştü. Pegasus’un Mayıs sonu itibariyle Çelebi’den hizmet almaya devam etmemesi hizmet verilen uçak sayısındaki düşüşte etkili oldu. Türkiye’de hizmet verilen uçak sayısı %35 daralırken Hindistanda %24 yükseldi. Macaristanda ise sadece %1 oranında artış gösterdi. Bu gelişmelerle birlikte şirketin gelirleri yıllık bazda %18 düşerek 194 milyon TL’ye geriledi. Türkiye operasyonlarının satış gelirleri ise %27,2 oranında azalarak 120 milyon TL olarak gerçekleşti. Almanya Kargo satış gelirleri ise yıllık bazda %24,9 oranında azalarak 16,2 milyon TL’ye düştü. Türkiye operasyonlarının satış gelirleri içerisindeki payı ise geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine kıyasla %69,8’den %61,9’a geriledi.

Almanya Kargo’nun FAVÖK katkısı negatif
FAVÖK marjı yıllık bazda 11,1 yüzdesel puan (yp) düşüşle %21,8’e düştü. Almanya Kargo operasyonun negatif 7,6 milyon TL FAVÖK yaratması karlılığı olumsuz etkiledi. Her ne kadar net finansal giderler yıllık bazda 10,1 milyon TL azalsa da, net kar rakamı %58 düşerek 21,9 milyon TL’ye geriledi. Net kar marjı da yıllık bazda 10,8yp azalarak %11,3 olarak gerçekleşti.

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 3Ç16 – 10.11.2016

Çelebi Hava (CLEBI, Sınırlı Negatif): Çelebi Hava’nın 3. çeyrek ana ortaklık karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %58 oranında gerileyerek 21,9mn TL’ye düşmüş ve piyasa beklentisi olan 25mn TL’nin ise hafif altında gerçekleşmiştir. Şirketin karının geçen seneye göre azalmasının sebebi brüt kardaki düşüş olmuştur. Üçüncü çeyrekte satış gelirleri %17,9 oranında gerileyen şirketin brüt karı ise %37,8 oranında düşerek 57,5mn TL olmuştur. Operasyonel giderler %2,2 artışla 23,9mn TL olmuştur. Çelebi’nin diğer faaliyet gelirleri geçen seneki 5,5mn TL’den bu sene 3.çeyrekte 1,5mn TL’ye gerilemiştir. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %52,8 düşmüş ve 35,1mn TL’yi göstermiştir. Şirketin finansman giderleri geçen seneye göre 10mn TL azalmış ve 7,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2016 3. çeyrek vergi gideri 6,6mn TL ile geçen seneki 12,9mn TL’lik vergi giderinin altında gerçekleşmiştir. Tüm bunların etkisiyle ana ortaklık karı geçen seneye göre 30,3mn TL azalarak 21,9mn TL olmuştur. Üçüncü çeyrek ana ortaklık karıyla birlikte Ocak-Eylül dönemi karı 32,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen sene aynı dönemdeki ana ortaklık karı 73,1mn TL idi.

 

İŞ YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç16 – 22.08.2016

Kapanış (TL) : 21.74 – Hedef Fiyat (TL) : 37.33 – Piyasa Deg.(TL) : 528 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.9 CLEBI TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 71.69 Analist: [email protected]

CLEBI 2Ç16: Sonuçlardan beklentilerin altında

Çelebi 2Ç16’da 5.5 milyon TL net kar (IsYat: 13.0 milyon TL, kons: 19,0 milyon TL), 178 milyon TL satış geliri (IsYat: 172 milyon TL, kons: 185 milyon TL) ve 24.4 milyon TL FAVÖK (IsYat: 28 milyon TL, kons: 35 milyon TL) açıkladı. Yılın ikinci çeyreğinde net kar beklentilerin altında gerçekleşti. FAVÖK ise bizim beklentimizin bir miktar altında gelirken konsensus beklentisine göre kötü gerçekleşti. Genel olarak sonuçlar konsensus beklentilerinin ve bizim konsensusun altında olan beklentilerimizden de düşük, bu yüzden piyasaların olumsuz tepki vereceğini düşünüyoruz.

2Ç16’da Çelebi’nin kargo hacimi %2,7 büyürken hizmet verilen uçak sayısı %7 oranında daraldı. Pegasus’un Mayıs sonu itibariyle Çelebi’den hizmet almaya devam etmemesi hizmet verilen uçak sayısındaki düşüşte etkili oldu. Türkiye’de hizmet verilen uçak sayısı %14 daralırken Hindistanda artış %39’a yükseldi. FAVÖK marjıda yıllık bazda 7 yüzdesel puan düşüşle %13,7’ye düştü. Kötüleşen oeprasyonel karlılık sonrasında net kar yıllık bazda sadece %66 daralarak 5,5 milyon TL olarak gerçekleşti.

ZİRAAT YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 2Ç16 – 22.08.2016

Çelebi Hava (CLEBI, Sınırlı Negatif): Çelebi’nin 2Ç2016 ana ortaklık karı geçen sene aynı döneme göre %66 gerilemeyle 5,5mn olmuştur. Brüt kar %21,5 düşüşle 41,7mn TL, faaliyet karı %62,6 düşüşle 11,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan şirketin finansman giderleri %61,3 azalarak 4,8mn TL olmuştur. İkinci çeyrek rakamları ile birlikte şirketin Ocak – Haziran 2016 dönemindeki net dönem karı 10,3mn TL olmuştur. Bir önceki yılın aynı döneminde 20,8mn TL kar elde edilmişti.

 

İŞ YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Analiz 1Ç16 – 11.05.2016

Kapanış (TL) : 27.3 – Hedef Fiyat (TL) : 39.55 – Piyasa Deg.(TL) : 663 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.1
CLEBI TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 44.86

CLEBI 1Ç16 Finansal Sonuçlar: Satış gelirlerinin büyümesi ve marjlardaki artış beklentilere paralel Çelebi 1Ç16’da 4,8 milyon TL net kar (IsYat: 3,4 milyon TL, kons: 3,0 milyon TL), 168 milyon TL satış geliri (IsYat: 165 milyon TL, kons: 165 milyon TL) ve 19,3 milyon TL FAVÖK (IsYat: 24 milyon TL, kons: 18 milyon TL) açıkladı. Yılın ilk çeyreğinde net kar beklentilerin bir miktar üzerinde gerçekleşti. FAVÖK ise bizim beklentimizin bir miktar altında gelirken konsesus beklentisine paralel gerçekleşti. Genel olarak sonuçlar konsensus beklentilerine paralel, bu yüzden piyasaların olumlu tepki vereceğini düşünüyoruz.

1Ç16’da Çelebi’nin kargo hacimi %3,2, hizmet verilen uçak sayısı %19 büyüdü. Bu büyümeler sayesinde şirketin gelirleri %20 oranında yükseliş gösterdi. Türkiye’de hizmet verilen uçak sayısı %13 artarken Hindistanda artış %80’e yükseldi. FAVÖK marjıda yıllık bazda 0,6 yüzdesel puan artışla %11,5’e yükseldi. Artan finansal giderlere yüzünden, net kar yıllık bazda sadece %3 büyüyerek 4,8 milyon TL olarak gerçekleşti.

 

İŞ YATIRIM – Çelebi CLEBI Hisse Yorumu – 15.03.2016

CLEBI    Çelebi  AL Kapanış TRY:35.20    Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % :  39.55 TL 12.35%   Piyasa Değeri .mn(TL): 855

CLEBI 4Ç15 Mali Sonuçlar

Celebi yılın son çeyreğinde 10,0 milyon TL net kar açıklarken bizim iyimser beklentimiz olan 23,3 milyon TL’nin altında kaldı.

FAVÖK de bizim beklentimizin altında 22,7 milyon TL açıklandı. Genel olarak sonuçlar bizim iyimser beklentilerimizin bir miktar altında ancak gelirlerde ve net kar büyüme devam ediyor.

4Ç15’de Çelebi’nin kargo hacimi %10, hizmet verilen uçak sayısı %7 büyüdü. Bu büyümeler sayesinde şirketin gelirleri %23 oranında yükseliş gösterdi. Türkiye’de hizmet verilen uçak sayısı %7 oranında artarken Hindistanda hizmet verilen uçak sayısı %82 yükseldi. FAVÖK marjı yıllık bazda 1,1 yüzdesel puan düşüşle %13,0’e düştü. Net kar ise yıllık bazda %112 oranında artarak 10,0 milyon TL olarak gerçekleşti. Azalan finansal giderler net kar rakamını olumlu etkiledi.

PAYLAŞ