Ana sayfa Raporlar Hisse Yorumları Alcatel Telet...

Alcatel Teletaş ALCTL Hisse Analiz ve Yorumları

Alcatel-Lucent Teletaş ALCTL hisse senedi ile ilgili tüm güncel analiz, haber, rapor ve yorumları aşağıda bulabilirsiniz. Kurum ve uzmanların ALCTL ile ilgili çıkmış tüm hisse analiz ve yorumlarını, hisseye ait haber,veri ve raporları bu sayfadan takip edebilirsiniz.

100.000 TL Paranız Olsa Nasıl Yatırım Yapardınız? Sanal Para ile Deneyin!

TACİRLER YATIRIM – Alcatel ALCTL Hisse Analiz 3Ç20 – 10.11.2020

Alcatel Teletas,  3Ç20 sonuçlarını 18.9 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 43.5 milyon TL net kar açıklamıştı. Net satışlar 374 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %52 arttı. Şirket, 3Ç20’de 27 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %34 azalış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 922 baz puan azalarak %7.1 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 946 baz puan azaldı ve %10.1 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 39 baz puan azaldı ve %4.1 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 503 milyon TL (3Ç19: 316 milyon TL ve 2Ç20: 367 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %46.3 (3Ç19: %54.2 ve 2Ç20: 38.3%) olarak kaydedildi. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %52 azalarak 58 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

 

Alcatel Türk Telekom ile Yeni İş Emri İmzalandığını Duyurdu – 04.09.2020

KAP: Şirketimiz ile Türk Telekomünikasyon A.Ş. arasında, 2016 yılında imzalanmış olan Sistem, Donanım, Yazılım, Bakım ve Destek Hizmetleri Çerçeve Sözleşmesi kapsamında toplamda 20.607.595,70 ABD doları tutarında, Şebeke ürünlerine ilişkin satış, bakım ve destek hizmetlerini içeren yeni İş Emri imzalanmıştır.

OYAK YATIRIM – Alcatel ALCTL Hisse Analiz 2Ç20 – 17.08.2020

Alcatel 2Ç20’de; 250mnTL net satış hasılatı (yıllık bazda %58, çeyreklik bazda %20 yükseliş), 71mnTL FAVÖK (yıllık bazda %255, çeyreklik bazda %195 yükseliş) ve 46mnTL net kar (çeyreklik bazda %270 yükseliş) açıkladı. FAVÖK marjı yıllık ve çeyreklik bazda, sırasıyla 15.7 ve 16.8 baz puan iyileşme kaydetti ve 28.3% oldu. Şirketin net nakit pozisyonu bir önceki çeyreğe göre neredeyse yatay kaldı ve 121mnTL oldu (1Ç20: TL125mn). Net nakit/FAVÖK çarpanı ise 1x olarak açıklandı. Şirket hissesi, son on iki aylık finansalları baz aldığımızda 5.4x FD/FAVÖK ve 11.1x F/K ile işlem görüyor.

TACİRLER YATIRIM – Alcatel ALCTL Hisse Analiz 2Ç20 – 17.08.2020

Alcatel Teletaş – 2Ç20 sonuçlarını 46.3 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 5.8 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 250 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %58 arttı. Şirket, 2Ç20’de 71 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %255 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 1577 baz puan artarak %28.3 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 1485 baz puan arttı ve %30.4 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 154 baz puan azaldı ve %4.5 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 367 milyon TL (2Ç19: 325 milyon TL ve 1Ç20: 278 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %38.3 (2Ç19: %58.7 ve 1Ç20: 32.1%) olarak kaydedildi. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %3 azalarak 121 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 11.1 F/K çarpanından ve 5.4 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – Alcatel ALCTL Hisse Analiz 2Ç20 – 17.08.2020

Alcatel (ALCTL, Pozitif): Şirket 2Ç2020’de 46,3mn TL net dönem karı elde etmiştir. Şirket geçen yılın 2. çeyreğinde 5,8mn TL zarar kaydetmişti. Şirket’in 2Ç2020’deki satış gelirleri geçen yılın 2. çeyreğine göre %57,6 oranında artarak 249,8mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar da bu çeyrekte 76,1mn TL gerçekleşerek yine geçen yılın 2. çeyreğindeki 24,7mn TL brüt karın oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket’in 2Ç2020’deki net ve brüt kar marjı ise sırasıyla %18,5 ve %30,4 olarak (2Ç2019’daki brüt kar marjı: %15,6) gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Ocak-Haziran net dönem karı 58,8mn TL’ye ulaşmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 39,9mn TL net dönem zararı kaydedilmişti.

 

ZİRAAT YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Haber – 13.08.2020

Alcatel Lucent (ALCTL): Şirket ile Türk Telekom arasında, 2016’da imzalanan sözleşme kapsamında toplamda 26,6mn USD tutarında, PAN ve Security Gateway Şebeke ürünlerine ilişkin satış, bakım ve destek hizmetlerini içeren yeni bir iş emri imzalandığı açıklandı.

TACİRLER YATIRIM – Alcatel ALCTL Hisse Analiz 1Ç20 – 27.05.2020

Alcatel Lucent – 1Ç20 sonuçlarını 12.5 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 34.1 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 208 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %199 arttı. Şirket, 1Ç20’de 24 milyon TL FAVÖK açıklarken, bu rakam geçen yılın aynı döneminde 9 milyon TL zarar idi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 2440 baz puan artarak %11.5 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 1407 baz puan arttı ve %18.2 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 1046 baz puan azaldı ve %7.6 olarak gerçekleşti. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %38 azalarak 125 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Net işletme sermayesi ise 278 milyon TL (1Ç19: 170 milyon TL ve 4Ç19: 142 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %32.1 (1Ç19: %31.2 ve 4Ç19: 19.5%) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 42.5 F/K çarpanından ve 8.8 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 1Ç20 – 27.05.2020

Alcatel (ALCTL, Pozitif): Şirket 1Ç2020’de 12,5mn TL net dönem karı elde etmiştir. Şirket geçen yılın ilk çeyreğinde 34,1mn TL zarar kaydetmişti. Şirket’in 1Ç2020’deki satış gelirleri geçen yılın ilk çeyreğine göre %199 oranında artarak 207,9mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar da bu çeyrekte 37,9mn TL gerçekleşerek yine geçen yılın ilk çeyreğindeki 2,9mn TL brüt karın oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket’in 1Ç2020’deki net ve brüt kar marjı ise sırasıyla %6,0 ve %18,2 olarak (1Ç2019’daki brüt kar marjı: %4,2) gerçekleşmiştir.

Tuncay Turşucu, Araştırma Direktörü, İntegral Yatırım – Alcatel Hisse Analiz 1Ç20 – 27.05.2020

Alcatel Lucent Teletaş (ALCTL) 1Ç20’de 12.5 mn TL kar açıkladı. Şirket geçen yıl aynı dönemde 34mn TL zarar elde etmişti. Net kardaki artışta birini etki satış gelirlerinin aynı dönemde %200 artması etkili oldu diyebiliriz. İkinci önemli etki ise TL’de oluşan değer kaybından dolayı yazılan yaklaşık 11 mn TL seviyesindeki kur farkı gelirleri oldu.

Kar Marjları İstikrarsız… Kar üzerinde etki gösteren bir diğer önemli gelişme ise kar marjlarındaki ani yükseliş dikkat çekiyor. Brüt kar marjı 14 puan artışla %18 olmuş. Esas Faaliyet Kar Marjı ise geçen yıl aynı dönemde eksi iken %10, aynı şekilde FAVÖK marjı %11.5 seviyesinde şekillenmiş. Bu rakamlar 2019 yıl sonu değerlerinin de üzerinde oluşmuş. Oldukça pozitif bir karlılık ile karşılaşıyoruz ancak kar marjı konusunda ALCTL için istikrarlı bir seyirden bahsetmek güç. Geçmiş yıllara bakıldığında kar marjlarının dalgalı seyirler izlediğini görmekteyiz. Örnek vermek gerekirse FAVÖK Marjı şu anda %11.5 seviyesinde görünüyor. Aynı FAVÖK Marjı 2019 yılında %5, 2018’de %18.8, 2017’de %6.9 ve 2016’da %12 seviyesinde gerçeklemiş. Aşağıdaki grafikte bunu görebilirsiniz. Başka deyişle kar marjları konusunda istikrarlı bir yapı olmadığını ve bununda ileriye yönelik tahminde bulunmayı güçleştirdiğini belirtmekte yarar var. Yani 1Ç20’de %11.5 olarak görünen FAVÖK Marjı 2Ç20’de ya da ilerleyen çeyreklerde olumlu/olumsuz yönde çok daha farklı seviyede oluşabilir. Kurlara bağlı ithalat maliyetlerinin artması, stok maliyetlerinin değişken olması, tahsilatlara bağlı olarak ciro seviyelerinin çeyrekten çeyreğe değişkenlik göstermesi bu konuda etkili. Şimdilik yıla iyi başlamış görünüyor.

Satış Gelirleri Yaklaşık 3 Kat Arttı… Satış gelirlerindeki %200’e yakın artış en önemli gelişme. Detaya bakıldığında cihaz gelirleri %190 artışla 31.7mn TL’den 92.2mnTL’ye, Sabit Şebeke satışları ise %305 artışla 18.7mn TL’den 76.3mn TL’ye yükselmiş. Bu iki kalem satışların büyük çoğunluğunu oluşturuyor. Telekom ve Superonline ile önceden yapılan sözleşmeler ve sürekli ilave siparişlerin alınması ciroyu oluşturan temel gelişmeler. ALCTL faaliyet raporunda sektör ve şirket faaliyetleri hakkında bilgi verirken, satış gelirlerindeki bu ani artışın nedenlerini belirtmemiş. O nedenle net bir yorum yazamıyorum. Ancak dipnotlarda Nokia firmasından 98 mn TL tutarında bir alacak kalemi eklenmiş. Böyle bir alacak geçmiş yılda görünmüyor. Nokia şirketler topluluğuna, Nokia faaliyetleri ile ilgili olarak yeni bir satış hacmi oluşmuş olabilir.

  Yıllara göre satış gelirleri… ALCTL için kar marjları ve vergi konusunda değişkenlik göstermektedir. Bu durum öngörülebilir tahmin yapmayı güçleştirmektedir. Ancak yıllara göre satış gelişimine bakmak daha sağlıklı olacaktır. Aşağıdaki grafikte görüldüğü gibi ALCTL 2010-2014 yılları arasında yıllık ortalama 182 mn $ ciro geliri elde ederken, bu rakam 2015-2019 yılları arasında yıllık ortalama 129mn $ seviyesine düşmüştür. Bu yılın ilk çeyreğinde ciro artışı geçen yıla göre oldukça hızlı bir başlangıç göstermiştir ancak 2020 yıl sonunda hangi seviyede ciro ile yılı kapatacağı konusunda şirket bir beklenti paylaşmamıştır.

Kurumlar vergisi Türkiye’de %22 seviyesindedir. Gelecek yıldan itibaren tekrar %20’ye düşürülecektir. ALCTL finansallarında ise efektif vergi oranı daha yüksek seviyelerde yıl sonu yaklaşık %30 seviyelerinde oluşmaktadır. Bunda alınan projelere bağlı olarak oluşan ertelenmiş vergi giderleri ve kur farkı çevrim farkları etkili olmaktadır. Bu durum vergi karşılığında dalgalanmalara neden olmakta ve net karda oynaklık yaratmaktadır. Bu kısmı şirket ile ilgilenen yatırımcılar için bilgi amaçlı paylaşmak istedim.

Hisse Senedi İşlemlerine Dikkat… ALCTL’de şirket özelliklerinden ayrı olmak hisse senedi hareketlerini ve işlemlerini ayrı değerlendirmekte fayda var. Size şöyle bir örnek vereyim. 2019 yılının Mayıs ayından bugüne KAP haberlerine baktığınızda özel durum açıklamasından daha çok işlem sırası durdurma haberleri ile karşılaşıyorsunuz. Ayrıca hisseye Volatilite Bazlı Tedbir sistemi pek çok kez uygulanmış (brüt takas vb…) Ayrıca 13 Mayıs 2020 tarihindeki açıklamada işlem yasağı getirilen 213.890 lot hisse borsada işlem görme statüsünden çıkarılmış. Bu yasağın bitmesi ile birlikte bu hisselerin satışa gelme riski bulunuyor. Kısacası Alcatel kaliteli bir şirket olmasının dışında hisse senedi işlemlerinde çok masum bir görüntü çizmiyor. Kafalarda ister isteme spekülatif hisse konumuna sokuyor. Buna küçük yatırımcıların dikkat etmesi gerekiyor. Hisse senedinin bu durumunu olumsuz buluyorum.

İşletme Gelişimi Hakkında Yapılan Öngörüler…  Şirket faaliyet raporunda aşağıdaki bilgileri paylaşmıştır. Servis sağlayıcıların ülkenin stratejik telekom dönüşüm projelerinde daha çok lider pozisyon aldıkları gözlemlenmekte ve beklenmektedir. Özellikle kamu sektöründe akıllı şehir, sağlık, nesnelerin internet yatırımlarının artarak devam etmesi beklenmektedir. Türkiye’nin içinde bulunduğu konjonktür nedeniyle savunma sanayinde yatırımların hız kazanarak artması beklenmektedir. Yeni Teknolojilerin (5G – Sanallaşma gibi ) hayata geçmesi etkileyebilir.

Şirket Beklentileri…. Bunların dışında şirket telekomünikasyon sektörünü şekillendiren trendlerin gelecek 3 yıl için Türkiye ve Azerbaycan bölgelerinde etkili olmasını bekliyor. 5G teknolojisinin hayata geçerken, 4G / Wifi altyapılarının daha yaygınlaştığını bildirmektedir. Buna paralel ALCTL yönetimi, 2020 yılında Türkiye ve Azerbaycan pazarına yönelik sunulacak olan, evlere ve şirketlere daha çok geniş bant sağlayacak fiber ve yüksek hızlı yeni nesil VDSL çözümlerinin yaygınlaşacağını öngörmektedir. Ayrıca operatörlerin network ve bulut çözümlerini de şebekelerinde deneyerek ve yaygınlaştırarak geleceğe yönelik yatırım stratejilerini bu doğrultuda şekillendireceğini beklemektedir. Şirket ayrıca 2020 ve sonrası için en önemli dönüşüm ve yatırım alanları bulut hizmetlerinin kapsamının genişletilmesi ve nesnelerin interneti uygulamalarının bulut tabanlı olarak müşterilere sunumu olacağını beklemektedir. Mart sonu itibari ile Şirket’in 125 mn TL net nakitleri mevcuttur. Cari oran 2.3x ve likidite oranı 1.8x seviyesindedir. Şirket’in borç sorunu ya da borç çevirme problemi yoktur. Döviz pozisyonu ise yine Mart sonu itibari ile 57.6mn € ve 58 mn $ fazla seviyesindedir. Kurlardaki artıştan kur farkı geliri, kurdaki gerilemelerden ise kur farkı zararı yazacaktır. Net kar ve ciro üzerinde kur farkının etkisi büyüktür.

Değerleme ve Projeksiyon… ALCTL son beş yılda ortalama 130mn $ ciro geliri elde ediyor. Ayrıca şebeke, cihaz gelirlerinin yanında uçtan uca uygulamalar ve bulut yazılımları konusunda da Nokia ile birlikte ortak grup oluşturmuş durumda. Bu ilerleyen yıllarda yükselen bulut teknolojisi, 5G ve mevcut 4G teknoloji uygulamalarından gelirlerin artması beklenebilir.

Olumlu ve Olumsuz Görüşlerim: Açıkçası ALCTL için satış gelirleri öngörülebilir olabilir. Satış büyümesi fırsatlarının bulunmasını, borçsuz bir yapısı olmasını, nakit yapısını ise olumlu görüyorum. Buna karşın kar marjlarındaki istikrarsız dalgalanmaları ise olumsuz görüyorum. Ayrıca hisse senedinde yakın dönemde gerçekleşen borsa işlemlerinin sürekli tedbir kapsamına girmesi, yasak getirilen oyunculara ait yüklü hisse senedinin geçici dolaşımdan çekilmiş olması ve ileride bu hisselerin satışa konu edilme riski taşıyor olmasını da piyasa faktörü açısından olumsuz görüyorum.

Hedef Fiyat: ALCTL için tahminimi 2020 yılında satış gelirlerinin %29 artışla 940 mn TL olmasını bekleyerek başlatıyorum. FAVÖK Marjının ortalama %12 seviyesinde olmasını ve 113 mn TL FAVÖK rakamı oluşmasını bekliyorum. Gelecek yıllarda ortalama ciro artışının %12 ve FAVÖK Marjının ise yine %12 seviyesinde gelişmesini bekliyorum. Piyasa çarpanlarına göre bakıldığında ise mevcut fiyatın geçmiş son 5 çeyrek çarpan ortalamalarına göre fiyatın değerinde olduğunu söylemek mümkün. İNA analizine göre de fiyatın değerinde olduğu sonucuna varıyorum. İNA ve piyasa çarpanlarına göre ALCTL için 12 aylık hedef fiyatımı 18.25 TL olarak hesaplıyorum. Mevcut 19.37TL borsa fiyatına göre hisse %6 primli görünüyor. Bu ne demektir. Öncelikle iyi bir çeyrek bilançosu geldi. Hissede bilançoya bağlı olarak pozitif açılış olması beklenebilir. Ulaştığımız değerin üzerinde olması yükselmeyeceği anlamına gelmez. Yükselebilir. Borsada fiyatının çok üzerinde onlarca şirket var sonuçta. Ancak yükseldikçe artık pahalı bir şirkette olduğunuzun farkında olmalısınız. Değerinin çok üzerine yükselişler görmediğimiz seyirler olduğu gibi, bunun sonucunda sert düşüşlerde görmediğimiz seyirler değil. Buna paralel yukarı hareketler satış için fırsat olarak değerlendirebilir. 17 seviyesindeki 22-haftalık ortalama güçlü bir destek olabilir. Bu seviyenin üzerinde pozitif görünüm devam edebilir. 17 seviyesinin üzerindeki hareketlerin devamı durumunda yukarı doğru tepki yükselişleri görmek mümkün. Yukarıda ise 22.50 ve 25 seviyeleri güçlü dirençler. Bu seviyeler ise iyi bir satım fırsatı olarak değerlendirilebilir. 17 desteğinin kırılması durumunda ise 13 seviyelerindeki 50-haftalık ortalama desteği gündeme gelecektir. Bu seviyelerin olması durumunda iyi bir alım fırsatı olacaktır.

Tarihsel piyasa çarpanları olarak pd/dd ve fd/favök çarpanlarını örnek göstermek için aşağıda paylaşıyorum. Grafiklerden de görüleceği üzere çarpanlar geçmiş istatistiklere göre çok ucuz konumda değiller. Grafiklerden anlaşılacağı gibi 2019 yılının ilk çeyrek dönemleri uzun vadeli alım için oldukça ideal zamanlarmış. Yine anlaşılacağı gibi piyasa çarpanları zamanı belli olmasa da tarihsel ortalamalarını tekrar yakalarlar. O dönemler de hisse değeri 7TL iken gelinen noktada 3 katı getiri elde edilmiş. İşte uzun vadeli bakış açısının en büyük önemi burada ortaya çıkıyor.

 

ZİRAAT YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 4Ç19 – 09.03.2020

Alcatel Telekomünikasyon (ALCTL, Negatif): Şirket 4Ç2019’da 32,5mn TL net dönem zararı kaydetmiştir. Bir önceki yılın son çeyreğinde Şirket 26,1mn TL net dönem karı elde etmişti. Şirket’in satış gelirleri yılın son çeyreğinde 254,2mn TL gerçekleşerek yıllık 144,9mn TL artış kaydetse de, maliyetlerin 205,1mn TL artarak 255,2mn TL’ye çıkması sonrasında 1mn TL brüt zarar kaydedilmiştir. Geçen yılın son çeyreğinde 59,3mn TL brüt kar elde edilmişti. Son çeyrek zararı sonrasında Şirket 2019 yılını 29mn TL zarar ile kapatmıştır. Bir önceki yıl 37,5mn TL kar kaydedilmişti.

ANADOLU YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 4Ç19 – 09.03.2020

Alcatel Lucent Teletaş (ALCTL, Negatif) 4Ç19’da 32,5 milyon zarar açıkladı. FAVÖK de aynı dönemde 13 milyon TL zarar olarak gerçekleşti. Böylece şirket 2019 yılını 29 milyon TL zarar ile kapatmış oldu.

 

ZİRAAT YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 3Ç19 – 11.11.2019

Alcatel (ALCTL, Pozitif): Şirketin 3Ç2019’daki ana ortaklık net dönem karı 43,5mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 2,1mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti. Şirket’in satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %13,4 artarak 246,3mn TL’ye yükselirken, brüt kar %39,6 oranında artarak 48,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %35,4 oranında azalmış ve 11mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 11,2mn TL gelir kaydedilmesinin ardından faaliyet karı 48,6mn TL olmuştur. Finansman tarafında 2,4mn TL’lik gider kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 46,2mn TL seviyesinde gerçekleşirken, 2,4mn TL’lik vergi giderine istinaden ana ortaklık net dönem karı da 43,5mn TL olmuştur. Şirket’in bu yılın ilk 9 ayındaki ana ortaklık net dönem karı 3,6mn TL olmuştur. 2018’in aynı dönemindeki ana ortaklık net dönem karı 11,4mn TL idi.

 

Alcatel mevcut sözleşme kapsamında ilave satış siparişi alınması hakkında açıklama yaptı – 25.09.2019

Şirketimiz ile Türk Telekomünikasyon A.Ş. arasında, 2016 yılında imzalanmış olan Sistem, Donanım, Yazılım, Bakım ve Destek Hizmetleri Çerçeve Sözleşmesi kapsamında toplamda 11.9M ABD doları tutarında, 2020 yılı sonuna kadar bitirilmek üzere ; Telekomünikasyon bazlı satış, bakım ve destek hizmetlerine ait iki ayrı İş Emri imzalanmıştır.

 

TACİRLER YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 1Ç19 – 10.05.2019

Alcatel Teletaş – 1Ç19 sonuçlarını 34.1 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde de, 7.7 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 70 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %10 geriledi. Şirket 1Ç19’da FAVÖK seviyesinde 9 milyon TL zarar açıkladı, şirket 1Ç18’de de 4 milyon TL zarar açıklamıştı. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %38 artarak 143 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Net işletme sermayesi ise 170 milyon TL (1Ç18: 02 milyon TL ve 4Ç18: 253 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %31.2 (1Ç18: %0.4 ve 4Ç18: 45.8%) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 22.1 F/K çarpanından ve 1.0 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

 

TACİRLER YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 4Ç18 – 11.03.2019

Alcatel Teletaş – 4Ç18 sonuçlarını 26.1 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %12 azalırken, şirket 3Ç18’de 2,1 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 109 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %44 azaldı. Şirket, 4Ç18’de 57 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %289 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %44,5 artarak %52 oldu.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, %40 arttı ve %54.2 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 463 baz puan azaldı ve %3 olarak gerçekleşti. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %863 artarak 103 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 7.2 F/K çarpanından ve 1.6 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

 

TACİRLER YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 2Ç18 – 17.08.2018

Alcatel Teletaş – 2Ç18 sonuçlarını 21.2 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %549 arttı. Şirket, 1Ç18’da 7.7 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 149 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %50 yükseldi. Şirket, 2Ç18’de 33 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %110 yükseldi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 626 baz puan artarak %21.9 oldu. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %65 düşerek 49 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Net işletme sermayesi ise 224 milyon TL (2Ç17: 86 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %42.4 (2Ç17: %19.8) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 5.5 F/K çarpanından ve 3.1 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

 

DENİZ YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Haber Yorum – 12.07.2018

ALCTL ile TTKOM 35 mln $ tutarında telekomünikasyon alt yapı ekipmanlarının satışına ilişkin yeni bir iş emri imzalandı. Alcatel Lucent Teletaş ile Türk Telekomünikasyon A.Ş. arasında; 2016 yılında imzalanmış olan (sistem, donanim, yazilim, bakim ve destek hizmetleri) çerçeve sözleşmesinin devamı niteliğinde ; 35 Milyon USD tutarında telekomünikasyon alt yapı (Ip/mpls sistemi) ekipmanlarının satışına ilişkin, geçerlilik süresi, şu anda 24 ay olarak öngörülen yeni bir iş emri imzalandı.

Alcatel Türk Telekom ile İmzalanan Anlaşma Hakkında Bilgi Verdi – 11.07.2018

Şirketimiz ile Türk Telekomünikasyon A.Ş. arasında; 2016 yılında imzalanmış olan (sistem, donanim, yazilim, bakim ve destek hizmetleri) çerçeve sözleşmesinin devamı niteliğinde; 35 Milyon USD tutarında telekomünikasyon alt yapı (Ip/mpls sistemi) ekipmanlarının satışına ilişkin, geçerlilik süresi, şu anda 24 ay olarak öngörülen, yeni bir iş emri imzalanmıştır.

VAKIF YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Haber Yorum – 25.05.2018

Alcatel (ALCTL) 27,8 mn $’lık sözleşme imzaladı (+)  Şirket, Superonline İletişim Hizmetleri A.Ş. ile 2011 yılında imzalanan sözleşmenin devamı olarak 27,8 mn $ tutarında telekomünikasyon alt yapı ekipmanlarının satışına ilişkin 36 ay geçerlilik süresi olan yeni bir sözleşme imzaladı.

Yorum: Söz konusu sözleşme tutarı Şirketin son 12-aylık cirosunun yaklaşık %21’ine denk gelmekte olup, finansallara bulunacağı potansiyel katkıdan dolayı ‘olumlu’ buluyoruz.

 

TACİRLER YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 4Ç17 – 09.03.2018

Alcatel Teletaş – 4Ç17 sonuçlarını 29.6 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %27 arttı. Şirket, 3Ç17’da 8,6 milyon TL zarar açıklamıştı. Çeyreksel bazdaki karlılıktaki iyileşme faaliyet karlılığındaki iyileşmeden kaynaklanmaktadır. Net satışlar 194 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %38 arttı. Şirket, 4Ç17’de 15 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %48 azalış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 1266 baz puan azalarak %7,5 oldu. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %17 artarak 65 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

ZİRAAT YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 4Ç17 – 09.03.2018

Alcatel Lucent (ALCTL, Nötr): Şirket’in 4Ç2017’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %27,5 oranında artarak 29,6mn TL olmuştur. Satış gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı döneminde göre %38,4 oranında artan Şirket’in brüt karı ise maliyetlerdeki daha yüksek artışın etkisiyle aynı dönemler itibariyle %26,6 oranında düşerek 27,1mn TL’ye gerilemiştir. Diğer taraftan finansman gelirleri 4Ç2016’daki 585bin TL’den 4Ç2017’de 4,3mn TL’ye yükselerek karın artmasında ana etken olmuştur. Son çeyrekteki yüksek kar rakamına karşın Şirket’in 2017 yılı karı bir önceki yıla göre %34,3 oranında azalarak 23,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.

 

DENİZ YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 3Ç17 – 09.11.2017

Alcatel’in 3Ç17 sonuçları heyecan verici değil. Alcatel 3Ç17’de 9 milyon TL net zarar açıkladı. Net zarar geçen yılın aynı döneminde 4 milyon TL iken şirketin 2Ç17’de ner karı 3 milyon TL idi. Satışlar 107 milyon TL olurken yıllık bazda %6 büyüme gösterdi. VAFÖK ise geçtiğimiz yıl üçüncü çeyrekte eksi 1 milyon iken bu sene hafif bir toparlanma ile 2 milyon TL artıya döndü. Bu rakamlarda genel itibariyle hissede önemli yukarı yönlü hareket yaratacak bir durum görmüyoruz.

ZİRAAT YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 3Ç17 – 09.11.2017

Alcatel Telekomünikasyon (ALCTL, Nötr): Şirket 3Ç2017’de 8,6mn TL ana ortaklık zararı kaydetmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 4,3mn TL ana ortaklık zararı kaydedilmişti. Diğer yandan, Şirket’in brüt karı bir önceki yıla göre %62 oranında artarak 3Ç2017’de 10,9mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in yılın ilk dokuz ayındaki net dönem ana ortaklık zararı 6,4mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde 12,1mn TL ana ortaklık karı açıklanmıştı.

 

ZİRAAT YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 2Ç17 – 21.08.2017

Alcatel Lucent (ALCTL, Sınırlı Negatif): Şirket’in 2Ç2017’deki net dönem karı geçen sene aynı çeyreğe göre %72,5 azalışla 3,3mn TL olmuştur. Şirketin karının azalmasının temel sebebi maliyetlerdeki görece yüksek artışıdır. Alcatel’in satış gelirleri 2. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %4 oranında artarak 99,4mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti de %16,3 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %24 gerileyerek 22,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 7,1 puan azalarak %22,3’ü göstermiştir. Alcatel’in operasyonel giderleri aynı dönemde %7,7 oranında artmış ve 8,5mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 1,4mn TL gider kaydedilmesinin ardından faaliyet karı 12,3mn TL olmuştur. Geçen sene aynı dönemdeki faaliyet karı 18,9mn TL idi. Finansman tarafında 2,1mn TL’lik gider kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 10,2mn TL seviyesinde gerçekleşirken, net dönem karı da 3,3mn TL olmuştur. İkinci çeyrek kar rakamı sonrasında Şirket’in 2017 yılının ilk yarısındaki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %86,6 oranında azalarak 2,2mn TL’ye gerilemiştir.

TACİRLER YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 2Ç17 – 21.08.2017

Alcatel Teletaş – 2Ç17 sonuçlarını 3 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %73 azaldı. Şirket, 1Ç17’da 1 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar 99 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %4 büyüdü. Şirket, 2Ç17’de 15 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %31 azalış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 782 baz puan azalarak %15,6 oldu. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %65 düşerek 34 milyon TL olarak gerçekleşmiştir

 

ZİRAAT YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 1Ç17 – 10.05.2017

Alcatel (ALCTL, Sınırlı Negatif): Alcatel 1Ç2017’de 1,1mn TL zarar kaydetmiştir. Şirket geçen yılın ilk çeyreğinde 4,5mn TL kar elde etmişti. Brüt kar ise 1Ç2017’de 10,9mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %17 oranında gerilemiştir. Diğer yandan, finansman giderleri 1,4mn TL artarken, finansman gelirleri 2,1mn TL azalarak zarar kaydedilmesinde etken olmuşlardır.

 

Alcatel’den Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Bildirim – 22.03.2017

Ortaklığımızın 22 Mart 2017 tarih ve 621 no’lu Yönetim Kurulu kararı aşağıda yer almaktadır.

  • Şirketimiz, 2015 yılı Vergi Usul Kanunu karından geçmiş yıl zararlarının düşülmesi sonucunda kalan 338.978 TL nin % 5 tutarı olan 16.949 TL nin “Genel Kanuni Yedek Akçe (I.Tertip)” olarak ayrılmasının, Olağan Genel Kurul onayına sunulmasına karar vermiştir.
  • Şirketimiz Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na (UFRS) uygun olarak hazırlanan mali tablolarında, 2016 yılı vergi sonrası karını 35.314.554 TL olarak açıklamıştır. Vergi sonrası kardan (7.005.697) TL tutarındaki geçmiş yıllar zararının mahsubu ve “Genel Kanuni Yedek Akçe (I.Tertip)” tutarının düşülmesi sonrasında, dağıtılabilir dönem karının 25.708.612 TL olduğu görülmüştür. Diğer yandan ; Sermaye Piyasası Kurulu’nca 23 Ocak 2014 tarihinde 2013 yılı faaliyetlerinden elde edilen karların dağıtım esasları ile ilgili olarak; payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için, herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine; bu kapsamda, kar dağıtımının Kurul’un II-19.1 sayılı “Kar Payı Tebliği”nde yer alan esaslar ile ortaklıkların esas sözlesmelerinde bulunan hükümlerle birlikte, Şirketimizin sermaye gereksinimleri, yatırım ve finansman politikaları, kârlılık ve nakit durumu, sektörel ve ekonomik koşullar göz önünde bulundurulup Şirket politikaları değerlendirildiğinde; Genel Kurul’a kar payı dağıtılmaması yönünde öneride bulunulmasına, ayrıca kar dağıtımı ve mali tabloların tasdiki konularının Olağan Genel Kurul’un onayına sunulmasına karar verilmiştir.
Kar Payı Oranları Tablosu
Pay Grubu
TOPLAM DAĞITILAN KAR PAYI – NAKİT (TL) – NET
TOPLAM DAĞITILAN KAR PAYI – BEDELSİZ (TL)
TOPLAM DAĞITILAN KAR PAYI / NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KARI (%)
1 TL NOMİNAL DEĞERLİ PAYA İSABET EDEN KAR PAYI – TUTARI(TL) – NET
1 TL NOMİNAL DEĞERLİ PAYA İSABET EDEN KAR PAYI – ORANI(%) – NET
A-C Grubu
0
0
0
0
0
TOPLAM
0
0
0
0
0
1. Ödenmiş/Çıkarılmış Sermaye
38.700.772
2. Genel Kanuni Yedek Akçe (Yasal Kayıtlara Göre)
672.158
Esas sözleşme uyarınca kâr dağıtımında imtiyaz var ise söz konusu imtiyaza ilişkin bilgi
Yoktur
*
SPK’ya Göre
Yasal Kayıtlara (YK) Göre
3. Dönem Kârı
50.166.246
65.073.774,78
4. Vergiler ( – )
-14.851.692
-12.868.871,23
5. Net Dönem Kârı
35.314.554
52.204.903,55
6. Geçmiş Yıllar Zararları ( – )
-7.005.697
 
7. Genel Kanuni Yedek Akçe ( – )
2.610.245
2.610.245,18
8. Net Dağıtılabilir Dönem Karı
25.698.612
49.594.658,37
Yıl İçinde Dağıtılan Kar Payı Avansı (-)
0
0
Kar Payı Avansı Düşülmüş Net Dağıtılabilir Dönem Karı/Zararı
25.698.612
49.594.658,37
9. Yıl İçinde Yapılan Bağışlar ( + )
10.000
 
10. Bağışlar Eklenmiş Net Dağıtılabilir Dönem Karı
25.708.612
 
11. Ortaklara Birinci Kâr Payı
   
* Nakit
   
* Bedelsiz
   
12. İmtiyazlı Pay Sahiplerine Dağıtılan Kâr Payı
   
13. Dağıtılan Diğer Kâr Payı
   
* Çalışanlara
   
* Yönetim Kurulu Üyelerine
   
* Pay Sahibi Dışındaki Kişilere
   
14. İntifa Senedi Sahiplerine Dağıtılan Kâr Payı
   
15. Ortaklara İkinci Kâr Payı
   
16. Genel Kanuni Yedek Akçe
   
17. Statü Yedekleri
   
18. Özel Yedekler
   
19. Olağanüstü Yedek
25.698.612
49.594.658,37
20. Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklar
 

ZİRAAT YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 4Ç16 – 10.03.2017

Alcatel Telekomünikasyon (ALCTL, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 4Ç2016’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %17 oranında gerileyerek 23,2mn TL olurken, brüt kar aynı dönemler itibariyle %104 oranında artarak 4Ç2016’da 36,9mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı da son çeyrekte %26 ile bir önce yılın aynı çeyreğindeki %15’in oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Net kar marjı ise 4Ç2016’da %17 olmuştur. Diğer taraftan, 2016 yılı karı ise 35,3mn TL ile bir önceki yıla göre %40 oranında artış kaydetmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir.

OYAK YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 4Ç16 – 10.03.2017

Alcatel Lucent yılın dördüncü çeyreğinde 23mn TL net kar açıkladı. 4. çeyrek karı her ne kadar geçen yılın aynı dönemine göre %17 düşüşe işaret etse de, şirket 2016 yılında net karını %40 artırdı. Geçen yılın dördüncü çeyreğinde kaydedilen 19mn TL tutarındaki vergi geliri, 4. çeyrek net karındaki yıldan yıla düşüşün en önemli sebebi olarak görülebilir. Satış gelirleri 4. çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre %18 artışla 140mn TL oldu. Şirket 2016 yılında gelirlerini her çeyrekte bir önceki yıla göre çift haneli oranlarda artırmayı başardı ve 2016 yılını %33 gelir büyümesi ile kapattı.

Türkiye ve Azerbaycan’da servis sağlayıcılara, kurumlara ve devlet birimlerine hizmet veren Alcatel’in 2016 satış gelirlerinin %87’sini Türk Telekom ve Türkcell oluşturmaktadır. Alcatel Lucent’in faaliyet karı (FAVÖK) geçen yılın 4. çeyreğindeki 7m TL’den 28mn TL’ye yükselirken FAVÖK marjı da %6’dan %20’ye yükseldi. Tüm yıl FAVÖK’ü ise yedi katlık artışla 55mn TL oldu. Böylece şirket, 2016 yılında satış gelirleri, faaliyet karı ve net kar anlamında son altı yılın en yüksek rakamlarını kaydetmiş oldu. Şirket’in 2016 yıl sonu itibariyle 43mn TL net nakdi bulunmaktadır. Bunun yanında, hem faaliyet para biriminin Avro olması ve hem de Dolar ve Avro’da uzun pozisyonda olması dolayısıyla Şirket 4. çeyrekte TL’nin değer kaybından olumlu etkilenmiştir. Likit bilançonun yanında 2016 yılında faaliyet performansında sağlanan iyileşme hissenin geriye dönük değerleme çarpanlarında ciddi anlamda iyileşme sağlamıştır. Hisse geriye dönük olarak 5,3x FD/FAVÖK ve 9,4x F/K çarpanlarında işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIMAlcatel ALCTL Hisse Analiz 3Ç16 – 09.11.2016

Alcatel Lucent Teletaş (ALCTL, Sınırlı Negatif): Alcatel’in 2016 yılı üçüncü çeyreğinde net dönem zararı bir önceki yılın aynı dönemindeki 1,6mn TL’den 4,3mn TL’ye yükselmiş ve olumsuz bir görüntü sergilemiştir. Şirketin zararının yükselmesinde bir önceki yılın aynı döneminde 990bin finansman geliri kaydedilmesine karşın bu yılın 3. çeyreğinde 2,3mn TL finansman gideri kaydedilmesi ve görece yüksek vergi gideri etkili olmuştur. Şirketin satış gelirleri %15 oranında artarken, brüt kar ise %23,8 oranında artarak 6,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Üçüncü çeyrek zarar rakamıyla birlikte Ocak-Eylül dönemi net karı 12,1mn TL’ye gerilemiştir. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 2,6mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.