Ahlatcı Yatırım araştırma departmanı tarafından bir yıllık verilerle hazırlanmış, BIST100 Endeksi hisseleri için Alfa, Beta, Beta + ve Beta – katsayılarının karşılaştırma tablosudur. Alpha ve Beta katsayıları söz konusu hissenin riskini ve endekse göre ayrışma durumunu göstermektedir. Bu katsayılar hisse seçerken ve portföy oluştururken dikkat edilmesi gereken göstergelerdendir. Aşağıda bu katsayılara göre Bist 100 hisselerinin durumu ile birlikte katsayıların ne anlama geldiklerini ve nasıl kullanılacaklarına dair ayrıntılı açıklamaları bulacaksınız. 22.01.2019
| Hisse | Beta (Son 1 Ay) | Beta (Son 1 Yıl) |
| ISCTR | 2,07 | 1,44 |
| GEREL | 1,80 | 1,15 |
| VAKBN | 1,78 | 1,55 |
| GARAN | 1,70 | 1,71 |
| TTKOM | 1,69 | 1,14 |
| AKBNK | 1,68 | 1,54 |
| SAHOL | 1,65 | 1,08 |
| TSKB | 1,56 | 1,24 |
| MPARK | 1,52 | 0,78 |
| HALKB | 1,48 | 1,51 |
| VERUS | 1,46 | 0,50 |
| YKBNK | 1,43 | 1,39 |
| IHLAS | 1,38 | 0,75 |
| ANELE | 1,38 | 1,13 |
| ALARK | 1,35 | 1,03 |
| ARCLK | 1,32 | 0,90 |
| GUBRF | 1,30 | 0,92 |
| TKFEN | 1,29 | 0,46 |
| TOASO | 1,25 | 0,70 |
| INDES | 1,24 | 1,23 |
| DOHOL | 1,20 | 0,78 |
| KRDMD | 1,17 | 1,38 |
| ICBCT | 1,17 | 0,91 |
| SKBNK | 1,17 | 1,14 |
| MGROS | 1,16 | 1,25 |
| ISGYO | 1,14 | 0,72 |
| ANACM | 1,14 | 0,79 |
| FLAP | 1,13 | 0,56 |
| GOZDE | 1,08 | 1,14 |
| CCOLA | 1,07 | 0,76 |
| YATAS | 1,07 | 1,21 |
| PGSUS | 1,02 | 1,42 |
| TTRAK | 1,02 | 0,75 |
| OTKAR | 0,99 | 0,99 |
| TRKCM | 0,99 | 0,71 |
| HURGZ | 0,98 | 0,71 |
| ULKER | 0,98 | 0,75 |
| KARSN | 0,97 | 1,18 |
| TCELL | 0,97 | 0,96 |
| PRKME | 0,96 | 1,33 |
| ASELS | 0,93 | 1,07 |
| ISDMR | 0,91 | 0,86 |
| KERVT | 0,89 | 1,20 |
| GOLTS | 0,87 | 0,82 |
| EGEEN | 0,86 | 0,49 |
| ECILC | 0,85 | 0,98 |
| EKGYO | 0,85 | 0,86 |
| PETKM | 0,84 | 0,99 |
| KCHOL | 0,84 | 0,83 |
| TMSN | 0,83 | 1,15 |
| SASA | 0,82 | 1,08 |
| CEMTS | 0,82 | 0,74 |
| VESTL | 0,82 | 1,16 |
| GSRAY | 0,82 | 0,86 |
| AKSEN | 0,81 | 0,64 |
| ENJSA | 0,80 | 0,56 |
| BIMAS | 0,76 | 0,39 |
| TUPRS | 0,75 | 0,56 |
| DEVA | 0,74 | 0,80 |
| KORDS | 0,74 | 0,66 |
| GSDHO | 0,74 | 0,84 |
| GLYHO | 0,73 | 0,88 |
| SISE | 0,72 | 0,73 |
| EREGL | 0,70 | 0,95 |
| NETAS | 0,69 | 1,19 |
| MAVI | 0,68 | 0,97 |
| GOODY | 0,67 | 0,77 |
| ZOREN | 0,66 | 1,12 |
| AKSA | 0,65 | 0,99 |
| PARSN | 0,64 | 0,82 |
| ALGYO | 0,64 | 0,52 |
| AEFES | 0,62 | 0,44 |
| BJKAS | 0,62 | 0,98 |
| CLEBI | 0,61 | 0,71 |
| FROTO | 0,61 | 0,73 |
| HEKTS | 0,57 | 0,91 |
| METRO | 0,53 | 0,77 |
| TATGD | 0,52 | 0,98 |
| AFYON | 0,51 | 0,95 |
| GENTS | 0,50 | 0,67 |
| IHLGM | 0,48 | 1,27 |
| IPEKE | 0,43 | 1,33 |
| ECZYT | 0,42 | 0,92 |
| THYAO | 0,42 | 1,38 |
| TAVHL | 0,38 | 0,56 |
| ALBRK | 0,37 | 0,72 |
| BERA | 0,29 | 0,99 |
| KARTN | 0,27 | 0,58 |
| FENER | 0,24 | 0,88 |
| KOZAA | 0,24 | 1,27 |
| ENKAI | 0,21 | 0,44 |
| NTHOL | 0,20 | 0,66 |
| POLHO | 0,18 | 0,45 |
| KOZAL | 0,07 | 1,13 |
| ITTFH | 0,00 | 0,83 |
| ODAS | -0,14 | 1,26 |
| SOKM | -0,34 | 0,45 |
| DGKLB | -0,36 | 1,16 |
| SODA | -0,49 | 0,07 |
| CEMAS | -1,03 | 0,31 |
Bir Hissenin Beta Katsayısı Nedir? Ne Gösterir?
Beta katsayısı bir hissenin endekse göre oynaklığını gösterir. Beta katsayısı bir menkul veya portföyün sistematik riskini ölçmek için kullanılır.
Menkul fiyatının bir endekse (genelde XU100) bağlı olarak düşüş ve yükselişlerde endekse olan duyarlılığını gösterir. Piyasanın Beta değeri 1 kabul edilir. Beta değeri geçmiş dönemde 1 den büyükse, menkul fiyatının endeksin hareketi ile aynı yönde ancak daha fazla yukarı veya aşağı hareket edeceği düşünülür. Beta değeri düşükse menkulün endeksten bağımsız hareket ettiği düşünülür. Beta katsayısı 1 e eşitse menkul fiyatı endeksle birlikte hareket eder.
Bir örnekle açıklamak gerekirse, Betası 1.5 olan bir hisse, piyasanın yükseliş veya düşüşüyle birlikte hareket eder fakat bunu 1.5 katı olarak gerçekleştirir. Piyasa (genellikle XU100) %3 düştüğünde, ilgili hisse ‘%4.5 düşüş yaşayacaktır. Beta negatif değer de alabilir, bu durumda hisse XU100’ün tersi yönde hareket eder. Örneğin Betası ‘-2’ olan bir hissenin fiyatı, piyasa ‘%3’ yükseldiğinde ‘%6’ düşecektir.
Yüksek Beta değerleri fiyat dalgalanmasının yüksek olduğunu gösterir, bu da daha yüksek risk ve daha yüksek olası kazanç demektir. Düşük Beta ise düşük risk ve elbette düşük getiri demektir.
Bir Hissenin Alpha Katsayısı Nedir? Ne Gösterir?
Alpha katsayısı, bir piyasa endeksi (XU100) veya risksiz bir kıymet yerine seçilen kıymete yatırım yapmanın getirisinin riske bağlı ölçüsünü belirlemek için kullanılır. Seçilen hissenin mevcut performansı ile alınan risk düzeyinde beklenen performans arasındaki farkı gösterir.
Eğer Alpha değeri sıfır ise beklenen performans ile gerçekleşen birbirine eşit olmuştur. Pozitif Alpha değerleri beklenenden daha yüksek getiri elde edildiğini, negatif Alpha değerleri ise alınan riske karşılık beklenenden daha az getiri elde edildiğini ifade eder.
