Ana sayfa Raporlar Borsa Hisse Analiz Raporları Son 5 Yılda T...

Son 5 Yılda Temettü Verimi En Yüksek Hisseler ve Temettü Tahminleri

Temettü yatırımı nedir? Son 5 yılda en yüksek ortalama temettü verimi olan hisseler hangileridir? Bunların içinde BIST 100 endeksinde en yüksek temettü verimine sahip olanlar hangileridir? Bazı hisseler için 2020 temettü beklentileri nedir? Hisse Lab hakkında bilgi almak için Osmanlı Yatırım’ın linki: http://bit.ly/hisselab

100.000 TL Paranız Olsa Nasıl Yatırım Yapardınız? Sanal Para ile Deneyin!

Temettü Verimi En Yüksek Hisseler ve 2020 Temettü Tahminleri

Her veri tipinin güncellenme tarihi aynı olmayabilir. Burada yer alan bilgiler güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan, kaynak isimleri belirtilerek toplanmış olup verilerin doğruluğu veya güncelliği garanti edilmemektedir. 15.05.2020

Son 5 Yılda Hep Temettü Ödemesi Yapmış ve Temettü Verimi En Yüksek Hisseler

Bu listedeki şirketlerin hepsi son beş yılda temettü ödemesi yapmıştır. Ortalama temettü verimine göre en yüksek 20 şirket listede bulunmaktadır.

Menkul Menkul İsmi Ortalama Temettü Verimi (%) – 5 Yıl Temettü Verimi – Son Yıl (%)
ISYAT İŞ Y.O. 14,88 12,43
ADBGR ADANA ÇİMENTO (B) 13,86 21,52
ADANA ADANA ÇİMENTO (A) 13,65 21,38
MRDIN MARDİN ÇİMENTO 10,60 14,82
ISMEN İŞ YATIRIM 10,57 10,52
PAGYO PANORA G.M.Y.O. 10,16 9,70
ADNAC ADANA ÇİMENTO (C) 10,09 12,69
VESBE VESTEL BEYAZ EŞYA 9,48 18,74
UNYEC ÜNYE ÇİMENTO 9,35 3,59
BOLUC BOLU ÇİMENTO 9,30 9,98
AKMGY AKMERKEZ G.M.Y.O. 9,24 5,39
SODSN SODAŞ SODYUM 9,23 1,58
AYGAZ AYGAZ 9,16 5,41
AKSA AKSA 9,14 10,54
AKSGY AKİŞ G.M.Y.O. 8,92 11,30
EREGL EREĞLİ DEMİR ÇELİK 8,86 15,49
ECZYT ECZACIBAŞI YATIRIM 8,63 4,72
NUHCM NUH ÇİMENTO 8,63 7,53
PETUN PINAR ENTEGRE ET VE UN 8,29 13,34
ECILC ECZACIBAŞI İLAÇ 8,21 1,60

Son 5 Yılda Temettü Verimi En Yüksek Hisseler

Bu listedeki şirketlerin bazıları her yıl temettü ödemesi yapmamıştır. Bu konuya dikkat edilmelidir.

Menkul Menkul İsmi Ortalama Temettü Verimi (%) – 5 Yıl Temettü Verimi – Son Yıl (%) Temettü Verimi Tahmini (%) Cari Yıl Temettü Ödeme Sayısı – 5 Yıl
CRDFA CREDITWEST FAKTORİNG 17,96 0,00   4,00
ISYAT İŞ Y.O. 14,88 12,43   5,00
TLMAN TRABZON LİMAN İŞLETMECİLİĞİ 14,21 18,01   2,00
PSDTC PERGAMON STATUS  11,63 3,52   4,00
ISDMR İSKENDERUN DEMİR VE ÇELİK 11,45 17,16 11,32 4,00
LIDFA LİDER FAKTORİNG 11,44 0,00   3,00
OYAKC OYAK ÇİMENTO FABRİKALARI 10,60 14,82   5,00
ISMEN İŞ YATIRIM 10,57 10,52   5,00
PAGYO PANORA G.M.Y.O. 10,16 9,70   5,00
VESBE VESTEL BEYAZ EŞYA 9,48 18,74 11,62 5,00
AKMGY AKMERKEZ G.M.Y.O. 9,24 5,39   5,00
SODSN SODAŞ SODYUM 9,23 1,58   5,00
AYGAZ AYGAZ 9,16 5,41 8,71 5,00
AKSA AKSA 9,14 10,54   5,00
AKSGY AKİŞ G.M.Y.O. 8,92 11,30   5,00
EREGL EREĞLİ DEMİR ÇELİK 8,86 15,49 9,41 5,00
ECZYT ECZACIBAŞI YATIRIM 8,63 4,72   5,00
NUHCM NUH ÇİMENTO 8,63 7,53   5,00
DESPC DESPEC BİLGİSAYAR 8,46 16,72   4,00
PETUN PINAR ENTEGRE ET VE UN 8,29 13,34   5,00
ECILC ECZACIBAŞI İLAÇ 8,21 1,60   5,00
INDES İNDEKS BİLGİSAYAR 7,92 8,07 6,51 5,00
FMIZP F-M İZMİT PİSTON 7,86 5,05   5,00
YGGYO YENİ GİMAT G.M.Y.O 7,77 7,98   5,00
AKCNS AKÇANSA 7,63 3,44 5,85 5,00
TUPRS TÜPRAŞ 7,41 10,59 1,77 4,00
CLEBI ÇELEBİ 7,17 7,97 4,22 5,00
ENJSA ENERJİSA ENERJİ 6,90 8,85 9,29 3,00
TCELL TURKCELL 6,87 3,57 7,70 4,00
ALKA ALKİM KAĞIT 6,76 2,87   4,00
AKGRT AKSİGORTA 6,73 11,04 14,40 3,00
TOASO TOFAŞ OTOMOBİL FAB. 6,60 13,25 8,38 5,00
EGSER EGE SERAMİK 6,48 14,40   4,00
ANHYT ANADOLU HAYAT EMEK. 6,40 11,04 7,97 5,00
BAKAB BAK AMBALAJ 6,40 7,13   4,00
KSTUR KUŞTUR KUŞADASI TURİZM 6,40 14,31   5,00
PRKME PARK ELEK. MADENCİLİK 6,39 0,00   2,00
FROTO FORD OTOSAN 6,07 6,68 5,66 5,00
DOAS DOĞUŞ OTOMOTİV 5,97 6,29 2,12 4,00
TAVHL TAV HAVALİMANLARI 5,86 6,91 1,48 5,00
BOSSA BOSSA 5,86 0,00   2,00
CIMSA ÇİMSA 5,80 0,00 6,30 4,00
PNSUT PINAR SÜT 5,57 6,09   5,00
EGEEN EGE ENDÜSTRİ 5,56 3,09   5,00
DOBUR DOĞAN BURDA RIZZOLI 5,28 0,00   2,00
BRSAN BORUSAN BORU 5,24 10,14   5,00
ALARK ALARKO HOLDİNG 5,10 5,78   5,00
JANTS JANTSA JANT 5,06 8,77   5,00
SANKO SANKO PAZARLAMA 5,02 4,57   5,00
SARKY SARKUYSAN 5,01 7,84   5,00
ADEL ADEL KALEMCİLİK 5,01 6,61   5,00
SODA SODA SANAYİİ 4,99 4,10 6,03 5,00
GSDHO GSD HOLDİNG 4,94 4,55   2,00
TTRAK TÜRK TRAKTÖR 4,83 4,49 4,48 4,00
ALCAR ALARKO CARRIER 4,83 0,00   4,00
ALKIM ALKİM KİMYA 4,81 1,81   5,00
HEKTS HEKTAŞ 4,65 2,28 1,48 4,00
GRNYO GARANTİ Y.O. 4,60 3,15   5,00
ERBOS ERBOSAN 4,54 2,47   5,00
CELHA ÇELİK HALAT 4,34 9,95   4,00
GENTS GENTAŞ 4,27 5,35   5,00
BASCM BAŞTAŞ BAŞKENT ÇİMENTO 4,22 0,00   4,00
PETKM PETKİM 4,20 0,00 7,60 3,00
SNGYO SİNPAŞ G.M.Y.O. 4,09 0,00   2,00
DMSAS DEMİSAŞ DÖKÜM 4,05 7,35   3,00
SUMAS SUMAŞ SUNİ TAHTA VE MOBİLYA 4,03 4,35   2,00
AYES AYES ÇELİK HASIR 4,00 3,14   5,00
KORDS KORDSA TEKNİK TEKSTİL 3,96 2,78 3,80 5,00
TRKCM TRAKYA CAM 3,79 3,11 4,66 5,00
VERTU VERUSATURK GİRİŞİM SRMY. Y.O. 3,79 2,43   4,00
TKFEN TEKFEN HOLDİNG 3,78 3,97 11,49 5,00
ISGYO İŞ G.M.Y.O. 3,67 0,00   4,00
ROYAL ROYAL HALI 3,65 0,00   2,00
BFREN BOSCH FREN SİSTEMLERİ 3,65 0,73   5,00
TBORG T. TUBORG 3,65 15,86   3,00
BLCYT BİLİCİ YATIRIM 3,57 7,02   3,00
ENKAI ENKA İNŞAAT 3,51 2,62 6,09 5,00
KRDMD KARDEMİR (D) 3,50 11,04 0,00 2,00
OTKAR OTOKAR 3,49 7,52 8,12 5,00
EKGYO EMLAK G.M.Y.O. 3,42 2,89 2,72 4,00
KRDMA KARDEMİR (A) 3,28 11,30 0,00 2,00
DGATE DATAGATE BİLGİSAYAR 3,22 0,00 4,21 3,00
AKGUV AKDENİZ GÜVENLİK HİZMETLERİ 3,21 0,00   4,00
CUSAN ÇUHADAROĞLU METAL 3,21 0,00   3,00
KRDMB KARDEMİR (B) 3,19 11,32 0,00 2,00
MTRYO METRO YATIRIM ORTAKLIĞI 3,14 0,00   3,00
ANSGR ANADOLU SİGORTA 3,13 5,60   4,00
SISE ŞİŞE CAM 3,10 2,81 4,65 5,00
ALGYO ALARKO G.M.Y.O. 3,08 6,00   5,00
SAHOL SABANCI HOLDİNG 2,93 4,41 3,96 5,00
INFO İNFO YATIRIM 2,89 0,00   2,00
ISCTR İŞ BANKASI (C) 2,87 0,00 2,59 4,00
GEDIK GEDİK YATIRIM 2,78 5,18   3,00
ULUSE ULUSOY ELEKTRİK 2,75 0,00 1,44 4,00
AVISA AVİVASA EMEKLİLİK 2,75 3,83 6,04 5,00
KONYA KONYA ÇİMENTO 2,60 0,00   4,00
POLTK POLİTEKNİK METAL 2,60 1,20   4,00
ANELE ANEL ELEKTRİK 2,55 0,00   4,00
BUCIM BURSA ÇİMENTO 2,54 0,00   4,00
HATEK HATEKS HATAY TEKSTİL 2,54 12,70   1,00
ALBRK ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI 2,50 0,00 0,00 4,00
HALKS HALK SİGORTA 2,49 0,00   1,00
GOLTS GÖLTAŞ ÇİMENTO 2,47 1,49   5,00
SELEC SELÇUK ECZA DEPOSU 2,47 2,22 2,45 5,00
ANACM ANADOLU CAM 2,46 2,20 3,55 4,00
EGGUB EGE GÜBRE 2,41 4,67   5,00
GOODY GOOD-YEAR 2,39 3,54   5,00
LKMNH LOKMAN HEKİM 2,38 1,09 2,17 5,00
EGPRO EGE PROFİL 2,35 5,40   3,00
ARCLK ARÇELİK 2,35 0,00 2,99 4,00
SAFKR SAFKAR EGE SOGUTMACILIK KLIMA 2,34 4,68   1,00
BIMAS BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR 2,31 0,97 3,13 5,00
TATGD TAT GIDA 2,25 3,28 2,68 4,00
DOHOL DOĞAN HOLDİNG 2,22 2,42   2,00
BRYAT BORUSAN YAT. PAZ. 2,19 3,13   5,00
TTKOM TÜRK TELEKOM 2,16 0,00 9,10 2,00
AKBNK AKBANK 2,08 0,00 3,62 4,00
GARAN GARANTİ BANKASI 2,08 0,00 3,51 4,00
KCHOL KOÇ HOLDİNG 2,04 1,53 2,41 5,00
TSKB T.S.K.B. 1,90 0,00 0,00 4,00
SASA SASA 1,90 3,75   2,00
CCOLA COCA COLA İÇECEK 1,89 2,17 4,71 5,00
VAKKO VAKKO TEKSTİL 1,84 4,80   2,00
OZRDN ÖZERDEN PLASTİK SANAYİ 1,82 2,50   4,00
PRKAB TÜRK PRYSMİAN KABLO 1,80 0,57   5,00
EUYO EURO YAT. ORT. 1,79 0,54   5,00
TRGYO TORUNLAR G.M.Y.O. 1,75 0,00 0,00 4,00
AEFES ANADOLU EFES BİRACILIK 1,71 2,56 3,62 5,00
EUKYO EURO KAPİTAL Y.O. 1,70 0,85   5,00
EMKEL EMEK ELEKTRİK 1,69 0,00   4,00
UMPAS UMPAŞ HOLDİNG 1,67 0,00   1,00
TRCAS TURCAS PETROL 1,67 0,00 1,45 3,00
DITAS DİTAŞ DOĞAN 1,65 0,47   3,00
ASUZU ANADOLU ISUZU 1,65 0,00   2,00
YUNSA YÜNSA 1,60 0,22   3,00
YBTAS YİBİTAŞ YOZGAT İNŞAAT MALZEMELERİ 1,57 0,00   4,00
BRISA BRİSA 1,54 1,38 0,45 2,00
ETYAT EURO TREND Y.O. 1,53 0,79   5,00
ARENA ARENA BİLGİSAYAR 1,51 3,25   3,00
ISFIN İŞ FİNANSAL KİRALAMA 1,47 0,00   2,00
YONGA YONGA MOBİLYA 1,46 1,66   4,00
HALKB HALK BANKASI 1,42 0,00 0,37 4,00
MSGYO MİSTRAL G.M.Y.O 1,39 0,00   1,00
DOKTA DÖKTAŞ DÖKÜMCÜLÜK 1,38 0,00   1,00
KARTN KARTONSAN 1,38 0,91   4,00
CEMTS ÇEMTAS 1,37 1,82 1,93 5,00
DOCO DO & CO AKTIENGESELLSCHAFT 1,37 1,02 1,61 5,00
KUTPO KÜTAHYA PORSELEN 1,27 0,00   4,00
ISGSY İŞ GİRİŞİM SRMY. Y.O. 1,27 0,00   1,00
ATLAS ATLAS Y.O. 1,20 0,00   1,00
SANEL SAN-EL ELEKTRİK 1,20 0,00   2,00
AGHOL AG ANADOLU GRUBU HOLDİNG 1,18 1,03   5,00
SEKFK ŞEKER FİN. KİR. 1,16 0,00   1,00
ACSEL ACISELSAN ACIPAYAM SELÜLOZ 1,15 2,00   3,00
OYAYO OYAK Y.O. 1,15 0,92   3,00
ULKER ÜLKER 1,09 0,00 2,77 4,00
BTCIM BATI ÇİMENTO 0,99 0,00   2,00
KPHOL KAPİTAL YATIRIM HOLDİNG 0,90 0,00   1,00
ULUUN ULUSOY UN 0,89 0,00   2,00
POLHO POLİSAN HOLDİNG 0,85 0,41   5,00
BSOKE BATISÖKE ÇİMENTO 0,83 0,00   1,00
ATEKS AKIN TEKSTİL 0,81 4,07   1,00
KLMSN KLİMASAN KLİMA 0,80 2,02   3,00
VAKBN T. VAKIFLAR BANKASI 0,78 0,00 0,24 4,00
ISBIR İŞBİR HOLDİNG 0,75 0,44   5,00
GUBRF GÜBRE FABRİKALARI 0,75 0,00 1,68 2,00
BNTAS BANTAŞ BANDIRMA AMBALAJ 0,75 0,00   1,00
ORGE ORGE ENERJİ 0,73 0,00 0,00 2,00
IDEAS İDEALİST DANIŞMANLIK 0,73 0,00   2,00
TGSAS TGS DIŞ TİCARET 0,72 3,12   2,00
KOZAL KOZA ALTIN İŞLETMELERİ 0,70 0,00 0,00 1,00
OSMEN OSMANLI YATIRIM MENKUL DEĞERLER  0,67 0,46   2,00
HDFGS HEDEF GİRİŞİM SRMY. Y.O. 0,66 0,00   4,00
GLYHO GLOBAL YATIRIM HOLDİNG 0,64 0,00   1,00
MEPET MEPET METRO PETROL 0,63 0,00   1,00
HLGYO HALK G.M.Y.O. 0,57 0,60   5,00
SEYKM SEYİTLER KİMYA 0,56 0,00   1,00
ASELS ASELSAN 0,54 0,80 1,03 5,00
NIBAS NİĞBAŞ NİĞDE BETON 0,54 0,00   1,00
BIZIM BİZİM TOPTAN SATIŞ MAĞAZALARI 0,52 1,68 2,13 3,00
KFEIN KAFEİN YAZILIM HİZMETLERİ 0,52 1,04 0,84 1,00
SILVR SILVERLINE ENDÜSTRİ VE TİCARET 0,51 0,00   1,00
GEDZA GEDİZ AMBALAJ 0,51 2,55   1,00
SONME SÖNMEZ FİLAMENT 0,49 0,00   1,00
YAPRK YAPRAK SÜT VE BESİ ÇİFTLİKLERİ 0,49 0,00   2,00
KUYAS KUYUMCUKENT GAYRİMENKUL YATIRIM 0,48 0,00   2,00
LOGO LOGO YAZILIM 0,47 0,00 1,07 1,00
YKBNK YAPI VE KREDİ BANKASI 0,45 0,00 0,79 1,00
DERAS DERLÜKS DERİ SANAYİ 0,42 0,84   1,00
SRVGY SERVET G.M.Y.O. 0,40 0,76   2,00
VERUS VERUSA HOLDİNG 0,39 0,05   5,00
TKNSA TEKNOSA 0,37 0,00   1,00
MAVI MAVİ GİYİM 0,37 0,00 0,92 1,00
DEVA DEVA HOLDİNG 0,32 1,60   1,00
PAPIL PAPİLON SAVUNMA 0,28 0,56   1,00
KRONT KRON TELEKOMÜNİKASYON 0,25 0,00   1,00
SNPAM SÖNMEZ PAMUKLU 0,25 0,00   1,00
KENT KENT GIDA 0,24 0,00   1,00
ODAS ODAŞ ELEKTRİK 0,23 0,00   1,00
ORMA ORMA ORMAN ÜRÜNLERİ 0,22 0,00   1,00
FORMT FORMET ÇELİK KAPI SANAYİ 0,18 0,37   1,00
QNBFB QNB FİNANSBANK 0,14 0,00   1,00
BAGFS BAGFAŞ 0,10 0,00 4,36 1,00
ISBTR İŞ BANKASI (B) 0,02 0,00 0,00 4,00
ISATR İŞ BANKASI (A) 0,01 0,00 0,00 4,00

 

Temettü Dağıtım Düzenlemesi

06.04.2020 – Hazine ve Maliye Bakanlığı, firmaların kar dağıtımlarının, Covid-19 salgınının ekonomi üzerinde yaptığı olumsuz etki ile mücadele kapsamında, 2019 yılı karının %25’i ile sınırlandırdığını açıkladı. Alınan bu karar ile iş gücü piyasasını, istihdamı, şirketlerin öz kaynaklarını, sermaye yapılarını ve nakit dengelerini korumak hedefleniyor. Henüz genel kurullarını yapmamış şirketlerin temettü dağıtım miktarları Bakanlığın kararı neticesinde değişecektir. Araştırma kapsamında olan şirketlerden %25’in üzerinde temettü dağıtım oranına sahip olan ve temettü kararının Genel Kurul’da onaylanması beklenen şirketlerin listesini aşağıda bulabilirsiniz;

    Planlanan Temettü Dağıtımı %25 Ödeme Oranına Göre Düzeltilmiş
  Temettü Ödeme Hisse Başı Temettü Temettü Ödeme Hisse Başı Temettü
Hisse (TLmn) Oranı Temettü Verimi (TLmn) Oranı Temettü Verimi
AEFES 1,050 103% 1.77 9.90% 255 25% 0.43 2.40%
BIMAS 1,214 99% 2 4.00% 306 25% 0.5 1.00%
CCOLA 450 47% 1.77 5.10% 242 25% 0.95 2.70%
EREGL 4,200 127% 1.2 15.70% 829 25% 0.24 3.10%
ISDMR 1,972 91% 0.68 10.70% 539 25% 0.19 2.90%
TCELL* 1,600 49% 0.73 5.80% 812 25% 0.37 3.00%
TTKOM 1,203 50% 0.34 5.30% 602 25% 0.17 2.60%

Temettü Nedir

Kitabi tanımlamayla, temettü, bir diğer adıyla kâr payı bir şirketin yıllık faaliyeti süresince elde ettiği net dönem kârı üzerinden (yasal karşılıklar çıkarıldıktan sonraki dağıtılabilir kâr), şirket ortaklarının pay alma hakkıdır.

Bir şirket kurmanın ya da şirkete ortak olmanın en önemli gerekçesi, kâr elde etmektir. Hiç kimse zarar etmek niyetiyle parasını riske atmak istemeyecektir. Temelde kâr etme amacıyla kurulan her şirketin ödenmiş bir sermayesi vardır. Kabaca, sermayenin tamamı bir kişiye aitse şahıs şirketi, birden fazla kişiye aitse ortaklık olarak tanımlanabilir. Bu minvalde, bir şirketin hisse senedini almak, o şirketin sermayesinden paya sahip olmak yani şirketin ortağı olmak anlamına gelir.

Şirketlerin elde ettiği kâr şirket sahibine/ortaklara ait olduğundan; ortakların bu kârdan, şirket sermayesindeki payları oranında yararlanma hakkı vardır. İşte, bir ortağın bu şekilde şirketin toplam kârından payına düşen kısmına temettü adı veriliyor.

Örneğin, A şirketinin % 10’luk ortağı olduğumuzu, şirketin de 2019 yılı sonunda elde ettiği dağıtılabilir kârının 10.000 TL olduğunu varsayalım. Ortaklık oranımız % 10 olduğu için alacağımız temettü tutarı 10.000 * %10 = 1.000 TL olacaktır. Ortaklık oranımız, elimizdeki şirket toplam hisse adedinin şirketin toplam sermayesi içindeki payını göstermektedir. Yani bir şirketin toplam sermayesi 100.000 TL ya da diğer bir deyişle şirkete ait toplam 100.000 adet pay bulunmaktayken, bizim elimizde şirkete ait 10.000 adet pay bulunması durumunda ortaklık oranımız 10.000 / 100.000 = % 10 olacaktır.

Zaman zaman “Pay (Hisse) Başına Temettü” kavramı da kullanılabilmektedir. Burada oluşan tek farklılık yukarıda bahsettiğimiz tüm hesaplamaların toplam rakamlar üzerinden değil de tek bir pay için yapılan hesaplanmalar üzerinden ifade edilmesidir. Aynı, örnek üzerinden devam edecek olursak; Toplam 10.000 TL dağıtılabilir kârı ve toplam 100.000 TL sermayesi (ya da 100.000 adet hissesi) olan bir şirketin hisse başına dağıtılabilir kârı 10.000 / 100.000 = 0,10 TL olacaktır. Yani, tüm ortaklar ellerindeki her bir hisse için 0,10 TL temettü alacaklardır. Elimizde 10.000 adet şirket hissesi bulunması durumunda alacağımız temettü de 0,10 * 10.000 = 1.000 TL olacaktır.

Temettü dağıtımı nakit olarak dağıtılabilir ya da bedelsiz sermaye artırımına dahil edilerek karşılığında yeni hisse olarak dağıtılabilir.

Kâr Dağıtım Süreci Nasıl İşler?

  • Yılsonu finansal tablolarının yayınlanmasıyla, şirketin dağıtabilecek kârının olup olmadığı görülür
  • Yılın kârla kapanması durumunda, finansal sonuçların yayınlanmasından bir süre sonra şirket yönetim kurulu tarafından dağıtılabilir kârın ne şekilde değerlendirileceğine yönelik bir teklif yapılır.
  • Yılın kâr yerine zararla kapanması durumunda, genellikle, ilgili döneme ait bir kâr dağıtımı söz konusu olmamaktadır.
  • Yönetim Kurulu’nun kâr payına ilişkin teklif yapılacak Genel Kurul’da görüşülerek karara bağlanır.
  • Kâr payı dağıtımı nakden ya da hisse olarak karar verilen tarihte peşin ya da taksitli olarak ödenir.

Temettü Oranı ve Temettü Verimliliği Nedir?

“Temettü ödemesiyle, portföyde bir değişiklik olmuyorsa; temettü neden ve kim için önemli?” sorusunun yanıtına geçmeden önce sıklıkla karıştırılan 2 kavrama daha açıklık getirelim:

Temettü oranı, şirketin kâr payı olarak dağıttığı toplam tutarın ilgili dönemde elde edilen toplam kârın yüzde kaçına karşılık geldiğini göstermektedir: “Dağıtılan Temettü Tutarı / İlgili Yıla Ait Toplam Net Kâr” formülüyle hesaplanır.

Temettü verimi, şirketin piyasa değerine kıyasla ne kadar temettü dağıttığını ya da hisse başına alınan temettünün hisse fiyatına ne kadarına karşılık geldiğini göstermektedir: (Dağıtılan Temettü Tutarı / Piyasa Değeri)*100 veya (Hisse Başına Temettü / Hisse Fiyatı)*100 formülü ile hesaplanır.

Temettü performansı hangi tip yatırımcılar için önemli?

Toparlamak gerekirse, yukarıdaki örneklerden de anlaşılacağı gibi temettü ödemesi aslında yatırımcıların/ortakların cebine bedavadan para ya da hisse koymak anlamına gelmemektedir. Kısa vadede yapılan teknik ayarlamalar göz önüne alındığında portföy değişikliğinde hiçbir değişiklik meydana gelmediği görülmektedir. Hatta dağıtılan temettünün hisse senedi fiyatından çıkarılması ve çıkarılan tutarın içinde %15 kar payı stopajının da bulunması nedeniyle, kısa vadeli yatırımcı açısından spekülatif getiriler dışında bir getirinin olmayacağını söyleyebiliriz. Bundan dolayı, temettü verimi yüksek ve her yıl düzenli temettü veren şirketlere kısa vadede yatırım yapılmasının çok sağlıklı ya da uygun bir tercih olduğunu düşünmüyoruz. Diğer taraftan, uzun vadeli yatırım açısından temettü büyük bir önem arz etmektedir. Zira, uzun vadeli yatırımcı açısından %10 temettü verimliliği olan bir şirkete yatırılan tutar yaklaşık 10 yıl içinde temettü olarak geri alınmaktadır. İstikrarlı ve yüksek verimlilikle temettü ödeyen bir şirketin hisselerinin de normal koşullar altında ağırlıklı olarak yukarı yönlü bir seyir izlemesi bekleneceğinden; temettü gelirinin yanı sıra, hisse fiyatında görülecek fiyat artışından da kazanım elde edileceğini unutmamak gerekir.

Sonuç olarak, uzun vadeli yatırım açısından temettünün son derece önemli bir konu olmakla birlikte tek başına yeterli bir kriter olmadığının da altını çizmek gerekir. Bundan dolayı, uzun vadeli yatırım açısından “Ben bu şirkete ortak olur muyum?” ya da “Neden bu şirkete ortak olayım?” gibi temel ve basit sorulara yanıt arayarak seçici olunmasının gerektiğini de ifade edelim. Ayrıca, Bazı şirketler elde ettikleri kârın belirli bir bölümünü temettü olarak dağıtmayı, bazı şirketler ise çeşitli nedenlerle (yapılacak yatırımlar için kaynak yaratmak ya da özsermayeyi güçlendirmek gibi) dağıtmayarak şirket bünyesinde tutmayı da tercih edebilirler. Özellikle hızlı büyüme döneminde olan şirketlerin genellikle kârı dağıtmak yerine şirket içinde tutmayı tercih ettiği bilinmektedir. Bundan dolayı, doğru hisse tercihleriyle, uzun vadede temettü gelirinden bağımsız olarak da önemli kazanımlar elde etmek mümkündür.