Haftalık Takip Ettiğimiz Hisseler, İntegral Menkul

İntegral Menkul araştırma biriminin hazırlamış olduğu en yeni haftalık hisse önerileri raporudur. 14.08.2017

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

ABD-K.Kore gerginliği dünya piyasalarında geçen hafta satışların gelmesine neden oldu. Piyasalarda Altın, Yen, İsviçre Frangı ve gelişmiş ülke tahvilleri gibi güvenli limanlara yönelme olurken, hisse senedi piyasalarında da satışların geldiğini izledik. ABD endekslerinde birkaç gün gerileme olurken, Borsa İstanbul BIST 100 endeksi 105800 seviyesindeki desteğini zorladı ve haftanın son işlem gününde tepkili bir kapanış yaptı. ABD piyasalarında da tepkilerin geldiğini gördük.

Önümüzdeki hafta ABD-K.Kore ile ilgili açıklamalar takip edilecek. Piyasalarda ilk şok atlatılmış olabilir ancak bu konuda soğuma işaretleri somut bir şekilde alınmadan tepkiler güçsüz kalabilir. Piyasalar K.Kore’nin ay ortasını işaret etmesinin ardından doğal bir şekilde gözünü önümüzdeki haftaya dikecek. Bu konudaki belirsizlikler önümüzdeki hafta daha fazla hissedilebilir. Bu nedenle Cuma günü gelen tepkiler fazla yanıltıcı olmamalı ve piyasalar daha somut bir yumuşama sinyali isteyebilir.

Genel beklentiler mevcut stresin sona ereceği ve piyasalarda yeniden güçlenmeler olacağı yönünde bulunuyor. Ancak piyasa oyuncuları alım zamanını ayarlayabilmek için gelişmeleri takip edecek.

BORSA İÇİN 105800 DESTEĞİ ÖNEMLİ

Borsa ‘da 105800 desteği önemini koruyor. Ancak bu seviyenin üzerinde kalmasının ötesinde 107200 seviyelerindeki 22-günlük ortalamanın tekrar üzerinde bulunan bir endeks daha güvenilir olabilir. Kolay değil Borsa BIST 100 endeksi nisan ayından bu yana ilk defa 22-günlük ortalamasının altında bir kapanış gerçekleştirdi. Endekste satış piyasasına geçiş eşiği 105800 olarak alınabilir. Bu seviyenin altına düşen bir piyasada satışlar şiddetlenebilir ve 103000 seviyelerindeki 50-günlük ortalamaya doğru satışlar derinleşebilir. Bu 3000 puana yakın bir düşüş patikasının gündeme gelmesi anlamına geliyor. Dikkate alınmalı.

Endekste 103000 seviyelerine doğru bir düşüş büyük ve uzun vadeli resimde yükselen trendin bittiği anlamına gelmez. Genel olarak 50-günlük ortalamanın üzerinde olduğu sürece piyasada yükseliş eğiliminin devam ettiğine inanılır.

Teknik göstergelerde kısa vadede bozulmalar elbette oldu. Endeks daha toparlanmış gibi gözükse de bankacılık endeksindeki görünüm daha zayıf. Önümüzdeki hafta bankalarda satışların devam edip etmeyeceği önemli olacak gibi görünüyor.

Diğer yandan 2017 6 aylık bilançolar gelmeye devam ediyor. Şu ana kadar bankalar ve büyük şirketlerin karları gelmiş durumda. Gelen sonuçların ardından hedef fiyatlarda genel olarak endeks üzerinde etkili olabilecek bir revizyon görülmüyor. Ancak bu demek değil ki endeks artık düşebilir. Bilançolar endeksin mevcut seviyesini sağlamlaştırmış durumda. Başka deyişle endekste oluşacak bir düşüş fiyatların bilançolara göre ucuzlamasına neden olacak ve alım fırsatları getirecek. Ancak endeksi ilk çeyrek sonuçları ardından olduğu gibi şiddetli bir şekilde yukarı taşıyacak etkiler azalmış durumda. Bu durumda küresel piyasaların seyri önemli olacak.

Borsa ‘da kötü veya değerine geldiği düşünülen hisselerden bilançosu güçlü ve halen yükseliş potansiyeli olan hisselere geçişler devam edecek görünüyor.

Genel olarak ABD-Kore savaşı gibi ciddi olağanüstü gelişmeler oluşmadıkça piyasalardaki olumlu seyir verdiği aranın ardından devam edebilir. Piyasalarda ABD-K.Koreye yönelik böyle kötü beklentiler olsaydı fiyatlamalar bu şekilde olmazdı. Bundan emin olabilirsiniz.

FOREX TARAFINDA GÖZLER ALTIN’DA

TL kanadında fazla bir oynaklık görünmedi. Yaşanan gerginlik forex piyasalarında Yen, İsviçre Frangı ve emtialarda ise Altın üzerinde etkili oldu. Dolar / TL kurunda önemli bir değişiklik yok. Dolar kurunda 3.57 seviyesinin üzerine yükselmesi veya 3.50 seviyesinin altına gerilemesi yeni bir algılamanın habercisi olacak. Bunun dışında 3.50-3.57 aralığı fazla mesaj içermiyor.

Euro / TL kurunda da 4.12 seviyesi üzerinde kaldığı sürece trend yönünün yukarı göstermeye devam edeceği söylenebilir. Ancak güçlenmesi ve trendin yukarı doğru uzaması için 4.20 seviyesinin geçilmesi gerekli. Bu ciddi oranda EURUSD paritesinin 1.20 seviyesini geçmesine de bağlı olacak. EURUSD içinde 1.16-1.20 aralığındaki dalgalanma devam edebilir.

Ons Altında güvenli liman algısı ay ortalarına yaklaşıldıkça kendisini gösterebilir ve 1290 seviyesinin üzerine doğru seyirler görebiliriz. Bu noktada 1297-1298 gibi seviyeler orta vadeli alçalan trend dirençleri olması bakımından önemli. Bu seviyeler, güvenli liman algısının azalmasını sağlayacak yeni gelişmeler durumunda Altında güzel satış fırsatları veren yerler olabilir.

İÇERİDE ÖNEMLİ VERİ BULUNMUYOR

Önümüzdeki hafta içeride işsizlik oranı ve TCMB beklenti anketi gibi piyasalar üzerinde etkili olmasını beklemediğimiz veriler bulunuyor. ABD kanadında ise Çarşamba günü Fed toplantı tutanakları takip edilecek. Tutanaklarda bilanço küçültme ile ilgili Eylül ayının ne şiddette işaret edildiğine bakılacak.

Perşembe günü ABD sanayi üretimi, Salı günü ise Perakende satış verileri alınacak. Geçen haftaki enflasyon verisinden sonra veriler ABD Doları üzerinde heyecan yaratmayabilir. Ve yine Fed üyelerinin konuşmaları izlenecek.

Veri trafiğinde İngiltere kanadı dikkat çekiyor. Salı günü İngiltere’de TÜFE verisi, Çarşamba günü Euro bölgesi 2.çeyrek büyüme verisi, Perşembe günü İngiltere’de perakende satışlar verisi izlenecek.

* Takibimizdeki hisseler teknik analize uygun olarak aktif veya pasif alışlardan yazılmıştır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, Cuma kapanış fiyatından kapatılmaktadır yada bir sonraki haftaya taşınmaktadır. Gerçekleşmeyen işlemler için haftalık repo faiz getirisi uygulanır. Haftalık pozisyonlar olması nedeni ile bir pozisyonun stoplandığını söylemek için stop seviyesinin altında en az iki gün kapanış ya da bu seviyenin altında ağırlıklı olarak işlem görmesi gereklidir.

** Geçen haftadan pozisyonlarımızı devam ettiriyoruz.

Tuncay Turşucu | ARAŞTIRMA DİREKTÖRÜ İntegral Menkul Değerler A.Ş.

Bunlar da ilginizi çekebilir:

Borsa İstanbul Yorumları, Borsa Gündemi

Kanal Finans’ta yayınlanan diğer hisse önerileri