İntegral Menkul araştırma biriminin hazırlamış olduğu haftalık hisse önerileri raporudur. 4.10.2021
HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER
| Pozisyon | Kapanış | Piyasa Değeri mn TL | F/K x | PD/DD x | |
| Girişi | TL | ||||
| SAHOL | Açılış Fiyatı | 9,78 | 19.955 | 3,3 | 0,5 |
| CIMSA | Açılış Fiyatı | 28,06 | 3.790 | 5,3 | 1,9 |
| DGKLB | Açılış Fiyatı | 2,31 | 809 | 12,7 | 6,6 |
| EREGL | Açılış Fiyatı | 16,67 | 58.345 | 7,1 | 1,3 |
| GOODY | Açılış Fiyatı | 7,83 | 2.114 | 6,4 | 1,9 |
| TATGD | Açılış Fiyatı | 9,16 | 1.246 | 4,8 | 1,5 |
| HEKTS | Açılış Fiyatı | 8,53 | 7.336 | 34,6 | 6,1 |
| BIST 100 | 1401 |
Not: Pozisyon girişleri Pazartesi açılış seansında oluşan fiyatlardan yapılacaktır. Giriş maliyetine göre satış hedefi ve stop loss seviyeleri belirlenecektir.
Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Geçtiğimiz hafta sakin bir veri akışı takip edildi. Bununla beraber Dolar endeksi 94.50 ile son 1 yılın en yüksek seviyelerine yükseldi, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1.55 seviyesine kadar yükseldi. Küresel ortamda enerji fiyatları artışını sürdürürken enflasyon endişeleri de devam ediyor. Enflasyona yönelik yukarı yönlü beklentiler tahvil faizlerinde de yükselişi beraberinde getiriyor. Geçtiğimiz hafta Dolar’ın güçlenmesi risk iştahı üzerinde oynaklık yarattı, içeride DolarTL 8.95 ile rekor tazeledi. Ülke risk primi CDS 430 üzerine yükseldi. Eylül ayını gelişmekte olan ülkeler arasında CDS priminde en yüksek artış gerçekleşen ülke olarak tamamladık.
Dışarıdan gelen verilere baktığımızda Euro Bölgesi’nde enflasyon %3.4 ile son 13 yılın zirvesine çıktı, imalat PMI 58.6 ile pandemi döneminin en kötü seviyesi olarak kayıtlara geçti. ABD’de ise veriler nispeten daha iyi gelmeye devam ediyor. İmalat PMI ve ISM imalat PMI rakamları beklentilerin üzerinde oluştu.
Haftaya enflasyonla başlıyoruz
İçeride haftanın en önemli verisi bugün TSİ 10:00’da açıklanacak olan enflasyon verisi olacak. Ağustos ayında %19.25 seviyesinde gerçekleşen TÜFE’nin Eylül’de %19.70’e yükselmesi bekleniyor. TCMB’nin son olarak para politikasında referans değişikliğine giderek çekirdek enflasyonun takip edileceğine yönelik açıklama sonrası çekirdek enflasyon piyasaların odak noktası haline geldi. Çekirdek enflasyon son olarak Ağustos’ta %16.76 açıklandı.
Dışarıda ise gözler yeniden tarım dışı istihdamda
Son FOMC toplantısında ekonomik projeksiyonlarını açıklayan Fed, yılsonu işsizlik oranı beklentisini %4.5’ten %4.8’e yükseltti. Yayımlanan son 3 haftalık işsizlik başvuruları verilerinde ise beklentilerin üzerinde başvuru gerçekleştiği kaydedildi. Ağustos ayında tarım dışı istihdam verisi 750 binlik beklentilerin çok altında 235 bin seviyesinde gerçekleşmişti. ABD’de istihdam piyasasındaki toparlanma önemini ve belirsizliğini koruyor. Eylül ayında 500 binlik artışa işaret etmesi beklenen verinin beklentilerin neresinde oluştuğu konusu Fed’in varlık alımlarını Kasım ayında mı Aralık ayında mı azaltmaya başlayacağıyla ilgili katalizör olabileceğinden yakından izlenecek. Öte taraftan Salı günü, Euro Bölgesi ve ABD için Eylül ayı nihai hizmetler PMI rakamlarını alacağız.
Merkez’in faiz indiriminin ardından satışlarla karşılaşan BİST100 endeksi önce 1380 üzerinde tutunmayı sonra da 1400 üzerine çıkmayı başardı. Haftayı 1401 seviyesinde tamamlayan endekste 1400 seviyesini takip etmeye devam ediyoruz. Bu seviye üzerinde kalıcı olunması halinde pozisyon artırılabilir. Yukarıda 1425 seviyesine denk gelen 1425 seviyesi ise güçlü direnç olarak izleniyor. Bu seviye yakınlarında gelebilecek kar satışlarına karşı temkinli olmakta fayda var. Bu seviyenin aşılması halinde ise 1440 direncine doğru yükselişler sürebilir. Tekrar 1400 altına sarkmalarda ise 1380 seviyesini önemsiyoruz.
DolarTL
Geçtiğimiz hafta DolarTL 8.9588 ile rekor tazeledi. TCMB’nin faiz indirimine giderek kurdaki faiz kalkanını ortadan kaldırması ise kurda yeni rekor seviyelere açık haldeyiz. Dolar’ın küresel piyasalarda güçleniyor olması da kurda yukarı yönlü seyirleri beraberinde getiriyor. Dolar Endeksi’nde 94 seviyesi üzerinde tutunmamız halinde DolarTL’de 9 seviyesine doğru yeni zirve denemeleri görebiliriz. Bununla beraber geri çekilmelerde çok uzun soluklu düşüşler için uygun ortam bulunmuyor. 8.80 seviyesi yakınlarına geri çekilmelerde tepki alımlarıyla karşılaşabiliriz.
