Ana sayfa Raporlar Borsa Hisse Analiz Raporları Aylık Stratej...

Aylık Strateji ve Hisse Öneri Portföyü, Şeker Yatırım

Şeker Yatırım Araştırma Birimi tarafından hazırlanan aylık strateji raporu içinde yer alan hisse öneri portföyü ve piyasa beklentisi çalışmasıdır. 03.04.2018

Strateji:

  • BIST Mart ayı nda 113.400-119.000 arasında dalgalanırken, TL’deki değer kayıplarının etkisiyle ayı %3,4 düşüşle 114.930’den kapat ırken, EM içinde sınırlı negatif ayrıştı.
  • Fed Mart toplantıs ında beklendiği gibi faizleri 25 baz puan artırarak %1,50- 1,75 aralığına yükseltirken, 2018 için toplam üç faiz artışı tahminini korudu.
  • Nisan’da yurtdışında ABD’nin korumacı politikaları ve ticaret savaşı endişeleri yakından takip edilecek.
  • Yurtiçinde ise 128 milyar TL’lik süper teşvik adlandırılan teşviklere ilişkin açıklamalar ana gündem maddesi olacak.

Nisan ayında piyasaların ana gündemi Trump’ın korumacı politikaları sonrası diğer ülkelerinde benzer uygulamalarla bir ticaret savaşı başlatıp başlatmayacağı olacak. Ticaret savaşların ın başlaması durumunda Global büyüme üzerinde aşağı yönlü bask ı oluşturacağı için piyasalardaki satış baskısı ve riskten kaçışın devam etmesi beklenir. Mart ayındaki satışlar sonrası Nisan ayının Global piyasalar tarafında pozitif geçmesi ve toparlanma çabasının ön plana ç ıkması beklenmektedir. Risk iştahının düşük momentumla da olsa geri döneceği düşünülmektedir.

Nisan ayında yurtiçinde açıklanması beklenen 128 milyar TL’lik süper teş vik olarak adlandırılan teşvikler gündemin önemli maddelerinden biri olacaktır. Piyasalar açısından bir diğer konu ise TL’deki değer kayıplarının devam edip etmeyeceği olacaktır. TL’deki değer kayıplarının durulmasıyla birlikte Nisan ayında BIST’te tepki alımlarıyla Mart ayındaki kayıpların geri alınması beklenmektedir. BIST’in EM içinde halen yüksek iskontolu işlem görmesi, 2017 için gelen %7,4’lük güçlü büyümenin devam edebileceğine ilişkin beklentiler, şirketlerdeki karlılığın devam edeceği beklentisi alışları destekleyecektir.

Portföy Önerileri

Portföyümüzdeki tahvil ağırlığını %55, döviz ağırlığını %15 ve hisse senedi ağırlığını ise %30’da sabit tutuyoruz.

 

HisseŞubatMartHedef BİST
KoduKapanışKapanışFiyatGetiriRelatif
28.02.201830.03.2018(TL)(%)Getiri
Türk Hava YollarıTHYAO19,0719,1122,800,20%3,70%
MigrosMGROS24,0823,7835,90-1,20%2,20%
Türk TelekomTTKOM6,546,658.551,70%5,20%
AkbankAKBNK10,199,5511.28-6,30%-3,00%
TofaşTOASO28,6627,0437.26-5,60%-2,30%
Garanti BankasıGARAN11,7310,9412,29-6,70%-3,50%
PegasusPGSUS35,4635,6639.60 0,60%4,10%
Endeks (BIST 100)118.951114.930-3,40%
Payların Relatif Getirisi   0,92%
Döviz Sepeti   4,41%
Hazine Bonosu   -6,82%
Aylık Portföy Getirisi   -2,81%