Dünya Altın Konseyi’nin (WGC) Ağustos ayında yayımladığı 2017 yılı 2.çeyrek Küresel Altın Talebi Trendi raporunda, küresel altın talebinin 2.çeyrekte bir önceki yılın aynı çeyreğine göre, yüzde 10 düşüş ile 953,4 tona gerilediği görülmekte. Yılın ilk altı ayında global altın talebi bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 14 azalarak 2003,8 ton olarak gerçekleştiği açıklandı. Mücevherat talebinin bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 8 artarak 480,8 tona yükseldiği görülmekte.
Altın Ne Alanlarda Kullanılıyor? Altın Talebi Hangi Kalemlerden Geliyor
| 2016 Q1 | 2016 Q2 | 2016 Q3 | 216 Q4 | 2017 Q1 | 2017 Q2 | 2017/2016 Q2 YILLIK DEĞİŞİM(%) | |
| ALTIN TALEBİ (TON) | 1,261 | 1,055 | 999,1 | 1,001 | 1,034 | 953,4 | -10 |
| TAKI VE MÜCEVHERAT | 474,4 | 446,8 | 494,8 | 625,7 | 480,9 | 480,8 | 8 |
| TEKNOLOJİ | 76,4 | 80,1 | 82,5 | 84,5 | 78,7 | 81,3 | 2 |
| YATIRIM ÜRÜNLERİ | 606,9 | 450,3 | 335,1 | 182,1 | 398,9 | 296,9 | -34 |
| FİZİKİ ALTIN | 264,9 | 212,9 | 189,6 | 374,9 | 290,9 | 240,8 | 13 |
| ETF ve ALTINA DAYALI ÜRÜNLER | 342,1 | 237,4 | 145,5 | -192,8 | 111,9 | 56 | -76 |
| MERKEZ BANKALARI VE DİĞER KURUMLAR | 104,1 | 78,4 | 86,7 | 108,5 | 82,2 | 94,5 | 20 |
Dünya Ülkelerinin Altın Rezervleri – En Çok Hangi Ülkenin Altını Var?
Ülke bazında incelediğimizde, 2017 yılı ikinci çeyreğinin bir önceki yılın aynı çeyreğine kıyasla, mücevherat talebinde Hindistan yüzde 41, Türkiye yüzde 20 ve İran yüzde 15 oranında yaşanan artışın talep rakamına olumlu yansıdığı görüldü. Haziran 2017 rakamlarına göre, Türkiye’nin dünya sıralamasında 456,1 tonla en fazla altın rezervine sahip 13. Ülke olurken aynı zamanda dünyadaki altın rezervlerinin yüzde 17’sine sahip olduğu açıklandı.
| SIRA | ÜLKELER | TON | TOPLAM REZERVE ORANI(%) |
| 1 | ABD | 8.133 | 75 |
| 2 | ALMANYA | 3.377 | 69 |
| 3 | IMF |
2.814 | – |
| 4 | İTALYA | 2.451 | 67 |
| 5 | FRANSA | 2.435 | 64 |
| 6 | ÇİN | 1.842 | 2 |
| 7 | RUSYA | 1.715 | 17 |
| 8 | İSVİÇRE | 1.040 | 5 |
| 9 | JAPONYA | 765 | 2 |
| 10 | HOLLANDA | 613 | 66 |
| 11 | HİNDİSTAN | 558 | 6 |
| 12 | ECB – Avrupa Merkez Bankası |
505 | 27 |
| 13 | TÜRKİYE | 456 | 17 |
Editörün Notu: Almanya’nın altınlarının çok büyük bir bölümü ABD’de bulunmaktadır. Almanya bu rezervini ABD’den 2015 yılından bu yana ülkesine getirmektedir. Toplam rezerve oranı o ülkenin toplam rezervine olan orandır.
Küresel Altın Fonlarında (ETF’lerde) Durum
Raporda, 2016 yılının ilk yarısında ETF’lerde yaşanan girişlerin altın talebini beslediği ifade edilirken 2016 yılı ikinci yarısından sonra ETF’lerde yaşanan girişlerin azaldığı ve bu azalışın global altın talebini olumsuz etkilediği vurgulandı. Büyüklükleri bakımından bazı ETF’ler aşağıda yer almaktadır.
| SIRA | ETF | ÜLKE | TON |
| 1 | SPDR GOLD SHARES | ABD | 852,5 |
| 2 | İSHARES GOLD TRUST | ABD | 210,3 |
| 3 | XETRA-GOLD | GERMANY | 167,6 |
| 4 | ZKB GOLD ETF | İSVİÇRE | 148,6 |
| 5 | ETFS PHYSİCAL GOLD | İNGİLTERE | 144,5 |
| 6 | SOURCE PHYSİCAL GOLD P-ETC | İNGİLTERE | 111,7 |
| 7 | GOLD BULLİON SECURİTİES LTD | İNGİLTERE | 101,9 |
| 8 | İSHARES PHYSİCAL GOLD ETC | İNGİLTERE | 68,2 |
| 9 | SPROTT PHYSİCAL GOLD TRUST | ABD | 54,6 |
| 10 | CENTRAL FUND OF CANADA LTD | KANADA | 52 |
Altın Fiyatları ve ABD 10 Yıllıkları
2017 yılı itibari ile ons altının yılbaşından bu yana dolar bazında yaklaşık yüzde 10 civarında değer kazandığı görülüyor. Son dönemde ABD’de açıklanan verilerin karmaşık bir tablo çizmesi ve FED’in yakından takip ettiği enflasyon göstergesi olan Çekirde PCE verisinin hedeflenen düzeyin gerisinde kalması dolar kanadında değer kayıplarının yaşanmasına neden olduğu görülüyor. Diğer taraftan ABD Başkanı Donald Trump’a yönelik endişelerin devam etmesi mali politikalara ilişkin belirsizlik ve FED’in para politikası çerçevesinde 2017 yılının geri kalanında 1 faiz artırımına gitme ihtimali ve FED’in bilançosunun küçültülmesine yönelik hazırlanan planın bir sonraki yıla ötelenebileceği yönünde piyasalarda oluşan beklenti dolar kanadında göreceli zayıflığın devam etmesine neden olurken jeopolitik risklerde yaşanan artışın güvenli liman olarak ön plana çıkan ons altında fiyatlamalar üzerinde etkili olmaya devam ettiği görülüyor.
Ayrıca ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan hareketlerin ons altın fiyatlamaları üzerinde etkisi hissedilmeye devam ediyor. Teknik olarak baktığımızda, ons altının 200 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 1255 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında kısa vadede 1274-1286 bölgesi direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde kısa vadede 1250-1240 bölgesi destek seviyeleri olarak izlenebilir.
ABD’de (Commodity Futures Trading Commission) (Vadeli Emtia Sözleşmeleri Ticaret Komisyonu) CFTC tarafından Cuma günü açıklanan rapora göre 19-25 Temmuz arasında ons altın vadeli işlem sözleşmesinde ticari olmayan uzun pozisyonlar aktif kontrat sayısının 3.067 kontrat artarak 220.299 kontrata yükseldiği görülüyor. Ticari olmayan kısa pozisyonlar aktif kontrat sayısının 27.626 azalış ile 129.468 kontrata gerilediği görülmekte. Ticari olmayan net aktif kontrat sayısının 30.693 kontrat artarak 90.831 kontrata ulaştığını görülüyor. Ticari olmayan net aktif kontrat sayısının yılbaşından itibaren 6 Haziran 2017 tarihinde zirve seviyesi olan 204.465 aktif kontrata ulaştığı görülüyor. Grafikte ons altın vadeli işlem sözleşmesinin ticari olmayan net aktif kontrat sayısını ve ons altın fiyatlarını göstermektedir.
Muammer Demir, Araştırma Uzmanı, Ahlatcı Yatırım
