Ana sayfa Raporlar Altın Yorumları, Brent ve WTI Ham Petrol Analizleri Küresel Altın...

Küresel Altın Talebi ve Altın Fiyatları, Muammer Demir

PAYLAŞ

    Dünya Altın Konseyi’nin (WGC) Ağustos ayında yayımladığı 2017 yılı 2.çeyrek Küresel Altın Talebi Trendi raporunda, küresel altın talebinin 2.çeyrekte bir önceki yılın aynı çeyreğine göre, yüzde 10 düşüş ile 953,4 tona gerilediği görülmekte. Yılın ilk altı ayında global altın talebi bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 14 azalarak 2003,8 ton olarak gerçekleştiği açıklandı. Mücevherat talebinin bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 8 artarak 480,8 tona yükseldiği görülmekte.

    Altın Ne Alanlarda Kullanılıyor? Altın Talebi Hangi Kalemlerden Geliyor
     2016 Q12016 Q22016 Q3216 Q42017 Q12017 Q22017/2016 Q2 YILLIK DEĞİŞİM(%)
    ALTIN TALEBİ (TON)1,2611,055999,11,0011,034953,4-10
    TAKI VE MÜCEVHERAT474,4446,8494,8625,7480,9480,88
    TEKNOLOJİ76,480,182,584,578,781,32
    YATIRIM ÜRÜNLERİ606,9450,3335,1182,1398,9296,9-34
    FİZİKİ ALTIN264,9212,9189,6374,9290,9240,813
    ETF ve ALTINA DAYALI ÜRÜNLER342,1237,4145,5-192,8111,956-76
    MERKEZ BANKALARI VE DİĞER KURUMLAR104,178,486,7108,582,294,520

     

    Dünya Ülkelerinin Altın Rezervleri – En Çok Hangi Ülkenin Altını Var?

    Ülke bazında incelediğimizde, 2017 yılı ikinci çeyreğinin bir önceki yılın aynı çeyreğine kıyasla, mücevherat talebinde Hindistan yüzde 41, Türkiye yüzde 20 ve İran yüzde 15 oranında yaşanan artışın talep rakamına olumlu yansıdığı görüldü. Haziran 2017 rakamlarına göre, Türkiye’nin dünya sıralamasında 456,1 tonla en fazla altın rezervine sahip 13. Ülke olurken aynı zamanda dünyadaki altın rezervlerinin yüzde 17’sine sahip olduğu açıklandı.

    SIRAÜLKELERTONTOPLAM REZERVE ORANI(%)
    1ABD8.13375
    2ALMANYA3.37769
    3IMF
    2.814
    4İTALYA2.45167
    5FRANSA2.43564
    6ÇİN1.8422
    7RUSYA1.71517
    8İSVİÇRE1.0405
    9JAPONYA7652
    10HOLLANDA61366
    11HİNDİSTAN5586
    12ECB – Avrupa Merkez Bankası
    50527
    13TÜRKİYE45617

    Editörün Notu: Almanya’nın altınlarının çok büyük bir bölümü ABD’de bulunmaktadır. Almanya bu rezervini ABD’den 2015 yılından bu yana ülkesine getirmektedir. Toplam rezerve oranı o ülkenin toplam rezervine olan orandır.

    Küresel Altın Fonlarında (ETF’lerde) Durum

    Raporda, 2016 yılının ilk yarısında ETF’lerde yaşanan girişlerin altın talebini beslediği ifade edilirken 2016 yılı ikinci yarısından sonra ETF’lerde yaşanan girişlerin azaldığı ve bu azalışın global altın talebini olumsuz etkilediği vurgulandı. Büyüklükleri bakımından bazı ETF’ler aşağıda yer almaktadır.

    SIRAETFÜLKETON
    1SPDR GOLD SHARESABD852,5
    2İSHARES GOLD TRUSTABD210,3
    3XETRA-GOLDGERMANY167,6
    4ZKB GOLD ETFİSVİÇRE148,6
    5ETFS PHYSİCAL GOLDİNGİLTERE144,5
    6SOURCE PHYSİCAL GOLD P-ETCİNGİLTERE111,7
    7GOLD BULLİON SECURİTİES LTDİNGİLTERE101,9
    8İSHARES PHYSİCAL GOLD ETCİNGİLTERE68,2
    9SPROTT PHYSİCAL GOLD TRUSTABD54,6
    10CENTRAL FUND OF CANADA LTDKANADA52

     

    Altın Fiyatları ve ABD 10 Yıllıkları

    2017 yılı itibari ile ons altının yılbaşından bu yana dolar bazında yaklaşık yüzde 10 civarında değer kazandığı görülüyor. Son dönemde ABD’de açıklanan verilerin karmaşık bir tablo çizmesi ve FED’in yakından takip ettiği enflasyon göstergesi olan Çekirde PCE verisinin hedeflenen düzeyin gerisinde kalması dolar kanadında değer kayıplarının yaşanmasına neden olduğu görülüyor. Diğer taraftan ABD Başkanı Donald Trump’a yönelik endişelerin devam etmesi mali politikalara ilişkin belirsizlik ve FED’in para politikası çerçevesinde 2017 yılının geri kalanında 1 faiz artırımına gitme ihtimali ve FED’in bilançosunun küçültülmesine yönelik hazırlanan planın bir sonraki yıla ötelenebileceği yönünde piyasalarda oluşan beklenti dolar kanadında göreceli zayıflığın devam etmesine neden olurken jeopolitik risklerde yaşanan artışın güvenli liman olarak ön plana çıkan ons altında fiyatlamalar üzerinde etkili olmaya devam ettiği görülüyor.

    Ayrıca ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan hareketlerin ons altın fiyatlamaları üzerinde etkisi hissedilmeye devam ediyor. Teknik olarak baktığımızda, ons altının 200 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 1255 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında kısa vadede 1274-1286 bölgesi direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde kısa vadede 1250-1240 bölgesi destek seviyeleri olarak izlenebilir.

    Grafikte, Dolar Endeksi , Ons Altın ve ABD on yıllık tahvil getirisi gösterilmiştir
    Grafikte, Dolar Endeksi , Ons Altın ve ABD on yıllık tahvil getirisi gösterilmiştir

    ABD’de (Commodity Futures Trading Commission) (Vadeli Emtia Sözleşmeleri Ticaret Komisyonu) CFTC tarafından Cuma günü açıklanan rapora göre 19-25 Temmuz arasında ons altın vadeli işlem sözleşmesinde ticari olmayan uzun pozisyonlar aktif kontrat sayısının 3.067 kontrat artarak 220.299 kontrata yükseldiği görülüyor. Ticari olmayan kısa pozisyonlar aktif kontrat sayısının 27.626 azalış ile 129.468 kontrata gerilediği görülmekte. Ticari olmayan net aktif kontrat sayısının 30.693 kontrat artarak 90.831 kontrata ulaştığını görülüyor. Ticari olmayan net aktif kontrat sayısının yılbaşından itibaren 6 Haziran 2017 tarihinde zirve seviyesi olan 204.465 aktif kontrata ulaştığı görülüyor. Grafikte ons altın vadeli işlem sözleşmesinin ticari olmayan net aktif kontrat sayısını ve ons altın fiyatlarını göstermektedir.

     

    Muammer Demir, Araştırma Uzmanı, Ahlatcı Yatırım

PAYLAŞ