Ana sayfa Raporlar Forex Raporları Eurobond ve U...

Eurobond ve Uluslararası Piyasalarda Son Durum Raporu, İş Yatırım

İş Yatırım araştırma birimi tarafından hazırlanan Eurobond (Eurotahvil), Uluslararası Borsalar ve Emtia piyasalarına ait güncel rapordur.

İş Yatırım – Uluslararası Piyasalar – Günlük Rapor 19.07.2018

Eurotahvil Piyasaları

Hafta başından bu yana yatay-eksi bir yön izleyen ABD 10 yıllık tahvillerinde bugün de görünüm değişmedi. Hareketliliğin azaldığı tahvillerde, getiri %2,85-2,87 aralığında seyretti. Avrupa tarafında, karmaşık bir seyir izlendi. İngiltere 10 yıllık getirisi 3,2 baz puan gerileyerek %1,22, Almanya kıymeti ise 0,5 baz puan kayıpla %0,33 seviyesinde işlem gördü. İtalya ve İspanya kıymetleri ise sırasıyla 3,7 ve 2,9 baz puan yükselerek %2,49 ve %1,27 seviyelerinde işlem gördü.
Gelişmekte olan ülke eurotahvillerinde ağırlıklı olarak alıcılı bir seyir dikkat çekti. 2028 vadeli Türkiye tahvili getirisi yaklaşık 7,5 baz puan gerileyerek %6,95 seviyesinden işlem gördü. 2022 vade 6 kuponlu İş Bankası kıymeti yaklaşık $0,35 primle $86 seviyesinden işlem gördü. Türkiye 5 yıl vadeli CDS yaklaşık 5 baz puan gerileyerek 318 seviyesinde fiyatlandı.

ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları

18 Temmuz Çarşamba günü majör Avrupa endekslerinde iyi gelen bilançolar ve görünümlerin etkisiyle 1% ‘e yakın pozitif kapanışlar görülürken ABD endekslerinde zayıf hareketler sonrası yatay kapanış görüldü. Ticaret savaşı gibi ekonomik gerginliklerin küresel büyümeyi etki altına alması IMF raporunda da yer alırken küresel büyüme rakamlarının aşağı revize edilmesi hisse endekslerini de baskılamaya devam ediyor. 2 hafta sonra yapılacak olan FED toplantısında 12 FED bölgesinden elde edilen bilgilerin yer aldığı Bej Kitap açıklamasında ekonominin ılımlı büyüme seyrinde olduğu ve gümrük vergilerinin ham madde fiyatlarını artırdığı ve endişe yarattığı görüldü.

Dow Jones endeksi 79 puan artıyla 25199 seviyesinden, S&P 500 endeksi 6 puan değer kazancıyla 2815 seviyesinden ve Nasdaq 0,6 puan kayıpla 7854 seviyesinden günü sonlandırdı. ABD endekslerinde kazançların Finans, Sanayi ve Tüketim Hizmetleri sektörleri kaynaklı olduğu bir gün yaşanırken Altyapı, Telekom ve Temel madde hisseleri öncülüğünde kayıplar görüldü. İşlem hacimleri son 30 gün’e göre düşük fakat 10 günlük ortalamanın 10% üzerinde gerçekleşti. Endekslerdeki kayıplarla beraber Volatilite endeksi VIX endeksi bugün 0,33% değer kaybederek 12,02’ye geriledi.

F.A.A.N.G. hisselerinden Netflix’in bilançosundaki düşük üye sayısı ve Google ile ilgili negatif haber akışı teknoloji sektörünü ve endeksi de negatif etkiliyor. Twitter hisselerinde yeni kullanıcı trendleri nedeniyle son 6 ay içerisinde ilk defa downgrade notu alması nedeniyle 3,7% değer kaybı yaşadı. AB ise Google’a android telefonların içine Google Search ve Chrome gibi arama motoru uygulamalarını önceden yükleyerek yüksek gelir elde ettiğini ve haksız rekabete girmesi nedeniyle de $5 Milyar’lık tekel karşıtı ceza keseceğini ve 90 gün içinde yasadışı uygulamalarını düzeltmesini talep etti. Arma motorları üzerinden reklama gelirleri artan Google’ın haksız rekabet ettiği açıklandı. Google bu karara karşı temyize gideceğini belirtti. Hisse 52 hafta en yüksek seviyesini görse de günü 0,2% kayıpla tamamladı. ABD’de şirket karları gelmeye devam ediyor Morgan Stanley bilanço sunu açıklarken $1,30 ile $1,11 beklentisinin üzerinde hisse başı kar açıkladı. Aynı dönemde net gelirler ise $10,6 milyar ile $10,08 milyar tahmininin üzerinde gerçekleşti. Kurumun yatırım bankacılığı faaliyetinden elde ettiği gelir $$1,79 milyar ile $1,42 milyar beklentisini aştı. Sabit getirili menkul değer trading işlemlerinden elde edilen kar ise aynı dönemde $1,4 milyar seviyesinde gerçekleşti. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde $0,87 hisse başı kar ile $9,5 milyar gelir açıklamıştı. Morgan Stanley günü 2,8% primli sonlandırdı.

Dün Fed Başkanı Powell’ın ABD Senatosu Bankacılık Komitesi’nde ekonomi ve para politikasına ilişkin açıklama yapacağı konuşmada ekonomik gidişatta bozulma beklemediklerini fakat ticaret üzerinden korumacı yaklaşımların ekonomileri etkileyeceğini belirtti ve mevcut durumda kademeli faiz artışının devam edeceğini bildirirken bugün farklı bir açıklama yapmadı. ABD tarafında açıklanan verilere baktığımızda MBA Mortgage Başvuruları -2,5% gerilerken, Konut başlangıçları 1,17 milyon olarak gerçekleşti ve aylık olarak -12,3% azalma söz konusu oldu. İnşaat izinleri ise aylık olarak -2,2% geriledi. Avrupa tarafında İngiltere tarafında yıllık Tüketici Enflasyonu 2,6% beklentisinin altında 2,4% olarak gerçekleşti. Avrupa Bölgesi Tüketici enflasyonu ise beklentiler doğrultusunda aylık 0,1% ve yıllık 2% olarak açıklandı.

DAX 0,8% kazançla en fazla değer kazanan endeks olurken, IBEX35 0,35% kazanç ile en az değer kazanan endeks oldu. Eurostoxx 50 ise 0,8% ve FTSE 100 0,65% ile günü en primli kapatan endekslerden oldular. DAX 100 endeksi ise 082% artışla sonlandırırken Teknoloji ve Tüketim Hizmetleri kuvvetli alımlarla endeksi yukarı taşıyan sektörler oldular ve sırasıyla 1,29% ve 4,2% değer kazandılar. Fakat sağlık sektörü tarafında yer alan hisselerin değer kaybettiği görüldü. Lufthansa 4,2% ve Infineon 3,0% primlendi. Endekste yer alan 24 hisse günü pozitif alanda kapanış sergilerken Linde 1,3%’luk değer kaybıyla günün en çok kaybettiren hissesi oldu.
Yarın ABD tarafında haftalık işsizlik veriler, Devam eden başvurular, Philadelphia FED Öncü endeks ve Bloomberg beklenti endeksleri açıklanacak. Avrupa tarafında İngiltere perakende satışları açıklanıyor olacak.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)

Bugün, emtia piyasalarında karmaşık bir seyir izlendi. Tarımsal emtialarda ağırlıklı olarak zayıf bir görünüm hakim olurken diğer ürün gruplarında net bir yön gözlenmedi. Altın, dünkü kayıpların ardından hafif toparlanma gösterse de zayıf görünümünü sürdürdü. Öğle saatlerinde $1221,10 ile son bir yılın en düşük seviyesini kaydeden değerli metal, günü $1228 civarında yatay sonlandırdı. Sabah, Shanghai’da çinko stoklarının son on yılın en düşük seviyesine gerilediği haberine ek olarak LME stoklarının da yedi gün üst üste gerilemesi, endüstriyel metalin günü %3,5 primle $2600 seviyesinde tamamlamasını sağladı. Diğer yandan %0,25 gerileyen alüminyum, kompleksteki en zayıf metal olarak dikkat çekti. Haftalık DOE stok verisinde ham petrol stokları için 3,46 milyon varil düşüş beklentisine karşın 5,84 milyon varil artış açıklandı. Veri öncesi $67,30 civarında işlem gören Ağustos vade WTI petrol, beklentinin tersine stok artışı açıklanmasıyla $67,04’e geriledi ancak kalıcı olmadı. Toplam stok seviyesindeki artışa rağmen verinin diğer kalemlerinde beklentiden daha fazla düşüş açıklanması pozitif fiyatlanarak petrolün günü yaklaşık %1,2 primle $68,90 civarında sonlandırmasına destek verdi.

FED başkanı Powell’ın dünkü konuşmasında, faiz artışlarının kademeli olarak devam edeceğine yer vermesiyle güçlenen ABD Doları, bugün de pozitif alanda tutunmakla birlikte günü yatay tamamladı. Günün ilk yarısında 95,400 seviyesine doğru tırmanan Dolar endeksi, öğleden sonra gelen zayıf konut verisinin ardından 95,000 bölgesine çekildi. Güne hafif kayıpla başlayan EURUSD paritesi, günün büyük bölümünde satıcılı bir seyir izledi. 1,1602 seviyesine kadar gerileyen parite, bu noktada destek bularak tekrar 1,1660 bölgesine doğru hareketlendi. Bu bölgede uzun süre tutunamayan EURUSD, günü %0,15 kayıpla 1,1645’ten sonlandırdı. Londra açılışında 1,3080-1,3100 bandında işlem gören GBPUSD paritesi, beklentinin altında kalan TÜFE verisinin ardından sert bir düşüşle 1,3010’a kadar geriledi. ABD açılışıyla bir miktar toparlanan parite, günü yaklaşık %0,3 kayıpla 1,3075 civarında tamamladı

 

İş Yatırım – Uluslararası Piyasalar – Günlük Rapor 17.07.2018

Eurotahvil Piyasaları

Haftayı 2,83 seviyelerine açan ABD 10 yıllık tahvil getirisi, ABD seansı açılışı sonrası 2,87 seviyelerine kadar yükseldi. Kapanış ise 2,85 seviyelerinde oldu. Avrupa tarafında da genel itibariyle satıcılı seyir görüldü. Almanya 10 yıllık 2 baz puan, Fransa 3 baz puan ve İngiltere 1 baz puan yukarıda günü sonlandırdı. Türkiye 2028 vadeli kıymet 85,90 seviyelerine gerilerken 2047 kıymeti $0,30 değer kaybıyla 78,20 seviyesinden günü sonlandırdı. Türkiye 5 yıllık CDS ise yaklaşık 3 baz puan yükselişle 327 seviyelerinde fiyatlandı.

ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları

Haftanın ilk işlem gününde hisse senedi piyasalarına karışık seyir hakimdi. Avrupa genelinde endekslerde yatay ve negatif seyir görülürken, Deutsche Bank’ın ikinci çeyrek bilanço beklentisini açıklamasıyla birlikte DAX Endeksi günü değer kazancıyla sonlandırdı ve bölge genelinde pozitif ayrıştı. ABD’de enerji sektörü hisseleri değer kaybederken, bilanço açıklamaya devam eden finans sektöründe yükseliş görüldü. Nasdaq ise %0,26 ile ABD’de en fazla satış görülen endeks oldu.

S&P 500 %0,10 düşüşle günü 2798,44 puan seviyesinde tamamladı. Enerji %1,18, hammadde %0,81 ve sağlık sektörü %0,69 geriledi. Finans %1,80, telekomünikasyon %0,46, tercihli tüketim malları sektörü ise %0,19 değer kazandı. Gün içerisinde yatay seyreden Dow Jones %0,18 primle 25064,43 puan seviyesinden kapandı. Hammadde %0,96, enerji %0,91 ve sağlık sektörü %0,70 düşüş kaydetti. Finans %1,96,telekomünikasyon %0,35, sanayi sektörü ise %0,25 yükseldi. JP Morgan %3,97, Goldman Sachs %2,22 ve Cisco %1,72 primlendi. Caterpillar %1,90, DowDuPont %0,96, Exxon Mobil %0,98, Johnson & Johnson ise %0,98 oranında değer kaybetti. İkinci çeyrek bilanço açıklamasını bugün gerçekleştiren Bank of America günü %4,31 yükselişle tamamladı. Yarın ise United Health Group, Goldman Sachs ve Johnson & Johnson’ın bilanço açıklamaları takip edilecek.

Euro Stoxx 50 %0,16, FTSE 100 %0,80 ve CAC 40 %0,36 oranında geriledi. DAX endeksi ise %0,16 yükselişle günü 12561,02 puan seviyesinde tamamladı. Zorunlu tüketim malları %0,42, tercihli tüketim malları %0,30 ve telekomünikasyon sektörü %0,25 düşüş kaydetti. Finans %1,00, sağlık %0,31, sanayi sektörü ise %0,31 oranında yükseldi. Resmi bilanço açıklaması öncesinde ikinci çeyrek tahminlerini açıklayan Deutsche Bank’ın hissesi tahmin edilenden daha pozitif bir çeyrek geçirmesi ile %7,28 yükseldi. Volkswagen %0,89, Continental ise %0,74 düşüş kaydetti.
Çin’de bugün açıklanan verilere göre ikinci çeyrek büyümesi yıllık bazda %6,7 ile piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Çeyreklik bazda büyüme %1,8 ile %1,6 beklentisini aşarken, perakende satışlar Haziran ayında yıllık bazda %9,0 yükseldi. Aynı dönemde sanayi üretimi ise %6,0 ile %6,5 artış beklentisini karşılayamadı. ABD’de Temmuz ayına ilişkin Empire imalat endeksi 22,6 puan olarak açıklandı. Haziran ayında perakende satış artış hızı %0,5 ile tahminlere paralel gerçekleşti.

Yarın Asya ve Euro Bölgesi genelinde açıklanacak önemli bir veri bulunmuyor. İngiltere’de Haziran ayına ilişkin işsizlik rakamları ile İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney’nin konuşması takip edilecek. ABD’de ise Haziran ayı sanayi üretimi ile kapasite kullanım oranı açıklanacak.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)

Dolar endeksi haftaya negatif tarafta başladı. 94,70 seviyelerinden 94,50’ye gerileyen endeks 50 günlük ortalamanın bulunduğu 94,10 seviyelerini hedefleyebilir. Bu hafta FED başkanı Powell’ın yapacağı konuşma dolar üzerinde hareketlilik yaratacaktır. Hafta açılışını 1,1680 seviyelerinde yapan EUR/USD paritesi 1,1725’e kadar yükseldi. Kapanış ise 50 günlük ortalamanın bulunduğu 1,1710 seviyelerinde oldu. 1,1750 en yakın hedef olarak takip edilebilir. Geçtiğimiz hafta sert yükseliş izlediğimiz USD/JPY paritesinde bugün hem Japonya’nın tatil olması hem de dolardaki gerilemeyle birlikte geri çekilme izlendi. Parite, 112,50 seviyelerinden 112,20 seviyelerine geriledi.

Altın fiyatlarında $1240 seviyelerinde destek arayışı sürüyor. Gün içinde $1245 seviyelerini test eden vadeli kontrat primlerini koruyamadı ve günü çok az değer kaybıyla $1241 seviyelerinde sonlandırdı. Gümüşte de genel itibariyle sakin seyir izlendi ve çok az değer kaybıyla $15,82 seviyesinde kapanış gerçekleşti. Petrol fiyatlarında zayıf seyir sürüyor. Yeni hafta açılışı da sert düşüşle başladı. Suudi’lerin Asya’ya daha fazla satış yapacağı ve Trump’ın stratejik petrol rezervlerini kullanabileceğine dair haberler satış baskısını kuvvetlendirdi. Gün içinde $67,58’e kadar gerileyen WTI petrol %4’ün üzerinde değer kaybıyla $68 seviyelerinde günü sonlandırdı. Brent petrol ise $71,52 ile son 2,5 ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra %4 değer kaybıyla 71,80 seviyelerinde kapanış yaptı ve 100 günlük ortalamanın altına gerilemiş oldu. Endüstriyel metallerde ise ticaret savaşı fiyatlaması devam ederken Çin’in endüstriyel üretim verisinin de beklentinin altında açıklanması satış baskısına destek oldu. Bakır %1’e yakın değer kaybederken çinkoda %4 civarı düşüş dikkat çekti.

 

İş Yatırım – Uluslararası Piyasalar – Günlük Rapor 16.07.2018

Eurotahvil Piyasaları

Haftanın son işlem gününde ülke tahvil fiyatlamaları genel olarak olumluydu ve yukarı yönlü hareketler izlendi. ABD 10 yıllık getirileri yaklaşık 2 baz puan gerileyerek 2.83 seviyesinden işlem görürken Avrupa 10 yıllıklar getirilerinde de ortalama 2 baz puanlık geri çekilmeler vardı. İtalya 10 yıllık tahvil getirisi ise yaklaşık 7 baz puan gerileyerek 2.54 seviyesine ulaştı. ABD ve Avrupa tarafında gözlenen aynı olumlu durum Türkiye tarafına da yansıdı, 5 yıllık CDS yaklaşık 3 baz puan gerileyerek 325 seviyelerini test ederken ülke kıymetlerinde de yaklaşık $1’lık primler söz konusuydu. 2028 vade Türkiye kıymeti 91 seviyesinin üzerine çıkarken daha uzun vadelerde $2’a varan kazanımlar izlendi. Şirket kıymetlerinde ise aynı olumdu tabloyu izleyemedik. Senior kıymetler yatay seyirle işlem görürken sub kıymetlerde ise satış baskısı hakimdi. 2028 vade İş Bankası kıymeti yatay hareketle 81.35 seviyelerinden işlem görürken 2022 vade sub kıymette ise satış baskısı daha beliğindi ve 85.750 seviyelerinden işlem gördü.6 kuponlu 2022 vade Vakıfbank kıymeti de eksi bölgedeydi ve 82 seviyesinin hemen üzerinde tutunmaya çalıştı.

ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları

Haftanın son işlem gününde hisse senedi piyasalarına karışık seyir hakimdi. Avrupa’da endeksler günü pozitif alanda tamamladı. Ancak, yeni hükümetin borç baskısını azaltmak için bankacılık faaliyetlerine ek vergi uygulaması planladığı İspanya’da IBEX 35 %0,33 ile bölge genelinde değer kaybeden tek endeks oldu. ABD’de bilanço sezonu bankacılık sektörüyle birlikte bugün başladı. Nasdaq gün içerisinde yatay seyrederken, S&P 500 Şubat ayından bu yana ilk defa 2800 seviyesinden işlem gördü.

S&P 500 endeksi günü %0,10 yükselişle 2801,22 puan seviyesinde tamamladı.

Telekomünikasyon %0,77 gerilerken, bilanço açıklamaları ardından finans sektörü %0,47 oranında değer kaybetti. Piyasa beklentisinden olumlu bilanço açıklayan JP Morgan günü %0,46 düşüşle tamamlarken, ikinci çeyrekte zayıf performans sergileyen Wells Fargo %1,23 değer kaybetti. Citibank’ın ise sabit getirili menkul değer trading işlemlerinden elde ettiği karın ikinci çeyrekte %6 düşmesi hisse fiyatına olumsuz yansıdı ve hissede kapanış %2,26 değer kaybıyla 66,96 dolar seviyesinde gerçekleşti.

Dow Jones endeksi ise %0,38 yükseldi. En zayıf performans %0,29 düşüşle finans sektörü hisselerinde görülürken, sanayi %1,23, zorunlu tüketim malları %1,06 ve tercihli tüketim malları %0,32 yükseldi. Amazon’un kendi ağ anahtarını satmayı planladığı yönündeki haberle birlikte Cisco %4,13 düşüşle endekste en fazla değer kaybeden hisse oldu. United Technologies %1,70, Disney %1,62 ve Boeing %1,38 primlendi. %4,28 değer kaybeden Netflix hissesinde ise Deutsche Bank’ın hissede kısa vadede düşüş beklediğini açıklaması etkili oldu.

Avrupa’da Euro Stoxx 50 %0,26, FTSE 100 %0,14 ve CAC 40 %0,43 yükseldi. DAX endeksi ise %0,38 değer kazancıyla günü 12540,73 puan seviyesinde sonlandırdı. Telekomünikasyon %0,76 ve altyapı sektörü %0,45 geriledi. IT %0,86, tercihli tüketim malları ve hammadde %0,63, sanayi sektörü ise %0,52 yükseldi. Fresenius SE %3,26, Thyssenkrupp %0,91 ve E.ON %0,84 düşüş kaydetti. Deutsche Post %1,63, Adidas %1,40, Lufthansa %1,39, Henkel ise %1,24 primlendi.

Çin’de bugün açıklanan verilere göre dış ticaret fazlası Haziran ayında 41,61 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Söz konusu dönemde ihracat yıllık bazda %11,3 ile %9,5 beklentisinin üzerinde arttı. İthalat artış hızı ise yıllık bazda %14,1 oldu. Avrupa’da bugün açıklanan önemli bir veri seti bulunmuyor. ABD’de ise Temmuz ayı öncü Michigan Üniversitesi güven endeksi 97,1 ile 98,0 puan beklentisinin altında gerçekleşti.

Pazartesi günü Çin’de ikinci çeyrek büyüme rakamları ile Haziran ayı sanayi üretimi verisi açıklanacak. Euro Bölgesi’nde açıklanacak önemli bir veri bulunmazken, ABD’de Haziran ayı perakende satış verileri ile Temmuz ayı Empire imalat endeksi takip edilecek. Çin büyümesi dışında İngiltere ve Euro Bölgesi enflasyon rakamları haftanın önemli veri setleri olarak öne çıkıyor.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)

Ekonomik veri takviminin görece zayıf olduğu ve piyasaların ABD tarafından gelen bilanço açıklamalarına yoğunlaştığı haftanın son işlem gününde FX piyasalarında da dikkate değer bir değişim yoktu. G10 para birimleri dolara karşı +-%0.30’luk bir bant arasında hareket ettiğini gördük. Avrupa seansında 1.1615 seviyelerine kadar gerileyen EURUSD paritesi ABD seans sonuna doğru kayıplarının hepsini geri almıştı ve yatay hareketle 1.1675 seviyelerinden haftayı kapattı. 1.17 psikolojik sınırı ve 1.1715 seviyelerinde bulunan 50 günlük hareketli ortalama parite için takip edilmesi gereken önemli direnç noktaları olacaktır. Theresa May’in Brexit planına ABD tarafında da desteğin gelmemesi GBPUSD paritesinde gün içerisinde satış baskısını da beraberinde getirmiş ve paritenin 1.31 seviyelerini test etmesine neden olmuştu, daha sonra gelen dolar kayıplarına paralel olarak GBPUSD paritesi de kayıplarının hepsini geri aldı ve işlem gününü yaklaşık %0.20 primle 1.3230 seviyelerinden sonlandırdı. 1.33 psikolojik sınırı ve 1.3330 seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalama parite için takip edilecek önemli direnç noktaları olacaktır.

Altın ve gümüş tarafında ise satış baskısı devam ediyor, altın haftanın son işlem gününde yaklaşık $6 kayıpla $1240 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışırken gün içerisinde $1236 seviyesine kadar gerilemişti. 14 günlük RSI indikatörü 33 seviyesine kadar gelmiş durumda ve aşırı satım bölgesine ulaşmak üzere. $1240 seviyesi ilk destek noktası olarak öne çıkıyor, sonrasında ise $1220 ve $1214 seviyesinde bulunan son 1 yılın en düşüğü gündeme gelecektir. Petrol tarafında ise bugün açıklanan kuyu sayısı verilerine göre petrol kuyusu sayısında değişiklik olmamış ve 863 seviyesinde kalmış, doğalgaz kuyuları ise 2 artmış gözüküyor. Çarşamba günü %5’in üzerinde değer kaybeden ve dünü kısmen sakin geçiren aktif vade WTI petrol bugün yaklaşık %0.65 primle işlem gördü ve 70.80 seviyelerindeydi. 50 günlük hareketli ortalama 69.32 seviyesinde ve olası bir geri çekilmede gündeme gelecek en önemli destek noktası olacaktır.

 

İş Yatırım – Uluslararası Piyasalar – Günlük Rapor 13.07.2018

Eurotahvil Piyasaları

ABD 10 yıllık tahvilleri yatay seyrini koruyor. ABD enflasyon verisinin aylık bazda beklentinin altında açıklamasıyla %2,87 seviyelerinden gerileme görüldü. Gün boyu %2,84-2,87 bandında hareket eden getiri, günü %2,85 seviyelerinde sonlandırdı. Avrupa tarafında ise genel itibariyle pozitif seyir izlendi. İngiltere, Almanya ve Fransa 10 yıllık tahvil getirileri yaklaşık 1 baz puan geriledi. İtalya’da ise 6,5 baz puanlık düşüş dikkat çekti.

Türkiye eurotahvillerinde ise Türk Lirası’ndaki zayıf seyirle birlikte gerileme devam etti. 2028 vadeli kıymet 90’ın altına gerilerken 2047 vadeli eurotahvil 76,70 seviyelerinde fiyatlandı. Türkiye 5 yıllık CDS de yükseliş hareketini koruyor. Yaklaşık 7 baz puan yükselişle 328 seviyelerinde fiyatlandı.

ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları

Perşembe günü ABD’nin gümrük vergisine Çin’den şimdilik cevap gelmemesiyle ABD endekslerinde %1 civarında primler görüldü.

Dow Jones endeksi %0.91 primle 24925 seviyesinden kapandı. Temel tüketim, temel maddeler ve telekomdaki hafif kayıplar hariç tüm sektörler alıcılı kapanış yaptı. It ve endüstriyeller %1.5’in üzerinde yükseldi. Cisco, Intel ve Microsoft’un primleri %2’yi aştı. S%P 500 endeksi 2018 zirvesini zorlayarak 2798 seviyesinden işlem gününü sonlandırdı. IT, endüstriyeller ve sağlık hizmetleri %1’in üzerinde primlendi, temel tüketim hafif değer kaybetti. Uber ride ve Uber eats uygulamalarına Venmo ile ödeme seçeneği koyacaklarını açıklayan Paypal özellikle millenial jenerasyonu arasında popülerliğiyle bilinen uygulamasını para kazanılacak mecralara çevirmeye başlaması ve Venmo ödeme seçeneğini şimdiye kadar kullanmaya başlayan en büyük uygulamanın Uber olmasının etkisiyle %3.3 primle rekor 89,13 seviyesinden kapandı. Hisse en yüksek 89,19’u test etti. Twitter %3 primlendi. Broadcom, altyapı yazılım şirketi CA Inc, satınalma haberinin ardından %13.7 değer kaybederek endekste en fazla gerileyen hisse oldu. Nasdaq %1.39 primle 7824 seviyesindeki yeni bir zirveden kapanış yaptı. Russell 2000 %0.4 primle diğer endekslere göre daha zayıf performans sergiledi.

Avrupa endekslerinde de alıcılı bir gün geride kaldı. DAX %0.61 primle 12493 seviyesinden kapandı. 100 günlük hareketli ortalama direncine gelen endekste altyapı ve gayrimenkul hariç diğer sektörlerde primli kapanış vardı. Fresenius %2 civarında primlendi. Commerzbank %1’in üzerinde değer kaybederken, Deutsche Bank da 9,56 seviyesinden eksi kapanış kaydetti. FTSE 100 endeksi %0.78 primle 7651 seviyesinden kapandı. CAC 40 %1’e yakın primle 100 ve 200 günlük hareketli ortalama dirençlerini aşmayı başardı.

Yarın seans öncesinde JPMorgan, Citi ve Wells Fargo 2. Çeyrek bilançolarını açıklayacak.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)

Dolar endeksi hafta başında 93,80 seviyelerinde bulduğu destekle yükselişini sürdürüyor. Bugün hafif artıda 94,80 seviyelerinde günü sonlandırdı. ABD enflasyon verisinin aylık bazda %0,2 beklentisine karşın %0,1 artış yönünde açıklanması Dolar endeksindeki yükselişi zayıflattı. 1,1760 direncini geçmeyi başaramayan EUR/USD paritesi dolardaki güçlenmeyle birlikte geriliyor. Bugün dar banttaki seyrinde 1,1650’ye kadar gerileyen parite, günü 1,1670 seviyelerinde sonlandırdı. 1,1630 ve 1,1520 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Japon yeninde ise son iki gündür ticaret savaşının etkisiyle güvenli liman talebi görmesi beklenirken sert değer kaybı dikkat çekiyor. USD/JPY paritesinin dün 111,30 direncini kırmasıyla yükseliş hızlandı ve bugün de 112,63 seviyesine kadar devam etti. Günün kapanışı ise 112,50 seviyelerinde gerçekleşti. 113,50 seviyeleri hedef olabilir.

Değerli metaller altın ve gümüşte de Japon yenine benzer şekilde güvenli liman talebi azalmış görünüyor. Dün, $1240 seviyelerine gerileyen vadeli altın kontratı bugün bu seviyelerden destek bularak $1247 civarında kapanış yaptı. Gümüşte ise %1 civarında toparlanma görüldü ve $15,98 seviyelerinde kapanış gerçekleşti. WTI petrolde dün oldukça yüksek stok düşüşüne rağmen izlenen sert düşüş bugün de devam etti. WTI petrol, $69,23’e kadar gerileyerek 50 günlük ortalamasını test ettikten sonra %0,50 civarı değer kaybıyla $70,30 seviyesinden günü sonlandırdı. Brent petrol ise dünkü %6’lık düşüş sonrası $73 seviyelerinde bulduğu destekle bugün hafif artıda kapanış yapmayı başardı.

 

İş Yatırım – Uluslararası Piyasalar – Günlük Rapor 12.07.2018

Eurotahvil Piyasaları

ABD on yıllık tahvilleri ticaret savaşı haberlerine önemli bir tepki vermedi, gün genelinde 2,82-84% getiri bandında işlem gören tahviller, faiz artışına dair açıklamaların ardından bir miktar yükselse de, kısa sürede yükselişi geri verdi ve 2,84% getiri seviyesinde kapanış gerçekleştirdi.

Türkiye hazine eurotahvillerinde yine satıcılı seyir izlendi, TL’nin zayıf seyri, hisse senetlerinde yaşanan sert satışlar ve CDS priminin 320 seviyesine ulaşması sonucu kayıplar yaşandı, hafta başında 94 bölgesinde bulunan 2028 vadeli kıymet 91 bölgesine çekilirken, 2030 – 36 arası vadelerde satışlar daha yoğun oldu. Şirket eurotahvillerinde de “Sub” kıymetlerde satış talebi yoğun oldu, İş Bankası 2028 vadeli kıymet gerileyerek 85 seviyesine çekildi.

ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları

11 Temmuz Çarşamba gününe ABD Başkanı Trump’ın Çin’e karşı $200 milyar’lık ithal edilen ürünlere %10 ek gümrük vergisi getirme kararı ile girildi. Sonrasında Çin karşılık verileceğini açıkladı. Asya seansında Çin borsaları Shanghai ve Shenzhen borsaları sırasıyla %1,76 ve %1,96 düşüş yaşadı. ABD ve Avrupa endeksleri de ticaret savaşının yeniden sertleşmesiyle günü eksi alanda tamamladı. Avrupa endeksleri %1,3 ile %1,58 (İtalya FTSE MIB) arasında değer kaybetti. FTSE 100 %1,3 ile en az değer kaybeden Avrupa Borsası oldu. Almanya Dax endeksi de %1,53 düşüş yaşadı. ABD endeksleri ise gün sonunda %0,55 ile %0088 arası eksi alanda kapanış yaptılar.

S&P 500 endeksinde yer alan 10 sektörden 1 sektör artıda kapanış yaptı. Altyapı %0,87 primlendi. Akaryakıt sektörü petrol fiyatında yaşanan %4,7 değer kaybının etkisiyle günü %2,15 düşüşle kapattı. Temel maddeler de emtia ve metallerde yaşanan sert satışların etkisiyle günü %1,95 düşüşle kapattı. Sınai sektörü %1,3, Telekom %1,04 değer kaybetti. American Airlines %8, IPG Photonics %4,9, Alaska Air Group %4,3 değer kaybetti. Apple %1,3, Exxon Mobile %1,28, Chevron %3,19 ve Intel de %1,84 düşüş yaşadı. Visa %1,07 ve Amazon da %0,68 değer kazandı.

Almanya DAX endeksinde yer alan 9 sektörün tamamı değer kaybetti. Temel maddeler %2,18, sağlık %2,02, sınai %1,83, teknoloji %1,77 ve tüketici malları da %1,36 değer kaybetti. 30 hisseden sadece 2 hisse artı alanda kapanış yaptı. Beiersdorf %1,4 ve Deutsche Boerse de %0,34 primlendi. En fazla değer kaybı %4,27 ile thyssenkrupp’ta yaşandı. Bayer AG %2,36, Linde AG %2,29, BASF %2,27 ve Infineon Technology de %2,18 düşüş yaşadı.

ABD tarafında Haziran ayı PPI verisi beklenti %0,2 üzerinde %0,3 olarak açıklandı. MBA Mortgage başvuruları da %2,5 arttı. Yarın haftalık işsizlik başvuruları, Haziran ayı TÜFE verileri önemle takip edilecektir.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)

EUR/USD güne 1.1740 seviyesinde başladı, gün ortasına kadar yatay seyir izlenirken USD endeksine paralel hareketler gerçekleşti, ABD açılışına kadar 1.17-1750 bandında işlemler olurken, ABD’de güçlü ÜFE rakamı ve faiz artışına dair açıklamaların ardından akşam saatlerinde USD endeksinde yaşanan güçlü yükselişin ardından EUR/USD 1.1670 seviyesine çekilerek günü en düşüklerde noktaladı.

Spot altın, ABD-Çin arasında yaşanan ticaret gerginliğine rağmen satıcılı seyrini sürdürüyor, güne $1,256 seviyesinde başlayan altının $1,250 seviyesinde destek bulma çabası USD endeksinde yaşanan güçlenme ile kırıldı ve $1,242 bölgesinde kapanış gerçekleştirdi.

Petrol kontratları emtialarda yaşanan genel satışa paralel hareket etti, $74.20 seviyesinde açılış yapan Ağustos vade WTI kontratı, ticaret savaşına dair yeni adımların atılması sonucu küresel büyümenin olumsuz etkileneceği beklentisinin fiyatlara yansıması ile sert düşüş gösterdi, $70 seviyesine çekilen WTI gelen alımlara rağmen günü yaklaşık 4,7% düşüşle $70.65 seviyesinde noktalarken, Brent kontratı 6%’nin üzerinde değer kaybetti.

 

İş Yatırım – Uluslararası Piyasalar – Günlük Rapor 11.07.2018

Eurotahvil Piyasaları

Geçtiğimiz hafta boyunca alıcılı seyreden ABD tahvillerinde dün görülen satışlar bugün de devam etti. 3 yıl vadeli $33 Milyar tutarlı ihraçta ise getiri %2,68 seviyesinde oluştu. Getiri eğrisinin kısa tarafında satışlar daha güçlü görünürken, getiri eğrisindeki yataylaşma devam etti. 2 yıl vadeli kıymet getirisi 3 baz puan gevşeyerek %2,59’a tırmanırken 10 yıl vadeli kıymet ise 1,2 baz puanlık satışla %2,84 getiri seviyesinde fiyatlandı. 2-10 ve 2-30 yıl vadeli kıymetlerin makası ise sırasıyla 1,5 ve 2,5 baz puan civarında daraldı. 10 yıllık Breakeven oranı ise 2,13 seviyesinde takip edildi. Avrupa tahvillerine baktığımızda ise 10 yıl vadeli İngiltere kıymetindeki 5 baz puana yakın gevşeme dikkat çekti. Son dönemde açıklanan ekonomik verilerin ışığında Ağustos ayında gelebilecek faiz artışı beklentisi bu satıcılı seyirde etkili oldu. Benzer vadeli Almanya kıymeti de 2 baz puan gevşeyerek %0,32 getiri seviyesine yaklaştı.

Gelişmekte olan ülke piyasaları eurotahvillerinde ise Türkiye kıymetlerinde satıcılı seyir dikkat çekti. Dün akşam yeni kabinenin açıklanmasıyla birlikte kurda görülen hareketle birlikte özellikle sabah saatlerinde hızlanan satışlar akşam saatlerinde bir miktar toparlama gördü. Getiri eğrisinin uzak tarafında $3-4 değer kaybı gözlenirken, banka ve şirket kıymetlerinde satışlar daha sınırlı görüldü. 10 yıl vadeli kıymet ise 40 baz puana yakın gevşeyerek %6,92 getiri seviyesinde fiyatlandı. Türkiye 5 yıl vadeli CDS ise dün gördüğü 280 baz puan seviyesi sonrası gün içerisinde 310 baz puana kadar çıktı ancak daha sonra 296 baz puana tekrar çekildi. Brezilya 10 yıl vadeli kıymet 5 baz puan daralarak %5,56 seviyesinde işlem gördü. İş Bankası 2022 vadeli senior kıymet 92,50 seviyesinde alıcı bulurken, 2028 vadeli Akbank kıymet 87,00 bölgesinde fiyatlandı.

ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları

10 Temmuz Salı günü ekonomik veri akışı Avrupa ile sınırlıydı ve ABD tarafında piyasaların takip edeceği önemli bir veri yoktu. İngiltere’de %0.5 artması beklenen sanayi üretimi %0.4 oranında gerilerken imalat üretiminde ise beklentinin altında bir artış açıklandı ve %0.4’lük bir rakam geldi. Almanya’da ise Temmuz ayına ait ZEW verileri beklentilerin çok altında kaldı. Avrupa hisse senedi piyasaları genel olarak artı bölgede işlem görürken özellikle Almanya’da DAX endeksi yükselişini 4. güne taşıdı. %0.50 primle 12,609 seviyelerinden işlem gününü sonlandıran DAX endeksinde sadece alt yapı sektörü eksi bölgede işlem gördü ve %0.70 oranında bir kayıp yaşadı. Sanayi ve emlak sektörleri ise %1’in üzerinde primlerle endeksi yukarıya taşıdılar. Endeks içerisinde yüksek bir ağırlığa sahip olan SAP ve Siemens sırasıyla %0.79 ve %1.36 oranında değer kazandılar. İngiltere tarafında ise hem Brexit hem de Dışişleri bakanlarını istifasından sonra bugün endeks görece sakin bir gün geçirdi ve yatay hareketle 7700 seviyesinin hemen altında işlem gününü sonlandırdı. Bilgi Teknolojileri endeksi %1.26 ile endeks içerisinde en çok değer kazanan sektör olarak öne çıkıyor.

Ticaret savaşları söylemlerinin kısmen de olsa azaldığı işlem gününde ABD piyasaları da Cuma günü açıklanacak olan finans sektörü bilançolarına odaklanmış durumda. Hali hazırda başlayan bilanço açıklamalarında bugün Pepsi 2. çeyrek bilançosunu açıkladı ve hisse başına $1.52 olan beklentinin üzerine çıkarak $1.61 kar açıkladı. 2. çeyrek gelirleri de $16.1 milyar ile beklentilerin üzerine çıktı. İyi gelen bilanço açıklaması sonrasında şirketin hisseleri %4’ün üzerinde primle S&P 500 endeksinde en çok değer kazanan hisse olmayı başardı. Endeks içerisinde büyük bir ağırlığa sahip olan Apple, Amazon ve Google gibi hisseler ise yatay seyir içerisindeydi. Yaklaşık %0.35 primle 2800 seviyelerini test eden S&P 500 endeksi ise yukarı yönlü hareketini 4. güne taşıdı ve Haziran zirvesine yaklaştı. Son 1 yılın en yükseği ise 2872 seviyelerinde ve Ocak ayında test edilmişti. Nasdaq yatay artı seyirle işlem gününü sonlandırırken Dow Jones ise %0.60’a yakın primle öne çıkıyor. Dow Jones endeksinde sadece finansallar eksi bölgede işlem görürken ham madde sektörü ½1.60 ile en çok değer kazanan sektör olarak öne çıkıyor. Endeks içerisinde %9’un üzerinde bir ağırlığa sahip olan Boeing ise %2’ye yakın primle en çok değer kazanan hisse olarak öne çıkıyor. Şirketin bugün 15 yeni sipariş aldığını açıklaması ve ilk 6 ayda en büyük rakibi Airbus’tan 2 kat fazla sipariş alması şirketin yukarı yönlü hareketinde baş rol oynuyor.

Yarın ABD tarafında açıklanacak olan PPI rakamları piyasaların takip edeceği en önemli veri olacak, diğer taraftan İngiltere Merkez Bankası başkanı Carney’in konuşması özellikle GBP tarafında hareketlilik yaratabilir.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)

Haftaya aşağı yönlü hareketle başlayan Dolar Endeksi bugün 94,500 seviyesine kadar yükselse de bu seviyede tutunamayıp kapanış saatlerinde 94,100 bölgesinde fiyatlandı ve yatay bir görüntü çizdi. EURUSD paritesi 1,1750 seviyesinde başladığı günde ZEW Beklenti anketi açıklaması sonrası 1,1690’ya kadar geriledi. Fakat kapanış saatlerine kadar gelen alımlarla kayıplarının neredeyse tamamını geri alan parite 1,1750 bölgesinde yatay görüntü sergiledi. GBPUSD paritesi ise 1,3260 seviyesinde başladığı günde 1,3300 seviyesine kadar yükseldikten sonra gelen ekonomik verilerle birlikte bir miktar değer kaybetse de kapanış saatlerine kadar hafif de olsa artı alana geçmeyi başardı ve %0,10’a yakın hafif primlenmeyle 1,3270 seviyesine takip edildi.

Spot altın %0,11’lik hafif değer kaybı yaşadı. 1258 seviyesinde açılış yapan değerli metal gün içerisinde 1248 seviyesine kadar geriledikten gelen alımlarla kayıplarını biraz da olsa sınırladı ve 1255 bölgesinde fiyatlandı. Benzer yönü spot gümüşte de görmek mümkün olurken %0,30’luk değer kaybıyla kapanış saatlerinde 16,05 seviyesi takip edildi. 73,80 seviyesinde güne başlayan aktif vadeli WTI petrol kontratı %0,30’luk primle 74,05 seviyesinde izlendi. Benzer Brent petrol kontratı ise %0,90’lık artışla 78,80 bölgesinde fiyatlandı. LME metallerine baktığımızda ise dün görülen yükseliş sonrası bugün satıcılı bir gün geride kaldı. 3 ay vadeli çinko kontratı $45 değer kaybederek 2724,50 seviyesine kapanış gerçekleştirdi Nikel ve bakır kontratlarında da sırasıyla $60 ve $57,50 değer kayıpları görüldü.