Aşağıdaki analizlerde otomotiv sektörüne ait satış, ihracat verileri ve sektörü ilgilendiren haberlere ait değerlendirmeler bulunmakta, veri ve haberlerin sektör hisselerine etki durumları genel ve özel hatları ile incelenmektedir.
Mart Ayı Otomotiv OSD Verileri Analizi, İş Yatırım
Mart ayında Ford Otosan’ın ihracat performansı Tofaş’dan daha güçlü
Mart ayında Tofaş (HF: TL22.48, getiri potansiyeli: 18%, SAT) takip ettiğimiz otomotiv hisseleri arasında ihracatta en kötü performans gösteren şirket oldu. Şirketin ihracat hacmi Mart ayında %46 düşüş gösterirken, 1Ç19 ihracat rakamını yıllık bazda %37 düşüşle 44 bin adet seviyelerine taşıdı. 2019 yılında Tofaş’ın ihracat hacminin %16 düşüşle 205 bin adete gerileyeceğini tahmin ediyoruz.
Ford Otosan’ın (HF: TL66.19, getiri potansiyeli: 29%, TUT) ihracat hacmi ise Mart ayında yıllık bazda çok fazla değişiklik göstermeyerek 31 bin adet olarak gerçekleşirken, 1Ç19 ihracat hacmini yıllık bazda %7 artışla 89 bin adete taşıdı. Ford Otosan’ın ihracat hacminin 2019’da %3 düşüşle 321 bin adete gerileyeceğini tahmin ediyoruz.
|
İhracat Hacmi |
1Ç19 |
1Ç18 |
Yıl |
Mart |
Mart |
Yıl |
Şubat |
Ay |
|
Değ. |
2019 |
2018 |
Değ. |
2019 |
Değ. |
|||
|
Ford Otosan |
88,957 |
82,898 |
7% |
31,224 |
31,032 |
1% |
29,327 |
6% |
|
Tofas |
44,345 |
69,971 |
-37% |
15,328 |
28,184 |
-46% |
15,802 |
-3% |
OSD’nin açıkladığı verilere göre Mart ayında otomotiv sanayi üretimi zayıf iç talep ve ihracat performansı nedeniyle yıllık bazda %17 düşüşle 132 bin adete gerilerken, yılın ilk üç ayındaki üretim adedi yıllık bazda 15% düşüşle 362 bin adet gerçekleşti. Mart ayında sanayinin ihracat hacmi yıllık bazda %7 düşüşle 120 bin adete geriledi. 1Ç19 ihracat hacmi ise yıllık bazda %7 düşüşle 320 bin adete geriledi. ODD tarafında Mart ayı yurtiçi otomtiv satışlarındaki %37’lik daralmanın daha önceden açıklandığını belirtmek isteriz.
Otomotiv sanayinin ihracat hacminde 2019’da 2018’e kıyasla düşük – orta tek haneli daralma, yurtiçi satışlarda %41 düşüş öngörüyoruz. 2019 yılında otomotiv sanayi üretiminde daralan yurtiçi pazar ve zayıf Avrupa otomotiv talebi nedeniyle yıllık bazda %7 düşüş öngörüyoruz.
|
Adet |
1Ç19 |
1Ç18 |
Yıl |
Mart |
Mart |
Yıl |
Şubat |
Ay |
|
Değ. |
2019 |
2018 |
Değ. |
2019 |
Değ. |
|||
|
Binek Araç |
68,812 |
122,310 |
-44% |
38,628 |
59,798 |
-35% |
19,205 |
101% |
|
H. Ticari Araç |
19,657 |
36,120 |
-46% |
10,593 |
16,547 |
-36% |
5,670 |
87% |
|
A. Ticari Araç |
2,419 |
6,463 |
-63% |
1,251 |
3,255 |
-62% |
694 |
80% |
|
Toplam |
90,888 |
164,893 |
-45% |
50,472 |
79,600 |
-37% |
25,569 |
97% |
|
İhracat |
320,213 |
344,698 |
-7% |
120,445 |
128,983 |
-7% |
106,084 |
14% |
|
Üretim |
361,516 |
425,195 |
-15% |
132,189 |
159,464 |
-17% |
119,473 |
11% |
Mart ayı otomotiv pazarı daralmasında yavaşlama, İş Yatırım
ODD’nin açıkladığı verilere göre, yurtiçi hafif araç satışları Mart ayında yüksek araç fiyatları ve borçlanma oranları nedeniyle ÖTV teşviğine rağmen yıllık bazda %36 düşüşle 49 bin adete gerilereken Ocak-Mart dönemi satış adedini yıllık bazda %44 düşüşle 38 bin adede taşıdı. 31 Mart’da bitmesi beklenen ÖTV teşviğinin Mart ayı araç satışlarında önceki aylara nazaran yıllık daralmayı kısmen azalttığını düşünüyoruz. Hükümetin 21 Mart tarihinde araç alımlarında ÖTV teşviğinin 31 Mart’tan 30 Haziran’a kadar uzattığını hatırlatmak isteriz.
2019 yılında yurtiçi otomotiv pazarının artan araç fiyatları, yüksek borçlanma oranları, zayıf tüketici güveni ve filo satışlarındaki gerileme nedeniyle yıllık bazda %41 daralma ile 380 bin adete gerileyeceğini öngörüyoruz. Yurtiçi otomotiv pazarına ilişikin 2019 yılı olumsuz beklentilerin oto hisse fiyatlarına yansıdığını düşünüyoruz.
|
Adet |
1Ç19 |
1Ç18 |
Değ. |
Mart |
Mart |
Değ. |
Mart |
Değ. |
|
2019 |
2018 |
2019 |
||||||
|
Binek Araç |
68,812 |
122,310 |
-44% |
38,628 |
59,798 |
-35% |
19,205 |
101% |
|
H. Ticari Araç |
19,657 |
36,120 |
-46% |
10,593 |
16,547 |
-36% |
5,670 |
87% |
|
Toplam |
88,469 |
158,430 |
-44% |
49,221 |
76,345 |
-36% |
24,875 |
98% |
Gümrükte Bekleyen Otomobillerin İthalatı İçin Ek Süre Geldi
30.11.2018 – Medyada yer alan bir habere göre Ticaret Bakanlığı gümrüklerde bekleyen ve 31 Aralık’a kadar çekilmesi gereken yaklaşık 2,5 milyar dolar değerindeki otomobil ithalatı için süreyi sektörün talep ettiği gibi 30 Haziran’a uzattı.
İş Yatırım konu ile ilgili olarak: “Söz konusun uzatma ile cari açık üzerinde bu yıl oluşabilecek ilave yük ve döviz talebi azaltıldı. Otomotiv sektörü ise ek mali yükümlülük ve borçlanma için 30 Haziran’a kadar zaman kazanmış oldu. Sektörün halihazırda 200 bin adet stokları bulunurken, buna ek olarak yaklaşık 100 bin adedi ise henüz gümrüklendirilmemiş olarak fiktif depolarda bekletiliyor. Ticaret Bakalnlığı’nın aldığı karar ile pazarda haziran ayına kadar 1 yaşına yakın 100 bin sıfır otomobil satılacak. Sektör için olumlu olduğunu düşünüyoruz.” dedi.
Otomobillerin ÖTV Matrahında Değişiklik Yapıldı, İşte Yeni Oranlar…
24.09.2018
Hükümet otomobillerin Özel Tüketim Vergisi’ni (ÖTV) düzenleyen baz rakamları arttırdı. Buna göre motor hacmi 1600cc nin altında olan otomobillerin vergi matrahı 46 bin -80 bin TL’den 70 bin – 120 bin TL’ye, motor hacmi 1600 – 2000cc olan otomobillerin vergi matrahı ise 114 bin TL’den 85 bin TL’den 170 bin TL’ye yükseldi. ÖTV vergi matrahı değişikli giriş seviyede 100 bin TL tutarındaki aracın nihai fiyatını %3 düşürürken, 200 bin TL tutarındaki daha yüksek seviyedeki aracın nihai fiyatı %25 düşüyor.
| Eski | Yeni | |||||||
| Motor hacmi | Baz Fiyat (TL)* | ÖTV | KDV | Toplam | Baz Fiyat (TL)* | ÖTV | KDV | Toplam |
| < 46,000 | %45 | %18 | %71 | < 70,000 | %45 | %18 | %71 | |
| < 1.6 litre | 46,000-80,000 | %50 | %18 | %77 | 70,000-120,000 | %50 | %18 | %77 |
| > 80,000 | %60 | %18 | %89 | > 120,000 | %60 | %18 | %89 | |
| 1.6-2.0 litre | < 114,000 | %100 | %18 | %136 | < 170,000 | %100 | %18 | %136 |
| > 114,000 | %110 | %18 | %148 | > 170,000 | %110 | %18 | %148 | |
| > 2.0 litre | %160 | %18 | %207 | %160 | %18 | %207 |
* binek otomobil baz fiyatı
Bunlar da ilginizi çekebilir:
